王蘊(yùn)琛，張玉明

（山東大學(xué) 管理學(xué)院，濟(jì)南250100）

0 引言

金融知識(shí)普及是社會(huì)發(fā)展的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)工程，財(cái)政部為健全金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，維持金融穩(wěn)定與促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展，將調(diào)查國(guó)民金融知識(shí)水平列入工作項(xiàng)目，提升人民金融知識(shí)，防制金融犯罪，減少消費(fèi)糾紛。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)人平均金融知識(shí)只有53.87分，還沒(méi)及格。原因在于近10年來(lái)金融商品推陳出新，各種金融活動(dòng)例如儲(chǔ)蓄、投資、貸款、信用卡、保險(xiǎn)、理財(cái)規(guī)劃等均已屬生活中不可或缺的一部分，各種金融商品發(fā)展也日趨成熟。再者，經(jīng)歷了多次股市暴跌及雙卡風(fēng)暴后，人民或多或少都從其中得到許多相關(guān)知識(shí)與教訓(xùn)。令人好奇的是，金融知識(shí)或認(rèn)知與實(shí)際投資理財(cái)行為之間是否真的存在關(guān)聯(lián)性或互為因果關(guān)系，其關(guān)系強(qiáng)弱與否，以及是否有知難行易或知易行難的問(wèn)題存在。因此，本研究擬將進(jìn)一步深入探討上述問(wèn)題。

基于前述背景與動(dòng)機(jī)，本研究主要有三個(gè)目的：

（1）探討并歸納影響金融認(rèn)知與理財(cái)行為的重要題項(xiàng)，并依據(jù)匯整題項(xiàng)萃取重要因子。

（2）以萃取出因子架構(gòu)建構(gòu)線性結(jié)構(gòu)關(guān)系模式，尋找足以探討及驗(yàn)證金融認(rèn)知與理財(cái)行為關(guān)系的關(guān)鍵模型。

（3）依據(jù)建構(gòu)的模式進(jìn)行路徑分析，找出金融認(rèn)知與理財(cái)行為間的因果關(guān)系，并探討不同理財(cái)行為間是否相互影響，以提供政府有關(guān)單位于未來(lái)政策制定時(shí)做為參考依據(jù)。

1 實(shí)證資料

本研究經(jīng)過(guò)實(shí)地調(diào)查后，問(wèn)卷分成三大部分，第一部分為受訪者個(gè)人背景的統(tǒng)計(jì)分析；第二部分是針對(duì)受訪者對(duì)于國(guó)民金融知識(shí)水平的九種指針各子題所勾選的選項(xiàng)，統(tǒng)計(jì)其分配次數(shù)與占有比率；第三部分則根據(jù)評(píng)分表，將國(guó)民金融知識(shí)的各選項(xiàng)轉(zhuǎn)換成分?jǐn)?shù)，以衡量金融知識(shí)水平的得分成績(jī)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，金融知識(shí)分?jǐn)?shù)最高者為工作且已婚群體；最低者為高齡人口。教育程度、個(gè)人年收入與家庭年所得與國(guó)民金融知識(shí)水平也存在顯著正相關(guān)。調(diào)查結(jié)果并發(fā)現(xiàn)一般受訪者認(rèn)為業(yè)者、主管機(jī)關(guān)與教育單位應(yīng)利告等方式，提供金融知識(shí)與數(shù)據(jù)給予社會(huì)大眾。

本研究為探討有關(guān)國(guó)民金融認(rèn)知與行為的關(guān)聯(lián)性，除個(gè)人基本資料外，同時(shí)涵蓋知識(shí)及行為兩構(gòu)面的指標(biāo)，包括金錢(qián)管理、儲(chǔ)蓄、信用管理、保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、貸款管理、投資規(guī)劃、金融信息7項(xiàng)。整合所有問(wèn)項(xiàng)為金融認(rèn)知、理財(cái)行為及信息搜集等三大構(gòu)面。另外，由于潛在變項(xiàng)路徑分析(PA-LV)遇有遺失值即無(wú)法進(jìn)行模式修正，考慮各題項(xiàng)多屬是與否的二元問(wèn)項(xiàng)，雖對(duì)各題項(xiàng)進(jìn)行配分而成為連續(xù)型變量，但仍不宜以插補(bǔ)法進(jìn)行數(shù)據(jù)填補(bǔ)，因此在樣本數(shù)夠大的情況下，選擇刪除具有遺失值的觀察值，有效樣本共計(jì)2054個(gè)，匯整如下表1。

表1 構(gòu)面與題項(xiàng)間的信度與相關(guān)分析

Cronbach's α系數(shù)范圍為0～1之間，α值越高、信度越高，只有α值與量表題數(shù)有關(guān)，一旦量表題數(shù)少于10題，α值也會(huì)隨之變小，Briggs&Cheek(1986)建議此時(shí)可改用各題題項(xiàng)間相關(guān)的平均數(shù)取代α值作為判斷準(zhǔn)則，最好介于0.2～0.4之間。

依照研究目的將所有題項(xiàng)分為金融認(rèn)知、信息搜集及理財(cái)行為三大構(gòu)面，保留個(gè)別信度大于0.35的題項(xiàng)。由表中可知各構(gòu)面信度系數(shù)介于0.85至0.90之間，各題項(xiàng)及構(gòu)面間可信度高，適合以此題項(xiàng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行后續(xù)分析。

2 因素分析與線性結(jié)構(gòu)方程路徑分析

為診斷各構(gòu)面離散與收斂情況及尋找認(rèn)知、信息搜集及行為三大構(gòu)面的潛在變量，首先依據(jù)Churchill(1979)，刪除相關(guān)系數(shù)小于0.35的問(wèn)項(xiàng)后，再依Kaiser(1974)建議通過(guò)KMO取樣適切性量數(shù)，及巴特雷球形檢定(Bartlett's test ofsphericity)觀察樣本數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因素分析，其中KMO值越大代表變量間的偏相關(guān)系數(shù)越低，屆時(shí)粹取共同因素的效果越佳；而巴氏球形檢定則以拒絕虛無(wú)假設(shè)為宜。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)三構(gòu)面的KMO值分別為0.87、0.90、0.82均大于學(xué)者建議的0.7，且Bartlett's檢定值亦達(dá)顯著水平，顯示數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因素分析，因素分析事前檢定結(jié)果匯整如表2。

表2 因素分析事前檢定

經(jīng)過(guò)事前檢定后，接著以主成分法進(jìn)行分析，并以最大變異法進(jìn)行轉(zhuǎn)軸，分析結(jié)果匯整見(jiàn)表3。觀察表中各成份因素荷量，均介于0.489～0.931之間，特征值最小1.86最大為3.99，三構(gòu)面各成份的累計(jì)解釋變異量分別達(dá)68.93%、72.38%及57.10%，符合Zaltman&Burber(1975)所提出特征值大于1，各變量因素負(fù)荷量絕對(duì)值大于0.3，且累積解釋變異量達(dá)40%以上的水平。因此，金融認(rèn)知構(gòu)面共粹取出4個(gè)潛在變量，依其特性分別命名為金錢(qián)管理認(rèn)知、儲(chǔ)蓄認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知及信用認(rèn)知；信息搜集構(gòu)面亦粹取出2個(gè)潛在變量，依其特性分別命名為金融信息來(lái)源及信息搜集主動(dòng)性；理財(cái)行為構(gòu)面則可粹取出3個(gè)潛在變量，依其特性分別命名為信用交易行為、各項(xiàng)投資掌握度及儲(chǔ)蓄行為。

表3 三構(gòu)面的因素分析摘要表

確認(rèn)模型配適合宜后，即可確立金融認(rèn)知、信息搜集與理財(cái)行為三構(gòu)面潛在變項(xiàng)間的關(guān)系。金錢(qián)管理認(rèn)知正向影響信息搜集主動(dòng)性；信用認(rèn)知正向影響信息搜集主動(dòng)性、各項(xiàng)投資掌握度、信用交易行為；風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知正向影響信息搜集主動(dòng)性、各項(xiàng)投資掌握度、信用交易行為、金融信息來(lái)源；儲(chǔ)蓄認(rèn)知正向影響信用交易行為，但負(fù)向影響金融信息來(lái)源。匯整前述模式的路徑分析結(jié)果如表4，并分別以標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)說(shuō)明潛在變項(xiàng)之間的影響效果。

表4 路徑系數(shù)驗(yàn)證表

金錢(qián)管理認(rèn)知、信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)信息搜集主動(dòng)性的影響方面，分析結(jié)果顯示在α=0.05的顯著水平下，三種認(rèn)知對(duì)信息搜集主動(dòng)性的路徑系數(shù)分別為0.11、0.17和0.56，三者共同解釋度達(dá)53.0%，其中又以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知影響最大，表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利率與如何維持信用等級(jí)越有概念者，越會(huì)主動(dòng)搜集或更新金融信息。

信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知、儲(chǔ)蓄認(rèn)知對(duì)信用交易行為的影響方面，分析結(jié)果顯示在α=0.05的顯著水平下，三種認(rèn)知對(duì)信用交易行為的路徑系數(shù)分別為0.11、0.49和0.07，三者共同解釋度達(dá)35.6%，其中又以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知影響最大，表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利率與如何維持信用等級(jí)越有概念者，對(duì)于信用卡帳款清帳方式越積極，也越不會(huì)使用信用卡預(yù)借款項(xiàng)支應(yīng)生活短缺，較屬于信用良好且資金調(diào)度保孚者。

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知與儲(chǔ)蓄認(rèn)知對(duì)金融信息來(lái)源影響方面，分析結(jié)果顯示在α=0.05的顯著水平下，二者路徑系數(shù)分別為0.93與-0.08，共同解釋度達(dá)80.1%，其中儲(chǔ)蓄認(rèn)知對(duì)金融信息來(lái)源為負(fù)向影響，表示對(duì)儲(chǔ)蓄認(rèn)知越強(qiáng)者，相對(duì)于探索金融信息的傾向稍為薄弱。

信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知、信息搜集主動(dòng)性、信用交易行為對(duì)各項(xiàng)投資掌握度影響方面，分析結(jié)果顯示在α=0.05的顯著水平下，四種認(rèn)知及行為對(duì)各項(xiàng)投資掌握度的路徑系數(shù)分別為0.09、0.54、0.19和0.09，包含間接效果后四者共同解釋度達(dá)62.8%，其中又以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知影響最大，表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利率與如何維持信用等級(jí)越有概念者，越有做收支預(yù)算的習(xí)慣，也越能準(zhǔn)確估計(jì)投資及存款金額，對(duì)于投資績(jī)效與保險(xiǎn)的檢驗(yàn)也越積極。

信用交易行為、金融信息來(lái)源、各項(xiàng)投資掌握度對(duì)儲(chǔ)蓄行為的影響方面，分析結(jié)果顯示在α=0.05的顯著水平下，三種行為對(duì)儲(chǔ)蓄行為的路徑系數(shù)分別為0.11、0.39和0.41，包含間接效果后三者共同解釋度達(dá)65.3%，其中又以各項(xiàng)投資掌握度及金融信息來(lái)源影響較大，表示越有制做收支預(yù)算習(xí)慣，或越能準(zhǔn)確估計(jì)投資及存款金額，或越積極檢視投資績(jī)效與保險(xiǎn)者，將家庭資金或年終獎(jiǎng)金移作儲(chǔ)蓄用途的比例占總資金比例越高，而投資行為上偏向多種類投資，但仍以儲(chǔ)蓄為主要投資行為。

以下根據(jù)表5，分別以標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)說(shuō)明如下：

表5 各類認(rèn)知與行為的影響效果

2.1 金融認(rèn)知對(duì)各項(xiàng)投資掌握度的間接效果

(1)金錢(qián)管理認(rèn)知通過(guò)信息搜集主動(dòng)性對(duì)各項(xiàng)投資掌握度之間接效果值為0.02；儲(chǔ)蓄認(rèn)知通過(guò)信用交易行為對(duì)各項(xiàng)投資掌握度之間接效果值為0.01。

(2)信用認(rèn)知?jiǎng)t通過(guò)兩條路徑影響各項(xiàng)投資掌握度，一是以信息搜集主動(dòng)性為中介，從信用認(rèn)知到信息搜集主動(dòng)性再到各項(xiàng)投資掌握度，二是以信用交易行為為中介，從信用認(rèn)知到信用交易行為再到各項(xiàng)投資掌握度，兩者間接效果值分別為0.03及0.01。整體而言，信用認(rèn)知對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為0.04。

(3)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知亦通過(guò)兩條路徑影響各項(xiàng)投資掌握度，一是以信息搜集主動(dòng)性為中介，從風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知到信息搜集主動(dòng)性再到各項(xiàng)投資掌握度，兩者間接效果值分別為0.11及0.04。整體而言，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)各項(xiàng)投資掌握度之間接效果值為0.15。因此就認(rèn)知面而言，可看出風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)各項(xiàng)投資掌握度產(chǎn)生之間接效果最大，表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利率與如何維持信用等級(jí)越有概念者，通過(guò)信息搜集間接對(duì)于自我財(cái)富的檢視及掌握程度越高。

2.2 金融認(rèn)知對(duì)儲(chǔ)蓄行為的間接效果

(1)金錢(qián)管理認(rèn)知通過(guò)信息搜集主動(dòng)性及各項(xiàng)投資掌握度對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為0.01。

(2)信用認(rèn)知?jiǎng)t通過(guò)四條路徑影響儲(chǔ)蓄行為，一是以信息搜集主動(dòng)性及各項(xiàng)投資掌握度為中介，從信用認(rèn)知到信息搜集主動(dòng)性再到各項(xiàng)投資掌握度，最后影響儲(chǔ)蓄行為間接效果值為0.01；二是以各項(xiàng)投資掌握度為中介，從信用認(rèn)知到各項(xiàng)投資掌握度再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為0.04；三是以信用交易行為及各項(xiàng)投資掌握度為中介，從信用認(rèn)知到信用交易行為再到各項(xiàng)投資掌握度，最后影響儲(chǔ)蓄行為間接效果值為0.004；四是以信用交易行為為中介，從信用認(rèn)知到信用交易行為再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為0.01。四條間接效果中，又以通過(guò)各項(xiàng)投資掌握度為中介的路徑，對(duì)儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生最大效果。整體而言，信用認(rèn)知認(rèn)知對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為0.07。

(3)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知通過(guò)五條路徑影響儲(chǔ)蓄行為，一是以信息搜集主動(dòng)性及各項(xiàng)投資掌握度為中介，從風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知到信息搜集主動(dòng)性再到各項(xiàng)投資掌握度，最后影響儲(chǔ)蓄行為間接效果值為0.04；二是以各項(xiàng)投資掌握度為中介，從風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知到各項(xiàng)投資掌握度再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為0.22；三是以信用交易行為及各項(xiàng)投資掌握度為中介，從風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知到信用交易行為再到各項(xiàng)投資掌握度，最后影響儲(chǔ)蓄行為間接效果值為0.02；四是以信用交易行為為中介，從風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知到信用交易行為再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為0.06；五是以金融信息來(lái)源為中介，從風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知到金融信息來(lái)源再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為0.37。五條間接效果中，又以通過(guò)金融信息來(lái)源為中介的路徑，對(duì)儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生最大效果。整體而言，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為0.70。

(4)儲(chǔ)蓄認(rèn)知通過(guò)兩條路徑影響儲(chǔ)蓄行為，一是以信用交易行為中介，從儲(chǔ)蓄認(rèn)知到信用交易行為再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為0.01；二是以金融信息來(lái)源為中介，從儲(chǔ)蓄認(rèn)知到金融信息來(lái)源再到儲(chǔ)蓄行為，間接效果值為-0.03。整體而言，儲(chǔ)蓄認(rèn)知對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為-0.02。因此就認(rèn)知面而言，可看出風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生之間接效果最大，表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利率與如何維持信用等級(jí)越有概念者，間接將家庭資金或年終獎(jiǎng)金移作儲(chǔ)蓄用途的比例占總資金比例越高，而投資行為上偏向多種類投資。

2.3 理財(cái)行為對(duì)儲(chǔ)蓄行為的間接效果

(1)信息搜集主動(dòng)性通過(guò)各項(xiàng)投資掌握度對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為0.08。

(2)信用交易行為通過(guò)各項(xiàng)投資掌握度對(duì)儲(chǔ)蓄行為之間接效果值為0.04。

因此就行為面而言，可看出信息搜集主動(dòng)性對(duì)儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生之間接效果最大，表示越會(huì)主動(dòng)搜集或更新金融信息者，間接將家庭資金或年終獎(jiǎng)金移作儲(chǔ)蓄用途的比例占總資金比例越高，而投資行為上偏向多種類投資，但仍以儲(chǔ)蓄為主要投資行為，也就是說(shuō)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、利率及信用概念認(rèn)知越高，間接產(chǎn)生保孚型投資行為的可能性越高。

3 結(jié)論

本研究以我國(guó)居民為研究對(duì)象，針對(duì)金融認(rèn)知與理財(cái)行為為研究課題，借由對(duì)其調(diào)查樣本進(jìn)行信度分析、各構(gòu)面的因素萃取后，建立線性結(jié)構(gòu)方程模式，針對(duì)2054份有效問(wèn)卷進(jìn)行路徑分析以探討認(rèn)知行為的因果關(guān)系。研究結(jié)果與建議分別說(shuō)明如下。以認(rèn)知、行為與信息搜集三大構(gòu)面所建立的線性結(jié)構(gòu)方程模型，經(jīng)各類模式評(píng)鑒指針檢定后，確認(rèn)無(wú)違犯估計(jì)情形且為一配適精簡(jiǎn)模型，可用以解釋實(shí)際的觀察數(shù)據(jù)。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析結(jié)果顯示，各項(xiàng)金融認(rèn)知確實(shí)對(duì)理財(cái)行為產(chǎn)生直接或間接影響，而理財(cái)行為間亦有影響。

（1）金融認(rèn)知影響理財(cái)行為

金錢(qián)管理認(rèn)知、信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)信息搜集主動(dòng)性有正向直接影響效果，其中以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知影響最大；信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知、儲(chǔ)蓄認(rèn)知對(duì)信用交易行為有正向直接影響效果，其中以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知影響最大；風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知、儲(chǔ)蓄認(rèn)知對(duì)金融信息來(lái)源分別有正向及負(fù)向直接影響效果；信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知對(duì)各項(xiàng)投資掌握度有正向直接影響效果。另外，金錢(qián)管理認(rèn)知、信用認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知與儲(chǔ)蓄認(rèn)知亦通過(guò)信息搜集主動(dòng)性、信用交易行為、各項(xiàng)投資掌握度金融信息來(lái)源，對(duì)各項(xiàng)投資掌握度、儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生正向間接影響效果，其中只有儲(chǔ)蓄認(rèn)知通過(guò)金融信息來(lái)源對(duì)儲(chǔ)蓄行為產(chǎn)生負(fù)向間接影響效果，其余則以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬認(rèn)知所產(chǎn)生的正向間接效果影響最大。

可見(jiàn)我國(guó)居民對(duì)通貨膨脹、存款保險(xiǎn)機(jī)制、投資風(fēng)險(xiǎn)、利率升降、信用維護(hù)認(rèn)知越正確者，信用交易及清帳方式越保孚，對(duì)于存款、投資金額管理與投資績(jī)效及人身保險(xiǎn)檢視程度越積極，也較有制作收支預(yù)算的習(xí)慣，并對(duì)自我財(cái)產(chǎn)估算及掌握程度相對(duì)較高。除此之外，他們對(duì)于金融消息的關(guān)心程度亦較為主動(dòng)，并希望能從多種管道獲得各類相關(guān)信息，作為遇到金融方面疑惑時(shí)的解決之道。

（2）理財(cái)行為影響各項(xiàng)投資掌握度及儲(chǔ)蓄行為

信息搜集主動(dòng)性、信用交易行為對(duì)各項(xiàng)投資掌握度有正向直接影響效果，其中以信息搜集主動(dòng)性影響較大；信用交易行為、金融信息來(lái)源對(duì)儲(chǔ)蓄行為有正向直接影響效果，其中以金融信息來(lái)源性影響較大。另外，信息搜集主動(dòng)性、信用交易行為更通過(guò)各項(xiàng)投資掌握度對(duì)儲(chǔ)蓄行為有正向間接影響效果。可見(jiàn)我國(guó)居民對(duì)金融消息越關(guān)心、搜集金融信息越積極、越認(rèn)為應(yīng)提供多種管道以獲取金融信息、以越孜全的方式使用及管理信用卡帳務(wù)者、對(duì)存款及投資金額和績(jī)效估算較精準(zhǔn)，且傾向多角化投資以分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在各類投資中，以儲(chǔ)蓄投資的比例最高。

綜上所述，以金融認(rèn)知及理財(cái)行為研究我國(guó)居民的理財(cái)行為后發(fā)現(xiàn)，認(rèn)知越正確者，越意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)分散的重要性，進(jìn)而產(chǎn)生多角化投資行為；但以投資項(xiàng)目而言，較傾向保孚型的儲(chǔ)蓄存款。配合調(diào)查時(shí)的時(shí)點(diǎn)可發(fā)現(xiàn)，除了因?yàn)檠永m(xù)我國(guó)居民傳統(tǒng)務(wù)實(shí)的儲(chǔ)蓄美德外，在大環(huán)境存款利率相對(duì)高于其它投資報(bào)酬的影響，以及當(dāng)時(shí)雙卡風(fēng)暴所產(chǎn)生的卡奴、卡債對(duì)社會(huì)的沖擊下，也是造成保孚性投資的一大主因。

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