■ 張小琳（北京銀行博士后科研工作站 北京 100033）

過(guò)去十年，經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)給銀行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期繁榮，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了高速發(fā)展的黃金時(shí)期。在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的帶動(dòng)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)10%。經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長(zhǎng)帶動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，2003年至2013年期間，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)年均增長(zhǎng)達(dá)18.6%，稅后利潤(rùn)年均增速超過(guò)35%。

以往經(jīng)驗(yàn)表明，銀行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的主要原因是經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長(zhǎng)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的支撐作用減弱。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、人口紅利消退、利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)、金融脫媒以及互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的大環(huán)境下，中國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)增長(zhǎng)規(guī)模趨緩、信用風(fēng)險(xiǎn)加劇、利息收入減少、非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)替代等趨勢(shì)，商業(yè)銀行面臨更為復(fù)雜且相互交織的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)等。然而，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)共存，在新常態(tài)下，商業(yè)銀行也會(huì)迎來(lái)消費(fèi)升級(jí)、養(yǎng)老金融、金融創(chuàng)新、信息技術(shù)發(fā)展等新機(jī)遇。在經(jīng)濟(jì)從追求數(shù)量粗放擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)樽非筚|(zhì)量集約增長(zhǎng)的大背景下，我國(guó)商業(yè)銀行也亟需完成從粗放式經(jīng)營(yíng)向精細(xì)化管理的轉(zhuǎn)變。

新常態(tài)下我國(guó)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新常態(tài)：增長(zhǎng)速度向下?lián)Q檔，銀行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)趨緩

過(guò)去十年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速處于上行通道，經(jīng)濟(jì)下行基本是非趨勢(shì)性的波動(dòng)。未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將經(jīng)歷一個(gè)從高速增長(zhǎng)（8%-10%）向中高速增長(zhǎng)（7%-8%）換檔的過(guò)程。以往政府面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力時(shí)，往往通過(guò)寬松貨幣政策，增加固定資產(chǎn)投資來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。未來(lái)政府將不再寄希望通過(guò)刺激來(lái)保持經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的容忍度放寬。經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)不是短期的波動(dòng)，將成為新常態(tài)在中長(zhǎng)期存在。

以往政府采取的擴(kuò)大投資刺激經(jīng)濟(jì)的政策，曾一度帶來(lái)銀行信貸規(guī)模快速擴(kuò)張。銀行在過(guò)去十年的繁榮發(fā)展也得益于投資擴(kuò)大、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐。未來(lái)在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分企業(yè)運(yùn)行困難、資金鏈緊張，這將導(dǎo)致銀行所面臨的信用違約風(fēng)險(xiǎn)加大。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新常態(tài)下，銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)速度趨緩，行業(yè)發(fā)展將逐漸駛?cè)肼嚨馈?/p>

（二）結(jié)構(gòu)調(diào)整新常態(tài)：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，“兩高一剩”行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口加大

與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家依靠消費(fèi)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展模式不同，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠投資拉動(dòng)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)依靠鋼鐵、化工為代表的重工業(yè)發(fā)展帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。金融危機(jī)后國(guó)家為了“保增長(zhǎng)”，先后出臺(tái)了4萬(wàn)億投資計(jì)劃、十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃和大規(guī)模高鐵建設(shè)計(jì)劃，拉動(dòng)了鋼鐵、有色、水泥等行業(yè)快速發(fā)展，但同時(shí)也加劇了這些行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。以投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、高投入、高污染、高能耗的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式難以持續(xù)，過(guò)剩行業(yè)的產(chǎn)能與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量不匹配，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、完成過(guò)剩行業(yè)去產(chǎn)能，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象勢(shì)在必行。

在工業(yè)化中期及后期，工業(yè)的高速發(fā)展提升了對(duì)金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的需求，銀行在工業(yè)領(lǐng)域尤其是重工業(yè)領(lǐng)域?yàn)槠髽I(yè)提供了大量的資金支持。在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)期，銀行在這些領(lǐng)域的信貸投入為銀行賺取了可觀的利潤(rùn)，但在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，銀行在“高污染、高能耗”等重工業(yè)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口明顯加大。另外，目前銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)主要集中于地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)以及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。地方融資平臺(tái)與房地產(chǎn)貸款中大量資金也最終流向產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。在去產(chǎn)能過(guò)程中，過(guò)剩行業(yè)企業(yè)貸款違約現(xiàn)象將造成銀行不良貸款率上升。銀行不僅面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，還同時(shí)面臨產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)向上下游行業(yè)和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈蔓延的局面。

（三）人口紅利消退，抑制房貸增長(zhǎng)

從美國(guó)、日本等國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，房地產(chǎn)價(jià)格和勞動(dòng)力拐點(diǎn)密切相關(guān)，勞動(dòng)年齡人口比重的上升將拉動(dòng)房地產(chǎn)價(jià)格上漲，當(dāng)勞動(dòng)力人口占比見(jiàn)頂時(shí)，房?jī)r(jià)開(kāi)始轉(zhuǎn)向。根據(jù)聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口大約會(huì)在2015年左右停止增長(zhǎng)，人口紅利將在2025年下降到全球平均水平。

人口結(jié)構(gòu)的變化將會(huì)改變我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求結(jié)構(gòu)，人口紅利的消失將會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格下滑，未來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)泡沫面臨破裂風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行面臨房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，個(gè)人住房貸款是主要內(nèi)容。我國(guó)人口結(jié)構(gòu)老齡化的轉(zhuǎn)變將導(dǎo)致人口對(duì)住房需求逐漸下降。從長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)“倒金字塔”型的人口結(jié)構(gòu)將會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款需求增長(zhǎng)起抑制作用。

（四）利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，傳統(tǒng)銀行業(yè)凈息差盈利模式受到挑戰(zhàn)

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)利率被政府管制，處于偏低水平。目前我國(guó)民間融資利率、信托產(chǎn)品收益率以及理財(cái)產(chǎn)品收益率均高于基準(zhǔn)利率，也驗(yàn)證了我國(guó)基準(zhǔn)利率水平偏低這一結(jié)論。當(dāng)利率市場(chǎng)化后，利率將由原本的政策管制轉(zhuǎn)為市場(chǎng)定價(jià)，利率水平將會(huì)上升，全社會(huì)融資成本將增加，利率波動(dòng)將更加劇烈頻繁。

國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，在利率市場(chǎng)化的實(shí)施過(guò)程中以及隨后幾年，對(duì)商業(yè)銀行造成的影響較為明顯。第一，凈息差是我國(guó)銀行業(yè)盈利的利器，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行存貸款利差收窄，銀行傳統(tǒng)的盈利模式受到挑戰(zhàn)。第二，利率市場(chǎng)化后帶來(lái)的存款利率上升，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)成本增加；貸款利率上升，由于逆向選擇效應(yīng)，市場(chǎng)上借款人風(fēng)險(xiǎn)偏高，導(dǎo)致銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)加大。第三，利率放開(kāi)管制之后，各金融機(jī)構(gòu)從以往的非價(jià)格手段競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為利用價(jià)格手段競(jìng)爭(zhēng)，日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)易使銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。第四，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率的波動(dòng)更加頻繁劇烈，銀行更易出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問(wèn)題，面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。在短期內(nèi)，利率市場(chǎng)化將使得商業(yè)銀行的盈利能力有所下降，但長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化有助于提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力。

（五）地方債務(wù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)巨大，銀行業(yè)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融危機(jī)后，為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，各地紛紛出臺(tái)巨額投資計(jì)劃，各種建設(shè)性資金需求快速增長(zhǎng)。為了應(yīng)對(duì)不斷增長(zhǎng)的投資支出，地方政府舉債經(jīng)營(yíng)，主要通過(guò)銀行貸款和地方融資平臺(tái)等渠道來(lái)為財(cái)政支出提供資金來(lái)源，導(dǎo)致地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚。

由于地方債務(wù)對(duì)土地財(cái)政依賴大，地方政府當(dāng)期的償債收入基本上來(lái)源于預(yù)算外的土地出讓金。當(dāng)遭遇緊縮性房地產(chǎn)調(diào)控時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，地方政府土地收入大幅下降，部分過(guò)分依賴土地財(cái)政的地區(qū)可能出現(xiàn)流動(dòng)性緊張，甚至是償付危機(jī)。如果地方政府債務(wù)出現(xiàn)不良貸款，將導(dǎo)致銀行總體的不良貸款余額上升。有相當(dāng)部分銀行貸款為土地抵押貸款，土地價(jià)格波動(dòng)將影響銀行的貸款質(zhì)量。此外，由于接近60%的貸款都是由地方商業(yè)銀行發(fā)放，由于其資產(chǎn)規(guī)模有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。雖然各家商業(yè)銀行按照監(jiān)管要求，不斷收縮地方融資平臺(tái)貸款規(guī)模，但地方債務(wù)金融巨大，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，已有貸款存量對(duì)于銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。2014年10月2日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），《意見(jiàn)》對(duì)政府融資方式進(jìn)行了規(guī)范，采取發(fā)債和與社會(huì)資本（PPP）合作模式，融資平臺(tái)不再承擔(dān)后續(xù)融資功能。地方政府發(fā)債拉開(kāi)序幕，同時(shí)也意味著銀行向其融資平臺(tái)大量投放貸款的終結(jié)，這將對(duì)銀行原有的貸款類及平臺(tái)類融資業(yè)務(wù)形成抑制。

（六）金融脫媒，非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成部分替代

隨著金融改革的逐步深化，股票及債券市場(chǎng)的逐漸完善，資本市場(chǎng)快速發(fā)展，直接融資成為越來(lái)越多企業(yè)獲得資金的方式。直接融資比重逐漸上升，以銀行信貸為主的間接融資比重下降，融資方式的多樣化使得企業(yè)對(duì)從銀行獲得融資的依賴下降。銀行在社會(huì)融資中的重要性和比例降低，商業(yè)銀行面臨“金融脫媒”現(xiàn)象。同時(shí)，不斷創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，對(duì)銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)形成替代。

銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端同時(shí)出現(xiàn)的金融脫媒對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成部分替代。金融脫媒對(duì)銀行負(fù)債端的影響直接表現(xiàn)為存款流失，資金來(lái)源波動(dòng)更加頻繁，銀行負(fù)債成本上升；對(duì)銀行資產(chǎn)端的影響表現(xiàn)為銀行貸款在社會(huì)融資中的比重呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，銀行對(duì)貸款的議價(jià)能力下降。

（七）互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，對(duì)銀行傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)造成沖擊

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與移動(dòng)終端的快速發(fā)展，第三方支付逐漸替代傳統(tǒng)支付，P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)井噴式發(fā)展，余額寶迅速擴(kuò)張，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)滲透越來(lái)越強(qiáng)。與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、更便捷、覆蓋面廣等特點(diǎn)，其發(fā)展模式給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。

以支付寶為代表的第三方支付和移動(dòng)支付的發(fā)展改變了銀行在資金支付領(lǐng)域一枝獨(dú)秀的局面；P2P網(wǎng)絡(luò)信貸等互聯(lián)網(wǎng)融資模式的形成挑戰(zhàn)了銀行在信貸融資領(lǐng)域的地位；余額寶等理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的攀升搶奪了銀行負(fù)債端資金來(lái)源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣，也對(duì)銀行業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式、物理渠道等形成沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融特有的低成本、銷售平臺(tái)和大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢(shì)也將對(duì)銀行傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)造成沖擊。

新常態(tài)下我國(guó)銀行業(yè)面臨的機(jī)遇

（一）把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)向新興行業(yè)傾斜

新興行業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)研發(fā)活動(dòng)中需要大量穩(wěn)定的資金來(lái)源。然而，從我國(guó)商業(yè)銀行目前的貸款發(fā)放投向看，無(wú)論是大型銀行還是中小型銀行，均偏重對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的支持；同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持政策中，針對(duì)中小服務(wù)業(yè)企業(yè)的金融支持仍屬短板?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的大趨勢(shì)下，以現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)、高端制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)為代表的眾多新興產(chǎn)業(yè)將大有可為。商業(yè)銀行應(yīng)合理配置信貸資源，逐步向新興產(chǎn)業(yè)傾斜，為新興產(chǎn)業(yè)提供資金支持的同時(shí)，優(yōu)化自身信貸結(jié)構(gòu)。

（二）消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)消費(fèi)金融發(fā)展的新機(jī)遇

我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)模式正由以往的投資拉動(dòng)向消費(fèi)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，消費(fèi)拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式比投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式更加穩(wěn)固和持久。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和居民個(gè)人收入提高，未來(lái)擴(kuò)大消費(fèi)將成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。消費(fèi)金融將迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)我國(guó)消費(fèi)金融將進(jìn)入“黃金發(fā)展期”。商業(yè)銀行在未來(lái)可有針對(duì)性的鞏固和發(fā)展消費(fèi)信貸的增長(zhǎng)領(lǐng)域，加大汽車、住房、教育、旅游等領(lǐng)域的消費(fèi)信貸發(fā)放，充分利用消費(fèi)金融發(fā)展契機(jī)，優(yōu)化自身信貸結(jié)構(gòu)。

（三）老齡化趨勢(shì)打開(kāi)養(yǎng)老金融的發(fā)展空間

我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，老年群體掌握著大量的財(cái)富，人口結(jié)構(gòu)向老齡化轉(zhuǎn)變給養(yǎng)老金融帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。首先，人口老齡化將會(huì)改變?nèi)藗兊膬?chǔ)蓄和消費(fèi)行為。由于老年人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好低于年輕人，他們對(duì)于安全性資產(chǎn)的需求相對(duì)較高。從長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)商業(yè)銀行定期存款及保本型或固定收益型理財(cái)產(chǎn)品形成利好，為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。其次，國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)，政策扶持、社會(huì)資源傾斜對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)（如醫(yī)療器械、健康醫(yī)藥、養(yǎng)老保健等）帶來(lái)發(fā)展利好。商業(yè)銀行目前對(duì)養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)支持缺失，未來(lái)有較大發(fā)展空間。

（四）利率市場(chǎng)化有利于金融創(chuàng)新發(fā)展

利率市場(chǎng)化雖然在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行的盈利模式和經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)沖擊，但同時(shí)也倒逼商業(yè)銀行去主動(dòng)創(chuàng)新，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。從海外金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)過(guò)程本身也是銀行不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新的過(guò)程。在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，商業(yè)銀行為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新。利率市場(chǎng)化后利率波動(dòng)無(wú)論是在深度還是頻率上均有所加深，商業(yè)銀行出于避險(xiǎn)需求對(duì)利率衍生品需求增長(zhǎng)，交易量大幅提高的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)商業(yè)銀行交易賬戶收益的增加。

（五）積極迎合互聯(lián)網(wǎng)大潮并引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融變革

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)造成了沖擊，但也為傳統(tǒng)金融注入了發(fā)展活力，可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)啟了金融變革的新時(shí)代。大數(shù)據(jù)的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持，進(jìn)一步解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題。銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮面前，應(yīng)充分利用既有優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化，化被動(dòng)為主動(dòng)，積極參與未來(lái)的金融競(jìng)爭(zhēng)。

未來(lái)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的思路

（一）積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入多元化

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)于依賴存貸款業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后，銀行業(yè)三大業(yè)務(wù)出現(xiàn)短板。嚴(yán)重依賴?yán)⒉畹挠Ｊ绞沟勉y行對(duì)存貸利差的敏感性較高。利率市場(chǎng)化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等趨勢(shì)均會(huì)在不同程度上導(dǎo)致銀行存款搬家、負(fù)債成本上升、凈息差減少、貸款議價(jià)能力下降等問(wèn)題，以往銀行依靠利息收入來(lái)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的時(shí)期一去不復(fù)返，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨，未來(lái)中間業(yè)務(wù)將是銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。

我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)起步較晚，發(fā)展不成熟。近年來(lái)，隨著金融體制改革對(duì)商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的沖擊，商業(yè)銀行才逐漸對(duì)中間業(yè)務(wù)重視起來(lái)。但目前許多銀行僅把中間業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，并未真正意識(shí)到中間業(yè)務(wù)的重要性。與國(guó)際先進(jìn)銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比較低，有較大的成長(zhǎng)空間。中間業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。未來(lái)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)更注重科技含量，從以前的存款、貸款、票據(jù)、結(jié)算等領(lǐng)域的創(chuàng)新逐漸轉(zhuǎn)向期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利等復(fù)雜的產(chǎn)品創(chuàng)新。在新的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)將發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重要性與資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)并重，作為商業(yè)銀行發(fā)展的三大支柱，將發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行未來(lái)的重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

（二）增加消費(fèi)信貸比例，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

我國(guó)正向消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式轉(zhuǎn)變，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)必然帶來(lái)消費(fèi)金融發(fā)展的新機(jī)遇。金融危機(jī)之后，我國(guó)推出一系列刺激消費(fèi)和推動(dòng)消費(fèi)信貸發(fā)展的政策，消費(fèi)信貸在過(guò)去幾年內(nèi)快速增長(zhǎng)。即便如此，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)消費(fèi)信貸占GDP的比例仍偏低，國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸仍有較大發(fā)展空間。

在我國(guó)消費(fèi)信貸的結(jié)構(gòu)種類中，個(gè)人住房貸款占絕對(duì)比重，信用卡消費(fèi)信貸保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，汽車消費(fèi)信貸日趨成熟，一般性消費(fèi)信貸發(fā)展較弱，消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)發(fā)展極不平衡。從政策層面來(lái)看，一般性消費(fèi)貸款的領(lǐng)域，如教育、醫(yī)療、旅游度假等也是政策刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)的領(lǐng)域，未來(lái)一般性消費(fèi)貸款將成為我國(guó)消費(fèi)信貸的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行在加大發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，更應(yīng)注意優(yōu)化消費(fèi)信貸結(jié)構(gòu)，拓展除個(gè)人住房貸款、信用卡消費(fèi)信貸以外的其他消費(fèi)信貸領(lǐng)域，將資源向有較大發(fā)展空間的一般性消費(fèi)信貸領(lǐng)域傾斜。

（三）發(fā)展社區(qū)銀行業(yè)務(wù)，提供“最后一公里”金融服務(wù)

由于目前我國(guó)銀行業(yè)提供的產(chǎn)品與服務(wù)趨同，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，銀行業(yè)大有發(fā)展成為“紅?！敝畡?shì)。公司客戶尤其是大公司客戶給銀行帶來(lái)的利潤(rùn)減弱，銀行需要拓展新的市場(chǎng)與客戶來(lái)增加收入，零售業(yè)務(wù)成為各家銀行發(fā)力的重點(diǎn)。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的存款分流、負(fù)債成本上升等影響，各大銀行紛紛拓展渠道，將客戶與業(yè)務(wù)重心下沉，從以往的注重抓住大客戶向開(kāi)始吸引小客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)變，布局社區(qū)銀行則是商業(yè)銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)的有益嘗試。銀行通過(guò)渠道下沉拓寬零售渠道，向社區(qū)客戶提供貼心的金融產(chǎn)品服務(wù)，覆蓋更多的中小企業(yè)與中小客戶。

與之前客戶需要到銀行網(wǎng)點(diǎn)排長(zhǎng)隊(duì)等候柜員辦業(yè)務(wù)不同，社區(qū)銀行將服務(wù)直接延伸至社區(qū)門口，社區(qū)居民隨時(shí)下樓即可辦理業(yè)務(wù)，這極大的方便了附近居民。社區(qū)銀行業(yè)務(wù)使銀行從“讓客戶走進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)”轉(zhuǎn)向“銀行網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)走向客戶”，解決了“最后一公里”金融服務(wù)問(wèn)題。發(fā)展社區(qū)銀行是銀行由以往的粗放式經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的新型途徑，是實(shí)現(xiàn)居民受益、銀行獲利的雙贏戰(zhàn)略。

（四）抓住養(yǎng)老市場(chǎng)機(jī)遇，發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)

老齡化趨勢(shì)使得養(yǎng)老金融具有較大發(fā)展空間，我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)可向個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新、老年群體財(cái)富管理和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個(gè)方向發(fā)展。第一，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，推出“銀發(fā)理財(cái)產(chǎn)品”。商業(yè)銀行在分析老年群體消費(fèi)習(xí)慣與風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性的推出針對(duì)老年人的理財(cái)產(chǎn)品，豐富理財(cái)產(chǎn)品種類，滿足老年人投資需求。第二，提供綜合財(cái)富管理服務(wù)。老齡化趨勢(shì)使得我國(guó)財(cái)富集中于老年人手中，建議商業(yè)銀行推出集旅游、理財(cái)、保險(xiǎn)等為一體的綜合財(cái)富管理計(jì)劃，向老年群體提供個(gè)性化、綜合化金融服務(wù)。第三，積極探索以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)模式，對(duì)利率確定、老年人生命預(yù)期、房產(chǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等技術(shù)領(lǐng)域存在的問(wèn)題進(jìn)行深入探討。

（五）實(shí)施積極主動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債管理，防控利率與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在利率市場(chǎng)化推進(jìn)之前，我國(guó)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是政策風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)幅度和頻率均增加，商業(yè)銀行不僅盈利能力下降，而且存貸款利率相對(duì)于市場(chǎng)利率變化的敏感性程度明顯增強(qiáng)，商業(yè)銀行賬戶面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)加大。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行應(yīng)完成從“被動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理”到“主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理”的轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具建設(shè)，運(yùn)用同業(yè)存單和資產(chǎn)證券化等工具主動(dòng)進(jìn)行負(fù)債端和資產(chǎn)端的管理，有效緩解期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

（六）從單一風(fēng)險(xiǎn)管理向全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變，提高組合風(fēng)險(xiǎn)管理水平

在經(jīng)濟(jì)增速換檔、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期，商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)信貸資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)積極調(diào)整信貸資產(chǎn)比例，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；在利率市場(chǎng)化推進(jìn)過(guò)程中，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理；在金融創(chuàng)新過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)的管理。在復(fù)雜的宏觀環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)并非單一存在，各種風(fēng)險(xiǎn)因素相互交織，互相影響。商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中更要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的創(chuàng)新，提高組合風(fēng)險(xiǎn)管理水平，重視風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)性和傳染性。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，從傳統(tǒng)的單一型經(jīng)營(yíng)模式向綜合型經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變，從粗放式規(guī)模擴(kuò)張向精細(xì)化效益增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)新常態(tài)下面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新上走差異化發(fā)展道路。

1.陳游.中國(guó)社會(huì)老齡化背景下商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的機(jī)遇—借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2014（6）

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