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        農(nóng)業(yè)價值鏈融資及其互動關(guān)系

        2015-02-24 02:45:38戴明菊
        紅河學院學報 2015年5期
        關(guān)鍵詞:價值鏈金融機構(gòu)農(nóng)戶

        戴明菊

        (安徽財經(jīng)大學,安徽蚌埠233000)

        農(nóng)業(yè)價值鏈融資及其互動關(guān)系

        戴明菊

        (安徽財經(jīng)大學,安徽蚌埠233000)

        農(nóng)業(yè)價值鏈融資是針對中國“三農(nóng)”問題及農(nóng)村金融面臨的高成本、高風險現(xiàn)象提出來的一種創(chuàng)新模式,文章主要通過價值鏈理論引出農(nóng)業(yè)價值鏈融資的概念,并分析了農(nóng)業(yè)價值鏈融資中內(nèi)部融資和外部融資,在探討二者之間的互動關(guān)系之后,輔以案例來說明農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)外部融資是如何相互影響的.

        農(nóng)業(yè)價值鏈融資;內(nèi)部融資;外部融資;互動關(guān)系

        引言

        加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、實現(xiàn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化方向的轉(zhuǎn)型,一直是我國社會主義新農(nóng)村建設(shè)工作的重中之重,因此改變農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工、銷售的方式,提升農(nóng)產(chǎn)品核心競爭力,健全有效的融資體系在農(nóng)業(yè)發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)中尤為關(guān)鍵.然而,農(nóng)業(yè)發(fā)展在資金融通方面受到了較大的限制,處在價值鏈最底端的農(nóng)戶,融資的可獲得性很低.據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示:貧困型的農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)貸到款的比例僅為3.57%,即便是富裕型的農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)貸到款的比例也僅有6.75%,農(nóng)戶融資難的本質(zhì)就在于金融供給抑制.[1]為了彌補農(nóng)村融資體系中融資主體融資難、融資風險高和成本高的不足,國內(nèi)外學者在價值鏈的基礎(chǔ)上引出了農(nóng)業(yè)價值鏈理論,提出了農(nóng)業(yè)價值鏈融資的概念,試圖通過價值鏈融資這一創(chuàng)新模式來解決農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中所面臨的融資難問題;通過拓展融資渠道,依靠農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資和外部融資的互動關(guān)系來增強農(nóng)村融資能力,加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展.

        1 農(nóng)業(yè)價值鏈融資

        1.1 價值鏈

        價值鏈理論的鼻祖是Porter,他主要從微觀的角度分析單個企業(yè)在追求利潤目標實現(xiàn)過程中所存在的價值創(chuàng)造活動和輔助活動的聯(lián)系,對這些活動構(gòu)成的行為鏈條用價值鏈來描述.后來,Hines從宏觀角度重新界定了價值鏈的定義,認為價值鏈是“集成物料價值的運輸線”,[2]從原材料供應(yīng)商到顧客的每個成員都歸屬于價值鏈,整條價值鏈以滿足顧客需求為目標,價值鏈的思想不僅僅包括價值增值,還上升到重新創(chuàng)造價值的高度.

        價值鏈可以定義為從生產(chǎn)到消費過程中一系列價值創(chuàng)造和增值活動的行為結(jié)果.而農(nóng)業(yè)價值鏈是由農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、加工者、銷售者、消費者等相關(guān)利益主體組成的,通過價值鏈相互聯(lián)系,把產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后環(huán)節(jié)一體化,使生產(chǎn)供應(yīng)、加工流通、銷售服務(wù)等活動統(tǒng)一,依靠價值鏈的整合實現(xiàn)應(yīng)對市場需求的對策,它包括農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到消費過程中的一系列價值活動和環(huán)節(jié).

        1.2 農(nóng)業(yè)價值鏈融資

        農(nóng)業(yè)價值鏈融資是在價值鏈融資的基礎(chǔ)上拓展而來,從一個新的視角來審視農(nóng)業(yè)融資的發(fā)展策略.它是以價值鏈為中心,把農(nóng)業(yè)融資體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)價值鏈的各個環(huán)節(jié)和不同參與者上來,針對價值鏈各價值活動參與者不同的融資需求提供與之相適應(yīng)的金融供給.[3]其中由價值鏈內(nèi)部的參與者相互之間提供資金或者實物的融資方式稱為價值鏈內(nèi)部融資,如加工商以實物形式為小生產(chǎn)者提供種子、化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和技術(shù)方面的指導或者以資金的形式為生產(chǎn)者聯(lián)合或小生產(chǎn)者提供預付款和直接的貸款;由銀行等金融機構(gòu)或者一些非金融機構(gòu)以價值鏈內(nèi)部的合約關(guān)系或者聯(lián)保關(guān)系等為基礎(chǔ)為價值鏈上的各參與者提供金融服務(wù)的融資方式稱為價值鏈外部融資,如在加工商或者一些龍頭企業(yè)的擔保下,銀行等金融機構(gòu)為小農(nóng)戶或農(nóng)民合作經(jīng)濟組織提供貸款.下圖描繪了農(nóng)業(yè)價值鏈融資的基本架構(gòu)(如圖1):

        圖1 農(nóng)業(yè)價值鏈融資的基本架構(gòu)

        2 農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資與外部融資

        2.1 農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資

        農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資主要是價值鏈內(nèi)部各參與主體相互間的融資,如圖1中的加工商等企業(yè)與農(nóng)戶的往來交易,使得企業(yè)對農(nóng)戶的生產(chǎn)能力、收入狀況、信用評價等方面較為了解,于是企業(yè)敢于為農(nóng)戶提供預付款或貸款,或者直接為農(nóng)戶提供種子、化肥等農(nóng)業(yè)投入品及技術(shù)指導等,然后要求農(nóng)戶提供一定質(zhì)量的農(nóng)產(chǎn)品作為償還.根據(jù)這種資金融通的方式我們可以看到農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資具有以下特點:

        第一,農(nóng)戶獲得價值鏈上其他參與主體的融資主要是建立在他們對農(nóng)戶各方面信息較為了解的基礎(chǔ)上,如融資主體根據(jù)以往的交易,選擇性的挑選信用級別高的農(nóng)戶合作,對其進行融資供給.

        第二,農(nóng)戶獲得融資的條件是以未來的農(nóng)產(chǎn)品作為抵押,農(nóng)戶的生產(chǎn)并不是隨心所欲,而是在其融資主體的指引下生產(chǎn)出符合一定標準和質(zhì)量的農(nóng)產(chǎn)品,如融資主體給農(nóng)戶進行融資時,會和農(nóng)戶預先約定好農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量標準,低于規(guī)定安全質(zhì)量標準的農(nóng)產(chǎn)品一律拒收.

        發(fā)展農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資的優(yōu)勢也很明顯,主要體現(xiàn)在這幾個方面:

        第一,避免了信息不對稱和高成本的風險.農(nóng)業(yè)價值鏈內(nèi)部融資信息優(yōu)勢比較突出,價值鏈相鄰環(huán)節(jié)各參與主體對彼此的信用、收入等信息較為熟絡(luò),增加了雙方的監(jiān)督能力和合作的成功程度,與金融機構(gòu)相比,克服了金融機構(gòu)因為信息不對稱而不愿意為弱勢群體提供金融供給所引發(fā)的逆向選擇問題.而對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者(農(nóng)戶)自身而言,降低了其從外部獲取生產(chǎn)要素和生產(chǎn)資料的成本以及由于對市場信息掌握不全所產(chǎn)生的高交易成本問題.

        第二,降低了違約的風險.內(nèi)部融資利用價值鏈的互聯(lián)機制降低了違約的可能性,例如在訂單模式下,價值鏈上的企業(yè)與農(nóng)戶簽訂合約,明確雙方的責任,企業(yè)利用預付款下訂單,相當于企業(yè)向農(nóng)戶提供了履約保證,與此同時農(nóng)戶被要求提供符合標準化生產(chǎn)的設(shè)施、生活資料等,相當于農(nóng)戶向企業(yè)提供了保障措施,那么農(nóng)戶的履約率也會提高.

        第三,提高了產(chǎn)出品的核心競爭力.企業(yè)在滿足農(nóng)戶融資需求時,農(nóng)戶得到的是信貸,企業(yè)獲得是產(chǎn)品.這種交易跨越了無序競爭下的市場交易,農(nóng)戶生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品不是盲目的,而是根據(jù)企業(yè)的要求生產(chǎn)出滿足消費者偏好和市場需求的符合一定質(zhì)量和安全標準的農(nóng)產(chǎn)品.這種產(chǎn)出品消除了市場上需求、供給及價格的不確定性,融入了大量的技術(shù)指導,符合質(zhì)量安全標準,競爭力強.

        2.2 農(nóng)業(yè)價值鏈外部融資

        農(nóng)業(yè)價值鏈外部融資是指存在于農(nóng)業(yè)價值鏈外部的金融機構(gòu)或一些非金融機構(gòu)從價值鏈的角度重新審視各價值鏈參與主體并為其提供信貸的融資方式.如價值鏈上有信譽的企業(yè)與農(nóng)戶合作簽訂合同,企業(yè)通過合同關(guān)系為農(nóng)戶提供擔保,請求金融機構(gòu)為農(nóng)戶貸款.農(nóng)業(yè)價值鏈外部融資具有以下特點:

        第一,銀行等金融機構(gòu)或一些非金融機構(gòu)不是在傳統(tǒng)的抵押貸款基礎(chǔ)上給予借款人融資服務(wù),而是以價值鏈參與者之間的“關(guān)系型聯(lián)系”交易為前提提供融資供給的.

        第二,銀行等金融機構(gòu)或一些非金融機構(gòu)融資涉及的當事人不僅僅是銀行和借款人兩個,還包括農(nóng)業(yè)價值鏈上的其他參與者,如加工商、銷售商、購買者等更多當事人.

        第三,銀行等金融機構(gòu)或一些非金融機構(gòu)不是以單個孤立的個體來考察融資風險,而是從整條農(nóng)業(yè)價值鏈的全新視角來考察融資風險.如單個農(nóng)戶缺乏抵押品,融資風險大,成本高,金融機構(gòu)可能會惜貸或懶貸,但當農(nóng)戶參與到農(nóng)業(yè)價值鏈中,與加工商、銷售商等企業(yè)建立合同、訂單等聯(lián)系,企業(yè)會為農(nóng)戶或合作社等提供擔保,這時銀行提供融資是考察價值鏈上為借款人作擔保的大企業(yè)信用風險或者價值鏈上他們之間契約關(guān)系的牢固程度.

        基于農(nóng)業(yè)價值鏈外部融資的創(chuàng)新,其優(yōu)勢有以下幾個方面:

        首先,緩和了農(nóng)村金融供需矛盾突出的問題.在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中,由于農(nóng)業(yè)季節(jié)性、地域性明顯,存在不確定性和不可抗性,收益不穩(wěn)定,經(jīng)營風險大,因此對于小生產(chǎn)者和涉農(nóng)企業(yè)單獨的個體,金融機構(gòu)往往存在畏貸心理,這導致農(nóng)村金融市場的供求矛盾突出.縱觀整條農(nóng)業(yè)價值鏈,生產(chǎn)者在價值鏈的最底端,是最薄弱的環(huán)節(jié),但同時也是最重要的環(huán)節(jié),其發(fā)展程度制約著整條價值鏈上其他主體的進一步發(fā)展.如果金融機構(gòu)只注重支持價值鏈中某個有增值空間的環(huán)節(jié)而拒貸生產(chǎn)者等弱勢群體,勢必將導致價值鏈上不同環(huán)節(jié)價值活動發(fā)展的不平衡.在農(nóng)業(yè)價值鏈融資的創(chuàng)新模式下,金融機構(gòu)會從農(nóng)業(yè)價值鏈的整體性出發(fā),看到價值鏈帶來的長遠利益,重新審視農(nóng)村金融服務(wù)的價值,在價值鏈的整體效益下,金融機構(gòu)會克服畏貸心理,積極提供融資供給,緩和融資需求緊張.

        其次,對于金融和非金融機構(gòu)而言,農(nóng)業(yè)價值鏈外部融資有利于降低金融交易成本和防控貸款風險.對于單個農(nóng)戶或生產(chǎn)者,分散程度高、抵押能力低,金融機構(gòu)在貸款前需要花費大量的監(jiān)督成本和交易成本來進行事前、事后的信息搜尋和貸款條件偵查.而對于農(nóng)業(yè)價值鏈融資,分散的農(nóng)戶或生產(chǎn)者會集中化,同時價值鏈上的其他參與者也可以為金融機構(gòu)提供農(nóng)戶的信息,幫助他們識別客戶,避免了信息不對稱及道德風險的發(fā)生,降低了金融機構(gòu)的交易成本.由于價值鏈的整合,使得各參與主體一體化且成為利益共同體,增強了抗風險的能力,降級了金融機構(gòu)的信貸風險.

        3 內(nèi)部融資與外部融資的互動關(guān)系及案例分析

        3.1 內(nèi)外部融資的互動關(guān)系

        在農(nóng)業(yè)價值鏈上各行為主體之間相互提供融資構(gòu)成了價值鏈的內(nèi)部融資,而價值鏈體系中的金融機構(gòu)向農(nóng)業(yè)價值鏈上的行為主體提供融資就組成了一個有金融機構(gòu)參與價值鏈的外部融資模式.價值鏈上的外部融資和內(nèi)部融資相互影響、相互促進,金融機構(gòu)等提供的外部融資是價值鏈內(nèi)部融資的前提和保證,價值鏈上各行為主體之間的內(nèi)部融資是獲得外部融資的保障和基礎(chǔ).在合同這種契約關(guān)系的屏障下,價值鏈上的弱勢群體如果缺乏資金,一方面可以通過外部融資獲得貸款,另一方面也可以通過內(nèi)部融資向農(nóng)業(yè)價值鏈上的企業(yè)等主體求助獲得融資.農(nóng)業(yè)價值鏈的內(nèi)部融資和外部融資相結(jié)合,既有利于小農(nóng)戶融資也便于金融機構(gòu)甄別貸款風險,降低信貸成本.下面我們以訂單模式下的農(nóng)業(yè)價值鏈融資為例,分析外部融資與內(nèi)部融資的互動關(guān)系(見圖2):

        圖2 基于訂單模式的價值鏈融資架構(gòu)

        基于訂單模式的價值鏈融資:金融機構(gòu)和龍頭企業(yè)是整個農(nóng)業(yè)價值鏈融資的重要驅(qū)動者.龍頭企業(yè)在整個融資過程中,一方面以自身的信譽和影響力,能夠順利獲得金融機構(gòu)的資金支持,從而增強整個價值鏈的競爭實力;另一方面其發(fā)揮監(jiān)督、支持、擔保和資金配置功能,使得價值鏈融資需求主體獲得資金及各種服務(wù)和技術(shù)支持,能夠使價值鏈上各主體資金分配更容易,風險調(diào)控能力更強.而金融機構(gòu)等的外資注入總是希望降低交易成本和控制風險,訂單模式下的整條農(nóng)業(yè)價值鏈的穩(wěn)定,為吸引外資提供了保障.銀行向企業(yè)提供的外部融資支持是價值鏈內(nèi)部融資的前提和保證,而價值鏈內(nèi)部穩(wěn)定的運行是獲得銀行等外部融資的動力.

        3.2 案例分析

        下面我們以案例來分析生豬價值鏈外部融資和內(nèi)部融資的互動關(guān)系.這里主要分析基于訂單養(yǎng)殖模式的融資關(guān)系,銀行及一些非金融機構(gòu)可以直接為養(yǎng)殖戶提供金融支持,也可以促使養(yǎng)殖企業(yè)為養(yǎng)殖戶提供貿(mào)易信貸,解決農(nóng)戶的資金短缺問題(見圖3).

        圖3 基于訂單內(nèi)外部融資的兩種模式

        在養(yǎng)殖公司以“公司十農(nóng)戶”的形式發(fā)展生豬養(yǎng)殖,并開展價值鏈內(nèi)部融資環(huán)境下,基于訂單養(yǎng)殖對農(nóng)戶的金融支持有兩種模式(見圖3):一種是“母豬公司”、“仔豬托養(yǎng)”等合同養(yǎng)殖方式.“母豬公司”模式即由公司與農(nóng)戶簽訂養(yǎng)殖合同,無償提供二雜母豬給農(nóng)戶飼養(yǎng),母豬產(chǎn)權(quán)歸農(nóng)民所有.這種方式對于農(nóng)戶而言是一個風險轉(zhuǎn)移,既解決了農(nóng)戶大規(guī)模養(yǎng)殖資金缺乏的風險,又解決了到期的市場需求風險還能夠為農(nóng)戶解決豬源問題。對于養(yǎng)殖企業(yè)來說,則獲得價格優(yōu)勢和產(chǎn)品質(zhì)量保證.“仔豬托養(yǎng)”是由農(nóng)戶和公司簽訂合同養(yǎng)殖,將回收的仔豬托養(yǎng)于有仔豬育肥經(jīng)驗的農(nóng)戶家中集中飼養(yǎng),仔豬

        產(chǎn)權(quán)歸公司所有,這樣既解決了養(yǎng)殖企業(yè)自身養(yǎng)殖能力不足問題,又充分利用了農(nóng)戶的養(yǎng)殖資源和經(jīng)驗.通過“母豬公司”和“仔豬托養(yǎng)”這兩種模式,基于訂單模式的價值鏈會更加穩(wěn)定.正是由于價值鏈內(nèi)部的穩(wěn)定性,銀行等金融機構(gòu)或非金融機構(gòu)更愿意向養(yǎng)殖戶放貸,這樣一方面保證了企業(yè)的資金充足,另一方面又可以降低銀行交易成本的控制風險,這樣價值鏈內(nèi)外部互相合作能夠使得整個價值鏈更穩(wěn)定的發(fā)展.

        另一種模式即“公司+合作社(協(xié)會)+農(nóng)戶”的協(xié)作養(yǎng)殖模式.這種模式一方面在養(yǎng)殖購銷合同的基礎(chǔ)上,合作社向農(nóng)戶提供生產(chǎn)資料賒銷等方式的貿(mào)易信貸,直接進行價值鏈的內(nèi)部融資;一方面基于“公司+(合作社)協(xié)會+農(nóng)戶”協(xié)作模式,銀行等金融機構(gòu)或非金融機構(gòu)與養(yǎng)殖公司簽訂銀企合作為農(nóng)戶推薦擔保,銀行等機構(gòu)直接向農(nóng)戶發(fā)放小額貸款,解決農(nóng)戶融資難問題,支持農(nóng)戶規(guī)?;i養(yǎng)殖.

        對生豬產(chǎn)業(yè)鏈上從養(yǎng)殖戶到消費者各個環(huán)節(jié)的客戶提供的內(nèi)外部融資支持,促進了飼料、養(yǎng)殖、收購、屠宰、冷藏、銷售等一系列完整生豬產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展.具體的從上圖的生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)開始分析:在生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)既有銀行等機構(gòu)對生豬養(yǎng)殖戶的外部融資支持,也有基于“母豬公司”和“仔豬托養(yǎng)”及“公司+合作社(協(xié)會)+農(nóng)戶”等合同養(yǎng)殖制度安排的內(nèi)部融資支持,即養(yǎng)殖企業(yè)為養(yǎng)殖戶提供母豬、優(yōu)質(zhì)豬苗、飼料及相關(guān)技術(shù)支持.價值鏈上的內(nèi)部融資更全面的發(fā)展容易吸引外部投資者,因為穩(wěn)定的價值鏈能夠降低外部投資者的交易成本和控制風險,因而這些外部投資者更愿意向價值鏈上的各企業(yè)提供資金支持.同時外部資金的注入能夠保證價值鏈上各環(huán)節(jié)更好的發(fā)展,不會出現(xiàn)因為資金短缺而造成整個價值鏈的癱瘓.在整個價值鏈中必須保證每一環(huán)節(jié)健康全面的發(fā)展才能使得整個價值鏈處于良好的運營狀態(tài).

        通過以上案例分析可以看出價值鏈上的外部融資和內(nèi)部融資是相互影響和促進的.案例中銀行等機構(gòu)對生豬產(chǎn)業(yè)鏈上各個主體的資金支持是生豬價值鏈內(nèi)部融資的前提和保證,如果養(yǎng)殖企業(yè)無法獲得銀行等機構(gòu)的資金支持就可能造成資金短缺,這樣他們就無法及時向需要融資的養(yǎng)殖戶提供資金支持從而造成產(chǎn)業(yè)鏈的斷裂;同時如果沒有穩(wěn)定的生豬價值鏈保證價值鏈各主體的利益,那么企業(yè)也將面臨較高的經(jīng)營風險,這也加大了其獲取銀行融資的難度.因此價值鏈內(nèi)外部融資是相互促進的,內(nèi)部融資保證了價值鏈的穩(wěn)定性,而價值鏈的穩(wěn)定性也增大了外部融資的可得性.

        [1]劉莉亞,等.農(nóng)戶融資現(xiàn)狀及其成因分析——基于中國東部、中部、西部千社萬戶的調(diào)查[J].中國農(nóng)村觀察,2009(03).

        [2]遲曉英,宣國良.價值鏈研究發(fā)展綜述[J].外國經(jīng)濟與管理,2000,22(1).

        [3]任常青.價值鏈融資及其對農(nóng)村信用社擴展金融服務(wù)的啟示[J].理論探索,2009(07).

        [4]馬九杰,張永升,佘春來.基于訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)業(yè)價值鏈金融創(chuàng)新策略與案例分析[J].農(nóng)村金融研究,2011,(07).

        [5]宋雅楠.農(nóng)業(yè)價值鏈融資特征及國外經(jīng)驗啟示[J].中國物價,2012(11).

        [6]洪銀興,鄭江淮.反哺農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織與市場組織——基于農(nóng)產(chǎn)品價值鏈的分析[J].管理世界.,2009(05).

        [責任編輯劉貴陽]

        The Financing of Agriculture Value Chain and Their Interaction

        DAI Ming-ju
        (Anhui Finance and Economics University,Bengbu 233000,China)

        The financing of agriculture value chain is an innovation model,which is aimed at the problem of"agriculture,rural areas and farmers"and the problem of high cost,high risk in rural economy development of our country rural financial.This paper mainly through the value chain theory extending the concept of agricultural value chain financing and analyzing the internal financing and external financing of agricultural value chain.At last by discussing the interactive relationship between them,and supplemented by case to explain how the agricultural value chain of internal and external financing is influence each other.

        the financing of agriculture value chain;the internal financing;the external financing;interactive relationship

        F312

        A

        1008-9128(2015)05-0031-04

        2014-09-23

        戴明菊(1991-),女,安徽六安人,碩士生,研究方向:流通理論與實踐。

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