高景智 馮偉東
【摘要】愈演愈烈的美國金融海嘯再次深刻證明金融的高危行業(yè)性質(zhì),風險控制是金融行業(yè)的生命線。目前,國內(nèi)商業(yè)銀行網(wǎng)點多,人員多,戰(zhàn)線長,人員素質(zhì)參差不齊,形成的風險點相對較多,更應該注重控制風險管理。資本約束機制是防范與控制風險以及平衡業(yè)務發(fā)展與風險防控的有效方式,是現(xiàn)代商業(yè)銀行的必備要素。如何處理好業(yè)務發(fā)展與風險防控的關(guān)系,切實落實風險控制機制,是當前商業(yè)銀行發(fā)展的首要核心。
【關(guān)鍵詞】資本約束 風險控制 商業(yè)銀行
一、商業(yè)銀行資本管理與風險控制的關(guān)系
(一)商業(yè)銀行的資本管理
商業(yè)銀行資本控制的最終目的是有效防范經(jīng)營風險,是關(guān)系到商業(yè)銀行是否可以穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵因素。為此,監(jiān)管部門往往都將資本的監(jiān)督管理作為商業(yè)銀行監(jiān)管的主要手段之一,也根據(jù)資本情況控制商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營品種的準入,如銀行最高貸款權(quán)利、業(yè)務經(jīng)營范圍等都與此直接相關(guān)。但是由于我國商業(yè)銀行是在專業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,因此對于資本的約束機制的建設(shè)相對較晚,尤其在中間業(yè)務以及表外業(yè)務方面更是缺乏有效的資本約束,對操作風險的資本考量還沒有進入實質(zhì)性的建設(shè)。導致這一局面的核心因素是我國商業(yè)銀行的主要利潤來源是利差收入,較高的利差空間,使得各家商業(yè)銀行的主要業(yè)務點都放在貸款規(guī)模的擴張上面,主要強調(diào)的存貸比,對于資本約束,特別是經(jīng)濟資本約束的考量相對不多。從目前國際成功銀行的經(jīng)營發(fā)展路徑和監(jiān)管部門的要求來看,全面強化資本約束機制建設(shè),是確保商業(yè)銀行穩(wěn)健安全運行的關(guān)鍵機制之一。
(二)商業(yè)銀行的風險管理
風險管理對商業(yè)銀行來講是其經(jīng)營的靈魂,可以說商業(yè)銀行就是經(jīng)營風險的企業(yè),對于資本管理來講,風險管理的核心意義在于為全行資本管理提供可以測度的風險數(shù)據(jù),從量化的角度,提出業(yè)務發(fā)展的資本占用數(shù)量、質(zhì)量以及可能帶來的風險損失資本數(shù)量。從監(jiān)管部門的角度講,我們必須首先滿足監(jiān)管部門要求的最低監(jiān)管目標,受到各國金融水平的限制,各國監(jiān)管指標都不盡相同,我國執(zhí)行的是巴塞爾協(xié)議提出的資本充足率不低于8%的監(jiān)管要求。在新的巴塞爾協(xié)議除了繼續(xù)執(zhí)行資本充足率要求外,又在計量方法提出了新的要求,包括內(nèi)部評級法和外部評級法,目前我國商業(yè)銀行基本都利用內(nèi)部評級法計量信用風險,通過對全行10年~15年的客戶經(jīng)營數(shù)據(jù)進行分析匯總,從而確定不同類別客戶的不同可預期損失率,并根據(jù)評級、風險等不同系統(tǒng)測度,制定一定的撥備損失準備金,當然對于超出損失準備金部分就需要通過資本來進行風險補償。其次從商業(yè)銀行的經(jīng)營角度講,操作風險、市場風險和信用風險是可能造成商業(yè)銀行經(jīng)營損失的三大部分核心部分,這就是說我們在測度資本對風險彌補能力時候必須考慮的三大核心因素,這一部分的可預期損失考量就需要在內(nèi)部評級法計量以為確定專門的測度工具。這就需要考量商業(yè)銀行三個資本考核的基本要求,商業(yè)銀行第一資本就是會計資本是資產(chǎn)負債表在資本科目中計量資本,也就是我們能夠看得到實際資本,第二就是監(jiān)管資本,就是監(jiān)管部門認可的資本分為核心資本和一般資本,第三就是經(jīng)濟資本是按照不同商業(yè)銀行風險經(jīng)營偏好確定的風險資本,這個資本不但要考慮當期信用風險,還要進一步計量未來可能形成的預期損失風險、操作風險以及市場風險,收益減去這個資本就是一個經(jīng)濟增加值。在商業(yè)銀行風險管理的第一要務就是通過標準風險控制體系,決策者提供可以計量的經(jīng)濟資本。
(三)資本管理與風險控制的關(guān)系
資本作為重要的經(jīng)濟資源,其最根本的要求就是實現(xiàn)資本效益,沒有效益的資本是閑置的資金,對經(jīng)濟發(fā)展不能產(chǎn)生任何發(fā)展效率。商業(yè)銀行經(jīng)營的核心就是實現(xiàn)資本效益最大化,也就是商業(yè)三性經(jīng)營中的盈利性,而風險控制的關(guān)鍵就是實現(xiàn)流動性和安全性。從一般意義上講,資本管理是商業(yè)銀行經(jīng)營的對外表現(xiàn)形式,第一、代表商業(yè)銀行經(jīng)營能力,第二、代表商業(yè)銀行銀行風險抵抗能力,第三、資本收益率代表商業(yè)銀行的盈利能力。風險管理則是商業(yè)銀行實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的控制機制,他通過建立完整的風險控制體系,通過經(jīng)營數(shù)據(jù)測定風險監(jiān)控數(shù)據(jù),統(tǒng)計分析未來風險,并根據(jù)業(yè)務經(jīng)營風險偏好確定經(jīng)濟資本,有效計量經(jīng)濟增加值和股東增加值。
二、商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理分析
從市場風險控制的角度講,在經(jīng)營正常的前提下,能夠充分計提資產(chǎn)損失,并且有足夠的資本彌補經(jīng)營損失的情況下,市場就認為該家商業(yè)銀行的資本的充足,風險抵御能力較強。也是就是說,市場中真正考量一家商業(yè)銀行經(jīng)營風險抵抗能力的主要資本是通過可計量數(shù)據(jù)測算后的經(jīng)濟資本。
總的來說,對經(jīng)濟資本可以從幾個方面來理解和認識:一是從股東的角度,即從資本來源和供給的角度,經(jīng)濟資本是銀行股東的投資,包括直接的資本工具、股東的權(quán)益以及具有資本性質(zhì)的混合債務工具等。二是從風險管理的角度,銀行是經(jīng)營風險的企業(yè),銀行的業(yè)務是有風險的。有風險就需要以資本來抵御,因而銀行應當保有一定數(shù)量的資本,銀行抵御業(yè)務風險的資本就稱為經(jīng)濟資本。三是業(yè)務風險是因損失的不確定性而產(chǎn)生的非預期損失。為抵御業(yè)務風險,銀行的經(jīng)濟資本至少應等于資產(chǎn)組合的非預期損失總額,因而從計量的角度,經(jīng)濟資本等于非預期損失,是銀行為抵御業(yè)務風險所需要的最低資本量,其實質(zhì)是風險的反映。如果資本數(shù)量超過了現(xiàn)有資產(chǎn)的風險,則銀行可以繼續(xù)增加未來可以產(chǎn)生收益的業(yè)務(購買商譽),在資本允許的范圍內(nèi)進行充分的資產(chǎn)擴張,直到資本與風險(非預期損失)相等。
商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的主要效果:
一是經(jīng)濟資本商業(yè)銀行控制分支機構(gòu)資本充足率的主要手段。商業(yè)銀行為了能夠達到監(jiān)管當局對資本充足率的監(jiān)管要求,必須通過有效的控制手段來有效控制分支機構(gòu)業(yè)務,確保資本充足率保持穩(wěn)定,防止資本充足率出現(xiàn)弱化局面。但是,從經(jīng)營的實際來看,我國商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)基本都是總分式的經(jīng)營方式,不能像設(shè)立子公司組織結(jié)構(gòu)那樣,可以直接體現(xiàn)出資本管理要求,對于其本身來講,分支機構(gòu)不可能在業(yè)務發(fā)展過程中直觀的體現(xiàn)出,資本約束因素,需要總行通過業(yè)務控制或者其他手段體現(xiàn)出資本空要求。但經(jīng)濟資本可以在風險體系中,按照機構(gòu)、產(chǎn)品來體現(xiàn),這就為各分支機構(gòu)直觀提供資本使用和占用情況,從而可以達到控制資本的要求。從理論上說,控制經(jīng)濟資本增長可有三種方法:第一、降低風險資產(chǎn)規(guī)模。商業(yè)銀行可以通過主動退出風險客戶的資產(chǎn)業(yè)務,降低預期損失,控制和壓縮經(jīng)濟資本數(shù)量;第二、對現(xiàn)有業(yè)務進行結(jié)構(gòu)調(diào)整。按照總行風險偏好,對現(xiàn)有業(yè)務產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)進行重新優(yōu)化組合,盡量減少高經(jīng)濟資本占用;第三、有效控制增量部分。在資產(chǎn)增長過程中,盡可能將經(jīng)濟資本配置到低風險業(yè)務上,限制高風險資產(chǎn)的增長。
二是經(jīng)濟資本是商業(yè)銀行提高資本使用效率重要手段。為股東提供更高的資本回報率是企業(yè)經(jīng)營最終目的。優(yōu)化各項業(yè)務經(jīng)營,提供資本的回報率是制定商業(yè)銀行各項政策、措施的基本出發(fā)點,為了能夠?qū)崿F(xiàn)這一基本經(jīng)營目標,商業(yè)銀行必須統(tǒng)一調(diào)配資本,并且通過資本應用效率的最大化,在確保穩(wěn)健安全運行的前提下,有效開展各項業(yè)務,但是對于總分制分支機構(gòu)來講,總行必須通過一些強制性的定性考核指標來實現(xiàn)各項業(yè)務的協(xié)調(diào)發(fā)展。對于全行業(yè)務經(jīng)營設(shè)計來講,資源配置就是整體業(yè)務發(fā)展的導向標,資源配置到哪里,業(yè)務的發(fā)展核心就到哪里,這是當前我國商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的主要特色之一。從總行的角度講,對各業(yè)務條線、各分支結(jié)構(gòu)的資源配置是有很多標準,如計劃、指標、經(jīng)濟資本等,但如果從資本約束機制考慮,經(jīng)濟資本作為資源配置的核心依據(jù),既可以綜合考核信用業(yè)務發(fā)展,還能夠兼顧到分支機構(gòu)本身業(yè)務發(fā)展能力、管理能力和風險控制能力。也就說按照經(jīng)濟資本的管理方式,配置資源,既有利于商業(yè)銀行合力控制業(yè)務發(fā)展速度,確保穩(wěn)健運行,還可以全面考慮管理和競爭能力,具有系統(tǒng)、全面的優(yōu)勢。
三、商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的基本作用分析
經(jīng)濟資本是從風險考量的角度定義資本,因而經(jīng)濟資本管理的實質(zhì)是對銀行風險控制。銀行的風險需要以資本來抵御,資本有需要通過風險管理措施來確保俺去,經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本對銀行業(yè)務擴張和資產(chǎn)增長有約束作用,風險管理對業(yè)務擴張和增長具有保障作用。如果,一家商業(yè)銀行不能夠持續(xù)擴大會計資本,已達到監(jiān)管當局要求,銀行將面臨兩個方面的發(fā)展壓力,第一、監(jiān)督當局的監(jiān)管壓力;第二、經(jīng)濟資本控制要求壓力,為此商業(yè)銀行要通過不斷擴大經(jīng)營成果,強化自身資本創(chuàng)造能力,通過在二級市場、股東追加等形式補充資本,才能獲取較多覆蓋經(jīng)濟資本的會計資本,這些都是經(jīng)濟資本管理的主要內(nèi)容。經(jīng)濟資本管理除控制經(jīng)濟資本的合理、適度增長,使其與監(jiān)管資本相協(xié)調(diào)以外,銀行還應努力提高經(jīng)濟資本回報率水平。這一方面是滿足股東資本回報的需要,同時也可以扣除股東回報后的利潤盈余補充監(jiān)管資本,支持業(yè)務發(fā)展,形成良性循環(huán)。從另外一個方面講,在現(xiàn)有資本條件下,有效控制經(jīng)濟資本增長,盡可能提高經(jīng)濟效率,也是銀行經(jīng)濟資本管理的主要內(nèi)容。
經(jīng)濟資本管理是當前主流商業(yè)銀行先進的管理技術(shù),是風險控制和資本管理的重要管理工具。總體來說,實施經(jīng)濟資本管理對商業(yè)銀行具有以下幾方面的作用:
第一、有利于提高資本充足率水平。為增強銀行抵御風險的能力,我國銀監(jiān)會加強了對國內(nèi)商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)實施經(jīng)濟資本管理,在商業(yè)銀行建立“資本約束”機制,可以有效地引導和約束風險資產(chǎn)的增長,避免資產(chǎn)增長過快擴大資本缺口,確保風險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)。
第二、有利于調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)。目前,在區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)等實施不同的經(jīng)濟資本管理,可以進一步加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度,促進優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)。
第三、有利于控制業(yè)務風險。在信貸業(yè)務仍是銀行主要業(yè)務的情況下,銀行的風險主要來源于信貸資產(chǎn)。在控制業(yè)務風險方面,經(jīng)濟資本管理較信貸計劃管理更先進、更直接。從經(jīng)濟資本的概念和原理可知,經(jīng)濟資本是風險的反映,經(jīng)濟資本管理的實質(zhì)就是風險管理。建立經(jīng)濟資本(增量)分配制度,其實質(zhì)是建立了風險(增量)分配制度。
第四、有利于完善風險管理。所謂風險管理,是風險識別、計量、監(jiān)測、控制等一系列方法和程序的總稱。因經(jīng)濟資本管理的實質(zhì)是風險管理,因而經(jīng)濟資本管理也是全面風險管理體系的重要組成部分,是對原有風險管理手段的一次重大變革性改進。
第五、有利于增加風險調(diào)整后績效。經(jīng)濟資本管理及績效考核制度建立了對經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值進行考核的內(nèi)部管理制度。經(jīng)濟資本回報率是一個綜合了收益和風險的指標,是風險調(diào)整后的資本回報率,經(jīng)濟增加值是減除了風險和資本成本后的價值貢獻。通過對這兩個指標進行考核,可以引導各級行優(yōu)化經(jīng)濟資本配置,通過優(yōu)化區(qū)域結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)等,努力提高經(jīng)濟資本回報率水平,提高風險調(diào)整后的價值貢獻,這將促進銀行整體風險調(diào)整后績效的改善和提高。
第六、有利于抑制簡單規(guī)模擴張,促進轉(zhuǎn)變增長方式。建立經(jīng)濟資本管理制度,及對風險調(diào)整后的績效進行考核,將引導各級行樹立科學的發(fā)展理念,弱化信貸規(guī)模擴張的沖動,注重保持風險和收益的平衡,轉(zhuǎn)變業(yè)務增長方式,實現(xiàn)內(nèi)涵式增長。
作者簡介:高景智,人民銀行通遼市中心支行,會計師,研究方向:銀行業(yè)務監(jiān)管;馮偉東,中國農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)蒙古分行,武漢大學經(jīng)濟與管理學院博士研究生,研究方向:經(jīng)濟增長。