胡燕燕，楊成名

（江西師范大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，南昌330022）

價(jià)值鏈視角下治理結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)研究

胡燕燕，楊成名

（江西師范大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，南昌330022）

國(guó)內(nèi)外在治理結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究方面已經(jīng)取得了眾多的成果，并已成為衡量治理結(jié)構(gòu)質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)，為上市公司優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、保障投資人權(quán)益等方面提供了很好的工具。從治理結(jié)構(gòu)為組織發(fā)展提供持續(xù)的動(dòng)力源泉的本質(zhì)屬性來(lái)看，目前的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)體系還存在一些不足。立足于各類組織的價(jià)值鏈模型，從組織的價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)優(yōu)化入手，設(shè)計(jì)出適應(yīng)不同組織發(fā)展需要的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，是對(duì)治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的一種新的嘗試與探索。

價(jià)值鏈；治理結(jié)構(gòu)；價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)

一、引言

威廉姆森于1975年首先提出了公司治理的概念，公司治理的概念最開(kāi)始是運(yùn)用于分析企業(yè)管理和經(jīng)濟(jì)制度，并成功地運(yùn)用于企業(yè)當(dāng)中，隨后將其運(yùn)用于學(xué)校、醫(yī)院等各種非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，并成為研究的熱潮,治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化成為推動(dòng)各類營(yíng)利與非營(yíng)利組織發(fā)展的重要的動(dòng)力源泉。

目前，治理結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系成為衡量治理結(jié)構(gòu)質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)外都在公司治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)、檢驗(yàn)、完善方面進(jìn)行了大量的研究，并取得了一定的成果。美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾創(chuàng)立的公司治理服務(wù)系統(tǒng)，里昂證券推出的公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)等，是國(guó)際上具有代表性的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)系統(tǒng)。[1]國(guó)內(nèi)的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)研究尚處于起步階段，代表性的研究成果主要是由南開(kāi)大學(xué)公司治理研究中心做出的。[2]縱觀國(guó)內(nèi)外的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)研究，都無(wú)一例外著力于構(gòu)建出一套放之四海而皆準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過(guò)層次分析法建立分層指標(biāo)體系，賦予指標(biāo)權(quán)重，形成評(píng)價(jià)治理結(jié)構(gòu)的體系。這樣的指標(biāo)體系確實(shí)在衡量公司治理，尤其是上市公司的治理，幫助其優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)起到了重要的作用。然而，面對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的復(fù)雜的組織體系，企業(yè)以及各類非營(yíng)利性組織的核心要素千差萬(wàn)別，資本在其中的作用逐漸下降，再按照統(tǒng)一的模式衡量、規(guī)范組織的治理結(jié)構(gòu)已經(jīng)不再適應(yīng)發(fā)展的需要。治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)該要回歸到各類組織的價(jià)值過(guò)程，立足于企業(yè)以及非營(yíng)利性組織的價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值溝通以及價(jià)值回饋過(guò)程中的動(dòng)力系統(tǒng)，立足于動(dòng)力系統(tǒng)的優(yōu)化來(lái)進(jìn)行。

二、國(guó)內(nèi)外治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的研究及其不足

治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)是一個(gè)巨大的工程，許多機(jī)構(gòu)都陸續(xù)地建立了相應(yīng)的評(píng)價(jià)體系。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司治理系統(tǒng)分為國(guó)家與公司評(píng)價(jià)兩個(gè)方面，國(guó)家評(píng)價(jià)考察法律、監(jiān)管、信息披露以及市場(chǎng)等因素；公司評(píng)價(jià)考察融資結(jié)構(gòu)、董事會(huì)監(jiān)督等機(jī)制。里昂證券公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)從股東回報(bào)、董事會(huì)獨(dú)立性與問(wèn)責(zé)、管理層約束、公司透明度、核心業(yè)務(wù)、小股東保護(hù)、債務(wù)控制等多個(gè)方面對(duì)公司治理進(jìn)行評(píng)分，評(píng)分越高表明公司治理質(zhì)量越高。[3]

許多學(xué)者也開(kāi)始研究公司治理評(píng)價(jià)的體系，如曾德明、歐陽(yáng)慧等高管團(tuán)隊(duì)治理評(píng)價(jià)體系從高管任免機(jī)制、高管團(tuán)隊(duì)運(yùn)作柔性、激勵(lì)制度三個(gè)維度設(shè)計(jì)了公司高層管理團(tuán)隊(duì)治理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。南開(kāi)公司治理研究中心的治理評(píng)價(jià)體系涉及董事會(huì)、管理層、股東權(quán)益與控股股東、監(jiān)事會(huì)、利益相關(guān)者以及信息披露六個(gè)一級(jí)指標(biāo)，[4]下設(shè)20個(gè)二級(jí)指標(biāo)，以合規(guī)性為主要導(dǎo)向，衡量上市公司治理規(guī)范體系的符合度。

縱觀現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的研究成果可知，現(xiàn)有的評(píng)價(jià)體系更多從中小股東權(quán)利保護(hù)視角評(píng)價(jià)公司的治理狀況，這有利于評(píng)價(jià)上市公司的治理狀況，然而這還存在著一些不足。首先，治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)是為組織發(fā)展提供持續(xù)的動(dòng)力源泉，而現(xiàn)有的評(píng)價(jià)體系顯然沒(méi)有考慮到眾多組織的價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)的差異性；其次，現(xiàn)有的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)體系更多以上市公司作為研究對(duì)象，而大學(xué)、醫(yī)院等各類非營(yíng)利型組織以及非上市公司的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)則排除在外，這無(wú)疑也是片面的；最后，現(xiàn)有的研究成果都以發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)環(huán)境及價(jià)值觀念為理論前提，由此得出的結(jié)果也未必適應(yīng)我國(guó)特殊的國(guó)情及市場(chǎng)環(huán)境。因此，立足于價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值溝通以及價(jià)值回饋的過(guò)程，研究?jī)r(jià)值過(guò)程中的動(dòng)力系統(tǒng)及其規(guī)律，構(gòu)建設(shè)計(jì)出優(yōu)化組織價(jià)值過(guò)程動(dòng)力系統(tǒng)的分類治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)體系，是面臨紛繁復(fù)雜的組織治理問(wèn)題的一種有益的嘗試與探索。

三、組織的價(jià)值鏈與治理結(jié)構(gòu)

組織的價(jià)值鏈?zhǔn)墙M織可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，分析探究不同組織的價(jià)值鏈模型及其深化，研究不同價(jià)值鏈中的動(dòng)力系統(tǒng)及其關(guān)鍵因素，才能真正設(shè)計(jì)出適應(yīng)組織發(fā)展的有效治理結(jié)構(gòu)模型，進(jìn)而設(shè)計(jì)構(gòu)建出適應(yīng)不同組織發(fā)展需要的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)體系。

（一）邁克爾·波特的價(jià)值鏈模型

邁克爾·波特的價(jià)值鏈模型是建立在傳統(tǒng)的制造業(yè)前提下的，是分析企業(yè)價(jià)值過(guò)程的一種有效工具。在波特的價(jià)值鏈模型（如右圖1）中，資本成為企業(yè)最重要的資源，成為企業(yè)最重要的專用型資產(chǎn)，因此，在傳統(tǒng)的治理結(jié)構(gòu)思維中，資本所有者天然的應(yīng)該成為企業(yè)的最終控制者，治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)以及評(píng)價(jià)都應(yīng)該圍繞股東的權(quán)利保護(hù)以及防止內(nèi)部人控制等視角來(lái)考慮。隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、轉(zhuǎn)型與升級(jí)，知識(shí)在各類組織中的作用越來(lái)越明顯，知識(shí)性人才在組織的價(jià)值活動(dòng)中的專用性投入顯得越來(lái)越重要，因此，需要深入研究不同組織價(jià)值鏈模型的改造與深化，才能真正探索出適應(yīng)各類組織發(fā)展需要的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)體系。

圖1 邁克爾·波特的價(jià)值鏈模型

（二）不同組織價(jià)值鏈模型的改造與深化

就保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，不同的保險(xiǎn)公司價(jià)值鏈優(yōu)勢(shì)也各不相同。經(jīng)過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司的價(jià)值鏈的研究可知，傳統(tǒng)的價(jià)值鏈?zhǔn)琴Y產(chǎn)/核心能力→要素投入→產(chǎn)品/服務(wù)→銷售渠道→客戶偏好，由此可知傳統(tǒng)的價(jià)值鏈往往以資產(chǎn)為首要地位，而不太重視客戶的偏好，因此，為了適應(yīng)新時(shí)代的要求，應(yīng)該從客戶需求的角度進(jìn)行價(jià)值鏈的改造，即客戶偏好→銷售渠道→產(chǎn)品/服務(wù)→要素投入→資產(chǎn)/核心能力，也就是說(shuō)現(xiàn)代的保險(xiǎn)業(yè)的價(jià)值鏈應(yīng)該依不同客戶的價(jià)值取向進(jìn)行細(xì)分，比如普通個(gè)人客戶，企業(yè)客戶等對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行再造，才能創(chuàng)造最大的價(jià)值。

就大學(xué)來(lái)說(shuō)，不同國(guó)家對(duì)價(jià)值鏈的治理模式也不盡相同。就美國(guó)而言，它所提倡的是一種“共同治理”的原則，也就是說(shuō)主要依靠大學(xué)董事會(huì)、大學(xué)校長(zhǎng)、大學(xué)評(píng)議會(huì)、評(píng)議會(huì)咨詢委員會(huì)等對(duì)大學(xué)進(jìn)行的共同治理，相互監(jiān)督的原則，以有助于大學(xué)的全面發(fā)展，并為管理好大學(xué)提供了良好的決策與治理的機(jī)制；就德國(guó)而言，它所倡導(dǎo)的是“學(xué)術(shù)自治”的理念，因?yàn)榈聡?guó)是學(xué)術(shù)自由理念的發(fā)源地，因此，德國(guó)最主要提倡維護(hù)學(xué)術(shù)自由，不僅大學(xué)的教學(xué)自由，而且大學(xué)的研究也自由，并且實(shí)踐也證明了充分的學(xué)術(shù)自治對(duì)大學(xué)的教學(xué)，學(xué)術(shù)和研究機(jī)構(gòu)的發(fā)展有著促進(jìn)的作用。

就公立醫(yī)院來(lái)說(shuō)，不同時(shí)期的價(jià)值鏈模式也不相同。我國(guó)公立醫(yī)院最早時(shí)期主要采用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式，配置資源的主要職責(zé)在于政府，但畢竟政府承擔(dān)的能力有限，因此會(huì)造成醫(yī)療資源短缺，較差的成本意識(shí)等問(wèn)題；第二階段則全面地提高了市場(chǎng)機(jī)制改革的力度，并對(duì)其加強(qiáng)了相應(yīng)的管理，最終取得了卓越的成效；第三階段主要是大力加大政府投入力度，大力宣傳公益的公共醫(yī)療衛(wèi)生，這是這段時(shí)期最鮮明的特征。

（三）治理結(jié)構(gòu)與價(jià)值鏈動(dòng)力系統(tǒng)的優(yōu)化

對(duì)保險(xiǎn)公司而言，通過(guò)研究現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的價(jià)值鏈可知，我們要提煉與保險(xiǎn)營(yíng)銷相關(guān)的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，形成以注重顧客價(jià)值取向?yàn)槠瘘c(diǎn)的保險(xiǎn)營(yíng)銷價(jià)值鏈，[5]即如下圖2所示

圖2 保險(xiǎn)營(yíng)銷價(jià)值鏈

對(duì)大學(xué)而言，為了協(xié)調(diào)不同群體之間的利益沖突，應(yīng)該建立各利益相關(guān)者參與治理平臺(tái)與機(jī)制。促進(jìn)各利益者相關(guān)的價(jià)值創(chuàng)造與大學(xué)的持續(xù)，健康，科學(xué)的發(fā)展是大學(xué)治理的宗旨所在，因?yàn)?，在大學(xué)的發(fā)展過(guò)程中，政府、大學(xué)管理層、教師、學(xué)生、校友等利益相關(guān)者都各自貢獻(xiàn)了自己的力量，參與了不同類型的價(jià)值創(chuàng)造，所以只有各利益相關(guān)者共同努力、團(tuán)結(jié)協(xié)作，才能共創(chuàng)大學(xué)的輝煌。

對(duì)公立醫(yī)院而言，公立醫(yī)院對(duì)我國(guó)的公共衛(wèi)生體系非常關(guān)鍵，因此合理的調(diào)整其治理結(jié)構(gòu)以及加強(qiáng)對(duì)公立醫(yī)院的監(jiān)督非常重要。只有兼顧到各個(gè)方面治理結(jié)構(gòu)模式——多元化治理模式，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部管理的監(jiān)督，并大力提高公共醫(yī)療衛(wèi)生的支出，建立健全補(bǔ)償機(jī)制等才能創(chuàng)造最大的價(jià)值。

因此，對(duì)不同的組織應(yīng)該設(shè)計(jì)不同的治理結(jié)構(gòu)，這樣才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的最大化。

四、價(jià)值鏈視角下治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的體系設(shè)計(jì)思路

治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)是為組織發(fā)展提供可持續(xù)的動(dòng)力源泉。從組織的價(jià)值鏈分析來(lái)看，不同類型的組織具有不同的價(jià)值主體，其價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)及關(guān)鍵要素也不同，因此，治理結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)原則、方法及指標(biāo)體系也應(yīng)該有所區(qū)別。

（一）有效的價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值分享應(yīng)該成為治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的出發(fā)點(diǎn)與立足點(diǎn)

在傳統(tǒng)的企業(yè)組織理論中，資本是企業(yè)最重要的資源，企業(yè)治理主要是通過(guò)制約經(jīng)理人的權(quán)力，保護(hù)投資人尤其是中小股東的利益。而在現(xiàn)代的價(jià)值鏈模型中，利益相關(guān)者是組織價(jià)值創(chuàng)造的主體，也是組織價(jià)值回饋與分享的對(duì)象。因此，治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該成為推動(dòng)組織價(jià)值創(chuàng)造的高效機(jī)制，也應(yīng)該成為公平回饋價(jià)值與分享價(jià)值的機(jī)制。[6]

按照這種思路，組織治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的立足點(diǎn)與出發(fā)點(diǎn)就應(yīng)該是治理結(jié)構(gòu)能否有效促進(jìn)組織利益相關(guān)者的價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值分享，形成推動(dòng)組織發(fā)展的良性循環(huán)。

（二）治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)與價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)優(yōu)化

企業(yè)的宗旨是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一利益相關(guān)者的價(jià)值。從價(jià)值創(chuàng)造的途徑來(lái)看，只有充分地提高各利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值的積極性，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的優(yōu)化，才能最大化地為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；從價(jià)值分享的過(guò)程來(lái)看，也就是說(shuō)從利益相關(guān)者價(jià)值回饋的過(guò)程中可知，各利益相關(guān)者對(duì)其所得的價(jià)值進(jìn)行良好的溝通有利于價(jià)值創(chuàng)造。[7]企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與管理體制應(yīng)該對(duì)利益相關(guān)者的價(jià)值創(chuàng)造、分享循環(huán)進(jìn)行優(yōu)化，因?yàn)椴煌晟频钠髽I(yè)治理結(jié)構(gòu)與管理體制會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造，不利于企業(yè)的發(fā)展，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)與倒閉，因此需要對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化與改進(jìn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

（三）價(jià)值鏈視角下治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)的體系設(shè)計(jì)具體思路

為了最大化地實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，完善的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)該具有如下特性：一是全面性即合理的指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)兼顧各個(gè)利益相關(guān)者的利益，并且能全面地反映所要評(píng)價(jià)的治理結(jié)構(gòu)的所有信息，這樣才能創(chuàng)造最大的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)的優(yōu)化；二是可行性即設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系應(yīng)該能夠搜集到相關(guān)的信息，應(yīng)當(dāng)切實(shí)可行方為有效；三是可量化性即應(yīng)當(dāng)確保搜集的指標(biāo)體系的相關(guān)信息能夠進(jìn)行量化，并能夠進(jìn)行價(jià)值比較；四是科學(xué)性即如果設(shè)計(jì)出的指標(biāo)體系不能夠反映出治理結(jié)構(gòu)的特征，那么沒(méi)有任何意義。

根據(jù)以上完善的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的特性，我們?cè)诳偨Y(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果上提出了基于價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)優(yōu)化的治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要包括：利益相關(guān)者機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制、福利機(jī)制、財(cái)務(wù)信息公開(kāi)機(jī)制。利益相關(guān)者機(jī)制主要是指完善的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該考慮到各個(gè)利益相關(guān)者的價(jià)值，這些利益相關(guān)者主要包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者等。監(jiān)督機(jī)制主要是為了避免損害企業(yè)利益行為的現(xiàn)象發(fā)生，合理的治理結(jié)構(gòu)中會(huì)設(shè)置董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、相關(guān)的管理委員會(huì)等類似的約束機(jī)構(gòu)以防止不能實(shí)現(xiàn)價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)優(yōu)化的情形。福利機(jī)制主要是指應(yīng)該為企業(yè)的管理者發(fā)放相應(yīng)的福利，如股權(quán)激勵(lì)、現(xiàn)金福利等以提高全體成員工作的積極性。財(cái)務(wù)信息公開(kāi)機(jī)制主要是指為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)的優(yōu)化，任何一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該完整地披露所有相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，并使其實(shí)現(xiàn)公開(kāi)、公正，而不能刻意隱瞞非法財(cái)務(wù)信息，否則可能會(huì)造成價(jià)值的虛增，從而影響價(jià)值動(dòng)力系統(tǒng)的優(yōu)化。

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［責(zé)任編輯：王 鑫］

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1005-913X（2015）03-0155-02

2015-01-20

教育部2011年人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目(11YJC630249)；江西省社會(huì)科學(xué)“十二五”（2011年）規(guī)劃一般項(xiàng)目(11GL23)

胡燕燕(1989-)，女，南昌人，碩士研究生；楊成名(1974-)，男，男，安徽安慶人，副教授，博士，研究方向：治理結(jié)構(gòu)與社會(huì)責(zé)任。