金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的法律防范

劉爽

鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院，河南鄭州450015

摘要:隨著金融改革號(hào)角的吹響，金融創(chuàng)新又成為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。金融創(chuàng)新固然有其優(yōu)越性，但事物的兩面性告訴我們，創(chuàng)新亦會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響，這是負(fù)面影響即為金融風(fēng)險(xiǎn)。本文試著分析我國(guó)金融創(chuàng)新中存在的問題，并試圖對(duì)如何規(guī)避金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)提出了幾點(diǎn)建議，希望能為我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)+金融這一新興行業(yè)提供法律支撐。

關(guān)鍵詞:金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險(xiǎn);法律防范

中圖分類號(hào):D922．28文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A

作者簡(jiǎn)介:劉爽(1985－)，女，漢族，河南鄭州人，碩士，鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院助教，研究方向:經(jīng)濟(jì)法學(xué)。

進(jìn)入2015年，我國(guó)提出大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的創(chuàng)新也呼之欲出。2015年6月，我國(guó)第一家網(wǎng)上銀行——網(wǎng)商銀行(MYBANK)，出現(xiàn)在公眾視野。網(wǎng)上銀行無疑是金融行業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)物，它把服務(wù)對(duì)象界定為小微企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者和農(nóng)村消費(fèi)者三類群體，立志于解決這三類對(duì)象融資難的問題。誠(chéng)然，網(wǎng)商銀行的發(fā)展順應(yīng)了金融改革的發(fā)展，但金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提高金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和效率的同時(shí)，也會(huì)加大金融風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，甚至?xí)饑?yán)重的金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)衰退。正因如此，我國(guó)商業(yè)銀行在大力推進(jìn)金融創(chuàng)新時(shí)，也必須正確對(duì)待創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)

(一)金融創(chuàng)新的界定

金融創(chuàng)新是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)其業(yè)務(wù)種類等方面進(jìn)行的改革和原創(chuàng)性開發(fā)，以期獲得更大利益或市場(chǎng)占有份額。金融創(chuàng)新具體包括以下幾方面內(nèi)容:一是市場(chǎng)創(chuàng)新，二是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，三是制度創(chuàng)新三類。金融業(yè)的發(fā)展離不開創(chuàng)新。我國(guó)金融體制尚存在諸多問題:金融機(jī)構(gòu)體系不健全，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不完全，技術(shù)水平低等。這些問題都制約了我國(guó)金融創(chuàng)新的進(jìn)程。目前，我國(guó)正在如火如荼的深化各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)體制改革，其中金融改革和創(chuàng)新也是經(jīng)濟(jì)改革的應(yīng)有之意。

(二)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其形成原因

金融創(chuàng)新是促進(jìn)我國(guó)金融發(fā)展的決定性因素，但同時(shí)，金融創(chuàng)新也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，影響金融業(yè)的正常發(fā)展。所以，金融創(chuàng)新無疑是把“雙刃劍”，在金融創(chuàng)新的過程中，應(yīng)當(dāng)注意防范創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的形成有以下幾種原因: 1．金融創(chuàng)新影響貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致通貨膨脹的產(chǎn)生。可轉(zhuǎn)讓存單、新型負(fù)債賬戶等近年來商業(yè)銀行的新型業(yè)務(wù)增加了新的貨幣供給;隨著信息網(wǎng)絡(luò)化在金融業(yè)的普及，不僅提高了交易的效率，更加速了貨幣流通;另外，金融創(chuàng)新通過電子化交易工具的發(fā)明，也加大了央行的調(diào)控難度。2．金融創(chuàng)新會(huì)影響金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新不斷打破原有金融模式的分工體系，容易影響金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部穩(wěn);大量的金融創(chuàng)新工具給市場(chǎng)提供了更多的投機(jī)活動(dòng)的新方式，加大市場(chǎng)監(jiān)管難度;金融創(chuàng)新促使資本流動(dòng)日趨國(guó)際化，這就使金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容易轉(zhuǎn)化為區(qū)域性甚至全球性風(fēng)險(xiǎn)。3．金融創(chuàng)新會(huì)弱化金融監(jiān)管。其一，金融創(chuàng)新會(huì)增加金融監(jiān)管的監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管領(lǐng)域。例如，2015年網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的風(fēng)生水起也給金融業(yè)的監(jiān)管帶來了不小挑戰(zhàn)。除了對(duì)傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要對(duì)基金公司、投資公司等新型金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。其二，表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)大使得風(fēng)險(xiǎn)有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的可能，這增加了表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度。所謂表外業(yè)務(wù)，就是指商業(yè)銀行從事的某些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并不列入資產(chǎn)負(fù)債，但卻能影響銀行的當(dāng)期損益。例如，擔(dān)保業(yè)務(wù)中被擔(dān)保人破產(chǎn)，銀行作為擔(dān)保人需要承擔(dān)擔(dān)保債務(wù);期貨、期權(quán)的業(yè)務(wù)中，銀行風(fēng)險(xiǎn)的不確定性等。

二、我國(guó)金融創(chuàng)新的可能風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上一直走在摸石頭過河的探索之路上，一方面重視金融創(chuàng)新，以期不斷增強(qiáng)商業(yè)銀行本身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額;另一方面又由于自身能力和國(guó)內(nèi)金融環(huán)境等因素的制約，感到創(chuàng)新的進(jìn)程實(shí)在捉襟見肘。我國(guó)現(xiàn)階段也出現(xiàn)了一些較有影響力的金融創(chuàng)新，例如，前幾年曾風(fēng)生水起的阿里巴巴公司開發(fā)的余額寶業(yè)務(wù)，它開辟了互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的新領(lǐng)域。在互聯(lián)網(wǎng)金融的成功的帶動(dòng)下，各商業(yè)銀行也紛紛開展了自己的“余額寶”業(yè)務(wù)。但是，金融創(chuàng)新是游走于金融監(jiān)管框架之外的，通過規(guī)避法律框架來盈利。誠(chéng)然，余額寶這種金融創(chuàng)新產(chǎn)品雖然成功，但仍然有很多不規(guī)范之處。在我國(guó)金融創(chuàng)新基礎(chǔ)不足的前提下，我們依然需要防范各種金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。我國(guó)的金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:

(一)不甚完善的金融創(chuàng)新外部環(huán)境

金融創(chuàng)新的首要風(fēng)險(xiǎn)在于金融法律制度體系的制約。改革開放前，我國(guó)一直實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家對(duì)金融體系行政管控嚴(yán)格，完全脫離于市場(chǎng)。盡管在經(jīng)過三十多年的改革開放以后，以及迫切想要融入世界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的需要，我國(guó)政府已將對(duì)金融的管制慢慢轉(zhuǎn)化為監(jiān)管，更加尊重了市場(chǎng)的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用。但不得不說，就目前來看，在利率、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)等方面依然監(jiān)管嚴(yán)格，

這必然會(huì)限制金融創(chuàng)新的發(fā)展空間。目前，我國(guó)正在加大金融改革的力度，不斷推行金融創(chuàng)新，與國(guó)際接軌，但不可否認(rèn)的是，我國(guó)金融業(yè)結(jié)構(gòu)本身也存在缺陷:銀行業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，但其他金融業(yè)相對(duì)發(fā)展滯后于銀行業(yè)。另外，從資產(chǎn)比例來看，國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)處于絕對(duì)壟斷地位，非國(guó)有商業(yè)銀行和信用合作社等占比較小，而非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更是處于不發(fā)達(dá)狀態(tài)。不合比例的資產(chǎn)配比等問題也不利于金融創(chuàng)新的大力發(fā)展。

(二)自身存在缺陷的金融機(jī)構(gòu)

長(zhǎng)久以來，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在銀行業(yè)一直處于絕對(duì)壟斷地位，受“國(guó)有”思想的影響，國(guó)有商業(yè)銀行有著國(guó)有企業(yè)的通病:缺乏競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力，管理模式滯后等。2015年初，國(guó)家開始推行存款保險(xiǎn)制度，并且大力鼓勵(lì)中小銀行的發(fā)展，從而希望推動(dòng)銀行業(yè)改革，迫使銀行增加危機(jī)感，增強(qiáng)創(chuàng)新動(dòng)力。然而在推行金融改革的過程中，政府對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的新問題卻缺乏應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)金融業(yè)原創(chuàng)和技術(shù)性創(chuàng)新少，銀行從業(yè)人員業(yè)務(wù)技能單一、知識(shí)結(jié)構(gòu)老化等問題都是制約金融創(chuàng)新的因素。另外，銀行高管對(duì)銀行管理知識(shí)掌握不到位，這也嚴(yán)重制約我國(guó)政府對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

(三)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新忽略市場(chǎng)調(diào)查，技術(shù)含量低

現(xiàn)代西方各國(guó)在進(jìn)行金融創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)都有兩大目標(biāo)一是規(guī)避管制，二是追求利益最大化。他們?cè)谶M(jìn)行每一項(xiàng)創(chuàng)新時(shí)，都會(huì)做充分的市場(chǎng)調(diào)研:該項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)是否存在市場(chǎng)需求，該項(xiàng)創(chuàng)新的技術(shù)基礎(chǔ)是什么，以及該項(xiàng)創(chuàng)新它的成本與收益情況會(huì)是怎樣。在調(diào)研可行的基礎(chǔ)上，才會(huì)進(jìn)行該項(xiàng)創(chuàng)新活動(dòng)。而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)卻只重視外在形式，忽略市場(chǎng)調(diào)查，更加傾向于那些易掌握、易操作、技術(shù)含量低的創(chuàng)新項(xiàng)目。不僅創(chuàng)新內(nèi)容膚淺，技術(shù)滯后，而且甚至還會(huì)為搶占市場(chǎng)，忽略成本地盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，導(dǎo)致出現(xiàn)許多負(fù)效益的創(chuàng)新項(xiàng)目。

三、我國(guó)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)法律防范的幾點(diǎn)建議

(一)完善金融監(jiān)管體系和金融監(jiān)管模式，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

1．完善金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)防控理念。金融業(yè)監(jiān)管部門應(yīng)將銀行內(nèi)部的合規(guī)監(jiān)管和外部金融環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)防控放在同等重要位置，在督促金融機(jī)構(gòu)法人內(nèi)部合規(guī)經(jīng)營(yíng)自我監(jiān)管的同時(shí)，在金融業(yè)的外部環(huán)境上應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，金融監(jiān)管部門更應(yīng)重視為金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建合規(guī)經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)健發(fā)展的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，更多地運(yùn)用新科技技術(shù)進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的備付金率、資本充足率和呆壞賬比例等指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。2．提倡原創(chuàng)型金融創(chuàng)新發(fā)展方式。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新項(xiàng)目多為生搬硬套西方金融創(chuàng)新，符合本國(guó)金融發(fā)展的原創(chuàng)型創(chuàng)新不多。創(chuàng)新才不會(huì)受制于人，因此，在確定金融改革目標(biāo)的前提下，我們應(yīng)大力發(fā)展原創(chuàng)型創(chuàng)新。高技術(shù)含量的原創(chuàng)型金融創(chuàng)新代表著我國(guó)的先進(jìn)科技水平，以此為突破口，可以保證我國(guó)金融技術(shù)上的高起點(diǎn)，也可以維護(hù)國(guó)家金融安全。

(二)完善金融創(chuàng)新的法律環(huán)境

法律是創(chuàng)新的保障。完善的金融法律法規(guī)體系是進(jìn)行金融創(chuàng)新的前提條件。當(dāng)然，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有法律法規(guī)許可的范圍內(nèi)進(jìn)行金融創(chuàng)新，創(chuàng)新金融工具、服務(wù)項(xiàng)目、交易種類和管理方式等方面，但決不能將金融創(chuàng)新作為違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的借口。另外，金融創(chuàng)新也必須服從金融業(yè)監(jiān)管，金融監(jiān)管也應(yīng)具有確定性，商業(yè)銀行只有違反法律法規(guī)規(guī)定，其創(chuàng)新活動(dòng)才會(huì)受到法律制約。有爭(zhēng)議的一點(diǎn)是，創(chuàng)新和違規(guī)往往總是一墻之隔，法律制度總是會(huì)滯后于創(chuàng)新的步伐，但不應(yīng)讓法律法規(guī)成為制約金融創(chuàng)新的理由。在進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí)候，對(duì)待新型項(xiàng)目，如余額寶、網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，絕不應(yīng)一概進(jìn)行懲戒，而更應(yīng)當(dāng)根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況不斷調(diào)整法律法律和監(jiān)管方式。

(三)提高金融監(jiān)管人員業(yè)務(wù)水平

作為金融監(jiān)管部門的監(jiān)管人員，應(yīng)當(dāng)也必須具備金融、經(jīng)濟(jì)和法律等方面的專業(yè)知識(shí)。在安排監(jiān)管人員時(shí)，一方面要將精通法律法規(guī)、精通金融經(jīng)濟(jì)知識(shí)的員工放置在監(jiān)管崗位;另一方面要加大培訓(xùn)力度，提高監(jiān)管人才的復(fù)合性，保持與時(shí)俱進(jìn)性，培養(yǎng)一批能夠了解金融風(fēng)險(xiǎn)、前瞻國(guó)際合作以及善于創(chuàng)新的人才;再者，監(jiān)管人員應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明。落實(shí)監(jiān)管人員監(jiān)管責(zé)任，明確監(jiān)管人員對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管界限，并鼓勵(lì)金融監(jiān)管的創(chuàng)新，以金融監(jiān)管的創(chuàng)新應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新。

(四)加強(qiáng)國(guó)際合作與交流

隨著金融市場(chǎng)的全球一體化，金融創(chuàng)新也更具國(guó)際化，我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展離不開國(guó)際合作與交流。當(dāng)然，國(guó)際合作也給本國(guó)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管加大了難度，這就需要各國(guó)金融監(jiān)管部門也要不斷加強(qiáng)國(guó)際間、區(qū)域間的跨境金融監(jiān)管合作，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國(guó)加入的一些國(guó)際性金融組織，它們對(duì)國(guó)際性的金融創(chuàng)新都實(shí)行了統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這樣有利于確保金融創(chuàng)新的安全。

我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)，必須正視我國(guó)現(xiàn)存的金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只有不斷適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的金融改革的要求，通過金融創(chuàng)新不斷降低成本，才能在競(jìng)爭(zhēng)中贏得市場(chǎng)，獲得利潤(rùn)，得到發(fā)展。

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