董華鋒

（杭州濱江房產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司 浙江·杭州 310016）

財(cái)務(wù)信息披露指的是公司通過招股說明書、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告、上市公告等方式，將公司及與公司有關(guān)的內(nèi)容，展露給投資者及社會(huì)公眾的方式。而我國資本市場尚處在發(fā)展時(shí)期，我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露依舊具有許多問題，對我國資本市場的可持續(xù)發(fā)展具有影響，從而影響了投資者的權(quán)益。

一、上市公司在財(cái)務(wù)信息披露誠信機(jī)制方面的狀況

（一）實(shí)時(shí)性的表現(xiàn)形式

實(shí)時(shí)性指的是保障會(huì)計(jì)信息及時(shí)的披露。上市公司一旦未能及時(shí)將相關(guān)信息披露，投資人則會(huì)無規(guī)律變動(dòng)投資對象的價(jià)值，從而產(chǎn)生逆向選擇，令證券市場喪失資源配置能力。

（二）正確性的表現(xiàn)方式

上市公司必須正確披露會(huì)計(jì)信息，需通過簡單的方式將內(nèi)容表達(dá)出來，才不會(huì)形成歧義?？墒怯械纳鲜泄静⑽赐ㄟ^得當(dāng)?shù)姆绞脚缎畔?，以此令債?quán)人及投資者未能準(zhǔn)確了解信息，不斷加深信息的不對稱。

（三）如實(shí)性的體現(xiàn)形式

因?yàn)橘Y本市場信息不對稱，令投資人的有效市場相對減弱。上市公司為了實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)，并未如實(shí)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容。通常偏向于通過企業(yè)需求給出財(cái)務(wù)報(bào)表，虛擬市場前景及未來計(jì)劃等，誤導(dǎo)投資人未對市場規(guī)劃、財(cái)務(wù)信息、發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行有效分析，令信息價(jià)值分析效率未達(dá)到平衡。

（四）完善性的展現(xiàn)方式

上市公司必須將一切對投資者提出投資決策有所影響的信息披露出來，不可有意隱藏或有意漏掉?？墒且恍┥鲜泄緸榱俗陨砝娑扇ぷ獾姆绞?，有意隱藏公司一些十分重要的信息，將外部投資人陷于不利的處境。

二、上市公司的財(cái)務(wù)信息披露誠信機(jī)制失真的源由

（一）審計(jì)人員未規(guī)范操作

會(huì)計(jì)事務(wù)所身為市場信息的監(jiān)察員，對于財(cái)務(wù)信息披露具有尤為關(guān)鍵的效果。投資者獲得尤為可信的信息，主要是因?yàn)闀?huì)計(jì)事務(wù)所的建議?？墒且恍徲?jì)人員并未正確依照規(guī)范進(jìn)行工作，甚至與上市公司共同聯(lián)手欺騙投資者。提供一些不實(shí)的資料，令投資者產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)知。由于審計(jì)人員欠缺職業(yè)道德，是上市公司財(cái)務(wù)信息失真的主要源由。

（二）管理部門為嚴(yán)格執(zhí)法

股份公司上市對于提升公司股票成交量及價(jià)格尤為有利，令企業(yè)能夠獲取有保障的資金，防止出現(xiàn)融資難題。因此為了獲得更多資金，令更多人出錢投放到公司內(nèi)，許多公司則為了實(shí)現(xiàn)股票市場的標(biāo)準(zhǔn)而執(zhí)行虛假財(cái)務(wù)信息披露的方式，通過虛增利潤、隱藏虧損的形式獲取人們的信賴，并從中獲取暴利。我國雖然已經(jīng)頒布了相關(guān)法律條例，可是因?yàn)榇蟛糠志鶠闀嫘问?，并未對現(xiàn)象給出準(zhǔn)確的規(guī)定及處罰方式，令上市公司產(chǎn)生漠視的態(tài)度。并且相應(yīng)管理部門也未嚴(yán)格執(zhí)法，令股市信息虛假現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生，如此惡性循環(huán)之下，令上市公司產(chǎn)生過于淡漠法律的觀念。

（三）上市公司受到經(jīng)濟(jì)利益誘惑

股份公司上市可以令公司股票提高，構(gòu)成平穩(wěn)的資本來源，在較大領(lǐng)域中籌備更多資金，所以，加快股票上市則變成眾多公司追尋的方式。為了實(shí)現(xiàn)股票上市的標(biāo)準(zhǔn)，則會(huì)在并未符合要求的狀況下提供假資料，對于一些已經(jīng)上市經(jīng)營不善的企業(yè)，為了符合新股或配股的要求，將配股價(jià)格提升，力求實(shí)現(xiàn)在資本市場中獲得更多資金的目標(biāo)，時(shí)常通過虛增利潤、少報(bào)虧損的方式，打造虛假會(huì)計(jì)信息，操控股價(jià)，以求獲取更多的利益。

三、上市公司的財(cái)務(wù)信息披露誠信機(jī)制的建立與完善

（一）創(chuàng)建誠信教育體制，完善財(cái)務(wù)信息披露誠信體制建設(shè)

對于財(cái)務(wù)信息披露誠信體系建設(shè)而言，建立財(cái)務(wù)信息披露誠信教育機(jī)制尤為關(guān)鍵，強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員誠信教育，加強(qiáng)市場主體及會(huì)計(jì)人員對于誠信理念及信用的意識(shí)。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)分析在加大層面上源于對會(huì)計(jì)誠信的領(lǐng)悟及剖析。一個(gè)欠缺誠信的會(huì)計(jì)人員，較難通過客觀、公平、依法的方式遵守職業(yè)道德。所以，對于會(huì)計(jì)誠信教育體系而言，需將財(cái)務(wù)信息披露誠信教育當(dāng)做會(huì)計(jì)職業(yè)道德樹立的首要標(biāo)準(zhǔn)，并且需將財(cái)務(wù)信息披露誠信教育的標(biāo)準(zhǔn)定在給予會(huì)計(jì)人員適合時(shí)代需求的會(huì)計(jì)人格精神，還需將會(huì)計(jì)信息披露誠信教育的中心建立在會(huì)計(jì)誠信理念、文化、制度中。

（二）建立誠信勉勵(lì)規(guī)范體制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)信息披露誠信束縛

促進(jìn)會(huì)計(jì)誠信體制建設(shè)，不僅需加快建立會(huì)計(jì)誠信勉勵(lì)束縛體制，還需建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臅?huì)計(jì)失信處罰體制。透過強(qiáng)化政府對會(huì)計(jì)誠信的管理及監(jiān)督，良好發(fā)揮法律及市場對會(huì)計(jì)誠信勉勵(lì)束縛及對失信懲處的體制。確切對一些信譽(yù)較高并公平的會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及信用較高的企業(yè)乃至相應(yīng)人員，提供級別較高的信譽(yù)評價(jià)級別，令其獲得社會(huì)的認(rèn)可，獲取較高的經(jīng)濟(jì)利益。對于一些信譽(yù)較低的會(huì)計(jì)中介服務(wù)組織及嚴(yán)重違背信譽(yù)的企業(yè)，進(jìn)行嚴(yán)格懲處，讓會(huì)計(jì)氛圍得到凈化。

（三）建立內(nèi)控體制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)誠信管理建設(shè)

企業(yè)內(nèi)部強(qiáng)化信息披露誠信監(jiān)管，能夠提升我國市場交易信用程度。企業(yè)在實(shí)施業(yè)務(wù)活動(dòng)、執(zhí)行重要決定時(shí)，需要大批真實(shí)有效的信息，令會(huì)計(jì)誠信內(nèi)控體制的完善可以為投資者、管理者、債權(quán)人改良企業(yè)經(jīng)營管理、執(zhí)行投資決定、評判企業(yè)財(cái)政情況給予重要信用根據(jù)。透過擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠髽I(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)誠信控制制度，為會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)及其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)核算給出相對有效的規(guī)定，以防會(huì)計(jì)作弊和造假，提升會(huì)計(jì)信息材料的穩(wěn)定性，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，令客戶管理中信用記錄較差的企業(yè)被剔除，使其不具備市場活動(dòng)空間及機(jī)遇。

（四）建立評價(jià)機(jī)制，加快會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)市場化建設(shè)

會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作為信息披露誠信體系的主體之一，其通過本身的信用與重要資本擔(dān)負(fù)經(jīng)營職責(zé)，通過公平、公正的第三方身份為社會(huì)各行各業(yè)給予會(huì)計(jì)信用服務(wù)，其在會(huì)計(jì)誠信體制建設(shè)中具有十分重要的意義?？墒钱?dāng)前我國會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)信譽(yù)較低，無法符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以，需要對會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革，建立會(huì)計(jì)誠信評價(jià)體制，使會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)提供更好的服務(wù)。

（五）建立誠信法律體系，清楚誠信缺失法律職責(zé)

通過參考發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建上市公司新體制需將立法置于前。依照當(dāng)前立法環(huán)境還未成熟的環(huán)境而言，需盡量制定并填補(bǔ)與會(huì)計(jì)誠信相關(guān)的管理體系，完善會(huì)計(jì)誠信行為的法律條例，不斷明確相關(guān)法律職責(zé)與行政職責(zé)。對于執(zhí)法而言，需強(qiáng)化力度，規(guī)范執(zhí)法，尤其是會(huì)計(jì)信息的披露、企業(yè)信用及單位負(fù)責(zé)人乃至?xí)?jì)人員的誠信需加強(qiáng)監(jiān)管，產(chǎn)生會(huì)計(jì)失信問題則需嚴(yán)格處理，必須通過法律進(jìn)行處罰。并且也需加強(qiáng)依照法律保障企業(yè)、會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)乃至?xí)?jì)人員的有效權(quán)利，不但要令執(zhí)法更為明朗化，還需加強(qiáng)保障商業(yè)機(jī)密與信用良好的企業(yè)、會(huì)計(jì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)人員。

四、結(jié)語

上市公司信息披露誠信問題引發(fā)的惡劣影響，已經(jīng)對我國證券市場的發(fā)展造成阻礙，只有建立完善的誠信信息披露機(jī)制，內(nèi)外融合，才可以真正確保我國資本市場的可持續(xù)發(fā)展。

[1]涂詠梅.上市公司信息披露制度缺陷成因的理論分析[J].財(cái)會(huì)通訊，2010，（24）.

[2]譚遙.關(guān)于我國證券投資基金信息披露研究[J].區(qū)域金融研究，2011，（8）.

[3]謝孟晨.淺論我國上市公司信息披露制度的完善[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2011，（10）.