葉紅雨+韓東

摘 ?要 以發(fā)展中國家為代表的新興市場國家對外直接投資具有技術(shù)尋求的特殊目的，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)能否產(chǎn)生、效應(yīng)測算的大小以及影響因素和相關(guān)的微觀機(jī)理成為學(xué)者們關(guān)注的重點，但相關(guān)理論和實證分析還沒有形成系統(tǒng)的研究脈絡(luò)和確定性的研究結(jié)論。文章在界定OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)概念的基礎(chǔ)上，分別從OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性、影響因素以及溢出機(jī)理方面對相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)的梳理和論述，據(jù)此分析已有研究的進(jìn)展以及不足，并嘗試描述未來的研究方向。

關(guān)鍵詞 OFDI;逆向技術(shù)溢出;影響因素

[中圖分類號]F062.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0461（2015）02-0010-06

一、引 言

當(dāng)前國際分工已經(jīng)逐漸演變成為全球價值鏈之間的分工，發(fā)展中國家以勞動力資源優(yōu)勢嵌入全球價值鏈，但由于缺少技術(shù)和研發(fā)創(chuàng)新而被鎖定在價值鏈的低端環(huán)節(jié)。在發(fā)達(dá)國家貿(mào)易保護(hù)主義不斷抬頭的新形勢下，對外直接投資（OFDI， outward foreign direct investment）成為發(fā)展中國家突破技術(shù)瓶頸，獲得技術(shù)升級并向價值鏈高端遷移的競爭方式。近年來發(fā)展中國家的國際化程度不斷提高，OFDI存量和流量增長迅速，《2013年世界投資報告》顯示，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的直接外資流出量達(dá)到4 260億美元，創(chuàng)紀(jì)錄地占到世界總量的31%，在全球衰退的背景下，發(fā)展中國家企業(yè)繼續(xù)保持海外擴(kuò)張的強(qiáng)勁勢頭。因此，在全球價值鏈分工的背景下研究發(fā)展中國家通過對外直接投資獲取東道國技術(shù)溢出的理論可行性和微觀機(jī)理，既有深刻的理論意義，也有利于指導(dǎo)發(fā)展中國家利用對外直接投資進(jìn)一步推動本國價值鏈的升級，引導(dǎo)OFDI成為發(fā)展中國家實現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力的助推器。

目前理論界關(guān)于對外直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的研究大多以技術(shù)領(lǐng)先投資國對發(fā)展中東道國的技術(shù)溢出為研究對象，而以發(fā)展中國家對外直接投資為研究對象，分析東道國對投資國的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究相對較少。因此有必要梳理現(xiàn)有的研究成果，形成合理的研究路徑和研究方法，為后續(xù)的進(jìn)一步研究提供一定的支撐。

二、OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的概念內(nèi)涵

目前，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并沒有一個標(biāo)準(zhǔn)定義，并且在國內(nèi)有些文獻(xiàn)中有時被稱為反向技術(shù)外溢效應(yīng)或逆向技術(shù)外溢效應(yīng)（王英，劉思峰，2008;葉紅雨，楊清，2013）[1-2]。投資國對外直接投資對東道國存在一定技術(shù)溢出效應(yīng)，但逆向技術(shù)溢出效應(yīng)則在溢出方向上有所不同，現(xiàn)有普遍觀點認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是投資國企業(yè)OFDI對投資國自身產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)，即投資國企業(yè)通過“綠地投資”、跨國并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式突破地理空間限制，融入到東道國的技術(shù)集聚區(qū)和技術(shù)研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)東道國的先進(jìn)技術(shù)、研發(fā)信息、智力要素等資源向投資國海外分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)散，并通過海外分支機(jī)構(gòu)向投資國母公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)投資國母公司的技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而提高投資國相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及整體的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。這種技術(shù)溢出效應(yīng)在溢出方向上與投資國企業(yè)對東道國企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的溢出方向相反，因此稱為逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

技術(shù)溢出效應(yīng)具有空間約束性，由供應(yīng)商、消費者、競爭者和人力資本構(gòu)成的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)對技術(shù)進(jìn)步作用關(guān)鍵，但這些因素很難在其他地方復(fù)制。例如技術(shù)資源的分享，人力資源的流動都在一定的地理區(qū)間內(nèi)發(fā)生。技術(shù)溢出效應(yīng)的空間約束性決定了靠近技術(shù)資源是分享技術(shù)擴(kuò)散的有效途徑（Jaffe等，1993;Fosfuri&Motta，1999）[3-4]。Zhao W等（2010）在研究中國企業(yè)對外直接投資時發(fā)現(xiàn)，建立設(shè)計與研發(fā)中心、成立合資企業(yè)以及戰(zhàn)略聯(lián)盟、跨國并購等是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的主要形式[5]。Xiaojing C等（2011）認(rèn)為逆向技術(shù)溢出效應(yīng)會在企業(yè)、產(chǎn)業(yè)、國家三個層面上產(chǎn)生作用。企業(yè)層面的逆向技術(shù)溢出主要有兩個階段：海外分支機(jī)構(gòu)從東道國獲得技術(shù)溢出;海外分支機(jī)構(gòu)通過多種渠道將技術(shù)、信息以及研發(fā)成果轉(zhuǎn)移到本國母公司[6]。本文認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生是一個長期發(fā)展變化的系統(tǒng)化過程：首先，投資國企業(yè)通過“綠地投資”、跨國并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式獲取東道國企業(yè)對海外分支機(jī)構(gòu)的技術(shù)擴(kuò)散;其次，投資企業(yè)海外分支機(jī)構(gòu)通過人員、信息流動等多種渠道實現(xiàn)技術(shù)要素向本國母公司的轉(zhuǎn)移;最后，本國母公司與國內(nèi)相關(guān)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)之間通過多種渠道實現(xiàn)技術(shù)外溢，進(jìn)而提升整個國家的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。這種逆向技術(shù)溢出效應(yīng)與各國的技術(shù)、資源和制度等有關(guān)，其效應(yīng)的大小也因國而異，并非必然產(chǎn)生。

三、OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究

以發(fā)展中國家為研究對象的對外直接投資理論主要有小規(guī)模技術(shù)理論（Wells，1977）、技術(shù)地方化理論（Lall，1983）和技術(shù)積累理論（Cantwell，1991）。這些理論很好地解釋了發(fā)展中國家對外直接投資的可行性，但關(guān)于發(fā)展中國家OFDI的技術(shù)尋求動機(jī)，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性、影響因素以及微觀機(jī)理等方面，相關(guān)研究還未有詳盡的理論闡釋和實證分析，這成為之后學(xué)者們關(guān)注的重點。

（一）OFDI的技術(shù)尋求動機(jī)研究

大量學(xué)者對OFDI的產(chǎn)生動機(jī)進(jìn)行了研究。Dunning（1993）提出了對外直接投資“戰(zhàn)略性資產(chǎn)動機(jī)說”，指出跨國企業(yè)全球化是為了獲得戰(zhàn)略性資產(chǎn)，其中主要包括知識、技術(shù)以及管理等具有較強(qiáng)競爭力的無形資產(chǎn)，而最關(guān)鍵的是技術(shù)，因此這種對外直接投資的主要目的是尋求東道國的技術(shù)要素[7]。學(xué)者們對不同國家企業(yè)對外投資活動進(jìn)行分析時也證實技術(shù)尋求是重要的動機(jī)因素。Teece（1992）通過研究1981～1990年進(jìn)入美國硅谷的外國投資發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)壟斷優(yōu)勢理論無法解釋外國企業(yè)如日本企業(yè)對硅谷的投資現(xiàn)象，日本對美國的投資不僅僅為了共享特定產(chǎn)品市場的壟斷利潤，而是為了積累企業(yè)自身的特定能力，即從投資者的角度來講，國外公司投資于技術(shù)領(lǐng)先國的根本目的是為了進(jìn)入當(dāng)?shù)丶夹g(shù)信息渠道，打開獲取新技術(shù)和市場的“窗戶”（Neven & Siotis，1995;Bertoni F等，2008）[8-10]。Walter Kuemmerle（1999）則進(jìn)一步區(qū)分了兩種對外投資動機(jī)：基于母國的探索（home-base-exploiting）和基于母國的互補性擴(kuò)張（home-base-augmenting），并利用投資于5個國家的32家跨國企業(yè)的投資數(shù)據(jù)來分析企業(yè)進(jìn)行R&D投資的動機(jī)，研究結(jié)果表明大部分企業(yè)選擇對外投資是基于母國的互補性擴(kuò)張，即為了獲取東道國的特殊資源和技術(shù)外溢[11]。endprint

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步深入，以印度、中國為代表的新興國家對外投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，學(xué)者們開始將研究的視野轉(zhuǎn)向這些國家。Pietrobelli C等（2013）利用對中國海外分支機(jī)構(gòu)的中層管理人員的訪談數(shù)據(jù)分析中國對意大利進(jìn)行投資的動機(jī)。研究結(jié)果表明中國對意大利的投資傾向于獲得能使其擴(kuò)大國際市場，并提升技術(shù)以及產(chǎn)品能力的有形和無形資源，特別是在技術(shù)密集部門，如汽車和家電部門[12]。在國際經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，尋求技術(shù)要素已成為對外直接投資的重要目的。

（二）OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性研究

為了證實具有技術(shù)尋求動機(jī)的投資國企業(yè)是否確實獲得了東道國的技術(shù)溢出以及測算技術(shù)溢出效應(yīng)的大小，學(xué)者們采用并改進(jìn)了多種研究方法進(jìn)行實證分析。逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的測度指標(biāo)成為學(xué)者們研究的首要關(guān)注點，大量的定量分析主要集中在逆向技術(shù)溢出對生產(chǎn)結(jié)果即全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）的影響。Coe&Helpmen（1995）認(rèn)為一國的全要素生產(chǎn)率不僅取決于本國的R&D資本存量，還與貿(mào)易伙伴國的R&D存量相關(guān)，即雙邊貿(mào)易是技術(shù)溢出的渠道[13]。C-H國際R&D溢出模型為后續(xù)的研究奠定了基礎(chǔ)，但這一理論只關(guān)注國際貿(mào)易的技術(shù)溢出效應(yīng)。

Potterie 和Lichtenberg（2001）認(rèn)為一國從他國獲得的R&D溢出不僅受到進(jìn)口規(guī)模的影響，而且相關(guān)于兩國之間的雙向投資。因此他們修正和拓展了C-H模型中存在的“指數(shù)誤差”和“整合誤差”，引入貿(mào)易和投資兩種技術(shù)溢出渠道，并且利用包括美國、德國、日本在內(nèi)的13個國家1971～1990年的面板數(shù)據(jù)，對通過進(jìn)口、FDI、對外直接投資等三種渠道溢出的國外R&D資本存量進(jìn)行了實證研究。結(jié)果表明，開展對外直接投資確實能夠獲得他國的技術(shù)溢出，進(jìn)而促進(jìn)本國的全要素生產(chǎn)率的增長，從而證明了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性[14]。

P-L方法在后續(xù)研究中得到廣泛運用，但也有學(xué)者提出了不同的測度指標(biāo)。Branstetter （2006）認(rèn)為傳統(tǒng)的以全要素生產(chǎn)率的變化作為測度技術(shù)溢出效應(yīng)的方法并不準(zhǔn)確，因為生產(chǎn)率的變化包含了市場力量以及技術(shù)效率的共同作用，而從知識成果的角度分析，專利引用更能體現(xiàn)技術(shù)溢出效應(yīng)的大小。因此改用專利數(shù)據(jù)作為被解釋變量，并構(gòu)建了從企業(yè)層面測度技術(shù)溢出效應(yīng)的研究框架，利用日本企業(yè)對美國的FDI數(shù)據(jù)，來研究美國與日本公司間由于國際資本流動而產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)。計量結(jié)果表明美國的本土公司會對日本的投資企業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)[15]。

關(guān)于逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性，大量學(xué)者運用上述方法進(jìn)行了研究，結(jié)果顯示逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在，且R&D密集部門溢出效應(yīng)更為明顯（Bernstein & Mohen，1998;Driffield & Love，2003;Zhao W等，2010;VZ Chen等，2012）[16-18]。但也有少數(shù)研究結(jié)論與之相左，Gwanghoon Lee（2006）利用16個OECD國家的面板數(shù)據(jù)分析FDI、OFDI、中間商品進(jìn)口以及非實體直接通道四個渠道的技術(shù)溢出效應(yīng)，研究結(jié)果顯示通過FDI和非實體直接通道的技術(shù)溢出效應(yīng)顯著，而OFDI和進(jìn)口中間產(chǎn)品并不是有效的技術(shù)溢出渠道[19]。Braconier 等（2002）以及Bitzer &Kerekes（2008）的研究結(jié)論也表明OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并不顯著[20-21]。結(jié)論相左從技術(shù)因素上來說數(shù)據(jù)來源可能是一大因素，但沒有考慮到溢出效應(yīng)的滯后性也許是更為關(guān)鍵的原因;另外，選取全要素生產(chǎn)率以及專利作為測度指標(biāo)都有一定的局限性（Keller，2004）[22]，也會在一定程度上影響實證分析的結(jié)論。

（三）OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素研究

由于在OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在性方面學(xué)者們的研究結(jié)果出現(xiàn)分歧，相關(guān)文獻(xiàn)得出的溢出效應(yīng)較弱的結(jié)論與學(xué)者們的預(yù)期有出入，而實際上發(fā)展中國家的對外直接投資仍然維持穩(wěn)步增長的趨勢，且投資形式更趨于多元化，因此學(xué)者們試圖分析技術(shù)因素以外的OFDI逆向溢出效應(yīng)的影響因素，尋求多角度、多層次的研究路徑。

1. 投資國企業(yè)的進(jìn)入模式對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響

跨國企業(yè)開展對外直接投資有多種方式，如“綠地投資”、跨國并購以及建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，不同的投資方式影響企業(yè)融入當(dāng)?shù)匮邪l(fā)網(wǎng)絡(luò)的程度以及獲得逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的大小。Kogut&Chang（1991）在研究日本企業(yè)對美國的投資行為時發(fā)現(xiàn)，日本企業(yè)通常采用合資公司的方式來獲取美國的技術(shù)能力[23]。Yamawaki（1993）利用大量美國及歐洲子公司的數(shù)據(jù)，使用Logit回歸模型分析了日本企業(yè)通過并購方式進(jìn)入美國和歐洲制造業(yè)的可能性。研究結(jié)果顯示：當(dāng)與美國和歐洲的競爭對手相比不具備技術(shù)競爭優(yōu)勢時，日本企業(yè)通過并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)入市場，這表明對外投資企業(yè)有不同的進(jìn)入模式，投海外分支機(jī)構(gòu)的不同特征和形式會影響逆向技術(shù)溢出的效果[24]。Branstetter （2006）對日本在美投資的分支機(jī)構(gòu)的特征進(jìn)行研究之后發(fā)現(xiàn)，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)會受到分支機(jī)構(gòu)的類型的影響，日本在美國設(shè)立的研發(fā)類和產(chǎn)品開發(fā)類子公司獲得的技術(shù)溢出效應(yīng)更加明顯，而“綠地投資”這種方式更容易使美國公司從日本公司獲取技術(shù)外溢[15]。

2. 投資國企業(yè)的技術(shù)吸收能力對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響

投資國企業(yè)（包括投資國企業(yè)的本國母公司以及海外子公司）自身吸收外部知識要素的能力對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的意義重大，它主要涉及投資國企業(yè)的R&D投入以及自身的人力資本水平。為了捕獲外部技術(shù)知識要素，企業(yè)自身必須有一定的基礎(chǔ)積累，即對自身的“吸收能力”進(jìn)行投資（Camison&Fores，2010;Lane P J等，2006）[25-26]。Cohen和Levinthall（1989）認(rèn)為母公司的R&D投入會在兩個方面促進(jìn)技術(shù)溢出：首先，R&D投入提高母公司的技術(shù)信息吸收能力和信息價值識別能力，使得母公司能夠在盡可能短的時間內(nèi)獲取具有高附加值的外部技術(shù)信息，在提高溢出效率的同時降低了獲取技術(shù)溢出的時間成本;其次，R&D投入增強(qiáng)了母公司將新吸收的技術(shù)知識與企業(yè)自身積累的技術(shù)知識相融合的能力，企業(yè)加大R&D投入在提升自身技術(shù)研發(fā)能力的同時，也有助于更好地整合現(xiàn)有的技術(shù)信息資源，加快新技術(shù)融入市場的速率，為鞏固或搶占市場提供先機(jī)[27]。Borensztein（1998）運用人力資本來衡量吸收能力，研究表明對外投資與人力資本存量結(jié)合起來對生產(chǎn)率的提高作用要遠(yuǎn)大于單純的資本積累[28]。但人力資本水平與技術(shù)溢出效應(yīng)之間的關(guān)系并非是線性的，Xu（2000）認(rèn)為人力資本水平對逆向技術(shù)溢出的影響具有“門檻效應(yīng)”，與技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)國的人力資本差距較小的國家能夠在技術(shù)獲取型投資中獲得逆向技術(shù)溢出，而技術(shù)更為落后的國家卻難以獲得相應(yīng)的好處[29]。Yang H等（2011）采用2003～2008年的省際面板數(shù)據(jù)分析中國OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)OFDI對全要素生產(chǎn)率有明顯的促進(jìn)作用，且人力資本存量與全要素生產(chǎn)率之間存在正向相關(guān)關(guān)系，但現(xiàn)有的人力資本存量卻對本國的吸收能力沒有顯著影響，這可能是由于吸收能力的“門檻效應(yīng)”[30]。endprint

3. 技術(shù)差距對于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響

相比于用人力資本以及R&D投入衡量的絕對吸收能力而言，技術(shù)差距衡量的是投資國的相對吸收能力，它不僅影響著投資國能夠?qū)W習(xí)模仿的空間，也會影響溢出效應(yīng)的大小，即投資國能夠整合吸收的東道國的技術(shù)要素多少。Wang & Blomstr？觟m（1992）認(rèn)為技術(shù)差距決定了技術(shù)落后國學(xué)習(xí)、模仿技術(shù)領(lǐng)先國的空間大小，技術(shù)差距越大，技術(shù)落后國獲得的技術(shù)溢出越顯著[31]。Glass & Saggi（1998）則認(rèn)為技術(shù)差距過大時，技術(shù)落后方消化吸收先進(jìn)技術(shù)的能力變?nèi)?，溢出效?yīng)變小[32]。隨著研究的進(jìn)展，學(xué)者們關(guān)于技術(shù)差距與技術(shù)溢出之間線性變化關(guān)系的認(rèn)識逐漸受到挑戰(zhàn)，Blomstr？觟m & Sj？觟holm （1999）提出不同看法，他們認(rèn)為兩者之間并不是單調(diào)變化的，非線性關(guān)系更具有解釋力。這是由于技術(shù)差距過大時，技術(shù)接收國由于無法整合吸收技術(shù)領(lǐng)先國的技術(shù)要素，技術(shù)溢出受到限制;而技術(shù)差距較小時，雙邊國家可能出現(xiàn)技術(shù)趨同現(xiàn)象，技術(shù)溢出同樣無法實現(xiàn)[33]。尹建華，周鑫悅（2014）從技術(shù)差距的門檻效應(yīng)這一視角出發(fā)建立“雙門檻效應(yīng)”模型，并運用2003～2010 年中國對外直接投資的省際面板數(shù)據(jù)分析技術(shù)差距對技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，結(jié)果顯示技術(shù)差距與逆向技術(shù)溢出之間存在非線性關(guān)系，且存在雙門檻值，但僅高技術(shù)差距的地區(qū)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)明顯[34]。

（四）OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的機(jī)理研究

隨著研究的進(jìn)展，學(xué)者們的研究范疇逐漸從宏觀理論深入到微觀機(jī)理，在分析逆向技術(shù)溢出路徑的基礎(chǔ)上，研究東道國的技術(shù)要素通過何種方式外溢到投資企業(yè)的子公司并轉(zhuǎn)移回母公司。逆向技術(shù)溢出的首要階段是技術(shù)要素從東道國向投資企業(yè)子公司的外溢。這一階段，投資國企業(yè)通過向東道國的直接投資，海外分支機(jī)構(gòu)可以從多個渠道獲得逆向技術(shù)溢出：①嵌入東道國當(dāng)?shù)厥袌龅墓?yīng)鏈。海外投資機(jī)構(gòu)不僅可以通過與水平方向的相同企業(yè)進(jìn)行互動獲得技術(shù)外溢，還可以通過購買和使用當(dāng)?shù)睾笙蜿P(guān)聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)的高技術(shù)中間產(chǎn)品獲得相關(guān)的技術(shù)信息，而合資企業(yè)使這種溢出效應(yīng)更加明顯（Javorcik，2004）[35]。②海外分支機(jī)構(gòu)可以共享當(dāng)?shù)氐难邪l(fā)資源，比如高水平的科研人才以及研發(fā)設(shè)備;同時，通過招募當(dāng)?shù)馗咚刭|(zhì)科研人才以及企業(yè)之間的人才流動，獲得隱性的技術(shù)知識轉(zhuǎn)移，為企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新提供動力（M？覬en， J，2005）[36]。

由于股權(quán)制度和組織機(jī)構(gòu)的原因，海外分支機(jī)構(gòu)獲得逆向技術(shù)溢出，并不能直接促進(jìn)投資國母公司的技術(shù)進(jìn)步，因此技術(shù)要素從海外分支機(jī)構(gòu)到本國母公司的轉(zhuǎn)移也是整個逆向技術(shù)溢出過程的重要組成部分，這一階段人才流動也是重要的技術(shù)轉(zhuǎn)移方式。隨著人才交流的加速，科學(xué)家以及企業(yè)家的回流成為國際知識轉(zhuǎn)移的新渠道（Filatotchev等，2009）[37]。Harhoff & Muller （2014）利用德國企業(yè)以及歐洲專利局的數(shù)據(jù)，考查了不同技術(shù)尋求活動的溢出效應(yīng)。結(jié)果表明擁有美國當(dāng)?shù)匕l(fā)明者的德國企業(yè)獲得的技術(shù)溢出更加明顯，這說明德國對美國的“人才流失”有利于德國企業(yè)從美國獲得技術(shù)溢出[38]。因此，母公司可以通過將研發(fā)人員分派到子公司或者將分支機(jī)構(gòu)的研發(fā)人員轉(zhuǎn)移到母公司的方式獲得技術(shù)轉(zhuǎn)移，頻繁的直接的人員交流可以形成固定有效的信息編譯程序，降低信息交流的成本。此外，購買分支機(jī)構(gòu)研發(fā)的產(chǎn)品也是獲得技術(shù)信息的渠道之一（Cheung&Lin，2004）[39]。

雖然學(xué)者們在溢出機(jī)理方面的研究才剛剛起步，但為后續(xù)的研究分析奠定了一定的基礎(chǔ)，根據(jù)逆向技術(shù)溢出路徑來探討其相應(yīng)的溢出機(jī)理會使研究框架更為清晰，并形成一定的研究范式，因此本文根據(jù)已有研究嘗試構(gòu)建OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的路徑圖，如圖1所示，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)包括以下幾個過程：①表示投資國企業(yè)利用現(xiàn)有資源對東道國的技術(shù)聚集地進(jìn)行直接投資;②表示投資國海外分支機(jī)構(gòu)通過嵌入當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)網(wǎng)絡(luò)獲取東道國先進(jìn)的技術(shù)和知識;③表示海外分支機(jī)構(gòu)對東道國先進(jìn)的技術(shù)知識進(jìn)行整合、吸收之后，通過企業(yè)內(nèi)部的傳遞網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)移到本國母公司;④表示在母國，通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)傳導(dǎo)機(jī)制，技術(shù)知識從單個企業(yè)擴(kuò)散到相同產(chǎn)業(yè)中去;⑤表示技術(shù)知識在相關(guān)產(chǎn)業(yè)之間的擴(kuò)散，通過技術(shù)學(xué)習(xí)和競爭提升整個國家的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。

四、總結(jié)與展望

OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的理論基礎(chǔ)和研究框架還不夠完善，通過上述文獻(xiàn)梳理和分析發(fā)現(xiàn)：①相關(guān)研究文獻(xiàn)還相對較少，還沒有形成全面的理論框架，而且在實證研究中由于評價標(biāo)準(zhǔn)不一且現(xiàn)實數(shù)據(jù)有限，有些結(jié)論還存在一定的分歧;②現(xiàn)有研究只是從宏觀上考查OFDI逆向技術(shù)溢出的存在性，但對不同投資方式的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的微觀機(jī)理沒有進(jìn)行深入的探討。③關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出影響因素的研究多數(shù)從投資國角度進(jìn)行分析，缺乏對東道國以及溢出渠道層面的分析。④通過對外投資獲得逆向技術(shù)溢出的企業(yè)會影響本國國內(nèi)水平方向以及垂直方向的相關(guān)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，從產(chǎn)業(yè)層面來考察技術(shù)溢出的理論研究以及實證分析還較少。

根據(jù)上述分析，本文認(rèn)為后續(xù)的相關(guān)研究應(yīng)從以下幾個方面展開：

1. 根據(jù)不同的投資方式分析企業(yè)層面的OFDI逆向技術(shù)溢出的微觀機(jī)理

不同的投資方式影響企業(yè)嵌入當(dāng)?shù)丶夹g(shù)研發(fā)網(wǎng)絡(luò)的程度以及獲得技術(shù)協(xié)同效應(yīng)的方式，進(jìn)而影響投資國企業(yè)子公司從東道國企業(yè)獲得的技術(shù)溢出效應(yīng)的大小。此外，逆向技術(shù)溢出需要以一定的介質(zhì)作為傳輸載體，不同的投資方式，由于股權(quán)形式和組織模式的不同，技術(shù)信息會通過不同的渠道進(jìn)行擴(kuò)散，逆向技術(shù)溢出的微觀機(jī)理亦有其特殊的形式。因此，應(yīng)該在區(qū)分跨國企業(yè)的投資方式的前提下，分析技術(shù)要素如何從東道國技術(shù)聚集區(qū)外溢到跨國企業(yè)的子公司以及技術(shù)要素在跨國企業(yè)子公司與母公司之間的傳遞。

2. 全面分析OFDI逆向技術(shù)溢出的影響因素endprint

OFDI逆向技術(shù)溢出的影響因素涉及到投資母國、東道國以及溢出渠道三個方面，各個方面都直接影響技術(shù)要素能否溢出以及溢出效應(yīng)的大小。關(guān)于投資母國對OFDI逆向技術(shù)溢出的影響，已有學(xué)者從“吸收能力”方面進(jìn)行了分析，但相關(guān)研究還缺乏系統(tǒng)性和綜合性，仍需從宏觀和微觀方面進(jìn)行深入探討。投資國企業(yè)子公司從東道國獲得逆向技術(shù)溢出的主體既包括東道國本地企業(yè)，也包括投資于東道國的其他國家的跨國企業(yè)子公司，三方企業(yè)之間的戰(zhàn)略關(guān)系以及競爭或者合作所帶來的效益對比不僅影響企業(yè)的投資決策，也會影響企業(yè)獲得技術(shù)溢出效應(yīng)的大小。因此，有必要對逆向技術(shù)溢出的主體應(yīng)該進(jìn)行更細(xì)致深入的分離討論。另外，與投資母國類似，東道國的政治、法律制度、市場特征以及產(chǎn)業(yè)集聚程度等都對逆向技術(shù)溢出的性質(zhì)和大小起著至關(guān)重要的作用。此外，伴隨著投資方式的不同，溢出渠道的影響因素也不盡相同，有必要根據(jù)海外分支機(jī)構(gòu)的特征對影響因素進(jìn)行分離討論。

3. 進(jìn)一步研究單個企業(yè)獲得技術(shù)溢出對相關(guān)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的技術(shù)能力的影響機(jī)制

企業(yè)之間的技術(shù)溢出以及產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)溢出都涉及供應(yīng)鏈水平方向的溢出以及垂直方向的溢出，兩種溢出方式的機(jī)制不盡相同，影響因素不一。因此有必要分析兩種方向的技術(shù)溢出對提升相關(guān)企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的機(jī)理，并與全球價值鏈理論相結(jié)合，進(jìn)一步探討產(chǎn)業(yè)升級以及國家價值鏈的構(gòu)建路徑。

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The Literature Review and Prospective Outlook on the Spillover Effect

of OFDI Reverse Technology

Ye Hongyu，Han Dong

（School of Management，Shanghai University of Science and Technology，Shanghai ? 200093，China）

Abstract： Emerging market countries，especially developing countries，have special technology seeking purposes on foreign direct investment. Whether reverse technology spillover effect could take effects，and how to estimate its size，influencing factors and related microscopic mechanism have become the focus of scholars' attention. However，relevant theoretical and empirical analyses are still in its preliminary stages，and the context of systematic studies and definitive conclusions have not yet formed. Based on defining the connotation of the OFDI reverse technology spillover effect， this article reviewed relevant research literatures in terms of the existence，the influencing factors，as well as the overflow mechanism of the OFDI reverse technology spillover effect. Accordingly，this article analyzed the progress and the defect of existing research，and tried to describe the directions in future research.

Key words： OFDI; reverse technology spillover effect; influencing factors

（責(zé)任編輯：張積慧）endprint