□劉國棟 單文來

淺析貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的控制

□劉國棟 單文來

目前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，局部地區(qū)和領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)增加，實(shí)體經(jīng)濟(jì)壓力進(jìn)一步向金融體系傳遞，商業(yè)銀行不良貸款率上升；金融轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生的新增風(fēng)險(xiǎn)與存量風(fēng)險(xiǎn)疊加，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了不斷加大的趨勢，加之內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不力，進(jìn)一步增大了風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制已刻不容緩。

一、目前貿(mào)易融資的特點(diǎn)

一是功能轉(zhuǎn)變。從傳統(tǒng)的基于進(jìn)出口結(jié)算項(xiàng)下應(yīng)收、應(yīng)付基礎(chǔ)融資功能，向包含綜合保值避險(xiǎn)、資金管理、財(cái)務(wù)報(bào)表美化等增值服務(wù)功能轉(zhuǎn)變。二是范圍轉(zhuǎn)變。從對單個(gè)企業(yè)提供融資，向?yàn)槠髽I(yè)供應(yīng)鏈條核心企業(yè)、上下游企業(yè)提供各環(huán)節(jié)融資轉(zhuǎn)變。三是多元聯(lián)動(dòng)。從單純的商業(yè)銀行融資業(yè)務(wù)，向商業(yè)銀行與保險(xiǎn)、投資銀行、金融租賃等商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，為客戶提供全方位金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。四是對象轉(zhuǎn)變。融資服務(wù)對象從服務(wù)境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)客戶，向國內(nèi)貿(mào)易客戶、“走出去”客戶延伸；從境內(nèi)融資向海內(nèi)外一體化貿(mào)易融資和離岸業(yè)務(wù)融資延伸。五是渠道多樣。電子化發(fā)展迅速，已從柜臺向電子渠道滲透，在線融資、銀企直連等融資方式正在不斷完善與普及。

二、貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)種類

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)包括客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、國家信用風(fēng)險(xiǎn)和開證行信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。是指客戶不能按照合同約定的條件歸還銀行到期貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，客戶償付能力和經(jīng)營狀況的好壞直接決定了這種風(fēng)險(xiǎn)的大小。如融資人虛假背景融資，挪用甚至違法使用融資資金，銀行就可能因受益人經(jīng)濟(jì)狀況轉(zhuǎn)壞、清盤或破產(chǎn)而無法收回貸款。同樣，在進(jìn)口融資或授予開證授信額度業(yè)務(wù)中，如果開證行收到與信用證條款相符的單據(jù)時(shí)，企業(yè)賬戶卻無足額資金，那么，開證銀行必須對外墊付款項(xiàng)。

2.國家信用風(fēng)險(xiǎn)。是指由于債務(wù)人所在國家的原因，如實(shí)行外匯管制等政策，導(dǎo)致債務(wù)人不能履行還款義務(wù)時(shí)造成商業(yè)銀行損失的可能性。

3.開證銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。在信用證結(jié)算方式下，開證銀行由于信譽(yù)等級較低、經(jīng)營不善甚至違法而破產(chǎn)倒閉或被接管等，從而導(dǎo)致融資銀行收匯困難。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)一方面是商業(yè)銀行內(nèi)部審核操作不規(guī)范引起的風(fēng)險(xiǎn)，更主要是在貿(mào)易流程中對自償性資產(chǎn)失去有效控制及資金回籠的監(jiān)管和控制引起的風(fēng)險(xiǎn)，如一些鋼貿(mào)企業(yè)貨主為了利益，與倉儲企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押或者空單質(zhì)押，既存在企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，又使銀行在貿(mào)易流程中對自償性資產(chǎn)失去有效控制，也意味著操作風(fēng)險(xiǎn)的上升。

（三）匯率及利率風(fēng)險(xiǎn)。指因匯率或利率的波動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。目前人民幣匯率由過去的單向升值發(fā)展至現(xiàn)在的雙向波動(dòng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)明顯加大；同時(shí)利率進(jìn)一步市場化，由此也產(chǎn)生了交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)（會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)也勢必會帶來銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）國家、政策及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。因各個(gè)國家政策的不同，以及監(jiān)管的不同要求帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果對不同國家政策法律不了解，違反國際慣例將會帶來收匯的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，國內(nèi)監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)對國際、國內(nèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，監(jiān)管范圍越來越廣，監(jiān)管對象不僅是企業(yè)，也越來越多針對銀行，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)越來越突出。

三、貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的控制

貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的控制主要在于對自償性的把握，必須有嚴(yán)密的流程控制，貿(mào)易融資中銀行對現(xiàn)有或未來的應(yīng)收賬款的控制可以覆蓋融資本息，這是貿(mào)易融資與流貸所不同的流程性的根本要義。貿(mào)易融資背景的真實(shí)性是風(fēng)險(xiǎn)控制的前提。要提高識別可疑交易的主動(dòng)性和敏感性；加強(qiáng)對本銀行業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)的監(jiān)督指導(dǎo)，嚴(yán)禁出現(xiàn)基層銀行為完成考核指標(biāo)而放松審查要求、甚至協(xié)助客戶規(guī)避外匯管理規(guī)定的現(xiàn)象。

（一）加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審核。

1.融資前，加強(qiáng)對貿(mào)易背景真實(shí)性的審查和把握，防范虛構(gòu)貿(mào)易背景，套取銀行信貸資金行為，嚴(yán)格做到“四關(guān)注、兩嚴(yán)控、一嚴(yán)禁”。“五關(guān)注”是指一是重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)是否與其經(jīng)營范圍一致，進(jìn)出口額是否符合其經(jīng)營能力，貿(mào)易合同和相關(guān)單據(jù)是否真實(shí)合法有效；二是重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)出口貨物或服務(wù)市場價(jià)格是否異常；三是重點(diǎn)關(guān)注銷售周期、運(yùn)輸在途時(shí)間或生產(chǎn)加工周期、服務(wù)貿(mào)易的周期與融資期限是否匹配；四是重點(diǎn)關(guān)注客戶貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與海關(guān)進(jìn)出口業(yè)務(wù)量是否匹配?！皟蓢?yán)控”是指嚴(yán)控長期限超過企業(yè)應(yīng)收賬款或銷售回籠期限的融資，嚴(yán)控關(guān)聯(lián)企業(yè)間的融資，對確需辦理融資的關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)行名單制管理；“一嚴(yán)禁”是指嚴(yán)禁以貿(mào)易融資名義發(fā)放無真實(shí)貿(mào)易背景的流動(dòng)資金貸款。對“融資銅”、“融資礦”及倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)要特別關(guān)注，通過多渠道確認(rèn)，必要時(shí)直接查庫核賬。

2.融資時(shí)，嚴(yán)格按相關(guān)業(yè)務(wù)的操作規(guī)程辦理。一是通過貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)查詢客戶是否列入外匯局的“貿(mào)易外匯收支企業(yè)名錄”，對于名錄內(nèi)的客戶，根據(jù)分類等級，按照外管政策審核單據(jù)。對于未在名錄內(nèi)的客戶及外匯局規(guī)定需事前登記的其他情況，需客戶提交《貨物貿(mào)易外匯業(yè)務(wù)登記表》。二是合理確定融資期限。期限必須與應(yīng)收賬款期限匹配，必須與企業(yè)銷售回籠情況匹配；對長期限的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要充分關(guān)注。三是嚴(yán)格審核業(yè)務(wù)單據(jù)。對業(yè)務(wù)真實(shí)性、合規(guī)性存在疑問的，要求客戶進(jìn)一步提供佐證資料，以有效甄別是否為虛構(gòu)貿(mào)易背景的融資行為；屬于國家控制的特殊商品，審核客戶提供出口批文、許可證等；辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)，要求客戶提供與交易相關(guān)的正本物權(quán)憑證，如不能提供正本物權(quán)憑證的，要求客戶提供單據(jù)副本，并出具貿(mào)易背景真實(shí)性和未重復(fù)融資的承諾書；謹(jǐn)慎辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下的融資業(yè)務(wù)，對確需辦理融資業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，要求客戶提供提單和境外倉單等正本單據(jù)，對保稅區(qū)內(nèi)倉單項(xiàng)下業(yè)務(wù)，要求客戶出具正本倉單、正本倉儲協(xié)議和正本進(jìn)境備案清單，并要求企業(yè)先支付再結(jié)匯，收支幣種應(yīng)同為本幣或外幣，且在同一家經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理收支。

（二）加強(qiáng)流程操作控制。

1.要建立適應(yīng)貿(mào)易融資全流程控制要求的管理機(jī)制。建立針對貿(mào)易融資的全流程管理機(jī)制，不僅需要相關(guān)人員明確的崗位職責(zé)和管理流程，還需要在人力資源和組織架構(gòu)上給予保障。

2.建立客戶風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)識別和評估體系。在貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)識別和管理上，從客戶和交易兩個(gè)維度入手。從客戶維度，主要是審查客戶的基本面如經(jīng)營狀況、履約能力以及誠信等，客戶財(cái)務(wù)報(bào)表仍然是十分重要的信息來源。從具體交易維度，則主要審查交易的自償性程度以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，核實(shí)銀行是否可以利用產(chǎn)品組合或結(jié)構(gòu)化技術(shù)。在完成背景真實(shí)性審查后，履行好融資合同和協(xié)議的簽署，放款時(shí)要對資金的用途和流向進(jìn)行控制和把握，對進(jìn)口項(xiàng)下和出貨前的融資業(yè)務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行受托支付規(guī)定，同時(shí)，根據(jù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤監(jiān)測，密切跟蹤客戶的資金流、貨物流和單據(jù)流變化情況，動(dòng)態(tài)掌握客戶銷售進(jìn)度和上下游交易對手的資信變化，重點(diǎn)抓好貨款回籠及融資本息的收回工作，嚴(yán)防企業(yè)挪用回籠資金用于其他業(yè)務(wù)或投資，間接套取銀行融資資金，帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。對貨后融資，必須做好收匯資金和銷售回籠資金的監(jiān)管，本外幣部門必須監(jiān)督收匯和銷售回籠資金及時(shí)歸還融資，這也是貿(mào)易融資自償性的要求。

3.貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展需要考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡，應(yīng)區(qū)分客戶風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的不同，提供結(jié)構(gòu)化程度和管理要求不同的產(chǎn)品。在細(xì)分客戶、細(xì)分產(chǎn)品基礎(chǔ)上有針對性地提供融資和服務(wù)，在穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和效益最大化。

4.建立涵蓋前中后臺的貿(mào)易融資專業(yè)化經(jīng)營體系。采取更加精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，拉近前臺業(yè)務(wù)營銷與中臺風(fēng)險(xiǎn)管理的距離，對市場和客戶需求做出快速精準(zhǔn)的反映，同時(shí)要對整個(gè)業(yè)務(wù)過程進(jìn)行直接的、全方位的控制。銀行應(yīng)對貿(mào)易融資客戶營銷、產(chǎn)品推薦、授信發(fā)起、授信審批、授后監(jiān)控等資源進(jìn)行有效整合，實(shí)現(xiàn)前中后臺的協(xié)同，提高綜合競爭能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行南通分行）