張月婷 楊曉雯

（南京審計學(xué)院，江蘇 南京 211800）

一、相關(guān)性研究

《金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展》一書出版于1969年，作者雷蒙德·W·戈德史密斯通過實證研究歷史資料，發(fā)現(xiàn)了在金融發(fā)展中存在的規(guī)律性結(jié)論。他覺得，各個國家的金融發(fā)展趨勢是相同的，雖然有的以私有金融為主體，有的以國有金融為主體，并認(rèn)為，發(fā)展中國家在金融深化的過程中可以學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國家的金融發(fā)展道路。1973年，愛德華·S·肖和羅納德·I·麥金農(nóng)都分別以發(fā)展中國家的情況為例，從各個角度研究了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，金融深化理論就是在此基礎(chǔ)上被提出的，由此他們認(rèn)為導(dǎo)致發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢的各種因素中，“金融抑制”是不可忽略的原因，所以解決該問題就必須加強(qiáng)金融深化。安德斯.阿爾賓(2002)認(rèn)為，民間金融是應(yīng)人們的需求自發(fā)產(chǎn)生的，是由于政府對金融市場過多的干預(yù)和壓制其自身的活力，以及一些不合理的政策所導(dǎo)致的必然結(jié)果。

國內(nèi)學(xué)者對此也進(jìn)行了大量的研究，有的贊同國外的觀點，認(rèn)為我國政府長期以來實行的“金融抑制”是民間金融產(chǎn)生和存在的原因，但也有一些學(xué)者認(rèn)為此解釋并不是很充分，并形成了另外一些觀點。林毅夫和孫希芳（2005）認(rèn)為民間金融的產(chǎn)生原因并非是金融抑制，而是對信息優(yōu)勢充分利用的結(jié)果。高新波、張軍田（2006）則認(rèn)為因為我國的制度不均衡，導(dǎo)致一些經(jīng)濟(jì)主體為追逐潛在的利潤而想出的創(chuàng)新手段。張杰（2006）則試圖從制度變遷的過程中來說明民間金融的產(chǎn)生原因。李世新（2009）則從對民間金融的需求來說明其產(chǎn)生的原因，作為補(bǔ)充，呂偉（2006）覺得僅從需求方面來說明民間金融的產(chǎn)生未免不夠全面，從資金供給角度來看，人民手中漸漸有了空閑資金，需要進(jìn)行投資，而我國投資渠道較少，這些也是探討民間金融不可忽略的因素。

而對于民間金融問題的解決，通過長時間深入和廣泛的研究，其存在是合理的。而我們要做的就是采取措施規(guī)范和引導(dǎo)它的發(fā)展，避免出現(xiàn)失控的現(xiàn)象。我們認(rèn)為，要使民間金融良性發(fā)展，除了要規(guī)范和改革現(xiàn)存的民間金融形勢，更應(yīng)該雙管齊下，使正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)“下行”，以縮小民間金融和正規(guī)金融之間的差異，使民間金融更容易正規(guī)化。

二、概念辨析

首先，我們來說明一下民間金融的內(nèi)容以及所涉及到的一些概念。民間金融現(xiàn)象不僅僅是一個牽涉到人們實際生活的難點，同時在單純的概念方面也是一個需要繼續(xù)探討的難題。盡管在我們國家的許多學(xué)者都對民間金融這方面的探討投入了很多的精力，但是至今尚依然沒有得出令大家都滿意的答案。其中一個大家比較能接受的說法就是民間金融是指所有以非公有制的以及非官方的形式存在的，是相對于正規(guī)的金融而言的一種形式。

在眾多學(xué)者的看法中，安德斯.阿爾賓（2002)提出的看法與我們國家的現(xiàn)實情況更符合一些，國內(nèi)的學(xué)者左柏云(2001)與之持相同的觀點。安德斯.阿爾賓覺得，民間金融是指那些沒有正規(guī)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、規(guī)范的活動，因為金融的重要性，在每個國家，其政府都會設(shè)置專門的機(jī)構(gòu)對自己國家的經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)行監(jiān)管和引導(dǎo)，但監(jiān)管的覆蓋面是不同的，在這里民間金融是那些徘徊于正規(guī)的金融制度的范圍之外的，他們是相對于官方的正式金融而言的。按照這種定義，所有合法的、不合法的或者是半合法的金融形式，只要是在正式的金融體制之外的，都可以說是屬于民間金融。像我們國家內(nèi)地的民間自由借貸、農(nóng)村社區(qū)性融資組織、民間集資、私人錢莊、典當(dāng)行等都屬于民間金融。

其次，作為對比，我們來討論一下民間借貸的概念。國外學(xué)者對民間借貸內(nèi)涵的界定基本都是以正規(guī)金融作為對比，區(qū)分兩者的關(guān)鍵是看金融活動是否發(fā)生在正規(guī)的金融體系內(nèi)，或者是否被央行和金融監(jiān)管當(dāng)局納入監(jiān)管和規(guī)范之下，以此來界定民間借貸，將其稱為非正規(guī)金融，具體指游離于相關(guān)的金融法律法規(guī)之外的沒有受到監(jiān)管的、未經(jīng)政府相關(guān)部門批準(zhǔn)的金融活動。

大多數(shù)國內(nèi)學(xué)者基本贊同以下界定：民間借貸是指自然人與非金融機(jī)構(gòu)法人之間或者自然人之間，雙方均是自愿，由資金閑置者提供一定量的資金給需求者，由借款人到期返還款項并支付給資金提供者約定利息的行為，以幫助解決資金需求者的生活或生產(chǎn)需要。

最后，解釋一下什么是非正規(guī)金融。顧名思義，非正規(guī)金融是與正規(guī)金融相對應(yīng)的概念，而且經(jīng)常在外國文獻(xiàn)中出現(xiàn)，相比較，國內(nèi)學(xué)術(shù)界和媒體使用的較多的則是民間金融的概念。非正規(guī)金融和民間金融都是因為經(jīng)濟(jì)交易的需要而產(chǎn)生，由下而上自發(fā)形成，具有內(nèi)生性，不同之處在于界定兩個概念的角度。界定的角度在相關(guān)的文獻(xiàn)資料中一般分為兩個：第一個角度是所有制，即是誰擁有某個金融組織的產(chǎn)權(quán)；第二個角度是法律或者政府監(jiān)管，即某金融組織是否滿足國家法律法規(guī)的要求。

所以，我們認(rèn)為：非正規(guī)金融和民間金融是不等價的，正規(guī)金融與國有金融也是不等價的。本文中我們所使用的民間金融是指由于市場主體的交易需要自發(fā)形成，但不被監(jiān)管當(dāng)局所認(rèn)可的金融中介組織及其活動；正規(guī)金融理解為被官方認(rèn)可的并納入到正規(guī)監(jiān)管體系之內(nèi)的金融中介組織及其活動。

三、民間金融與正規(guī)金融的比對分析

本部分我們探討民間金融和正規(guī)金融之間他們各自的特點和優(yōu)勢。先說民間金融，民間金融的借貸行為作為正規(guī)金融活動之外的一種融資方式，擁有許多自身的優(yōu)點：快捷、靈活、簡便，該行為一般活躍于正規(guī)金融服務(wù)有些欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，在這些地區(qū)有自己的生存空間，并且占有一定的市場份額。其特點和優(yōu)勢有如下幾點：首先，利率彈性較大，民間借貸的利率是由資金的供需雙方來商議決定的，雖然相關(guān)法律法規(guī)沒有對此有具體的規(guī)定，但對其利率范圍還是有限制范圍的，如果超過央行規(guī)定的同期、同檔次的金融機(jī)構(gòu)貸款利率的4倍，則就屬于違法行為。其次，主體具有特殊性和廣泛性，該活動涉及到的主體是自然人和非金融機(jī)構(gòu)兩類。再者，資金的用途較廣，借款者可以將籌到的資金用于各種生活和生產(chǎn)中的需要，但是不得將借到的資金再次轉(zhuǎn)借他人。最后，解決了信息不對稱的問題，民間金融建立于熟悉的人際關(guān)系之上，彼此相互了解和信任，以明晰的私人產(chǎn)權(quán)和無限責(zé)任為基礎(chǔ)，有效的避免了正規(guī)金融活動中人們的道德風(fēng)險與逆向選擇問題。當(dāng)然他也有弊端：不夠正規(guī)的經(jīng)營，無規(guī)模優(yōu)勢，風(fēng)險較大，法律上處于不利地位。相比之下，由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是建立在正式的法律法規(guī)的規(guī)范和監(jiān)管的基礎(chǔ)之上，擁有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)控制程序，高素質(zhì)的經(jīng)營管理人員，完善的組織制度。故其優(yōu)勢也就在于：組織制度完善，規(guī)范、經(jīng)營管理人員的素質(zhì)相對較高、安全有序、規(guī)模優(yōu)勢、安全有序、利率較低等。當(dāng)然，他也有自身的不足之處，比如說：擔(dān)保條件比較嚴(yán)格，供不應(yīng)求，利率受到管制，手續(xù)較為繁瑣，配給額度受限制，歸還方式和期限不能創(chuàng)新等。

所以，我們認(rèn)為：民間金融和正規(guī)金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中都起著不可替代的作用，有著各自的特點和優(yōu)勢，都是我國金融市場中的重要組成部分。

四、對接深化模式

民間金融市場上的金融活動有著許多自身的特點，比如說不集中、不明顯、缺乏成文的約束機(jī)制，一時之間要想使其井井有條的發(fā)展也不容易。所以眼下的可行之計就是引導(dǎo)民間金融市場走上良性健康的發(fā)展道路。而至于具體的措施和方法，則仁者見仁，智者見智了。森貝爾曾針對此提出的建議是“雙管齊下”，大體的意思是指：一方面我們要放松正規(guī)金融的管制，實行“下行”策略；與此同時，我們還得從各個方面提升民間金融，使其“上的廳堂”，這就是“上行”策略。世界發(fā)展報告也曾提過這樣的看法：覺得既然兩種金融形式在不同的方面都有對方無法復(fù)制的優(yōu)勢，那何不考慮將兩者結(jié)合，進(jìn)行創(chuàng)新，吸收兩方的有點，借鑒兩者的發(fā)展經(jīng)驗，也未嘗不是一個好的選擇。我們認(rèn)為，逐步地選擇一些有條件的民間金融組織，慢慢地因地制宜地將其往中小銀行的方向引導(dǎo)。

(一)民間金融與正規(guī)金融對接的形式——中小銀行

實際上，我國政府近幾年來正在積極制定一些政策來“疏導(dǎo)”非正規(guī)金融，尤其是對民間金融進(jìn)行“招安”。突出體現(xiàn)有：一是2008年8月15日中國人民銀行對民間放款人的法律地位的表態(tài)，二是2005年5月31日開始批準(zhǔn)設(shè)立的小額貸款公司試點。這些對于規(guī)范民間的金融活動和市場有著積極的意義。小額信貸的試點于2005年5月開始，從起初的貴州、四川等地方，慢慢地擴(kuò)大試點的范圍。浙江工商局等多個金融市場管理部門在2008年聯(lián)合發(fā)布了《浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法》。此部法規(guī)是有關(guān)小額貸款公司的首部法規(guī)，該法規(guī)規(guī)定了設(shè)立小額貸款公司的條件和一些管理制度。根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果，直至2012年3月末，全國共有4878家的小額貸款公司，4447億元的貸款余額。

隨著政府對我國金融業(yè)的逐步深化和開放，民間的“金融抑制”現(xiàn)象將慢慢得到放松，原先由于該原因而存在的體制外的民間金融市場的競爭也會進(jìn)一步加劇。在這種情況下，該市場中的一些組織和機(jī)構(gòu)必將另尋出路，或者選擇合法化，或者從市場中退出。我們從這些機(jī)構(gòu)和組織的業(yè)務(wù)來考慮，中小銀行就是民間金融機(jī)構(gòu)走合法化道路的一條可行的選擇，這里的我們所說的中小型銀行在一些發(fā)達(dá)的地區(qū)已經(jīng)不稀奇了，比如如今農(nóng)信社經(jīng)過改革，各個地方都出現(xiàn)了某某地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行。

近些年中小企業(yè)融資難的問題很受關(guān)注，這也是近年來民間金融如此活躍的很大原因。因為中小企業(yè)主在銀行等正規(guī)機(jī)構(gòu)貸不到款，就必然會轉(zhuǎn)向民間金融市場，有人將民間金融對中小企業(yè)提供的資金支持轉(zhuǎn)換成指數(shù)來研究，結(jié)果顯示在我們國家范圍內(nèi)的17個省是65.14，該數(shù)據(jù)說明，民間金融的存在大大支持了中小企業(yè)的發(fā)展。而我們知道中小銀行的定位就是服務(wù)于中小企業(yè)，兩者不謀而合。試想，如果徘徊于正規(guī)金融體制之外的民間金融真的能夠合法化，以轉(zhuǎn)化為中小銀行的方式存在，那么依靠其原先的客戶群和經(jīng)營理念，必定能夠得到更好的發(fā)展。

（二）民間金融轉(zhuǎn)化為中小銀行的路徑與模式

首先產(chǎn)品方面來看，由于與國有銀行相比，小型銀行融資能力較弱，資金的流動性受到限制，這就決定了其理財產(chǎn)品與現(xiàn)代的一些正規(guī)的大銀行不同。轉(zhuǎn)化后的中小銀行可以利用自己當(dāng)?shù)氐木W(wǎng)點優(yōu)勢，以及對本地區(qū)的投資者偏好較為了解，來拓展自己理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，比如可以將理財產(chǎn)品視為存款的有效替代品，增加人民的投資渠道。其次，從體制方面來看，中國銀監(jiān)會監(jiān)管二部主任肖遠(yuǎn)企曾表示，中小銀行不應(yīng)該復(fù)制大銀行的發(fā)展方式，應(yīng)該利用自身的地緣優(yōu)勢和各自特點走差異化發(fā)展的道路。在盈利模式上，這些小銀行也不一定要依靠信貸、利差收益，而完全可以通過差異化特色，提供更多的中間業(yè)務(wù)服務(wù)、咨詢服務(wù)等等收取手續(xù)費(fèi)。

根據(jù)對全國多個省份的研究，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，地下金融對當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展的正面影響就越大，而相比較在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，地下金融對經(jīng)濟(jì)也會存在一定的危害性。比如在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的江蘇、浙江等省份，正面影響指數(shù)達(dá)到20%以上；而在相對欠發(fā)達(dá)的遼寧等東北地區(qū)，負(fù)面影響指數(shù)差不多到30%。可見，在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間金融的存在是合理的，而且已頗具民營銀行的特點。所以，將部分民間金融轉(zhuǎn)化為中小銀行應(yīng)該將民間資本雄厚、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的一些地區(qū)作為試點，初步摸索出道路，同時建立示范效應(yīng)。其實轉(zhuǎn)化的中小銀行可以借鑒一些大型商業(yè)銀行的內(nèi)部控制、管理模式等，但肯定不能夠照搬那些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的全部，在產(chǎn)品開發(fā)、市場定位、服務(wù)門檻等一些方面必須靈活應(yīng)變，要根據(jù)具體情況具體分析落實。既然是對接，產(chǎn)生的肯定是創(chuàng)新的東西，有他自身的特點。最后，在條件成熟時，再逐步將中小銀行制度向全國范圍內(nèi)推廣。

五、結(jié)論

根據(jù)本篇文章的分析，我們認(rèn)為，民間金融作為存在于正規(guī)金融體制之外的主要融資方式，給廣大農(nóng)戶和許多中小企業(yè)提供了極大的便利。但是，因為一直都缺乏相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)范和法律的保護(hù)，在社會上沒有合法的組織地位，所以運(yùn)行的風(fēng)險很大、盲目性強(qiáng)、漏洞也多，由此引發(fā)的糾紛也多。雖然如此，在經(jīng)濟(jì)相對較發(fā)達(dá)的地區(qū)民間金融依然還是很活躍。要想解決根本的問題，就要進(jìn)行金融方式的創(chuàng)新，吸收民間金融和正規(guī)金融的優(yōu)點，實現(xiàn)兩者的對接，組建中小銀行，賦予民間金融以合法的存在形式，對其加以規(guī)范和引導(dǎo)，從而完善我國的金融市場，使其在我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮更好的作用。

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