花成

摘要：由于商品混凝土企業(yè)所在的建筑產(chǎn)業(yè)鏈資金較為緊張，墊資能力已成為混凝土企業(yè)獲取市場機會的重要籌碼。墊資在幫助企業(yè)贏得市場機會的同時，也導致企業(yè)信用風險加大、運營資金周轉效率下降、財務成本上升，現(xiàn)在墊資問題已成為混凝土企業(yè)生存與發(fā)展的一個瓶頸。本文通過闡述墊資給混凝土企業(yè)帶來的問題和風險，對墊資形成原因進行分析，提出解決墊資問題的建議及措施，以給混凝土企業(yè)在解決墊資問題方面提供一些幫助與借鑒。

關鍵詞：混凝土企業(yè)；墊資；問題與風險

成都商品混凝土行業(yè)發(fā)展于20世紀90年代初期，經(jīng)過20多年的發(fā)展，企業(yè)數(shù)量已從最初的4、5家增加到近70家，行業(yè)發(fā)展已經(jīng)比較成熟，市場競爭較為激烈。近年來，由于國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調控，以及地方政府投資資金短缺，使得商品混凝土企業(yè)所在的建筑產(chǎn)業(yè)鏈資金更趨緊張，墊資（即賒銷）能力逐漸成為混凝土企業(yè)除了產(chǎn)品質量、性能、交付服務水平、價格以外，獲取市場機會的一個重要競爭手段。墊資在幫助企業(yè)贏得市場機會的同時，也導致企業(yè)信用風險加大、運營資金周轉效率下降、財務成本上升，現(xiàn)在墊資已成為混凝土企業(yè)生存與發(fā)展的重要威脅。

一、成都商品混凝土企業(yè)墊資情況

墊資在混凝土行業(yè)是非常普遍的現(xiàn)象，從全國來看基本各個區(qū)域市場都存在著墊資，期限短的平均墊資期（即應收賬款周轉天數(shù)）約為60——90天，期限長的約為360-400天。通常在競爭激烈的區(qū)域墊資期限相對較長，反之則較短，在較大的市場區(qū)域，如一、二線城市，年混凝土需求量在1000萬方以上，甚至可達上萬方，企業(yè)數(shù)量較多，企業(yè)之間協(xié)同度較低，競爭比較激烈，墊資期限相對較長；而市場規(guī)模較小的地區(qū)，如三、四線及以下城市，年混凝土需求在300萬方以下，企業(yè)數(shù)量較少，一般不超過10家，企業(yè)之間協(xié)同比較容易，競爭不是很激烈，墊資期限就相對較短。成都市場目前年混凝土需求量約2500——3000萬方，企業(yè)數(shù)量較多，企業(yè)間協(xié)同能力不強，競爭比較激烈，墊資條款比較差。自2010年以來，成都混凝土行業(yè)平均墊資期限已經(jīng)從約230天，上升到現(xiàn)在的約320天，其中一些項目（主要是政府項目）的尾款墊資時間甚至達到3——5年。

二、墊資帶來的問題與風險

1降低資金使用效率

墊資期限的增加，降低了應收賬款的周轉效率。例如：某混凝土企業(yè)銷售利潤率為6%，平均墊資230天，則每年應收賬款周轉157次，10000元墊資可以支持15700元業(yè)務收入，利潤942元；如平均墊資時間增加到320天，則年應收賬款周轉次數(shù)下降為113次，10000元墊資只能支持11300元業(yè)務收入，利潤678元。可見，墊資期限增加后應收賬款周轉率下降了28%（1-113/157），同樣的墊資對應的利潤亦下降28%。

2增加資金風險

墊資期限的增加，必然引起應收賬款金額的增加，導致壞賬風險的上升，客戶的經(jīng)營風險對企業(yè)的影響增大，從而提高了企業(yè)的經(jīng)營風險。墊資增加也會增加企業(yè)對流動資金的需求，導致資金流壓力變大，如果不能及時補充墊資形成的資金缺口，可能會引發(fā)資金流斷裂的風險，降低了資金的安全性。同時墊資將導致資產(chǎn)增加，負債和權益亦隨之增加，通常企業(yè)會通過增加負債的方式補足增加的墊資，以緩解資金流的壓力，但會導致資產(chǎn)負債率上升，改變企業(yè)資本結構，降低企業(yè)償還能力，加大企業(yè)財務風險。

3增加資金成本

墊資期限的延長，增加了企業(yè)流動資金占用金額。例如：企業(yè)月銷售收入10000元，墊資天數(shù)增加90天，則需要增加流動資金30000元，增加的金額相當于年收入的25%。如果企業(yè)通過債務融資補足增加的流動資金，按照10%的資金成本測算，每年增加資金成本約300萬元，減少凈利潤225萬元（企業(yè)所得稅按25%計算）。如果企業(yè)通過權益融資補足增加的流動資金，將稀釋現(xiàn)有股東的股權，并且權益資金要求的資金回報率更高，資金成本更大。

三、墊資形成的原因

1 下游企業(yè)資金緊張

商品混凝土的最終客戶主要是房地產(chǎn)企業(yè)和政府投資項目。房地產(chǎn)企業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，從獲取土地到房屋銷售的資金周轉期較長，再加上近幾年國家對房地產(chǎn)一直調控，限制金融機構對房地產(chǎn)企業(yè)的融資，使得房地產(chǎn)企業(yè)資金偏緊。為緩解資金壓力，房地產(chǎn)企業(yè)將資金壓力向建筑、混凝土等上游產(chǎn)業(yè)層層傳遞，向供應商融資成為了房地產(chǎn)企業(yè)的重要融資手段，對供應商的墊資能力要求越來越高。這幾年成都政府投資項目一直保持較高的增長速度，許多項目資金都比較緊張，有的項目資金要幾年以后才能全部到位，有的項目直接采用BOT形式，因此對供應商墊資能力的要求也很高。

2行業(yè)競爭力不強

（1）在行業(yè)內部競爭力方面：成都混凝土行業(yè)處于發(fā)展的成熟期，主城區(qū)約有混凝土企業(yè)70家，數(shù)量較多，競爭比較激烈，為獲得項目，企業(yè)間的不良競爭時有發(fā)生。比如低價競爭，有些項目在企業(yè)規(guī)范經(jīng)營的情況下，基本沒有利潤空間，甚至會虧損；還有放寬墊資條件，即延長收款時間、降低進度款收款比例，改變支付結算方式等。現(xiàn)在混凝土企業(yè)已經(jīng)將墊資作為一種競爭力，逐漸寬松的墊資條款是墊資問題日益嚴峻的重要原因。

（2）在與客戶議價能力方面：由于行業(yè)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品供過于求，混凝土企業(yè)的競爭力也處于劣勢。在商務合同條款制定方面，許多條款都是在保護客戶的利益，不利于混凝土企業(yè)。再加上混凝土企業(yè)自身管理精細化程度也較低，商務合同條款的制定不夠嚴密，比如對客戶延期付款的款項，沒有約定資金成本或罰息。另外由于產(chǎn)品生產(chǎn)交付不能很好滿足客戶對準時性和連續(xù)性的要求，使得企業(yè)缺乏對客戶延遲付款提出補償性要求的底氣。

3 結算周期較長

結算是付款的必要條件，通?；炷疗髽I(yè)要在合同雙方結算辦理完成后，且達到合同約定的付款時點，才能向客戶申請付款?；炷两Y算通常有兩種方式，一種是票結，即按照混凝土送貨單記錄的發(fā)貨數(shù)量結算，一種是圖結，即按照建筑的施工圖計算產(chǎn)品的交付數(shù)量。成都地區(qū)主要采用圖結的方式，圖結的主要好處是能夠獲得正量差，即實際結算量大于生產(chǎn)量。不過圖結也存在許多不利之處，延長結算期就是其中之一，圖結不能實時確定產(chǎn)品生產(chǎn)交付方量，通常是每月結束后，企業(yè)的項目預算員才開始根據(jù)上月施工進度，按照圖紙計算產(chǎn)品交付數(shù)量，與生產(chǎn)數(shù)量核對后再經(jīng)過一系列的內部審核流程，報到客戶項目部進行確認，項目上對結算書也要經(jīng)過一系列的審核流程。圖結的確認通常需要20天左右，如果預算人員或客戶項目人員未及時辦理，結算周期就更長。采用圖結的結算方式增加了混凝土生產(chǎn)交付數(shù)量的確認時間，也延長了收款時間，增加了墊資金額。

4客戶拖欠

混凝土企業(yè)處于建筑產(chǎn)業(yè)鏈上，這個產(chǎn)業(yè)鏈上的許多企業(yè)管理粗放，契約意識較差，拖欠賬款已成為一種習慣。有些客戶特別是建筑商，以收到下游客戶的賬款作為向混凝土企業(yè)支付貨款的條件，并且他們以項目為單位管理，即使賬上有資金，也會以項目未回款為由，拖延付款。有些客戶將項目回款挪作他用，比如去開展其他項目，不按時支付混凝土企業(yè)賬款。還有的客戶自身經(jīng)營、管理不善，資金出現(xiàn)問題，也會形成賬款拖欠。

四、解決墊資問題的建議及措施

1政府主管部門應積極為混凝土行業(yè)營造健康的市場環(huán)境

（1）政府應通過企業(yè)信用平臺等手段，積極宣導誠實守信的商業(yè)精神，提升建筑相關企業(yè)的契約意識。對違背商務規(guī)則和合同約定的行為進行處罰和約束，不斷改善建筑產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)環(huán)境。

（2）政府主管部門要加強對混凝土行業(yè)管理，對不符合行業(yè)環(huán)保、安全、用地、用工要求的企業(yè)，要逐步整改或取締。合理控制企業(yè)數(shù)量，避免過度投資形成的產(chǎn)能浪費，從而緩解不良競爭。

（3）政府應規(guī)范混凝土行業(yè)的稅收和運輸管理。目前許多混凝土企業(yè)存在偷逃稅金的行為，偷逃稅金是許多混凝土企業(yè)尤其是中小混凝土企業(yè)獲取價格優(yōu)勢的主要手段。在運輸環(huán)節(jié)不規(guī)范行為也比較突出，超載已經(jīng)是物流環(huán)節(jié)的普遍現(xiàn)象，通過超載降低單位運輸成本也是混凝土企業(yè)控制成本的重要方式。政府應規(guī)范混泥土企業(yè)的稅收和運輸管理，使混凝土企業(yè)在公平的競爭平臺上發(fā)展，遏制不良競爭行為，減少將低價和墊資作為競爭優(yōu)勢的現(xiàn)象，促進企業(yè)將視線轉移到提升服務和產(chǎn)品質量上來。

2行業(yè)協(xié)會應幫助混凝土企業(yè)的規(guī)范商務規(guī)則

目前混凝土的購銷合同主要采用協(xié)會制定的模板和客戶提供的模板，單個混凝土企業(yè)基本沒有能力推動修改合同條款。在合同條款的規(guī)范和優(yōu)化方面需要協(xié)會發(fā)揮牽頭作用，對混凝土交易的結算方式、支付條件、墊資條款，以及其他關于產(chǎn)品定價、調價的條款進行重新的梳理、修正，建立相對公正的合同標準，維護混凝土企業(yè)利益，從游戲規(guī)則上對墊資比例和拖欠行為進行約束，保障行業(yè)健康發(fā)展。對于惡意競爭或違反行業(yè)章程的企業(yè)，協(xié)會要進行約束和限制，引導企業(yè)良性競爭、健康發(fā)展。

3企業(yè)自身要練好內功，提升管理水平

改變混凝土企業(yè)墊資現(xiàn)狀，提高賬款周轉效率，降低賬款風險的關鍵還在企業(yè)自身。混凝土企業(yè)要逐步改變粗放的管理模式，加強內部管理，通過推進精細化管理打造企業(yè)的競爭優(yōu)勢。具體建議措施如下：

（1）完善內部控制體系。對客戶的選擇，合同的簽訂建立科學的評審、審批流程；建立從銷售到回款的閉環(huán)管理機制，明確銷售人員在項目過程管理中承擔的責任，并建立相應的激勵機制；提高信息化管理水平，提升財務對銷售人員在賬款管理上的財務服務與支持，讓銷售人員及時了解賬款的狀態(tài)，同時加強財務對賬款的監(jiān)督、管理職能，保障賬款的安全性。

（2）建立信用管理制度。混凝土企業(yè)應逐步設立信用管

理部門或崗位，建立信用管理制度，在客戶選擇，授信額度，

墊資條件等方面對銷售部門進行管理和監(jiān)督，合理控制信用風險。對應收賬款做到及時的跟蹤與評價，按賬款的風險大小區(qū)分不同性質的賬款，并制定相應的賬款管理政策，保證賬款的及時回籠，降低賬款風險。

（3）提高生產(chǎn)交付服務水平?；炷疗髽I(yè)應改善生產(chǎn)訂單管理，借助信息化手段，合理調配生產(chǎn)資源，科學安排生產(chǎn)作業(yè)。調度人員要對生產(chǎn)交付過程進行跟蹤與監(jiān)督，要根據(jù)生產(chǎn)能力的變化和客戶對生產(chǎn)交付要求的調整，及時調整生產(chǎn)作業(yè)安排。生產(chǎn)單位要根據(jù)生產(chǎn)訂單任務，科學安排項目開盤時間和發(fā)貨節(jié)奏，合理調配生產(chǎn)、運輸、泵送資源，保障生產(chǎn)交付及時開盤和連續(xù)供應。技術人員要關注原材料質量波動，合理調整原材料配合比，確保產(chǎn)品滿足運輸、泵送的要求，保障產(chǎn)品質量。通過提升產(chǎn)品生產(chǎn)交付服務質量，避免客戶以產(chǎn)品交付問題為借口，抗拒企業(yè)對客戶延期付款的要求與約束。

（4）提高產(chǎn)品結算效率。建議逐步放棄圖結結算方式，采用票結的方式，這樣有利于縮短結算時間，減少墊資時間，同時也符合真實交易原則，有利于推動混凝土企業(yè)規(guī)范合同管理、加強生產(chǎn)交付環(huán)節(jié)的管理。如繼續(xù)采用圖結，建議企業(yè)完善結算管理制度，明確項目預算人員辦理結算的時點和時間要求，并配以相應的監(jiān)督、考核、激勵機制，縮短結算的辦理時間。

總之，墊資問題已經(jīng)威脅到成都混凝土企業(yè)的生存與健康發(fā)展，企業(yè)管理者一定要對其給予足夠的重視，采取有效措施解決墊資問題，提高資金使用效率，降低資金占用水平，有效的控制經(jīng)營與財務風險。解決墊資問題的關鍵還在企業(yè)自身，混凝土企業(yè)要加強內部控制建設，提升生產(chǎn)、技術、結算等方面的管理水平，增強自身能力，保障資金建康、高效運轉。