本刊記者 師毅

自貿(mào)區(qū)成立背負(fù)四項(xiàng)重大使命

本刊記者 師毅

推進(jìn)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的形勢(shì)下，為全面深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放探索新途徑、積累新經(jīng)驗(yàn)而采取的重大舉措。它將為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、深化改革完成重要?dú)v史使命

貿(mào)易自由化

沒(méi)有海關(guān)監(jiān)管、查禁、關(guān)稅干預(yù)下的貨物自由進(jìn)口、制造和再出口。不是做集裝箱吞吐量最大的港口，而是做轉(zhuǎn)口貿(mào)易和離岸貿(mào)易（倫敦不過(guò)就是幾百萬(wàn)標(biāo)箱）。這里面最核心部件有兩個(gè)，一是吸引跨國(guó)公司總部（包括資金、運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷），另一個(gè)就是構(gòu)架大宗商品交易平臺(tái)。離岸貿(mào)易的最核心要點(diǎn)是解決跨國(guó)公司的資金管制問(wèn)題，自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)允許搞一個(gè)國(guó)際資金池和國(guó)內(nèi)資金池，當(dāng)中設(shè)計(jì)有互聯(lián)互通的管道，力圖實(shí)現(xiàn)外匯資金集中運(yùn)營(yíng)，以便建立跨國(guó)企業(yè)的全球資金管理中心。這樣的貿(mào)易就是訂單和資金環(huán)節(jié)是在上海完成的，貨物未必經(jīng)過(guò)上海的港口。自貿(mào)區(qū)不會(huì)做成集裝箱的堆場(chǎng)，并探索同大長(zhǎng)三角周邊地區(qū)的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)和有效協(xié)同合作。更重要的是，推進(jìn)與自由貨物貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，特別是配套國(guó)際大宗商品交易平臺(tái)以及航運(yùn)金融交易平臺(tái)，允許境內(nèi)外企業(yè)參與商品期貨和航運(yùn)遠(yuǎn)期交易。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將允許境外期貨交易所指定或設(shè)立商品期貨的交割倉(cāng)庫(kù)，一旦建成，將替代韓國(guó)釜山和新加坡LME倉(cāng)庫(kù)的部分作用。

投資自由化

全面實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單管理。非禁即入，除了負(fù)面清單規(guī)定不能干的，其他都可以干。這特別針對(duì)的是服務(wù)業(yè)——金融服務(wù)、航運(yùn)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、社會(huì)服務(wù)、文化服務(wù)，六大領(lǐng)域全部開(kāi)放。實(shí)踐證明，不管是制造業(yè)還是服務(wù)業(yè)，凡是對(duì)外開(kāi)放比較徹底、積極參與全球資源競(jìng)合的領(lǐng)域，都會(huì)發(fā)展較好、競(jìng)爭(zhēng)力變強(qiáng)。因此自貿(mào)區(qū)內(nèi)投資會(huì)大部分實(shí)行備案制，取消外資持股比例或經(jīng)營(yíng)范圍等諸多限制。預(yù)期率先在試驗(yàn)區(qū)范圍內(nèi)改革投資項(xiàng)目管理、外商投資企業(yè)設(shè)立及變更管理、工商登記這三個(gè)環(huán)節(jié)。船舶運(yùn)輸、資信調(diào)查、融資租賃、檢測(cè)維修、演出經(jīng)紀(jì)、電信增值、娛樂(lè)文化、教育培訓(xùn)、醫(yī)療保健等眾多現(xiàn)代生產(chǎn)型和生活型服務(wù)性行業(yè)，都將對(duì)內(nèi)外資實(shí)施公平的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，歡迎國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本和海外直接投資。

投資當(dāng)然也是雙向的，鼓勵(lì)中國(guó)資本從自貿(mào)區(qū)向海外直接投資?？赡芪磥?lái)在自貿(mào)區(qū)，對(duì)外投資只需要備案

投資當(dāng)然也是雙向的，鼓勵(lì)中國(guó)資本從自貿(mào)區(qū)向海外直接投資。可能未來(lái)在自貿(mào)區(qū)，對(duì)外投資只需要備案。鼓勵(lì)成立對(duì)外私募股權(quán)投資基金，探索發(fā)展并購(gòu)?fù)顿Y基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步開(kāi)展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)，并提供相應(yīng)的中介服務(wù)，支持富余產(chǎn)能向境外有序轉(zhuǎn)移，讓自貿(mào)區(qū)同時(shí)成為中國(guó)資本走向世界的平臺(tái)，大力推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略。此外，在區(qū)內(nèi)有可能會(huì)創(chuàng)新外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用方式，例如拓展外匯儲(chǔ)備委托貸款平臺(tái)和商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸款渠道，綜合運(yùn)用多種方式為用匯主體提供融資支持。

金融國(guó)際化

自貿(mào)區(qū)的真正內(nèi)涵，其終極目的就是推動(dòng)人民幣國(guó)際化。必須要過(guò)的一關(guān)是放開(kāi)資本項(xiàng)目管制。預(yù)期在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，投資和貿(mào)易相關(guān)的資金可以自由兌換，利率、匯率都是市場(chǎng)決定的，會(huì)積極探索面向國(guó)際的外匯管理改革試點(diǎn)，建立與自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制。以推進(jìn)貿(mào)易投資便利化為重點(diǎn)，推動(dòng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展，擴(kuò)大人民幣在貿(mào)易、投資、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的使用。

同時(shí)，允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行，以及民營(yíng)資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行（可能具有有限牌照）。嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)其建立綜合交易平臺(tái)，全面放開(kāi)產(chǎn)品創(chuàng)新。也允許自貿(mào)區(qū)的金融機(jī)構(gòu)去海外發(fā)債，拿錢回來(lái)之后可以貸款給自貿(mào)區(qū)里面的企業(yè)，并突破現(xiàn)有存貸比的限制。

目前的流動(dòng)性環(huán)境其實(shí)也很簡(jiǎn)單，猶如“圍城”，海外的資金廉價(jià)希望到國(guó)內(nèi)來(lái)套利；國(guó)內(nèi)不少的資金獲利良多，希望到海外去抄底。目前居民的凈資產(chǎn)180萬(wàn)億，即便放開(kāi)也不會(huì)全部逃光，更多的情形是離開(kāi)、轉(zhuǎn)換身份以后再回來(lái)，就像當(dāng)時(shí)香港回歸前后的情形。為什么投資新興市場(chǎng)呢？因?yàn)槟抢锔咴鲩L(zhǎng)賺得到錢。金錢不眠，廣義套息來(lái)來(lái)去去都很正常，關(guān)鍵是保持中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定成長(zhǎng)和增長(zhǎng)預(yù)期。實(shí)際上各主要經(jīng)濟(jì)體都不反對(duì)對(duì)短期資本進(jìn)出附加有某種形式的臨時(shí)管制措施（包括托賓稅），風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該可控，切勿因噎廢食。而且自貿(mào)區(qū)絕不是一個(gè)溫室，而是一個(gè)貨幣競(jìng)爭(zhēng)的真正的學(xué)習(xí)班和競(jìng)技場(chǎng)。

預(yù)期未來(lái)自貿(mào)區(qū)金融方面的發(fā)展愿景是很大的，首先是初步實(shí)現(xiàn)我國(guó)香港、澳門地區(qū)和新加坡、瑞士、開(kāi)曼、維京群島等具備的自由貿(mào)易和離岸金融等功能，允許區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行從事離岸業(yè)務(wù)；同時(shí)考慮借助類似紐約的國(guó)際銀行便利設(shè)施（IBF）、東京的JOM等的設(shè)計(jì)，培育在岸離岸分離型的金融中心，例如可以設(shè)立現(xiàn)有各金融（要素）市場(chǎng)的自貿(mào)區(qū)版或者說(shuō)“國(guó)際板”，建立起天文量級(jí)的人民幣“資產(chǎn)池”以容納海外人民幣和國(guó)際貨幣的投資（投機(jī)）需求，再通過(guò)建立適當(dāng)?shù)耐ǖ篮凸艿溃梢允穷~度、地域、賬戶類型、交易類別或者產(chǎn)品等），部分打通離岸和在岸市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)有限的互聯(lián)互通，允許資金在一定的范圍或者限額內(nèi)相互滲透，建立分離滲透型（先單向再雙向）金融市場(chǎng)。在風(fēng)險(xiǎn)可控和效率提升的前提下，全面放開(kāi)資本賬戶管制，最終形成類似倫敦的，全面滲透型和內(nèi)外一體化的真正的全球金融中心。

行政精簡(jiǎn)化

自貿(mào)區(qū)將實(shí)施“一線徹底放開(kāi)、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)貨物自由流動(dòng)”的創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)新模式，“一線”指國(guó)境線，“徹底”被不斷強(qiáng)調(diào)。因此，自貿(mào)區(qū)建設(shè)最重要的工作之一是要在現(xiàn)有的開(kāi)放試點(diǎn)里，化繁為簡(jiǎn)，減少行政成本，提供一條整合現(xiàn)有海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)的有效路徑。

可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，質(zhì)檢工商等所有的市場(chǎng)行政管理職能都會(huì)匯總到一個(gè)機(jī)構(gòu)，而分散在一行三會(huì)的金融監(jiān)管也可能都并在一起只有一個(gè)金管局，所以真正意義的大部制改革完全可以在試驗(yàn)區(qū)里實(shí)現(xiàn)。其最終目的是—制度翻新，甚至整個(gè)管理體制的創(chuàng)新式再造，建立集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體系，轉(zhuǎn)變政府職能，提高行政透明度，履行投資者權(quán)益保護(hù)功能，并進(jìn)行地方立法試驗(yàn)（未來(lái)3年自貿(mào)區(qū)暫停實(shí)施“外資三法”和文化保護(hù)法的有關(guān)規(guī)定）。這即是實(shí)踐“小政府”和服務(wù)型政府，高效的市場(chǎng)化的宏觀調(diào)控和管理（從一般投資審批轉(zhuǎn)到強(qiáng)調(diào)國(guó)家安全和反壟斷監(jiān)管），有效的和審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理，這是全新的執(zhí)政理念，也是理清市場(chǎng)和政府最優(yōu)邊界的最新嘗試。