鮑 洋

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，遼寧 大連 116025）

1 金磚國(guó)家引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)比較

2002年，UNCTAD（聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議）首次提出引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)和潛力指數(shù)指標(biāo)，以更好地預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)各經(jīng)濟(jì)體引進(jìn)FDI的國(guó)際地位和潛在能力［1］。2006年，UNCTAD進(jìn)一步修正了引進(jìn)FDI潛力指數(shù)指標(biāo)［2］。李潔認(rèn)為，作為引進(jìn)外資（包含F(xiàn)DI）成就最為顯著的發(fā)展中東道國(guó)，巴西、印度和中國(guó)均試圖通過參與經(jīng)濟(jì)全球化來發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，改革既有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。印度的外資使用效率高于巴西和中國(guó)［3］。何菊香和汪壽陽(yáng)認(rèn)為，中國(guó)引進(jìn)FDI的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)高于其他三國(guó)，但面臨著來自巴西和俄羅斯的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，相對(duì)優(yōu)勢(shì)在逐步減少，印度引進(jìn)FDI的業(yè)績(jī)存在著很大的上升空間；俄羅斯引進(jìn)FDI的潛力最大，中國(guó)第二、巴西第三和印度第四。中國(guó)引進(jìn)FDI的潛力優(yōu)勢(shì)主要集中在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和對(duì)外貿(mào)易，劣勢(shì)主要體現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，勞動(dòng)力素質(zhì)和國(guó)民福利水平等方面［4］。

衡量和比較不同經(jīng)濟(jì)體引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)的指標(biāo)有很多，如FDI流入量的絕對(duì)數(shù)額，F(xiàn)DI占固定資本形成比重等，但這些指標(biāo)沒有考慮到東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模?；诖?，UNCTAD利用一國(guó)GDP與FDI流入量正相關(guān)這一合理假設(shè)，構(gòu)造了引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)。該指標(biāo)是指一定時(shí)期內(nèi)，一國(guó)FDI流入量占全球FDI流入量的比重與其GDP占全球GDP比重的比值。UNCTAD引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)的計(jì)算公式為:

其中，INDi為第i國(guó)的引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)，F(xiàn)DIi為第i國(guó)的FDI流入量，F(xiàn)DIw為全球的FDI流入量，GDPi為第i國(guó)的GDP總量，GDPw為全球GDP總量。當(dāng)一國(guó)引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)等于1時(shí)，表明一國(guó)引進(jìn)FDI的實(shí)際流入量恰好等于與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模相匹配的預(yù)期FDI流入量；當(dāng)一國(guó)引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)大于1時(shí)，表明一國(guó)引進(jìn)FDI的實(shí)際流入量超過與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模相匹配的預(yù)期FDI流入量，屬于“業(yè)績(jī)突出”經(jīng)濟(jì)體；當(dāng)一國(guó)引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)小于1時(shí)，表明一國(guó)引進(jìn)FDI的實(shí)際流入量未能達(dá)到與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模相匹配的預(yù)期FDI流入量，屬于“業(yè)績(jī)低下”經(jīng)濟(jì)體。

為了消除個(gè)別年份數(shù)據(jù)異常波動(dòng)造成的不可比性，按照UNCTAD的處理辦法，利用2000年～ 2002年和2010年～ 2012年金磚國(guó)家等21個(gè)樣本經(jīng)濟(jì)體3年期FDI流入量和GDP數(shù)據(jù)對(duì)業(yè)績(jī)指數(shù)進(jìn)行了測(cè)算。

表1 金磚國(guó)家和其他16個(gè)經(jīng)濟(jì)體引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)

由表1可以看出，從2000年～ 2002年到2010年～ 2012年，金磚國(guó)家引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)的得分和排名在樣本經(jīng)濟(jì)體中處于中等偏下位置，且該5國(guó)得分的降序排列由巴西、中國(guó)、南非、印度和俄羅斯轉(zhuǎn)變?yōu)槎砹_斯、巴西、中國(guó)、印度和南非。2000年～ 2002年，巴西和中國(guó)引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)高于1，屬于“業(yè)績(jī)突出”經(jīng)濟(jì)體；俄羅斯、印度和南非引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)低于1，屬于“業(yè)績(jī)低下”經(jīng)濟(jì)體；2010年～ 2012年，俄羅斯和巴西引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)高于1，屬于“業(yè)績(jī)突出”經(jīng)濟(jì)體；中國(guó)、印度和南非引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)低于1，屬于“業(yè)績(jī)低下”經(jīng)濟(jì)體。

對(duì)比2000年～ 2002年和2010年～ 2012年兩個(gè)時(shí)間段，俄羅斯上升勢(shì)頭較為迅猛，排名從第19位上升至第9位，得分增幅分別高達(dá)287.7%；印度業(yè)績(jī)指數(shù)排名小幅上升，從第18位上升至第16位；得分增幅為106.3%；巴西、中國(guó)和南非3國(guó)引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)排名分別從第11、13和16位下降至第10位、14位和20位，得分降幅分別為14.2%、34.6%和44.5%。

2 金磚國(guó)家引進(jìn)FDI發(fā)展策略

2.1 適當(dāng)提升引資門檻，實(shí)現(xiàn)由“數(shù)量擴(kuò)張”向“質(zhì)量?jī)?yōu)化”轉(zhuǎn)變

目前，金磚國(guó)家已發(fā)展成為全球最受歡迎的投資目的地之一。巴西和中國(guó)引進(jìn)FDI已進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段，預(yù)計(jì)俄羅斯、印度和南非引進(jìn)FDI也將逐步進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段。隨著作為東道國(guó)重要性的不斷提升，金磚國(guó)家應(yīng)逐步調(diào)整外資政策，積極推動(dòng)由“數(shù)量擴(kuò)張”向“質(zhì)量?jī)?yōu)化”轉(zhuǎn)變，從局部開放推進(jìn)到全面開放， 從淺層開放到深層開放，不斷提升引進(jìn)FDI質(zhì)量和水平。

2.2 優(yōu)化FDI的產(chǎn)業(yè)布局

金磚國(guó)家應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略要求，修訂與完善FDI產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，擴(kuò)大和規(guī)范開放領(lǐng)域，逐步優(yōu)化FDI的產(chǎn)業(yè)布局。金磚國(guó)家應(yīng)積極完善農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，提高FDI在發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)中的地位，對(duì)FDI流向高技術(shù)含量和高附加值的農(nóng)業(yè)部門給予相應(yīng)的政策傾斜，通過引進(jìn)國(guó)外農(nóng)業(yè)高新技術(shù)與設(shè)備發(fā)展高效農(nóng)業(yè)和綠色生態(tài)農(nóng)業(yè)，提高農(nóng)業(yè)部門的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

金磚國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)FDI流向高端制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)格控制FDI流向高耗能和高污染產(chǎn)業(yè)。巴西、俄羅斯、中國(guó)和南非應(yīng)積極制定服務(wù)業(yè)引進(jìn)FDI的相關(guān)優(yōu)惠政策，在行業(yè)范圍和股權(quán)比例等方面適當(dāng)放寬或取消限制，以促進(jìn)FDI流向金融、保險(xiǎn)和咨詢等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。俄羅斯和南非應(yīng)適當(dāng)控制資源密集型產(chǎn)業(yè)引進(jìn)FDI所占比重，以合理化資源開發(fā)與利用。

2.3 調(diào)整FDI的來源地結(jié)構(gòu)

南非和巴西FDI的來源地結(jié)構(gòu)優(yōu)于其他3國(guó)，該兩國(guó)應(yīng)繼續(xù)保持這一良好勢(shì)頭。俄羅斯和印度應(yīng)進(jìn)一步提升發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在FDI來源地中的地位，縮小來自避稅地的FDI比例。中國(guó)引進(jìn)FDI的來源地相對(duì)單一，來自發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的FDI所占比重很小，應(yīng)積極借鑒其他四國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，逐步提高來自發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)FDI比例，以提升引進(jìn)FDI的技術(shù)水平。俄羅斯、印度和中國(guó)均應(yīng)適當(dāng)控制來自避稅地的FDI所占比重，加強(qiáng)對(duì)返程投資的監(jiān)管。

2.4 優(yōu)化FDI的區(qū)位分布

區(qū)域發(fā)展不均衡現(xiàn)象在金磚國(guó)家中一定程度存在。從不均衡到相對(duì)均衡，是金磚國(guó)家推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實(shí)現(xiàn)大國(guó)崛起的迫切需求。通過積極的政策導(dǎo)向，優(yōu)化FDI的區(qū)位分布是實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的重要途徑之一。金磚國(guó)家應(yīng)在制定FDI產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充修訂關(guān)于FDI在該5國(guó)不發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，鼓勵(lì)FDI在不發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展符合環(huán)保要求的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)；對(duì)符合條件的不發(fā)達(dá)地區(qū)外資企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠，如對(duì)外資企業(yè)的所得稅實(shí)行雙重標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的外資企業(yè)開展所得稅優(yōu)惠政策；鼓勵(lì)外資企業(yè)由國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)向不發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移，除加大政策開發(fā)和資金技術(shù)配套支持力度外，提供工商、稅務(wù)、外匯等方面的便利條件。

2.5 完善FDI與金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的傳導(dǎo)機(jī)制

金磚國(guó)家引進(jìn)FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是通過一定的傳導(dǎo)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)的。例如，F(xiàn)DI的資本形成效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)效應(yīng)、對(duì)外貿(mào)易效應(yīng)和環(huán)境效應(yīng)等。為促進(jìn)引進(jìn)FDI與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的良性互動(dòng)，金磚國(guó)家應(yīng)從如下幾個(gè)方面采取措施。

第一，完善金磚國(guó)家的金融市場(chǎng)，為FDI在5國(guó)的資本運(yùn)作提供必要與完善的金融服務(wù)，以擴(kuò)大FDI的資本形成效應(yīng)。

第二，進(jìn)一步吸引研發(fā)型FDI，不斷提高FDI的技術(shù)水平。加強(qiáng)外資企業(yè)與金磚國(guó)家國(guó)內(nèi)企業(yè)的研發(fā)合作，鼓勵(lì)內(nèi)外資企業(yè)之間技術(shù)人員的流動(dòng)，充分發(fā)揮FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)。對(duì)于符合條件的研發(fā)型FDI給予相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。例如，對(duì)研發(fā)用品減免進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅和消費(fèi)稅等。

第三，加大R&D投入，提升金磚國(guó)家的技術(shù)水平；加大教育投入，提升金磚國(guó)家的人力資本，加快參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，提升金磚國(guó)家的經(jīng)濟(jì)開放度。吸收能力的提高有助于金磚國(guó)家獲取較大的技術(shù)溢出效應(yīng)。

2.6 推動(dòng)金磚國(guó)家間投資便利化進(jìn)程

進(jìn)入21世紀(jì)以來，金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)步發(fā)展，以利益交匯點(diǎn)為基礎(chǔ)開展五國(guó)間經(jīng)濟(jì)合作的潛力巨大。尤其是后金融危機(jī)時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也為金磚國(guó)家合作機(jī)制的發(fā)展提供了契機(jī)。

目前，金磚國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)合作尚處于起步階段，且直接投資的規(guī)模極小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于貿(mào)易合作。事實(shí)上，金磚國(guó)家資源稟賦與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)，該五國(guó)在直接投資領(lǐng)域的合作前景廣闊。UNCTAD的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，金磚國(guó)家對(duì)外直接投資發(fā)展迅速，OFDI占全球比重由2000年的0.6%上升至2012年10.3%。2012年，中國(guó)和俄羅斯躋身全球前十大對(duì)外投資國(guó)，該兩國(guó)應(yīng)加快“走出去”的步伐，積極開展對(duì)其他成員國(guó)的直接投資，帶動(dòng)金磚國(guó)家投資便利化進(jìn)程。

3 結(jié) 語

作為經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物，金磚國(guó)家近幾年在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)越來越大。本文通過對(duì)金磚國(guó)家引進(jìn)FDI業(yè)績(jī)指數(shù)的發(fā)展策略進(jìn)行了深入的研究，并提出相應(yīng)的發(fā)展策略，相信在未來的世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)中，金磚國(guó)家將會(huì)發(fā)揮更大的作用。

［1］UNCTAD. World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness［R］.New York: United Nations Publication, 2002.

［2］UNCTAD.World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition Economies: Implications for Development［R］.New York:United Nations Publication, 2006.

［3］李潔.中國(guó)、巴西、印度三國(guó)利用外資政策和績(jī)效比較［J］.世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇,2005(6):63-67.

［4］何菊香,汪壽陽(yáng).金磚四國(guó)利用FDI的業(yè)績(jī)與潛力比較研究［J］.管理評(píng)論,2007(12):9-16.