摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，各項(xiàng)技術(shù)的趨于完善，對(duì)于資金的供應(yīng)鏈也在進(jìn)行整合之中。同時(shí)對(duì)于中小企業(yè)也在蓬勃發(fā)展，在發(fā)展過程中也有不斷出現(xiàn)的問題涌現(xiàn)出來，雖然在融資方面的資產(chǎn)設(shè)計(jì)產(chǎn)品層出不窮，但是中小企業(yè)的融資問題也必須加以注意，伴隨供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，中小企業(yè)融資也受到了它的影響，所以基于此，本文以供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行研究，從而提出相關(guān)措施來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)萬眾創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)揮資金市場(chǎng)的巨大優(yōu)勢(shì)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資；模式創(chuàng)新；資源整合

一、供應(yīng)鏈金融及融資難問題

供應(yīng)鏈金融是金融產(chǎn)品及服務(wù)的一種融資模式，并且是對(duì)重點(diǎn)企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)聯(lián)系在一起從而提供相關(guān)便捷靈活的產(chǎn)品。并且它是在信息不對(duì)稱和缺乏金融支持服務(wù)模式的基礎(chǔ)上進(jìn)行的設(shè)計(jì)方案，從而是解決中小企業(yè)資金的融合問題，同時(shí)它是一種在弱化信息不對(duì)稱的解決辦法，有其全新的設(shè)計(jì)理念和視角，進(jìn)而健全新的中小企業(yè)金融服務(wù)的新模式，更多的使得中小企業(yè)在資金市場(chǎng)處理過程中不再像以前那樣遙遠(yuǎn)不可觸摸。

同時(shí)在區(qū)別方面，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融與以往的傳統(tǒng)銀行融資之間也有不一樣的地方，具體表現(xiàn)在：中小企業(yè)進(jìn)行資金借貸方面核心在于對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的重要性、地位以及重點(diǎn)企業(yè)資金往來進(jìn)行評(píng)估，而供應(yīng)鏈金融對(duì)供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)的信貸評(píng)估是相互聯(lián)系在一起的。第二在于供應(yīng)鏈金融中銀行機(jī)構(gòu)是在真實(shí)的貿(mào)易背景的情況下提供的信貸信息，在資金挪用方面也是比較嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?，在這個(gè)過程中提供重點(diǎn)企業(yè)的資料信息作為一個(gè)輔助手段，進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。更多的區(qū)別在于供應(yīng)鏈金融還強(qiáng)調(diào)根據(jù)還款來源的自償性來進(jìn)行授信。

市場(chǎng)難以跨越的資金短缺問題是中小企業(yè)在發(fā)展過程中經(jīng)常會(huì)遇到的常規(guī)問題，而且作為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，資金短缺越來越重要。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在信貸途徑方面的融資難度更大，這也是困擾這類企業(yè)發(fā)展的難解之題，同時(shí)關(guān)于中小企業(yè)在信貸方面融資難的原因歸納起來大概有一下幾點(diǎn)：

1.信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱作為金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的難解之題，這在一定程度上使得銀行難以有效對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)進(jìn)行鑒別，本身風(fēng)險(xiǎn)比較高是大部分中小企業(yè)的特點(diǎn)，這些進(jìn)一步導(dǎo)致大部分銀行機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸量不是很足。面臨信息不對(duì)稱的情況時(shí)，中小企業(yè)難以提供擔(dān)保給銀行，同時(shí)會(huì)采取抵押等方式來降低逆向選擇的情況，這樣也會(huì)帶來道德風(fēng)險(xiǎn)的問題發(fā)生。然而需要注意的是，中小企業(yè)由于自身發(fā)展等一些原因，一般并沒有太多的有效資產(chǎn)來提供抵押或者擔(dān)保，同時(shí)銀行對(duì)其抵押擔(dān)保品的要求又表現(xiàn)的更為嚴(yán)格。

2.中小金融機(jī)構(gòu)不健全

金融機(jī)構(gòu)的不健全也會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)問題，都會(huì)更吸引國(guó)有企業(yè)等大客戶的是源于國(guó)內(nèi)的大型商業(yè)銀行，雖然近幾年有一部分成立的專門為中小企業(yè)提供相關(guān)財(cái)富支持的村鎮(zhèn)銀行及微眾銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，但是這些銀行經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，產(chǎn)品服務(wù)開始出現(xiàn)同質(zhì)化，特別是開始慢慢爭(zhēng)取大客戶的注意，這樣就會(huì)減弱對(duì)中小企業(yè)的支持力度，并不能從根本上做到真正為中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，這樣對(duì)我國(guó)的有關(guān)客戶來說，造成我國(guó)中小企業(yè)銀行融資難的原因有很多，但是真正的根本原因在于缺乏一個(gè)完善的中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，并且沒有做到加大這方面的支持力度。

3.金融服務(wù)模式的缺失

金融服務(wù)模式的缺失，也會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)問題，特別作為解決中小企業(yè)融資難的時(shí)候，需要建立相應(yīng)的中小企業(yè)金融支持體制。在目前的環(huán)境下，國(guó)有中小企業(yè)與商業(yè)銀行在融資體制安排上表現(xiàn)出不對(duì)稱的情況，尤其是作為制約中小企業(yè)金融支持的主要因素中，金融體制改革中出現(xiàn)了一些變化，特別是體制轉(zhuǎn)換裂縫硬化造成了中小企業(yè)受到了相關(guān)政策的歧視，這樣就不會(huì)有益于中小企業(yè)金融支持措施和有關(guān)規(guī)章制度的執(zhí)行。因此這也是造成金融服務(wù)功能和支持力度難以提高的原因，同時(shí)銀行等金融機(jī)構(gòu)也縮小了對(duì)中小企業(yè)的資金投放。

在銀行層面上，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，另一方面也在企業(yè)操作層面上變成中小企業(yè)的一種全新融資方式。近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)快速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融也經(jīng)歷了不同程度的變化，從線下到線上進(jìn)行轉(zhuǎn)變，進(jìn)入了以線上供應(yīng)鏈金融為代表的高級(jí)階段。

二、解決中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢(shì)所在

在供應(yīng)鏈金融中，他們就變?yōu)橐粚?duì)多的信貸關(guān)系，在這其中獨(dú)占了整個(gè)供應(yīng)鏈的金融服務(wù)，這樣就一定程度上減少了信貸的交易成本。在這種情況下實(shí)現(xiàn)雙贏的局面是由于中小企業(yè)受到了核心企業(yè)的支持，并且得到了在以往情況下不能得到的優(yōu)惠貸款。

1.解決中小企業(yè)融資無抵押?jiǎn)栴}

中小企業(yè)由于企業(yè)發(fā)展規(guī)模有限，在傳統(tǒng)融資渠道沒有什么優(yōu)勢(shì)可言，一般采用抵押的方式進(jìn)行貸款。在這樣的情況下，其固定資產(chǎn)的價(jià)值也受到一定限制，因此在貸款資金上銀行并不會(huì)充分支持它，然而通過供應(yīng)鏈金融的形式可以對(duì)傳統(tǒng)流動(dòng)資金進(jìn)行補(bǔ)充，同時(shí)也可以彌補(bǔ)貸款額度的情況，中小企業(yè)就可以充分根據(jù)供應(yīng)鏈上下游公司的情況，進(jìn)而減緩中小企業(yè)流動(dòng)資金的壓力。

2.解決傳統(tǒng)融資渠道風(fēng)險(xiǎn)問題

傳統(tǒng)融資渠道可能出現(xiàn)因?yàn)橘Y金暫時(shí)周轉(zhuǎn)不開而不能馬上還款的問題，抵押的固定資產(chǎn)因此可能存在被罰沒的情況，這樣就可能會(huì)形成資金風(fēng)險(xiǎn)。由于采取供應(yīng)鏈金融的方式保證了企業(yè)?？顚Ｓ茫沟闷髽I(yè)可以正常運(yùn)行，這樣就進(jìn)一步規(guī)避了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在另外一方面來看，因?yàn)橘Y金是用來企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使得還款具有周期性，有益于信用評(píng)價(jià)等級(jí)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)得到提升，進(jìn)而保證了企業(yè)今后在根本上的持續(xù)發(fā)展。

3.有助于中小企業(yè)績(jī)效增長(zhǎng)

中小企業(yè)在發(fā)展過程中，需要對(duì)各種資源進(jìn)行整合，而且它的融資效果也是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展而在不斷的變化，所以供應(yīng)鏈金融正是這樣的一種形式，是對(duì)金融供應(yīng)鏈上的物流、信息流、資金流進(jìn)行了全方位的資源整合，采取“多流合一”的變革模式進(jìn)行操作運(yùn)行，從而使得中小企業(yè)存在于這樣的全方位整合供應(yīng)鏈上，進(jìn)一步使得其資金、操作模式、及時(shí)性等方面都得到了根本性的保證，這樣就更加有利于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行良性循環(huán)，在根本模式上促使中小企業(yè)整體績(jī)效的不斷得到快速增長(zhǎng)。

三、變革中小企業(yè)融資難的模式

中小企業(yè)的發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)的支持，特別是對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的資金需求更加是難以滿足，而在另一方面，供應(yīng)鏈金融也在不斷的趨于完整的發(fā)展過程中，在一定程度上也促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，因此在解決中小企業(yè)融資難的模式方面也應(yīng)該進(jìn)行實(shí)時(shí)變更，與時(shí)俱進(jìn)。

1.線下供應(yīng)鏈金融模式

（1）訂單融資模式

在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行等金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)中小企業(yè)所在供應(yīng)鏈的上游企業(yè)的買方訂單來評(píng)估中小企業(yè)還款能力，并由專項(xiàng)貸款的構(gòu)成來繼續(xù)向中小企業(yè)提供流動(dòng)資金的貸款。在該筆款項(xiàng)的支持下，中小企業(yè)可以根據(jù)需要采購(gòu)原材料，進(jìn)而完成生產(chǎn)運(yùn)作及整個(gè)訂單交貨動(dòng)作。在這樣的基礎(chǔ)上得到買家貨款后，及時(shí)可以對(duì)貸款進(jìn)行償還，整個(gè)供應(yīng)鏈的順利流動(dòng)就得到了保證，這樣就完成了商流、物流、資金流、信息流的全方位流通。這在很大程度上緩解了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)難題，同時(shí)中小企業(yè)就會(huì)形成良好信用，并且以此為憑，進(jìn)一步保證了繼續(xù)收益的獲取，更多的是會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)增加了優(yōu)良貸款的機(jī)會(huì)。

（2）預(yù)付賬款融資模式

在預(yù)付賬款的模式影響下，在購(gòu)貨時(shí)中小企業(yè)可采取這樣一種方式，根據(jù)企業(yè)支付特定比例的貨款，然后金融機(jī)構(gòu)可以向供應(yīng)商先支付剩余貨款，同時(shí)進(jìn)行監(jiān)管第三方物流企業(yè)進(jìn)行發(fā)貨，企業(yè)取得貨物的前提是在企業(yè)把貸款本息支付給金融機(jī)構(gòu)的情況下完成。在這種模式下，主要減小的是中小企業(yè)暫時(shí)資金不靈活運(yùn)用的情況，在貨物生產(chǎn)的過程中不僅得到了資金的時(shí)間差，而且也進(jìn)一步保障了產(chǎn)品交付等過程的有序完成，中小企業(yè)的貨物周轉(zhuǎn)不會(huì)受到任何影響，并且在面對(duì)大訂單時(shí)，企業(yè)也能獲得可能的庫(kù)存空間，減小企業(yè)的庫(kù)存壓力。

2.線上供應(yīng)鏈金融模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的火熱發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融相結(jié)合的融資模式也受到金融機(jī)構(gòu)和投資者越來越多的關(guān)注。作為金融發(fā)展的趨勢(shì)，線上供應(yīng)鏈金融會(huì)是一個(gè)必然趨勢(shì)，電子商務(wù)交易、在線融資以及更多的在線支付等都被包含在供應(yīng)鏈金融中，同時(shí)這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的又一個(gè)新的持續(xù)發(fā)展生命力。例如橙e平臺(tái)就是平安銀行近幾年建立的，它是對(duì)線上供應(yīng)鏈模式的一種嘗試性探索，在這樣的一個(gè)平臺(tái)上會(huì)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中涉及到的各項(xiàng)服務(wù)進(jìn)行整合。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，在這個(gè)基礎(chǔ)之上，此類平臺(tái)也一定會(huì)持續(xù)優(yōu)化完備。利用這樣的平臺(tái)規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)在線上掌控經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控記錄應(yīng)收應(yīng)付等交易活動(dòng)，在這樣的情況下可以與線上貸款、還款相融合。這樣的平臺(tái)可以對(duì)一些可能存在的零售客戶進(jìn)行整合，從而可以幫助中小企業(yè)更加實(shí)現(xiàn)科學(xué)規(guī)范化持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

中小企業(yè)融資難的問題在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的情況下，同時(shí)伴隨供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的豐富化，可以找到一個(gè)新的突破口，這樣可以為中小企業(yè)的持續(xù)合規(guī)化經(jīng)營(yíng)帶來保障，也可以創(chuàng)造更為廣泛的業(yè)務(wù)空間給這些金融機(jī)構(gòu)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和變革，不斷革新的供應(yīng)鏈或許有新的模式出現(xiàn)，相信還會(huì)有服務(wù)于中小企業(yè)的更加豐富多彩的金融產(chǎn)品出現(xiàn)，為其解決在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問題，同時(shí)也可以推動(dòng)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的持續(xù)革新，更好的推進(jìn)全民創(chuàng)新的浪潮。

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作者簡(jiǎn)介：陳杰（1985.05- ），男，江蘇宿遷人，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)專業(yè)2014揚(yáng)州秋季班，研究方向：金融學(xué)