□ 張 靜

鋼鐵行業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)研究

□ 張 靜

供應(yīng)鏈金融服務(wù)不但是鋼鐵企業(yè)、上游供貨商、下游經(jīng)銷商和商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)多方共贏的有效途徑,更有利于鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級,為其注入新的活力,在一定程度上為鋼鐵行業(yè)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)了力量。

鋼鐵行業(yè)；供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈金融

一、引言

在中國經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩的宏觀背景下,企業(yè)之間的競爭已經(jīng)升級為行業(yè)之間的競爭,而行業(yè)之間競爭的焦點(diǎn)就落在了供應(yīng)鏈整合的梳理能力上?，F(xiàn)代企業(yè)核心競爭優(yōu)勢中重要的一條就是其對整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的理解與適應(yīng),因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營過程是一個(gè)物流、信息流和資金流不斷交互融合的過程,只有與供應(yīng)商、銷售商和終端用戶保持緊密聯(lián)系,才能使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)健康有序發(fā)展。

相對來說,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈比較清楚完整。一般而言,供應(yīng)鏈的核心是大型鋼鐵企業(yè),上游主要是原燃料供應(yīng)商(鐵礦石、焦煤、廢鋼),下游主要是鋼材貿(mào)易商、分銷商,終端用戶包括房地產(chǎn)、船舶制造業(yè)、汽車制造業(yè)以及家電等行業(yè)。

作為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè),中國鋼鐵行業(yè)在經(jīng)歷了大發(fā)展、大繁榮的10年之后,長期粗放型發(fā)展的弊端已經(jīng)顯露無疑：產(chǎn)能過剩、需求減速、價(jià)低利微、融資困難；部分鋼貿(mào)商,甚至鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)瀕臨停產(chǎn)倒閉。這種市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境對鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈上的各類企業(yè)進(jìn)行資源整合、業(yè)務(wù)流程梳理再造,同時(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和價(jià)值增值提供了良好的機(jī)遇。

二、供應(yīng)鏈金融的概念及發(fā)展現(xiàn)狀

1. 供應(yīng)鏈的概念

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵干唐返竭_(dá)消費(fèi)者手中之前各相關(guān)者的連接或業(yè)務(wù)的銜接,是圍繞核心企業(yè),通過對信息流、物流、資金流的控制,從采購原材料開始,制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商,直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。

2. 供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融是指銀行圍繞核心企業(yè),管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流,并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn),通過立體獲取各類信息,將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平的金融服務(wù)。

結(jié)合鋼鐵行業(yè)實(shí)際來看,鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融是指各家銀行從鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā),開展綜合授信,以促進(jìn)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)和上下游企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固順暢的流轉(zhuǎn)。

此外,Michael Lamoureux提出,供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的生態(tài)環(huán)境中,對資金和成本進(jìn)行全面、系統(tǒng)的優(yōu)化過程。

3. 供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

在國外,眾多金融機(jī)構(gòu)通過構(gòu)建供應(yīng)鏈平臺為企業(yè)提供多種形式的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。例如：摩根大通專門收購了一家物流公司,為供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)和支持；渣打銀行利用核心企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)和電子信息系統(tǒng)搭建了經(jīng)銷商金融服務(wù)體系。

近年來,國內(nèi)銀行業(yè)也開始加快了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的推廣與實(shí)踐,深圳發(fā)展銀行提出的“1+N”融資模式,從融資、結(jié)算、理財(cái)全方位入手,致力為客戶提供橫跨國內(nèi)、國際、離岸三大領(lǐng)域的全程金融服務(wù)。類似業(yè)務(wù)還有上海浦東發(fā)展銀行“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”、招商銀行“電子供應(yīng)鏈金融”、光大銀行“陽光供應(yīng)鏈”等。

三、鋼鐵企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

1. 鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈特征比較鮮明。首先,鋼鐵行業(yè)屬于資金密集型行業(yè),鋼材作為生命周期較長的基礎(chǔ)性產(chǎn)品,需要龐大的資金以保證其生產(chǎn)、流通和交易的順利進(jìn)行。其次,在鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈上,除核心的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)外,基本都是中小企業(yè),特別是下游經(jīng)銷商,在鋼材市場上一直都是處于相對弱勢。以前,商業(yè)銀行更青睞鋼鐵企業(yè)而忽略了中小企業(yè)的融資需求；或是貸款融資條件苛刻,導(dǎo)致了一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)無法獲得所需的融資資金；或是融資成本過高。圖1為鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)融資方式中銀行與供應(yīng)鏈成員企業(yè)的關(guān)系。因此,針對鋼鐵行業(yè)展開的供應(yīng)鏈金融服務(wù)一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè),及時(shí)解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題；另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè),提高企業(yè)銀行信用等級,提升供應(yīng)鏈整體效率和競爭力。圖2為供應(yīng)鏈金融融資方式中銀行與供應(yīng)鏈成員企業(yè)的關(guān)系。從圖1、圖2不難看出,無論是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè),還是供應(yīng)商、經(jīng)銷商都從供應(yīng)鏈金融服務(wù)中得到了更多實(shí)惠。

圖1 鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)融資方式中銀行與供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間的關(guān)系

圖2 供應(yīng)鏈金融方式中銀行與供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間的關(guān)系

2. 鋼鐵行業(yè)積極參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的機(jī)遇

(1)鋼鐵企業(yè)資金壓力日漸增大

隨著我國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入由高速增長向中高速增長轉(zhuǎn)換的新常態(tài),鋼鐵行業(yè)進(jìn)入長期全面過剩時(shí)期,鋼材消費(fèi)進(jìn)入峰值弧頂期。鋼鐵業(yè)以高產(chǎn)量、低需求、低價(jià)格、低利潤等為特征的發(fā)展格局逐步定型。

與此同時(shí),國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對鋼鐵企業(yè)不斷壓縮融資規(guī)模,提高融資成本,造成企業(yè)資金壓力明顯加大。2014年,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員單位的財(cái)務(wù)費(fèi)用為938.33億元,同比增加20.58%。銀行壓貸、抽貸成為家常便飯,新增貸款極難申請,鋼鐵企業(yè)和鋼貿(mào)商普遍面臨融資難、融資慢、融資貴的問題,鋼鐵供應(yīng)鏈上的諸多成員企業(yè)資金壓力陡增。

(2)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營理念與時(shí)俱進(jìn)

鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩,為改變中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu),增強(qiáng)鋼鐵企業(yè)在國際市場的競爭力,鋼鐵企業(yè)兼并重組步伐已明顯加快。鋼鐵企業(yè)已經(jīng)不再局限于內(nèi)部的經(jīng)營管理,更有企業(yè)將眼光投向整條產(chǎn)業(yè)鏈,特別是一些大型鋼鐵企業(yè)通過縱向一體化戰(zhàn)略,向上控制原燃料的供給,及時(shí)掌握定價(jià)權(quán)；向下建立穩(wěn)定的銷售渠道和高效的客戶服務(wù)體驗(yàn),著力打造一體化的供應(yīng)鏈管理流程。鋼鐵企業(yè)縱向一體化有助于提高企業(yè)的盈利能力,為其在兼并重組浪潮中站穩(wěn)一席之地提供助力。同時(shí),鋼鐵企業(yè)這一發(fā)展趨勢,為銀行及時(shí)介入鋼鐵企業(yè)打造供應(yīng)鏈流程、開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)也帶來了難得的機(jī)遇。

(3)供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展客觀上需要鋼鐵企業(yè)的積極參與

當(dāng)前,各家銀行都在積極進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域,但由于其自身存在一些限制因素,使得銀行業(yè)不可獨(dú)立運(yùn)作供應(yīng)鏈金融服務(wù)。一方面,各大銀行畢竟從屬于金融領(lǐng)域,其對鋼鐵行業(yè)采購、生產(chǎn)直至銷售的業(yè)務(wù)特征和風(fēng)險(xiǎn)的把握可能很不到位,如果僅憑單純的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,可能會形成較大風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,在鋼鐵行業(yè)低迷時(shí)期,供應(yīng)商、生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商和終端用戶的資金流都不寬裕,這就要求銀行要對整條供應(yīng)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考評、整體把控,因?yàn)橐坏┕?yīng)鏈條中有一環(huán)斷裂,很可能將整個(gè)供應(yīng)鏈置于危險(xiǎn)當(dāng)中,而此時(shí)銀行也可能形成大量的不良資產(chǎn),造成自身財(cái)產(chǎn)損失。

因此,若想在鋼鐵行業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù),客觀上離不開鋼鐵企業(yè)的主動(dòng)參與。鋼鐵企業(yè)既能憑借其良好的市場洞察力和較高的信用度維系整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn),又能有效地深入挖掘供應(yīng)鏈上容易被忽略的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),憑借自身實(shí)力提供金融信貸服務(wù),也滿足中小企業(yè)的融資難問題。因此,大型鋼鐵企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)順應(yīng)了市場的需求。

3. 鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

(1)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)

即使經(jīng)歷了近10年的快速發(fā)展,但仍不得不承認(rèn),目前中國鋼鐵企業(yè)在企業(yè)管理方面還較為滯后,在鋼鐵冶煉技術(shù)和裝備快速發(fā)展時(shí)期,鋼鐵企業(yè)特別是國有鋼鐵企業(yè)仍頻現(xiàn)“官本位”、“拍腦袋”等企業(yè)管理方式,科學(xué)的企業(yè)管理體系不健全,與發(fā)達(dá)國家先進(jìn)鋼鐵企業(yè)存在明顯差距。

而供應(yīng)鏈又是由眾多企業(yè)構(gòu)成,除了核心企業(yè)經(jīng)營管理方面有待提升外,眾多中小企業(yè)在經(jīng)營管理、企業(yè)文化、核心價(jià)值觀、員工素養(yǎng)等方面參差不齊,這種差異性有可能造成供應(yīng)鏈的混亂。

(2)信用風(fēng)險(xiǎn)

對于銀行來說,企業(yè)的授信等級是評定一個(gè)企業(yè)可得到貸款多少的重要依據(jù),而就鋼鐵行業(yè)來說,除了大中型鋼鐵廠之外,眾多的上下游企業(yè)普遍存在注冊資本較少、銀行資信等級較低的問題,銀行在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí),一方面可以適當(dāng)提高中小企業(yè)授信等級,使其更高效地為整條供應(yīng)鏈服務(wù),另一方面,應(yīng)設(shè)置若干個(gè)信號風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),因?yàn)橐坏┠硞€(gè)中小企業(yè)出現(xiàn)資不抵債或者破產(chǎn)倒閉的情況,其對整條供應(yīng)鏈的打擊可能是毀滅性的。因此,一定要時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)鏈資金流,隨時(shí)調(diào)整中小企業(yè)的貸款額度,以期有效控制風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

(3)鋼鐵行業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵行業(yè)屬于國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè),如果拋開國家出臺刺激政策這種不可控的政策因素以外,其受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯。現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)處于衰退期,中國經(jīng)濟(jì)增速也明顯回落,鋼材需求強(qiáng)度正逐步降低,加之原燃料市場價(jià)格的不確定性,因此近幾年鋼鐵行業(yè)將持續(xù)處于調(diào)整期。

供應(yīng)鏈上各企業(yè)都有自己的市場信息渠道以及內(nèi)部信息系統(tǒng),鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且环N松散的企業(yè)聯(lián)盟,在信息傳遞上,極可能出現(xiàn)延遲或者錯(cuò)誤的情況,這種情況的發(fā)生會影響銀行對目前供應(yīng)鏈運(yùn)作情況的判斷,從而給銀行帶來意外風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的有序開展,需要商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈上眾多企業(yè)共同聯(lián)手：對鋼鐵企業(yè)而言,需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,樹立基于供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略思維,并運(yùn)用該思維逐步提升整條供應(yīng)鏈的競爭力,使其處于不敗之地；對商業(yè)銀行而言,商業(yè)銀行作為金融服務(wù)業(yè)的主體,應(yīng)突破傳統(tǒng)服務(wù)模式局限,主動(dòng)根據(jù)供應(yīng)鏈特點(diǎn)開展金融服務(wù),為供應(yīng)鏈中各企業(yè)資金流管理提供個(gè)性化、系統(tǒng)化服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是我國鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的一個(gè)重要契機(jī),其有利于提高我國鋼鐵行業(yè)競爭力,并能夠?qū)μ幱谒罨馃岬匿撹F行業(yè)在更廣泛的范圍內(nèi)給予較大支持,幫助鋼鐵企業(yè)度過行業(yè)低迷期,使鋼材市場健康穩(wěn)定發(fā)展?！?/p>

[1]劉長江,曹雙敏.鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)初探[J].鐵路采購與物流,2010(4).

[2]深圳發(fā)展銀行,中歐國際關(guān)系學(xué)院.供應(yīng)鏈金融——新經(jīng)濟(jì)下的新金融[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社,2009.

[3]王志明.基于產(chǎn)融結(jié)合的中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案[J].冶金經(jīng)濟(jì)與管理,2014(6).

（作者單位：冶金工業(yè)規(guī)劃研究院，北京100711）

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1002-1779 (2015) 02-0014-03