本刊記者 師毅

自貿(mào)區(qū)成立的三大時代背景

本刊記者 師毅

自貿(mào)區(qū)的成立引發(fā)諸多關(guān)注。這是中國特區(qū)實驗的又一次升級版或僅僅是一次政策放松的局部實驗？自貿(mào)區(qū)對于中國經(jīng)濟長期意義幾何？如何防范自貿(mào)區(qū)金融風險？帶著這一系列問題我們先了解一下，設(shè)立自貿(mào)區(qū)的時代背景

背景一，應(yīng)對全球貿(mào)易競爭的需要

源起是美國試圖丟掉對自己沒有多少油水，又沒有更多話語權(quán)的WTO（世界貿(mào)易組織），另起爐灶，開始自己能夠主導(dǎo)的游戲。目前美、歐、日三大經(jīng)濟體力圖通過跨太平洋伙伴關(guān)系（TPP）、跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴關(guān)系（TTIP）和多邊服務(wù)業(yè)協(xié)議（PSA）形成新一代高規(guī)格的全球貿(mào)易和服務(wù)業(yè)規(guī)則，來取代WTO，圍獵中國制造和金磚五國，逼迫他們二次“入世”。目前，參與TPP談判的國家和地區(qū)已經(jīng)增至12個，覆蓋全球GDP的50%。同時，21個世界貿(mào)易組織成員，啟動了PSA談判，內(nèi)容覆蓋金融、快遞、傳播、電信、電子商務(wù)、運輸、觀光、物聯(lián)網(wǎng)、移動通信、互聯(lián)網(wǎng)等幾乎全部服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。這三大協(xié)議一旦成形，可能成為重新構(gòu)建國際貿(mào)易和投資規(guī)則的新載體，甚至以此制定新的世界經(jīng)濟規(guī)則，并強化既有的“中心—外圍—邊緣—蠻荒”的世界權(quán)力（利）分配體系結(jié)構(gòu)。

中國也被迫同時積極地在三線作戰(zhàn)以應(yīng)對，一線是中歐貿(mào)易協(xié)商和自貿(mào)區(qū)談判，先對冰島、瑞士，然后再推進到中心國家；二線是鞏固東南亞與東北亞，中韓自貿(mào)區(qū)第六輪，中日韓自貿(mào)區(qū)第二輪談判都在推進；三線是金磚聯(lián)盟，德班峰會就力圖打造一個平行世界，小三駕馬車（IMF vs 儲備庫，WB vs 金磚發(fā)展銀行，WTO vs 工商理事會）正在啟動。

中國對于包括TPP及RCEP在內(nèi)的，有利于促進亞洲地區(qū)經(jīng)濟融合和共同繁榮的倡議均應(yīng)該持開放心態(tài)，早參與早受益，才有可能在談判中掌握一定的主動權(quán)，不被邊緣化。由于新一輪的游戲規(guī)則基本都是美國定的，如果整個國家要進去可能有困難，這意味著要跨越可能長達數(shù)十年的歷史階段，這對于整體依舊落后而且地區(qū)間生產(chǎn)力差距巨大的中國經(jīng)濟來說，有其現(xiàn)實難度。升級確實勢在必行，但也一定有個順序和時間。這時可以發(fā)揮中國傳統(tǒng)的“摸石頭技術(shù)”，換一個做法，先讓局部的自貿(mào)區(qū)主動門戶洞開，所有國家都可以來自由投資和貿(mào)易，做一個對接的小窗口，并可以適當將其中的某些高商業(yè)標準映射到整個中國制造和服務(wù)業(yè)。如果試驗失敗了，由于限定范圍，影響也有限，而一旦成功，就可以進一步擴大推廣并全面對接整個中國經(jīng)濟。

由于新一輪的游戲規(guī)則基本都是美國定的，如果整個國家要進去可能有困難，這意味著要跨越可能長達數(shù)十年的歷史階段

背景二，中國自身的改革需求

其實大家都清楚，TPP等就如同“三體世界”派遣過來鎖定中國高速增長能力的“智子”一樣，其目的是全面封殺中國制造及其后發(fā)優(yōu)勢。后發(fā)國家采取的是把30年當300年用的“超級趕超”和“大推進”策略。原有的WTO規(guī)則是有漏洞的，它不針對生產(chǎn)過程，集中注意力在關(guān)稅削減環(huán)節(jié)，也對匯率行為缺乏足夠的約束力。

中國過去的核心驅(qū)動力本質(zhì)上是，半市場化的要素壟斷定價加速了資本積累和促進了國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢；低版權(quán)模仿加國內(nèi)市場擴張迅速積聚了制造業(yè)產(chǎn)能，而各級政府的GDP錦標賽形成低成本的基礎(chǔ)設(shè)施、貨幣投放和國有經(jīng)濟壟斷。而TPP的設(shè)計則直擊中國秘笈的軟肋，提升要素價格和削弱國家資本主義行為。如果直接遵守其中的環(huán)保、知識產(chǎn)權(quán)、勞工保護以及國有企業(yè)等條款，就等于自廢武功。

這并不是說新興國家未來就沒有任何發(fā)展空間，而是說它們只有退守食物鏈的低端甚至底端，很難再次有彎道超車的可能性。發(fā)達經(jīng)濟體之所以可以給出如此高規(guī)格，說白了就是它們原始積累完成得早，產(chǎn)業(yè)升級得快，新競爭優(yōu)勢已經(jīng)建立起來，并主導(dǎo)了游戲規(guī)則，可以按自己的偏好和比較優(yōu)勢來切割蛋糕。簡單的說，就是用知識（密集型產(chǎn)品）換勞動（密集型產(chǎn)品），后發(fā)國家肯定是吃虧的。這之間相差的不僅僅是人力資本水平，而是整個知識投資、積累、管理和創(chuàng)新的整個體系和體制。

但這并不等于是說，它們制定的所有游戲規(guī)則都是錯誤的，不少規(guī)則也符合市場發(fā)展和經(jīng)濟升級的內(nèi)在規(guī)律的要求。所以中國須用積極態(tài)度對待，其中一些合理的規(guī)則同中國自身的市場化改革方向是兼容的。

因此還是得采用最小公約數(shù)原理，找到其中的交集并推進自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展，跟以前的漫無目的摸石頭相比較，這里的目標更清晰，時間節(jié)點更明確，倒逼力度和效果應(yīng)該更強。同時完全可以借此規(guī)則約掉或者消解掉大部分既得利益和利益集團，最終建立國際通行的規(guī)則以盡量避免更多不合理的利益固化和路徑依賴。改革的目標是市場化，而國際化不過是更大范圍和更高層次的市場化。所以如果現(xiàn)在的主要矛盾是改不動，那就不妨開放多些、大點。因此設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)也正是本屆政府力圖推動改革，打造中國經(jīng)濟“升級版”的重要舉措。

背景三，人民幣國際化

盡管中國現(xiàn)在已經(jīng)是全世界最大的生產(chǎn)國，第二大的資源消費國和未來的最大消費國，但中國在目前全球貨幣競爭格局中仍不是處于很有利的地位。從2009年起步的人民幣跨境使用，正是突圍之舉。貌似規(guī)模已經(jīng)不小，香港現(xiàn)在官方口徑7000億，實際可能有1萬億，臺灣也有4000億，加上倫敦、紐約、新加坡等就更多了。但這些因為貿(mào)易需求釋放的人民幣，在全球貨幣總量中比例依然很小。9月5日，國際清算銀行（BIS）公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，人民幣的日交易量已經(jīng)達到1200億美元，遠遠高于三年前的340億美元，這使人民幣成為全球外匯市場中第九大活躍的交易幣種。其在全球外匯交易中所占的份額也從2010年的0.9%上升到2.2%。但別忘了中國是第二大經(jīng)濟體。

中國確實是想讓這些人民幣在海外多一點、飛久一點。但客觀的說，如果不滿足這些資本回流獲利的動機，人民幣的海外總量還是無法做大，而構(gòu)建回流閉環(huán)就需要巨大的、有深度和廣度的金融市場（包括基礎(chǔ)和衍生）來容納和吞吐。目前上海最大的優(yōu)勢是有全國最全的各種各樣的交易所、銀行間市場和要素市場，因此上海一定會成為人民幣回流最大的目的地和集散地。過去沒有自貿(mào)區(qū)，資金進來的龍頭要直接接到內(nèi)地的資產(chǎn)市場，需要通過QFII管道或者借道貿(mào)易途徑才能獲取人民幣資產(chǎn)。有了自貿(mào)區(qū)之后，“金十條”和上海配套“42條”很多都可以在自貿(mào)區(qū)里先行先試，就可以先建立一個龐大的金融資產(chǎn)緩沖區(qū)和蓄水池，完善人民幣的全球循環(huán)路徑，并且最終在風險可控的條件下打通資本賬戶，進行雙向投資、相互滲透，實現(xiàn)金融資源的全球優(yōu)化配置，提升人民幣的國際地位，為人民幣國際化打下堅實的基礎(chǔ)。