蔡曉恒

（鄭州財經(jīng)學院，鄭州 450000）

淺議P2P網(wǎng)絡貸款的風險與防范

蔡曉恒

（鄭州財經(jīng)學院，鄭州 450000）

P2P網(wǎng)絡貸款作為一種新興的金融形式,存在著操作風險、信用風險和聲譽風險、運營模式風險等，為了能夠使得P2P網(wǎng)絡貸款繼續(xù)服務于人們，就應該加強行業(yè)監(jiān)管，合理度量平臺風險，加強事前防范工作，降低風險，促使P2P網(wǎng)絡貸款能夠良性發(fā)展。

P2P；網(wǎng)絡；貸款；風險

近年來，我國的各行各業(yè)都在飛速發(fā)展，網(wǎng)絡的發(fā)展尤其迅速。隨著網(wǎng)絡的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡也逐漸開展了眾多的平臺為人們的生活提供方便。P2P網(wǎng)絡貸款就是以網(wǎng)絡為交流平臺供人們在線交流貸款。貸款的過程類似于拍賣程序，通過投標來決定借款人，是一種民間的金融形式。這一新興起的貸款方式也使得信貸市場的供需失衡情況有所緩解，并且這一新興金融形式也非常方便，放貸者還有高收益，被人們廣泛使用，得到了迅速的發(fā)展。即使如此，P2P網(wǎng)絡貸款作為一種新興的金融形式，還缺乏有效的監(jiān)管，并且市場化過度，還是存在著很多的風險。為了能夠使得P2P網(wǎng)絡貸款繼續(xù)服務于人們，就應該加強監(jiān)管，降低風險，促使P2P網(wǎng)絡貸款能夠良性發(fā)展。

1 我國P2P網(wǎng)絡貸款平臺的主要風險

1.1 內(nèi)部控制缺失引發(fā)的操作風險

所謂操作風險，就是在P2P網(wǎng)絡貸款平臺上，由于不按照規(guī)定操作等原因?qū)е碌娘L險。這里主要有兩點。

其一，非法運作風險。在P2P網(wǎng)絡貸款平臺上，用戶的注冊資金需要有100萬～5 000萬元，而經(jīng)營范圍以商務的咨詢顧問或是電子商務為主。目前而言，我國對P2P網(wǎng)絡貸款平臺的監(jiān)管不到位，一旦有人非法運行操作，就會使得其風險比較高。比如，如果有人具有修改后臺數(shù)據(jù)的權限，就可能會利用自身的職能，虛構虛擬的借款人，從投資人處獲取資金。而P2P網(wǎng)絡貸款平臺的特點就在于這是網(wǎng)絡操作，雙方聯(lián)系由網(wǎng)絡隔絕，那么投資人就不方便審核借貸人的信息，從而無法辨別真假。這樣，P2P網(wǎng)絡貸款就存在比較大的漏洞，容易產(chǎn)生詐騙行為［1］。

其二，標的風險。在我國，目前的P2P網(wǎng)絡貸款平臺標主要分為三種，分別為基礎借款標、高級借款標以及非常規(guī)借款標。這三種標也具有更加具體的分類，分別對應著不同的業(yè)務。然而在所有的標中，非常規(guī)借款標具有更大的風險，其中秒標和凈值標的風險尤為顯著。因為秒標期限短并且回報率高，所以有很多人愿意使用，但是正是因為時間短，導致金融詐騙的風險較大。另外，凈值標是由資金鏈組成的，一旦其中一環(huán)出現(xiàn)問題，就會導致資金鏈斷裂，風險較大。

1.2 借款人違約引發(fā)的信用風險和聲譽風險

P2P網(wǎng)絡貸款平臺作為一個網(wǎng)絡平臺，使用這個平臺的人參差不齊，大多數(shù)借貸人是工薪階層和中小型的企業(yè)，并且遍布全國。網(wǎng)絡無法對每一個用戶的所有信息完全掌握，然而借貸人又會隱藏不利于自己的信息，導致放貸人無法正面掌握借貸人的信息，投資者就面臨著借貸人的道德風險以及信用風險。雖然網(wǎng)絡會進行必要的審查，但是還是無法完全避免借貸人隱藏不利信息。一旦借貸人故意隱藏自身信息并且違約，就會給投資人帶來損失。一旦這種違約行為大規(guī)模出現(xiàn)，就會使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺的信用和聲譽都受到不利的影響，也會因此失去很多投資人，無法繼續(xù)開展貸款工作。

1.3 運營模式風險

在我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺，目前主要存在三種運營模式，下文將一一分析其風險。

其一，純中介線上模式。我國使用這一模式的平臺非常少，但是這一模式卻是P2P網(wǎng)絡貸款平臺最理想的模式。但是這一模式的前提要求非常高，需要具有比較成熟的金融市場，并且也需要具有成熟的個人征信體系。我國目前并不具備這兩點條件，所以無法廣泛使用這一模式。純中介線上平臺需要具有擔保，并且這一模式也需要承擔借貸人的信用風險，經(jīng)營風險比較大。

其二，擔保模式。這一模式在我國比較常見。在我國，擔保模式又可以分為很多類別，但P2P網(wǎng)絡貸款平臺只是作為中介出現(xiàn)的，并不需要真正參與到借貸雙方的交易中。但是在我國，由于受到人們的青睞，P2P網(wǎng)絡貸款平臺的競爭日益激烈，這一中介平臺違背了其本質(zhì)，很多平臺都介入了借貸雙方的交易中，比如會對投資者的資金進行承諾保障，甚至還會因此產(chǎn)生利息。這樣一來，很多投資人反而會放松警惕，單純追求高收益，出現(xiàn)騙貸風險。而這些風險同樣會轉(zhuǎn)移到P2P網(wǎng)絡貸款平臺上，影響著平臺的聲譽。

其三，債權轉(zhuǎn)讓。使用債權轉(zhuǎn)讓模式，就意味著面臨非法集資的風險。因為我國的相關監(jiān)管法律還沒有出臺，所以使用這種模式是一種賭博，在挑戰(zhàn)我國的相關規(guī)定，在打擦邊球。非法集資就是要判定資金在平臺賬戶內(nèi)有停留，形成資金池。所以這種鉆國家法律空子的行為就存在較大的風險［2］。

1.4 流動性風險

作為P2P網(wǎng)絡貸款平臺，需要具有一定的資金流動性。換言之，一旦投資人想要提取平臺上的資金，這個平臺需要具有償還的能力。當然，這就需要P2P網(wǎng)絡貸款平臺具有資金流動性，才能夠使得借貸平臺具有較多的資金保持借貸平臺的正常運行。我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺不能夠吸收存款，而且我國的投資人往往具有較高的風險意識，無法輕易獲取資金流入，就容易導致網(wǎng)絡借貸平臺的資金流動性不足，影響運營。同時，一旦在整個借貸資金鏈上，借款人大規(guī)模擠兌，P2P網(wǎng)絡貸款平臺的資金鏈就會斷裂，直接影響貸款平臺的運營。

1.5 信息與技術風險

P2P網(wǎng)絡貸款平臺不僅僅需要管理貸款資金等，還需要對用戶的信息進行良好有效的管理。因為在這個平臺上，所有的用戶都會登記自己較為詳細的信息，同時借貸人會為了借款提供自己非常詳細的信息，一旦管理不善，信息被泄露出去，將會給平臺的用戶造成較大的風險。

2 P2P網(wǎng)絡貸款平臺風險防范措施

2.1 合理度量平臺風險，加強事前防范工作

這是平臺加強自身風險控制體系建設的重要工作之一。因為無論哪一個P2P網(wǎng)絡貸款平臺無法繼續(xù)運營，都不是一個偶然事件，而是長時間的各種風險積累的結果。所以各個P2P網(wǎng)絡貸款平臺要對自身的風險進行合理的度量和評估，并且做好事前的防范工作，將風險降到最低。各個P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以一起委托第三方機構對評分機制作出規(guī)定，從而采取統(tǒng)一的標準進行風險評估，有特殊情況的平臺也可以根據(jù)自己的實際情況制定評分系統(tǒng)。在這個基礎上，定期發(fā)布風險評分報告。以這樣具體的評分數(shù)字體現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)更加直觀，對評分較低的平臺提出警告。評分較低的P2P網(wǎng)絡貸款平臺就需要查找風險來源。如果有P2P網(wǎng)絡貸款平臺持續(xù)低分，就表明風險較大，可以發(fā)布通告通知投資者，使得資金損失降到最低。

2.2 加強借款人審核，努力開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人

上文中提到，如果借款人違約，將會給整個P2P網(wǎng)絡貸款平臺帶來較大的風險。所以借貸平臺需要對每一個借款人的信息加強審核，盡量避免借款人違約事件的發(fā)生。加強對借款人的審核，可以從以下五個方面入手。

（1）借款人的基本信息。對借款人具有最基本的了解是必不可少的，基本信息包括借款人的真實姓名、年齡、職業(yè)、單位的職務、受教育程度以及婚姻情況等。

（2）償債能力。P2P網(wǎng)絡貸款平臺幫助借款人貸款，就需要確認借款人是否具有償還債務的能力。如果沒有，就會出現(xiàn)違約的情況，將會給網(wǎng)絡貸款平臺帶來風險。對其償債能力的考察，主要需要通過了解借貸人的實發(fā)工資、績效來完成，另外，還需要對其銀行賬單、其他投資的支出以及在其他的機構的借款數(shù)額進行了解。

（3）信用歷史。因為了解貸款人的信息就是為了避免風險，避免由于借款人的信用不佳而出現(xiàn)違約的情況，所以需要對借款人的信用歷史加以了解。其中包括貸款人的存款賬戶、其信用卡的張數(shù)以及透支額度、積累的信用指數(shù)等。這些都比較直觀地體現(xiàn)出這個借款人的信用如何，是否會按時償還。

（4）財產(chǎn)狀況。這一條主要針對貸款人的不動產(chǎn)，例如貸款人擁有的住宅或是商戶，以及這些不動產(chǎn)是否是分期付款等。

（5）貸款條件。貸款條件主要包括貸款人貸款的數(shù)額、用途、借款期限等，還需要了解到保證人與貸款人是什么關系。

通過以上五條指標，P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以量化地估測這個借款人的違約概率，從而對貸款人進行排序，排序靠前者即為優(yōu)質(zhì)的借款人。另外，指標評分還應該結合借款人之前在借貸平臺有過借款的信用情況來進行評分，并且排序會隨著借款情況的變化在不斷改變，使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺可以掌握借貸者的風險信息［3］。

2.3 建立風險準備金制度，有效防范流動性風險

在P2P網(wǎng)絡貸款平臺中，最普遍的風險是流動性風險。因為P2P網(wǎng)絡貸款平臺是存在競爭的，所以很多借貸平臺都不斷地擴大自己的業(yè)務量，以期更大的效益。為了使得借貸平臺能夠具有更大的利用效率，很多借貸平臺都施行期限錯配的方式來降低風險。這是效仿銀行的做法，但是這些平臺不具備與銀行相同的準備金，如果投資人大規(guī)模地取現(xiàn)，就會使得P2P網(wǎng)絡貸款平臺無法承受。

另外，也有很多網(wǎng)絡貸款平臺抵押固定資產(chǎn)，但是這些固定資產(chǎn)無法墊付資金。所以P2P網(wǎng)絡貸款平臺要降低流動性風險的有效做法是建立風險準備金制度。在建立平臺時，可以將一部分資金放到資金池中。在之后的經(jīng)營過程中，也定期按照比例抽取資金放到資金池中。時間一長，這些準備金就足以應付投資人規(guī)模稍大的取款。當然，風險準備金在管理方面也需要保持公開，使得大家對風險準備金的使用和剩余情況都有所了解。這一制度可以有效降低流動性風險。

2.4 強化平臺內(nèi)在實力，增強品牌影響力

我國的P2P網(wǎng)絡貸款平臺很多，并且由于其高收益性，其數(shù)量還在不斷上漲，所以目前我國的P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)比較混亂。由于數(shù)量較多，魚龍混雜，所以其中也不乏很多劣質(zhì)平臺。所以眾多P2P網(wǎng)絡貸款平臺應該努力強化自身實力，不盲目追求高盈利。一旦可以經(jīng)營一個具有品牌影響力的網(wǎng)絡貸款平臺，將會吸引更多的投資人。所以內(nèi)在的實力和口碑才是一個P2P網(wǎng)絡貸款平臺制勝的關鍵。貸款平臺需要引進一些信貸管理人才，準確估測風險，并有效降低潛在的風險。另外，在信息技術方面也不能放松，注意技術的開發(fā)，升級管理系統(tǒng)，避免黑客侵入系統(tǒng)獲取用戶信息，保證交易的安全。

［1］魯?shù)?，丁曉?論網(wǎng)絡借貸的法律風險防范［J］.法制博覽，2013（2）：139-141.

［2］肖強.淺議P2P網(wǎng)絡貸款的風險與防范［J］.新經(jīng)濟，2014（34）：132-133.

［3］何曉玲，王玫.P2P網(wǎng)絡借貸現(xiàn)狀及風險防范［J］.中國商貿(mào)，2013（20）：93-95.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.19.084

F830.5

A

1673-0194（2015）19-0145-03

2015-08-13

蔡曉恒（1979-），女，河南鄭州人，鄭州財經(jīng)學院講師，主要研究方向：會計理論。