陸岷峰，史麗霞

（1.江蘇銀行總行，江蘇南京　210005）

（2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京　210046）

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下金融生態(tài)特征與創(chuàng)新重點(diǎn)選擇

陸岷峰1，史麗霞2

（1.江蘇銀行總行，江蘇南京210005）

（2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京210046）

金融生態(tài)一定程度上折射出經(jīng)濟(jì)生態(tài)的一些共有特征，但當(dāng)前的金融生態(tài)新常態(tài)并不完全與當(dāng)今經(jīng)濟(jì)新常態(tài)影響因素和特征相耦合，互聯(lián)網(wǎng)金融是影響當(dāng)前金融生態(tài)并形成金融新常態(tài)的主要變量因素，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下金融生態(tài)新常態(tài)又有了獨(dú)有的特征，而這些特征正是金融生態(tài)新常態(tài)背景下金融創(chuàng)新的方向與重點(diǎn)，通過(guò)金融創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展。

金融生態(tài)；新常態(tài)；金融創(chuàng)新；互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心組成部分，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的走勢(shì)必將影響金融系統(tǒng)的運(yùn)行，金融系統(tǒng)的健康運(yùn)行又會(huì)反過(guò)來(lái)促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，若要準(zhǔn)確把控經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢(shì)，必須以保障金融系統(tǒng)的良性有序運(yùn)轉(zhuǎn)為前提。金融系統(tǒng)作為一種極為紛繁復(fù)雜的組織系統(tǒng)，它具有內(nèi)在邏輯性和發(fā)展規(guī)律性等多種群體生態(tài)學(xué)特征，周小川（2004）將生態(tài)概念與金融相結(jié)合，在我國(guó)較早地提出了“金融生態(tài)”這一概念。徐諾金（2005）將金融生態(tài)概括為各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。因此，將一個(gè)紛繁復(fù)雜的金融系統(tǒng)稱(chēng)之為金融生態(tài)系統(tǒng)的表述更為貼切。依附于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景，類(lèi)似于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下所呈現(xiàn)出的各種特征，我國(guó)金融生態(tài)系統(tǒng)也不斷表現(xiàn)出多種不同以往的全新特征，主要表現(xiàn)在金融業(yè)增長(zhǎng)速度放緩、金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變和金融監(jiān)管環(huán)境日趨嚴(yán)格等方面。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與金融新常態(tài)二者相伴相生，應(yīng)對(duì)新常態(tài)要求，要求經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸從原有投資驅(qū)動(dòng)、要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新。而技術(shù)創(chuàng)新離不開(kāi)金融創(chuàng)新支持，金融創(chuàng)新的升級(jí)與深入將成為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融新常態(tài)的雙向利器。特別是目前互聯(lián)網(wǎng)不斷深入金融領(lǐng)域，對(duì)原有金融運(yùn)行模式已產(chǎn)生了極其猛烈的沖擊，在金融創(chuàng)新過(guò)程中融入互聯(lián)網(wǎng)金融元素成為金融部門(mén)的明智之舉。從明晰金融生態(tài)新常態(tài)的基本特征出發(fā)，并在此基礎(chǔ)上嵌入互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其的影響分析，試圖為金融部門(mén)在應(yīng)對(duì)金融新常態(tài)過(guò)程中的金融創(chuàng)新方向提供有效參考。

二、文獻(xiàn)綜述

1.關(guān)于金融生態(tài)概念的界定

金融生態(tài)一詞是借鑒生物學(xué)中生態(tài)系統(tǒng)一詞衍生而來(lái)。白欽先（2001）對(duì)金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行了描述。他認(rèn)為金融資源的開(kāi)發(fā)利用過(guò)程和效率狀態(tài)則構(gòu)成一國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融生態(tài)環(huán)境，通過(guò)對(duì)金融資源的開(kāi)發(fā)和利用使社會(huì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大資源基數(shù)和提高資源利用效率。楊子強(qiáng)（2005）給出了金融生態(tài)環(huán)境廣義與狹義兩種界定。狹義的金融生態(tài)環(huán)境是指微觀層面的金融環(huán)境，包括法律、社會(huì)信用體系、會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則和銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容；廣義而言，是指一切與金融業(yè)存在相互影響、相互作用的方面。并且認(rèn)為正是金融生態(tài)環(huán)境中各因素相互依存、相互作用，構(gòu)成了一個(gè)完整的金融生態(tài)鏈。但金融生態(tài)與金融生態(tài)環(huán)境并不等價(jià)。梁隆斌（2014）便指出金融生態(tài)是一個(gè)開(kāi)放、復(fù)雜的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)，它不僅包括金融生態(tài)環(huán)境，而且還包括金融生態(tài)主體和金融生態(tài)調(diào)節(jié)等。徐諾金（2005）和李揚(yáng)等（2005）給出了關(guān)于金融生態(tài)較為準(zhǔn)確的定義。李揚(yáng)等（2005）認(rèn)為金融體系的運(yùn)行不僅涉及其賴(lài)以活動(dòng)之區(qū)域的經(jīng)濟(jì)、政治、文化和法制等基本環(huán)境要素，還涉及這種環(huán)境的具體構(gòu)成及變化，以及由此導(dǎo)致的主體行為異化對(duì)整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)所產(chǎn)生的影響。無(wú)論是金融生態(tài)環(huán)境的改變還是金融生態(tài)主體受到?jīng)_擊，亦或是金融生態(tài)調(diào)節(jié)模型發(fā)生改變，都會(huì)影響整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)行，當(dāng)這些沖擊達(dá)到一定程度后，便會(huì)打破原有金融生態(tài)系統(tǒng)的基本特征呈現(xiàn)出新特征，但最終會(huì)在系統(tǒng)內(nèi)外部力量各種對(duì)抗與調(diào)節(jié)中呈現(xiàn)出新的均衡金融生態(tài)系統(tǒng)。

2.關(guān)于金融新常態(tài)與金融創(chuàng)新方面的論述

隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的提法已經(jīng)得到普遍共識(shí)，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融新常態(tài)一詞也逐漸在學(xué)者中有所談及。李仁杰（2014）便認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)必然催生出金融的新常態(tài)，我國(guó)金融的新常態(tài)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，金融業(yè)的增長(zhǎng)速度將逐步回歸正常；第二，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整與金融的轉(zhuǎn)型發(fā)展相互影響并相互促進(jìn)；第三，金融的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件將不斷改進(jìn)并完善，金融監(jiān)管環(huán)境將日趨嚴(yán)格。郭田勇（2014）提出經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，金融業(yè)面臨改革，體現(xiàn)在利率市場(chǎng)化改革和銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型兩個(gè)方面。楊其廣（2015）指出定向調(diào)控、創(chuàng)新服務(wù)是金融新常態(tài)的顯著特征。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)時(shí)期的到來(lái)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在全面調(diào)整，經(jīng)濟(jì)正在尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。面對(duì)這個(gè)特殊時(shí)期，要跨過(guò)這個(gè)“坎”，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是關(guān)鍵，其中創(chuàng)新不僅包括科技創(chuàng)新，還包括制度創(chuàng)新。李叢文（2015）提出在新常態(tài)下，技術(shù)創(chuàng)新離不開(kāi)金融支持，金融創(chuàng)新促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，以技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)金融創(chuàng)新，可以發(fā)揮二者的協(xié)同效應(yīng)，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新存在著耦合協(xié)同關(guān)系，金融的科技創(chuàng)新體現(xiàn)為金融創(chuàng)新。

Tufano（2003）指出金融創(chuàng)新泛指新金融工具、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的創(chuàng)生與擴(kuò)散，一般分為金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融流程創(chuàng)新兩大類(lèi)。劉惠好和周志剛（2014）將金融創(chuàng)新劃分為金融部門(mén)的自我創(chuàng)新、依賴(lài)于研發(fā)部門(mén)的金融創(chuàng)新和高度依賴(lài)技術(shù)進(jìn)步的金融創(chuàng)新三種類(lèi)型。特別是在信息時(shí)代，技術(shù)進(jìn)步尤其是信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，將金融創(chuàng)新推上了一個(gè)前所未有的高度。值得注意的是一些非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付等手段涉足金融創(chuàng)新領(lǐng)域，催生出來(lái)勢(shì)兇猛的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。王曙光和張春霞（2014）認(rèn)為金融與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)姻引發(fā)了諸多商業(yè)模式變革和服務(wù)模式創(chuàng)新，直接推動(dòng)了金融市場(chǎng)環(huán)境、客戶(hù)需求和服務(wù)模式的深刻變化，催生了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融新業(yè)態(tài)。這意味著隨著現(xiàn)代金融產(chǎn)品和金融服務(wù)復(fù)雜程度日益加強(qiáng)，金融創(chuàng)新越來(lái)越依賴(lài)于高新技術(shù)尤其是信息技術(shù)的支持。在金融生態(tài)步入新常態(tài)，特別是信息技術(shù)迅猛發(fā)展的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)使金融未來(lái)發(fā)展發(fā)生了根本性的變化，形成了新的特點(diǎn)，且這些特點(diǎn)將長(zhǎng)期存在，構(gòu)成了金融生態(tài)的新特征、新常態(tài)。因此基于互聯(lián)網(wǎng)金融的角度指引金融創(chuàng)新方向?qū)?duì)成功適應(yīng)金融新常態(tài)具有重要實(shí)踐意義。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融是影響金融生態(tài)、形成金融新常態(tài)的主要變革力量

1.互聯(lián)網(wǎng)金融打破了銀行業(yè)對(duì)金融的壟斷

作為金融業(yè)最重要構(gòu)成部分之一的銀行業(yè)，一直以來(lái)以高利潤(rùn)、行業(yè)壟斷和專(zhuān)注服務(wù)大客戶(hù)等的“貴族”特征為人們所知?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使非金融企業(yè)可以進(jìn)入金融領(lǐng)域，服務(wù)更廣大的客戶(hù)群體，更加扶持中小企業(yè)發(fā)展，逐漸打破了傳統(tǒng)金融的“貴族”特性，催生了“自下而上”的金融內(nèi)生化與平民化力量，有利于實(shí)現(xiàn)金融普惠。銀行長(zhǎng)久以來(lái)的壟斷地位還體現(xiàn)在對(duì)信息的壟斷地位上，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用對(duì)海量信息進(jìn)行整合、深度分析，在某種程度突破了銀行長(zhǎng)久以來(lái)的信息壟斷。互聯(lián)網(wǎng)金融中的重頭戲P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的興起便是這一壟斷被突破最好的代表。從2011年開(kāi)始，我國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)規(guī)模極速增長(zhǎng)，2014年P(guān)2P市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到2012.6億元人民幣，雖然還未與銀行存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模相抗衡，但其發(fā)展勢(shì)頭已得到銀行業(yè)的極大關(guān)注，部分銀行推出了銀行系P2P平臺(tái)等模式等進(jìn)行應(yīng)對(duì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融這一外部沖擊下，迫使金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生了突變，金融生態(tài)系統(tǒng)的平衡已被打破，各個(gè)金融主體正在進(jìn)行著自我調(diào)節(jié)與升級(jí)，金融生態(tài)系統(tǒng)正在孕育著新的平衡。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)金融脫媒

傳統(tǒng)銀行在金融服務(wù)過(guò)程中充當(dāng)著媒介的作用，長(zhǎng)期以來(lái)巨大存貸利差嚴(yán)重脫離市場(chǎng)規(guī)律，成為銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)獲取高額利潤(rùn)的主要手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為借貸雙方搭建交易平臺(tái)，資金借方報(bào)價(jià)，貸方依據(jù)借款規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)等因素自主選擇貸款對(duì)象，這樣便實(shí)現(xiàn)了交易的完全市場(chǎng)化，真實(shí)反映了市場(chǎng)供求雙方的價(jià)格偏好，促進(jìn)了直接金融的開(kāi)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)市場(chǎng)資源進(jìn)行了有效的配置，使企業(yè)不再只能通過(guò)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上借款變得愈發(fā)便利，互聯(lián)網(wǎng)借貸、眾籌等模式正不斷推高直接融資占比。此外，支付結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分，在現(xiàn)階段支付結(jié)算業(yè)務(wù)中第三方支付占據(jù)了主導(dǎo)地位，第三方支付企業(yè)通過(guò)各類(lèi)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，正在對(duì)銀行傳統(tǒng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大沖擊。2014年2季度中國(guó)第三方支付市場(chǎng)移動(dòng)支付交易額規(guī)模達(dá)到16，353億元人民幣。其中，支付寶錢(qián)包在第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其他參與機(jī)構(gòu)占比微弱，中國(guó)銀聯(lián)僅占有0.48%左右的市場(chǎng)份額?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展加速了金融脫媒的步伐，打破原有金融生態(tài)的現(xiàn)狀，金融主體面臨如何應(yīng)對(duì)金融去媒介的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)利率市場(chǎng)化

McKinnon（1973）和Shaw（1973）認(rèn)為金融抑制是指一國(guó)的金融環(huán)境和市場(chǎng)不完善，金融市場(chǎng)機(jī)制未能充分發(fā)揮作用，金融抑制在發(fā)展中國(guó)家普遍存在。Bai等（1999）認(rèn)為金融抑制的主要形式包括存貸款利率限制和資本賬戶(hù)管制。我國(guó)的金融生態(tài)系統(tǒng)長(zhǎng)期以來(lái)處于金融抑制的環(huán)境中，近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平與結(jié)構(gòu)的提升與完善，利率市場(chǎng)化進(jìn)程從1996年銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)建立到2013年7月貸款利率全面市場(chǎng)化以來(lái)不斷推進(jìn)，存款利率也面臨著全面放開(kāi)。我國(guó)商業(yè)銀行一直以存貸利差作為主要利潤(rùn)來(lái)源的模式即將用之殆盡，而互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊又進(jìn)一步加速了利率市場(chǎng)化步伐。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，借貸雙方在透明的環(huán)境下本著自主自愿的原則進(jìn)行交易，運(yùn)用市場(chǎng)自我價(jià)格發(fā)現(xiàn)的機(jī)制，交易價(jià)格客觀反映了供求雙方的價(jià)格偏好，利率可以完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起大大加速了利率市場(chǎng)化對(duì)金融生態(tài)環(huán)境影響的進(jìn)程，也成為未來(lái)金融生態(tài)系統(tǒng)的新常態(tài)。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融塑造全新金融監(jiān)管格局

風(fēng)險(xiǎn)控制不僅是金融的核心問(wèn)題，同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)金融的著重關(guān)注點(diǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)一方面需要金融部門(mén)自身建立的完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系來(lái)有效降低，更需要監(jiān)管部門(mén)從立法角度的強(qiáng)制性監(jiān)管要求的參與。金融監(jiān)管部門(mén)便是金融生態(tài)系統(tǒng)中一大重要構(gòu)成主體，它扮演著金融系統(tǒng)中維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的重要角色。在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融并無(wú)本質(zhì)差別，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的有效結(jié)合，因而在風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和內(nèi)涵上對(duì)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了擴(kuò)充?；ヂ?lián)網(wǎng)金融常常同時(shí)涉及銀行、證券和保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)，還觸及網(wǎng)絡(luò)安全等非金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。因此，原有的監(jiān)管格局已不再適應(yīng)當(dāng)前金融發(fā)展需要，這就要求監(jiān)管部門(mén)重塑對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管格局，建立有效的市場(chǎng)信用和公開(kāi)透明的信息披露機(jī)制等，出臺(tái)嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制和程序，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)監(jiān)管，謹(jǐn)防金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下金融生態(tài)新常態(tài)的主要特征分析

1.金融競(jìng)爭(zhēng)與生存手段更加依賴(lài)于信息處理與創(chuàng)新能力

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，計(jì)算機(jī)技術(shù)的普及與發(fā)展使簡(jiǎn)單粗放的盈利模式已無(wú)法輕易獲得高昂利潤(rùn)。金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中更加依賴(lài)于對(duì)重要信息的掌握與處理和對(duì)金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新能力。

對(duì)信息處理能力的獲取將通過(guò)三種基本手段進(jìn)行：一是對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息進(jìn)行分析處理；二是搜索引擎對(duì)信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問(wèn)題，有針對(duì)性地滿(mǎn)足信息需求。搜索引擎與社交網(wǎng)絡(luò)融合是一個(gè)趨勢(shì)，本質(zhì)是利用社交網(wǎng)絡(luò)蘊(yùn)含的關(guān)系數(shù)據(jù)進(jìn)行信息篩選；三是云計(jì)算技術(shù)保障海量信息高速處理能力。因此，未來(lái)金融生態(tài)將呈現(xiàn)出對(duì)信息獲取與處理激烈競(jìng)爭(zhēng)，三種基本手段互相補(bǔ)充，缺一不可。

在金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新能力提升上，互聯(lián)網(wǎng)金融起到很好的典范作用。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的互補(bǔ)，未來(lái)金融生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)將更加合理，金融創(chuàng)新將成為金融系統(tǒng)不竭動(dòng)力的源泉。

2.銀行客戶(hù)群體逐漸從優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)向長(zhǎng)尾客戶(hù)擴(kuò)散

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在短時(shí)間取得突出成就的原因，離不開(kāi)其抓住了大批閑散客戶(hù)的需求與資金。這也是長(zhǎng)尾理論的重要體現(xiàn)，也是對(duì)傳統(tǒng)“二八”定律的顛覆，即將眾多細(xì)微市場(chǎng)力量匯聚在一起足可產(chǎn)生與主流相匹配的市場(chǎng)能量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從長(zhǎng)尾客戶(hù)中取得的成功，也開(kāi)始在金融行業(yè)特別是“二八”定律觀念明顯的銀行業(yè)得到共識(shí)。傳統(tǒng)銀行業(yè)逐漸從只關(guān)注20%的共性需求（優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)）向關(guān)注80%個(gè)性需求（長(zhǎng)尾客戶(hù)）進(jìn)行轉(zhuǎn)變，是我國(guó)金融生態(tài)系統(tǒng)正逐漸從粗放式發(fā)展向集約式發(fā)展轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果。同時(shí)也是開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網(wǎng)金融在金融領(lǐng)域的重要體現(xiàn)。也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的主體并不局限于是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，而是擁有這些精神的金融都可稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)金融。

3.銀行管理模式轉(zhuǎn)型取決于互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用的力度

金融生態(tài)環(huán)境的變化決定了原有金融主體的管理模式必將存在著與新的環(huán)境要求不適應(yīng)之處。組織和管理模式上的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新也是金融創(chuàng)新的重要組成部分之一。目前，對(duì)于金融業(yè)中管理模式最為復(fù)雜的銀行業(yè)而言，其現(xiàn)有管理模式、組織結(jié)構(gòu)的合理性等已受到質(zhì)疑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以扁平簡(jiǎn)潔的組織結(jié)構(gòu)和高效的市場(chǎng)反應(yīng)機(jī)制贏得了大量用戶(hù)的青睞。而反觀傳統(tǒng)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)以“總行—分行—支行”的形式為主。目前這種組織結(jié)構(gòu)已暴露出諸多問(wèn)題，如管理層冗余、管理跨度大、部門(mén)間職能劃分不明確、溝通渠道不暢和溝通成本高等問(wèn)題。運(yùn)用扁平化思維對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行精簡(jiǎn)與優(yōu)化將是提高經(jīng)營(yíng)決策的效率的重要手段。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在我國(guó)的普及和用戶(hù)群體的年輕化，在未來(lái)越來(lái)越多的客戶(hù)將會(huì)選擇通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等移動(dòng)終端完成大多數(shù)日常業(yè)務(wù)指令。傳統(tǒng)銀行組織結(jié)構(gòu)中的分行、支行網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)將被互聯(lián)網(wǎng)所分流，從成本與效率的角度考慮，支、分行網(wǎng)點(diǎn)無(wú)疑面臨著縮減與轉(zhuǎn)型，銀行組織結(jié)構(gòu)將趨于扁平化。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)用使銀行在管理經(jīng)營(yíng)上獲得了諸多便利，更多地將原有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與組織管理加入互聯(lián)網(wǎng)元素，能夠有效地降低經(jīng)營(yíng)成本，提高管理效率。

4.金融行業(yè)迎來(lái)互聯(lián)互通跨界經(jīng)營(yíng)新時(shí)代

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其交易便捷、成本低和范圍廣等特性，將更容易實(shí)現(xiàn)金融的互聯(lián)互通。互聯(lián)互通時(shí)代，不僅體現(xiàn)出各項(xiàng)金融服務(wù)之間的互聯(lián)互通、國(guó)內(nèi)與國(guó)際金融服務(wù)的有效對(duì)接，還表現(xiàn)為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)等細(xì)分金融行業(yè)之間的跨界經(jīng)營(yíng)。各項(xiàng)金融服務(wù)的互聯(lián)互通表現(xiàn)在金融主體所提供的服務(wù)更加綜合化、全面化，在行業(yè)結(jié)構(gòu)中便表現(xiàn)多種金融行業(yè)間的跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)。金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，同時(shí)更是互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下金融業(yè)的必然選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，技術(shù)的進(jìn)步促使行業(yè)間的界限變得模糊，跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)將允許銀行中的資金可以迅速流向具有資金需求的其他金融行業(yè)，使金融市場(chǎng)對(duì)資源進(jìn)行更加有效的配置。目前，國(guó)內(nèi)已存在一批混業(yè)跨界經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)雛形，但細(xì)致程度與跨界深度還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。對(duì)于跨界經(jīng)營(yíng)的放開(kāi)程度并不局限于現(xiàn)有大型金融機(jī)構(gòu)，民間資本通過(guò)控股、參股等方式可以涉足證券期貨等金融行業(yè)。為此，2014年5月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》作為鼓勵(lì)民間資本多元化投資經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)文件。金融生態(tài)系統(tǒng)迎來(lái)了互聯(lián)互通跨界經(jīng)營(yíng)的新時(shí)代。

5.科技投入—產(chǎn)出模式成為金融行業(yè)主流盈利模式

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)要求經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從要素驅(qū)動(dòng)和投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，對(duì)應(yīng)金融新常態(tài)，金融業(yè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)應(yīng)該以金融創(chuàng)新為基石。金融創(chuàng)新將成為未來(lái)金融生態(tài)系統(tǒng)可持續(xù)發(fā)展的不竭動(dòng)力。創(chuàng)新能力的培養(yǎng)是一個(gè)需要持續(xù)積累的過(guò)程，在這一漫長(zhǎng)過(guò)程離不開(kāi)大量的科技投入。移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)或搜索引擎等技術(shù)的產(chǎn)生與應(yīng)用都離不開(kāi)大量技術(shù)研發(fā)的投入。金融業(yè)在資金與人才運(yùn)用上往往具有比較優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以滿(mǎn)足更多用戶(hù)不同的需求。將科技投入與金融產(chǎn)品和服務(wù)掛鉤，通過(guò)將不斷的金融創(chuàng)新作為獲利的根本源泉，是金融生態(tài)系統(tǒng)達(dá)到平衡的必然要求。

五、金融生態(tài)新常態(tài)背景下金融創(chuàng)新方向與重點(diǎn)的選擇

1.將金融創(chuàng)新不斷融入互聯(lián)網(wǎng)金融元素

金融業(yè)的發(fā)展早已離不開(kāi)科技，科技實(shí)力的強(qiáng)弱決定了創(chuàng)新發(fā)展能力的高低。隨著客戶(hù)行為習(xí)慣的網(wǎng)絡(luò)化、智能化，金融主體與客戶(hù)的關(guān)系模式、提供服務(wù)的方式以及設(shè)計(jì)滿(mǎn)足客戶(hù)的金融產(chǎn)品越來(lái)越需要科技的支撐。這也為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提供了新的思路與可能，在創(chuàng)新過(guò)程中不斷融入互聯(lián)網(wǎng)元素，成為金融創(chuàng)新最重要的著眼點(diǎn)。

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新顛覆了傳統(tǒng)金融的模式，使銀行業(yè)不斷地走向脫媒，考慮利用互聯(lián)網(wǎng)拓展服務(wù)渠道，提升客戶(hù)服務(wù)質(zhì)量和資源配置效率（謝平、鄒傳偉，2012）。商業(yè)銀行既可以直接建立直銷(xiāo)銀行、P2P平臺(tái)等網(wǎng)貸類(lèi)業(yè)務(wù)，也可以利用存量?jī)?yōu)勢(shì)，植入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)改變自己的經(jīng)營(yíng)模式，充分利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而后者成為了金融主體植入互聯(lián)網(wǎng)金融的首選。以銀行部門(mén)為例，其不僅不斷推出自身理財(cái)產(chǎn)品，還以銀行門(mén)戶(hù)平臺(tái)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品和代理其他金融產(chǎn)品。投資者可以通過(guò)云計(jì)算平臺(tái)提供的“搜索+比價(jià)”功能挑選合適的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行將貸款初審、金融顧問(wèn)等傳統(tǒng)金融服務(wù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算相結(jié)合，在實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上虛擬交易的同時(shí)，還可以為客戶(hù)提供在線(xiàn)金融服務(wù)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。通過(guò)該平臺(tái)，金融主體不僅能夠按市場(chǎng)化原則彼此進(jìn)行資金調(diào)劑，使資金能夠得到合理化的運(yùn)用，還能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)上銷(xiāo)售、貸款保險(xiǎn)等產(chǎn)品的網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)。在降低金融主體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能吸收新興投資者，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

（3）大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及智能化。大數(shù)據(jù)分析可以用來(lái)分析客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資偏好、挖掘客戶(hù)需求，進(jìn)而細(xì)分出目標(biāo)客戶(hù)群，也可以用于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析、營(yíng)銷(xiāo)效果評(píng)測(cè)等，還能夠?qū)ι虡I(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)狀況和各部門(mén)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選和處理，便于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控和績(jī)效考核。云計(jì)算將互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)終端和物聯(lián)網(wǎng)融合到一起，實(shí)現(xiàn)金融信息化融資的透明化、貸款的統(tǒng)一化、支付的虛擬化。

2.組織管理模式上的金融創(chuàng)新高效提高銀行經(jīng)營(yíng)效率

管理模式的創(chuàng)新應(yīng)該包括兩個(gè)方面：一方面是針對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，以提高經(jīng)營(yíng)和管理的效率；另一方面是針對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目的管理模式創(chuàng)新。

（1）集約化經(jīng)營(yíng)，重新規(guī)劃網(wǎng)店。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行一些營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)呈現(xiàn)出分布不合理、過(guò)于集中的特點(diǎn)，另一些可能由于國(guó)家宏觀政策的傾向使得經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)不斷增加，而商業(yè)銀行的支行網(wǎng)點(diǎn)卻沒(méi)有布局到。所以商業(yè)銀行應(yīng)該重新統(tǒng)籌規(guī)劃自己的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，在有些方面應(yīng)該以總行或分行下設(shè)專(zhuān)門(mén)的部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé)專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)，提高經(jīng)營(yíng)效率。

（2）扁平化管理結(jié)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行由于歷史的原因呈現(xiàn)出分地域分布、垂直管理結(jié)構(gòu)中層級(jí)過(guò)多、業(yè)務(wù)層層審批需要走許多流程的特點(diǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致了辦事效率低下，監(jiān)管重復(fù)等問(wèn)題。隨著經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)的積累，商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)建立一些業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)部門(mén)，每一部門(mén)有獨(dú)立審批和風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限，使得管理結(jié)構(gòu)扁平化，提高經(jīng)營(yíng)管理的效率。

3.樹(shù)立專(zhuān)利保護(hù)理念和人才培育戰(zhàn)略

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，擁有健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律，才能激勵(lì)以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)打破原有不健全的市場(chǎng)。我國(guó)當(dāng)前有自主品牌的大企業(yè)不到40%，申請(qǐng)專(zhuān)利的企業(yè)則不到1%，擁有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)也只有萬(wàn)分之三。尤其是銀行領(lǐng)域，對(duì)創(chuàng)新行為和結(jié)果的保護(hù)沒(méi)有受到應(yīng)有的重視，除了銀行間直接侵權(quán)，還有銀行間的技術(shù)骨干和高管跳槽頻繁，這些都嚴(yán)重影響我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行高水平創(chuàng)新投資的積極性。只有國(guó)家銀監(jiān)局以及專(zhuān)利申請(qǐng)部門(mén)聯(lián)合制定保護(hù)相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新專(zhuān)利，商業(yè)銀行積極為自己的創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)申請(qǐng)專(zhuān)利保護(hù)，才能夠避免因?yàn)槿藛T流動(dòng)而損失創(chuàng)新成果發(fā)生，進(jìn)而通過(guò)專(zhuān)利壟斷刺激商業(yè)銀行去尋求創(chuàng)新。

作為發(fā)展迅速、需要極強(qiáng)專(zhuān)業(yè)金融領(lǐng)域知識(shí)的商業(yè)銀行必須與大學(xué)建立聯(lián)合培養(yǎng)和員工繼續(xù)深造的機(jī)制；必須突破本地化的局限，廣泛地吸收全球的高端金融人才，通過(guò)高端學(xué)習(xí)溝通平臺(tái)的搭建，培養(yǎng)出具有創(chuàng)新思維與互聯(lián)網(wǎng)思維能力的高端人才。

4.加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新文化的培育

金融創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略需要?jiǎng)?chuàng)新文化的支持，為了具有創(chuàng)造性生命力，作為服務(wù)業(yè)的金融部門(mén)應(yīng)樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶(hù)為中心的創(chuàng)新理念。在全行上下培育“自下而上”、“自上而下”相結(jié)合的創(chuàng)新文化，將創(chuàng)新思維、理念融入到服務(wù)之中，營(yíng)造“上下一致”的創(chuàng)新文化氛圍。

六、結(jié)論與建議

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)構(gòu)成了當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要特征，具體到每個(gè)行業(yè)都有其新常態(tài)的特征，金融行業(yè)也不例外，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)主要是從發(fā)展速度、結(jié)構(gòu)和動(dòng)力來(lái)描述的，影響因素也不同，而金融生態(tài)的新常態(tài)除了擁有產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的一般影響外，互聯(lián)網(wǎng)金融則是構(gòu)建金融生態(tài)新常態(tài)的根本性因素，一定意義上說(shuō)，有沒(méi)有經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，金融生態(tài)的新常態(tài)必然形成，因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融生態(tài)新常態(tài)的影響及金融生態(tài)新常態(tài)的分析有了十分重要的意義，而準(zhǔn)確把握金融生態(tài)新常態(tài)的特征，對(duì)于科學(xué)地選擇金融創(chuàng)新的方向與重點(diǎn)又是必不可少的環(huán)節(jié)，而有效的創(chuàng)新將會(huì)成為金融發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，從而轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力源泉，形成一個(gè)利于經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的生態(tài)鏈。

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Under the Background of Internet Financial Financial Ecological Characteristics and the Key Choice Research Innovation

LU Min-feng1，SHI Li-xia2
（1.Bank of Jiangsu，Nanjing 210005，China；
2.Nanjing University of Finance and Economics，Nanjing 210046，China）

Financial ecology reflect to some common features of economic ecology in some extent，but the current financial ecology is not entirely new normal with today’s new normal economic factors and characteristics coupled，Internet banking is the ecological impact of the current financial and form new normal major financial variable factors，the financial background of the financial ecology in the Internet have a unique new normal characteristics，and these characteristics is the focus of financial innovation and financial direction of the new normal background ecology，and promote overall social and economic driving fast through financial innovation and healthy development.

financial ecology；new normal；characteristics；financial innovation；internet finance

［中國(guó)分類(lèi)號(hào)］F324.5 A

1009-6566（2015）06-0082-06

2015-04-07

1.陸岷峰（1962—），男，江蘇金湖人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，金融研究中心首席研究員，博士后，江蘇銀行總行高級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行、中小企業(yè)。

2.史麗霞（1991—），女，天津人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，主要從事商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理研究。