張同法

（萊蕪職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山東 萊蕪 271100）

0 前言

根據(jù)2011年人行數(shù)據(jù)分析顯示：我國城鎮(zhèn)工作崗位的82%，稅收的53%以上，進(jìn)出口貿(mào)易額的72%以上都由中小企業(yè)貢獻(xiàn)，并且中小企業(yè)數(shù)量眾多，超過了我國有記錄企業(yè)總數(shù)的99%，拉動了61%的GDP增長。中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越重要，極大地解決了我國大學(xué)生就業(yè)難等問題，對實(shí)現(xiàn)我們的“中國夢”具有重要的戰(zhàn)略意義。

但是，由于我國的特殊國情，金融企業(yè)貸款主要面向國有企業(yè)及地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，可分配到中小企業(yè)的額度就比較少，再加上中小企業(yè)數(shù)量太多，造成中小企業(yè)融資競爭激烈，融資難等問題，極大地制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

1 中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難的原因有很多，主觀方面是中小企業(yè)實(shí)力不強(qiáng)，抗風(fēng)險能力弱，客觀原因是我國的金融市場改革緩慢。下面筆者將從金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)角度來進(jìn)行分析。

1.1 中小企業(yè)貸款風(fēng)險高于國企

從風(fēng)險角度來考慮，地方國企一般有地方政府保駕護(hù)航，發(fā)生經(jīng)營危機(jī)的概率較小。在貸款收益率差不多的情況下，銀行更樂于借款給風(fēng)險小、有政府背后支持的國有企業(yè)。

以工行為例，2014年2月11日，工行董事長姜建清在第十四屆亞布力論壇上表示：“銀行更愿意貸款給國企”，是“市場化的選擇”。工行以及其他國有銀行成為國有企業(yè)的主要貸款來源。［1］

由于我國缺乏統(tǒng)一可靠的信用體系，中小企業(yè)的貸款風(fēng)險大大高于大型國有企業(yè)，商業(yè)銀行對于中小企業(yè)普遍抱以不信任態(tài)度，商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款達(dá)到了嚴(yán)苛的程度。以山東萊蕪萊商銀行數(shù)據(jù)為例，根據(jù)其公司的內(nèi)部資料顯示：2012年6月這一個月期間，對中小企業(yè)的信用貸款為5筆，總額1.2億元，占貸款總數(shù)的0.16%，貸款總額的 0.84%，剩下的為擔(dān)保貸款。如圖1。

圖 12012年6月底萊商銀行貸款結(jié)構(gòu)圖

盡管國家有關(guān)部門采取很大措施建設(shè)國家的信用體系，但是企業(yè)逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象依然時有發(fā)生，國內(nèi)信用環(huán)境還是在一直惡化，使銀行對中小企業(yè)的放貸越來越嚴(yán)格。

根據(jù)權(quán)威資料統(tǒng)計(jì)溫州地區(qū)中小企業(yè)情況，中小企業(yè)尤其是民營中小企業(yè)99%的貸款來自于民間借貸，月利息高達(dá)4%，年息在48%左右。中小企業(yè)融資之難可想而知，企業(yè)家規(guī)避風(fēng)險，將資金轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)等高收益項(xiàng)目，導(dǎo)致了溫州經(jīng)濟(jì)空心化現(xiàn)象。

1.2 商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款成本均高于國有企業(yè)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，貸款程序不管額度大小，大企業(yè)和小企業(yè)的環(huán)節(jié)大致相同，但是中小企業(yè)的數(shù)額少于大企業(yè)。所以中小企業(yè)貸款成本會高于大企業(yè)。以大額貸款為例，中小企業(yè)貸款的籌資費(fèi)用為2.6%～2.7%，大企業(yè)貸款的籌資費(fèi)用大體在 0.3%～0.5%。 貸款成本比較高，一定程度上影響了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。［2］

1.3 商業(yè)銀行壟斷嚴(yán)重、中小企業(yè)缺乏更多融資渠道

雖然我國部分開放銀行行業(yè)，但是進(jìn)入門檻比較高，發(fā)展速度較緩慢，不能撼動四大國有銀行的壟斷地位，銀行間缺乏競爭。在這種條件下，企業(yè)與商業(yè)銀行的博弈中，企業(yè)處于劣勢，也就是說貸方占主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行為了提高壟斷利潤，會減少貸款數(shù)量，實(shí)行“信貸配給”，導(dǎo)致中小企業(yè)很難獲得貸款。

對于普通民眾來說，股市等風(fēng)險過高，不敢進(jìn)入，手里有資金只有存進(jìn)銀行進(jìn)行投資。缺少一個吸收民間資本然后放貸給企業(yè)的渠道。如果民營融資機(jī)構(gòu)獲得發(fā)展，能夠從一定程度打破銀行的壟斷，緩解中小企業(yè)貸款難的問題。［3］

隨著李克強(qiáng)總理主政以來，我國缺乏專門面向中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)的局面得到了一定緩解，諸如阿里小額信貸、溫州銀行等專門面向中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)大量涌現(xiàn)。據(jù)國家發(fā)改委資料顯示，2011年底，我國的中小企業(yè)數(shù)量是5000萬家左右，并且以每年7%的比率增加。根據(jù)阿里公司數(shù)據(jù)顯示，阿里信貸的產(chǎn)生解決了10萬中小企業(yè)的融資難問題。由此可見中小企業(yè)融資的需求與供給的失衡有多么嚴(yán)重。

1.4 中小企業(yè)自身的原因剖析

中小企業(yè)除由于自身規(guī)模小，資產(chǎn)數(shù)量有限，提供貸款的抵押和獲得擔(dān)保的難度大外，其自身的認(rèn)知和內(nèi)部管理上也存在一定的問題，嚴(yán)重影響著各類金融機(jī)構(gòu)對其融資。

1.4.1 中小企業(yè)抗風(fēng)險能力差，信用缺失

2012年，普華永道針對企業(yè)生存壽命做了一項(xiàng)調(diào)查，顯示中小企業(yè)的平均壽命為2.5年。企業(yè)經(jīng)營不夠穩(wěn)健，一旦遇到不利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，中小企業(yè)會大批倒閉，導(dǎo)致商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款時非常謹(jǐn)慎，對中小企業(yè)少放貸款。

其次，一些中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)缺乏風(fēng)險意識，盲目追求擴(kuò)張，導(dǎo)致欠債超出了企業(yè)的承受能力。甚至有的還認(rèn)為債務(wù)能拖就拖，不能拖就破產(chǎn)重頭再來。到2008年末，銀行的不良貸款率為2%，中小企業(yè)的不良貸款率為11.5%，大大高于平均水平，提高了銀行的貸款風(fēng)險。

信用的缺失導(dǎo)致中小企業(yè)在融資的時候經(jīng)常遇到“歧視”型待遇。

1.4.2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)，容易造成逆向選擇

中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平有限，其財(cái)務(wù)信息未必真實(shí)反映企業(yè)狀況。商業(yè)銀行在考慮貸款的時候沒有辦法通過報表等信息獲得企業(yè)的風(fēng)險水平，只能更多地關(guān)注企業(yè)的歷史借貸信譽(yù)、有無擔(dān)保、企業(yè)的貸款項(xiàng)目的收益與風(fēng)險水平。

這種情況對優(yōu)秀借款者不利，貸款最積極的反而是貸款風(fēng)險最高的企業(yè)。這就是貸款市場的逆向選擇，會造成貸款市場上貸款者整體素質(zhì)下降，類似于二手市場劣等商品驅(qū)逐好商品。因此，中小企業(yè)獲得貸款大部分都是周期短、數(shù)額小、有擔(dān)保、手續(xù)比較多。

2 解決中小企業(yè)融資難的建議

中小企業(yè)融資難問題由來已久，其形成原因也十分復(fù)雜。解決這一問題需要從多個方面做出努力。針對該問題，我們建議從兩個方向出發(fā)，企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)自身建設(shè)和外部融資環(huán)境的改善。具體的建議有以下幾個方面：

（1）強(qiáng)化中小企業(yè)自身管理。馬克思說，內(nèi)因才是推動事物發(fā)展的決定力量。解決中小企業(yè)融資難首先要從加強(qiáng)中小企業(yè)管理方面開始。建立完善的企業(yè)管理制度是適應(yīng)競爭的需要，也是控制企業(yè)風(fēng)險、提高企業(yè)競爭力的需要。其次，要樹立良好的信用?！把远鵁o信，不知其可”，沒有信用的公司走不遠(yuǎn)。在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)善待員工、客戶，照章納稅，擔(dān)負(fù)起企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任。

（2）政府應(yīng)加大對中小企業(yè)的支持。事實(shí)證明，中小企業(yè)各種融資問題的解決，也離不開政府的支持。政府應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起社會信用制度建立的任務(wù)，改善企業(yè)融資環(huán)境。規(guī)范金融市場秩序，減少對企業(yè)的束縛，讓企業(yè)在市場中自由競爭、優(yōu)勝劣汰。政府可以組織專門面向中小企業(yè)的風(fēng)險投資基金，讓社會的閑散資金有一個進(jìn)入的渠道。

（3）完善金融制度創(chuàng)新。打破現(xiàn)有銀行結(jié)構(gòu)體系，降低民營銀行進(jìn)入的門檻，增加專門服務(wù)與中小企業(yè)如阿里信貸這樣的公司，提供給中小企業(yè)更多的貸款選擇機(jī)會，充分發(fā)揮民間金融蘊(yùn)含的能量。參照美國、日本面向面向中小企業(yè)創(chuàng)立的二板市場，降低我國的二板市場進(jìn)入門檻，增加退出機(jī)制，為發(fā)展前景好，成長性好的企業(yè)提供融資的舞臺。參照國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立面向中小企業(yè)的融資租賃市場。該方式靈活簡單、對企業(yè)要求比較低，費(fèi)率適中，更可以有效降低貸款方的風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國融資租賃市場份額為5%，有比較廣闊的發(fā)展空間。［4］

（4）調(diào)整銀行的貸款門檻，增加對中小企業(yè)的放貸額度，降低貸款門檻，減少程序。可以適當(dāng)引入民間第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)來對中小企業(yè)進(jìn)行貸款擔(dān)保降低銀行的風(fēng)險。讓擔(dān)保機(jī)構(gòu)代替銀行對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，讓銀行把精力從不擅長的監(jiān)督領(lǐng)域回歸銀行自身制度管理。通過全國擔(dān)保信息化聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，能有效降低擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險。

［1］任杰.當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題的調(diào)查與分析［J］.上海金融，2009（12）.

［2］財(cái)政部會計(jì)資格評價中心.財(cái)務(wù)管理［M］.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2009.

［3］范建軍.我國民間借貸危機(jī)形成的原因和對策［J］.經(jīng)濟(jì)縱橫，2012（4）.

［4］韓靈.融資租賃對中小企業(yè)融資的有益嘗試 ［J］.現(xiàn)代商業(yè) ，2009（27）.