饒凱麗

（天津商業(yè)大學(xué)，天津 300134）

1 我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.1 融資途徑狹隘

因?yàn)樽C券市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較高，發(fā)行公司債的難度較大。多數(shù)中小企業(yè)很難以資本市場(chǎng)公開征集資金，因此企業(yè)自身成長(zhǎng)多數(shù)依賴于內(nèi)部累積。根據(jù)國(guó)際金融公司探究資料，內(nèi)部留存收益與業(yè)主資本各占國(guó)內(nèi)私企資金的26%與30%，外部股權(quán)融資與公司債不到1%，也就是中小企業(yè)外源融資所占比例太低，過(guò)于傾向內(nèi)源融資。

1.2 缺乏信貸支持

銀行貸款是企業(yè)最為核心的外在融資途徑，盡管政府部門開展了相應(yīng)的策略，構(gòu)建并完善了中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，主動(dòng)吸引商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保基金。但是因?yàn)楸O(jiān)管及貸款交易的成本太高，所以銀行不愿對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。另外，因?yàn)橹行∑髽I(yè)缺乏可抵押的資產(chǎn)、信用級(jí)別過(guò)低、融資成本過(guò)高等因素，很難得到銀行的資金支持。

2 我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

第一，從國(guó)內(nèi)中小企業(yè)既定的發(fā)展歷程來(lái)看，中小企業(yè)大多是由私人投資設(shè)立，具有盲目性、自發(fā)性、技術(shù)低、規(guī)模小、管理能力低、信用無(wú)法達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)等特點(diǎn)。這一類的企業(yè)難以獲取銀行的信貸支撐。另外，中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品缺乏技術(shù)含量，難以與其他企業(yè)展開競(jìng)爭(zhēng)，這也間接引發(fā)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的難度增大、難以持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題。假設(shè)這一類企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)銷困難，所投放的資金無(wú)法順暢回收，如果繼續(xù)進(jìn)展，就沒有單位或個(gè)人敢于向其提供任何資金扶持。

第二，就信貸產(chǎn)品而言，金融機(jī)構(gòu)可提供的信貸產(chǎn)品單調(diào)、貸款步驟較多、程序繁瑣、而且缺乏符合中小企業(yè)需求的創(chuàng)造性產(chǎn)品，無(wú)法迎合中小企業(yè)資金運(yùn)用上運(yùn)轉(zhuǎn)快、需求小的特征，這些皆縮減了中小企業(yè)的貸款上限。在擔(dān)保方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)目過(guò)少且運(yùn)行不標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前已存有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，大多帶有濃烈的行政風(fēng)格，運(yùn)作不標(biāo)準(zhǔn)，并且擔(dān)保資金的數(shù)目少、合作銀行選取困難、不符合中小企業(yè)迅速成長(zhǎng)的真實(shí)需要。以上因素嚴(yán)重降低了中小企業(yè)貸款的成功概率。

第三，因?yàn)樯钍苡?jì)劃經(jīng)濟(jì)常規(guī)習(xí)性的影響，國(guó)有銀行大多是國(guó)有大企業(yè)的資金供應(yīng)方，并未把中小企業(yè)加入其信貸扶持的名單中,在主動(dòng)融資方面，少數(shù)中小企業(yè)欠缺融資思想，過(guò)度把融資重心放在上市與銀行信貸上，很少考慮用其他幾種融資途徑進(jìn)行融資或是對(duì)除了上市與銀行信貸之外的融資模式存有較大的憂慮，只能遠(yuǎn)觀之。實(shí)際上，雖然當(dāng)前我國(guó)融資工具種類較少，特定面向中小企業(yè)的更少，但是除了銀行信貸與上市之外，還有有一種發(fā)展中的新興工具可以使用。

3 中小企業(yè)融資難的對(duì)策研究

首先，要做好本身的工作。中小企業(yè)要不斷自我完善，持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)水平，提升管制能力，推動(dòng)改良技術(shù)，加強(qiáng)市場(chǎng)角逐的實(shí)力。要加強(qiáng)誠(chéng)實(shí)信用的思想。中小企業(yè)想要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中求得生存發(fā)展，必須具備流暢的融資途徑，而解決這一問(wèn)題最關(guān)鍵的就是要注重誠(chéng)實(shí)信用。誠(chéng)實(shí)信用是創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)，古人云“信則立，不信則廢”。對(duì)資金往來(lái)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該確切根據(jù)合同完成，就金融機(jī)構(gòu)而言，每種信貸應(yīng)該及時(shí)還本付息，即使資金缺乏，也要盡所有力量保證及時(shí)還賬。在和其余企業(yè)部門的資金來(lái)往之中產(chǎn)生的應(yīng)付賬款也要誠(chéng)實(shí)守信，建立守信用的優(yōu)良標(biāo)桿形象。

其次，作為長(zhǎng)久開展金融資產(chǎn)管制運(yùn)行的權(quán)威金牌單位，銀行擁有能力把握采用辨別風(fēng)險(xiǎn)與管束風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法，也就是把優(yōu)良的風(fēng)險(xiǎn)判別手法、客戶信用測(cè)評(píng)手法和信貸產(chǎn)品定價(jià)方式手法應(yīng)用于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)中去，依據(jù)自我的探究解析辦法來(lái)判別哪些是“壞企業(yè)”、哪些是“好企業(yè)”，因此銀行需要改變自身的思想，根據(jù)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)計(jì)收益相符合的準(zhǔn)則，在中小企業(yè)信貸市場(chǎng)中尋找新客戶、開展新業(yè)務(wù)、開拓新績(jī)效。除國(guó)有大企業(yè)外，國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)是一個(gè)龐大的客戶團(tuán)體，其成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不可忽視。探究一些實(shí)用的信貸物品應(yīng)對(duì)中小企業(yè)專屬資金需求，這對(duì)我國(guó)中小企業(yè)、國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域都是非常有利的。

最后，政府方面同樣需要改進(jìn)措施。第一，政府能夠?qū)崿F(xiàn)宏觀支撐、思量訂制并實(shí)施中小企業(yè)特別的財(cái)務(wù)稅收優(yōu)惠策略。例如：就新興的高新技術(shù)企業(yè)而言，其稅收縮減可以適可而止的延伸一定期限，為其成長(zhǎng)給予優(yōu)良的扶持。第二，政府需要改善扶持中小企業(yè)的法律條文，使中小企業(yè)的管理走上法制化道路。法律條文中應(yīng)該包含中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建立、中小企業(yè)融資舉措等規(guī)范。第三，政府需要構(gòu)建銀行、中小企業(yè)、政府這三方協(xié)作的政策性信用中介服務(wù)機(jī)制。一方面，經(jīng)過(guò)征集、掌控、解析相關(guān)訊息，實(shí)際精確地評(píng)測(cè)企業(yè)的信用級(jí)別，并以此作為擔(dān)保借貸、銀行信貸給予擔(dān)保的關(guān)鍵根據(jù)。另一方面，根據(jù)自身的長(zhǎng)處，為中小企業(yè)提供科技革新、政策、管理等訊息方面的查詢與征集服務(wù)，整理并發(fā)放中小企業(yè)的科技、人力資源、市場(chǎng)需求等方面的訊息，構(gòu)建每個(gè)部門間的聯(lián)系。

［1］林毅夫.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資［J］.經(jīng)濟(jì)研究,2012(1).

［2］肖小飛.中小企業(yè)融資困難原因及對(duì)策［J］.合作經(jīng)濟(jì)與科技,2012(2).