李學(xué)海，唐靖楠

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，哈爾濱 150028）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融可以理解為以在線支付、云計算技術(shù)、門戶網(wǎng)站服務(wù)、社交媒體網(wǎng)絡(luò)平臺等互聯(lián)網(wǎng)工具為載體，實現(xiàn)資源合理配置，資金有效融通，以及價格、價值信息的發(fā)布和傳遞等服務(wù)，并且是將傳統(tǒng)金融領(lǐng)域與現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有機結(jié)合而形成的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的適用性在網(wǎng)絡(luò)安全逐步完善，高速移動網(wǎng)絡(luò)服務(wù)不斷強化，配套設(shè)施逐漸提高的背景下得到愈來愈多客戶群體的使用與認(rèn)可。互聯(lián)網(wǎng)金融汲取互聯(lián)網(wǎng)的“開放、協(xié)同、分享、公平、客觀”的精髓內(nèi)涵并將其與傳統(tǒng)金融領(lǐng)域有效鏈接，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融參與度更高，協(xié)作性更強，透明度更大，信息傳播更為便捷，更使得交易成本大為降低，操作與管理成本得到有效控制。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容

一是網(wǎng)絡(luò)電子銀行。它以計算機和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，提供全面、即時，便捷的銀行服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行較之于傳統(tǒng)商業(yè)銀行提供了一種嶄新的銀行服務(wù)手段并且實行了現(xiàn)代企業(yè)組織、管理、監(jiān)督模式。

二是網(wǎng)絡(luò)資本市場。即是利用現(xiàn)代信息技術(shù)的前瞻作用在資本市場尤其是在證券市場中，廣泛應(yīng)用于包括網(wǎng)上公開競價發(fā)行，電子證券交易系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及與之相關(guān)聯(lián)的綜合服務(wù)。

三是網(wǎng)絡(luò)保險。它是指保險公司及其中介機構(gòu)以網(wǎng)絡(luò)及電子商務(wù)為媒介來經(jīng)營保險銷售、管理保險活動的經(jīng)濟行為。因網(wǎng)絡(luò)信息覆蓋范圍的廣博性，從而達到了保險公司節(jié)約開支，降低人力成本，縮短銷售環(huán)節(jié)，并以此提升企業(yè)知名度與競爭力的效應(yīng)。

四是網(wǎng)絡(luò)理財。指利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，為投資者提供專業(yè)的投資理財分析技術(shù)手段，并相應(yīng)的推出優(yōu)質(zhì)的個性化理財工具，以及完善的投資理財交易服務(wù)從而為投資者實現(xiàn)財富的保值、增值目的。

五是網(wǎng)絡(luò)借貸。這種模式提供的更多是中介服務(wù)，它將資金的供給者與需求者之間完美連接，并由此產(chǎn)生了諸如P2P模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)的關(guān)系及具體支持

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融促進電子交易與金融形成有機統(tǒng)一體

金融在買賣或借貸雙方之間得到體現(xiàn)，在這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，應(yīng)運而生了更多種類的交易模式，如B2B（商家對商家）、B2C(商家對消費者)、C2C（消費者對消費者）。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)之間契合度的加深，又出現(xiàn)了C2B（消費者對商家）即團購的模式。

B2C模式包括京東商城，蘇寧易購，天貓等；B2B模式以阿里巴巴最為典型代表；C2C模式有淘寶，ebay等；C2B作為新興起的模式，主要有阿里巴巴旗下的聚劃算。

以電子商務(wù)為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融的滲透力正逐年增強，以B2B為例：到2012年底，我國B2B市場交易規(guī)模將由2009年的3.28萬億增長到6.25萬億，增長了近一倍，且呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。對于作為經(jīng)濟高速發(fā)展重要力量的中小企業(yè)來說，2013年中國中小企業(yè)B2B電子商務(wù)市場交易額達8.2萬億元，同比增長31.2%。網(wǎng)絡(luò)零售市場交易規(guī)模達18851億元，同比增長42.8%。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了電子商務(wù)業(yè)的發(fā)展——第三方支付平臺

第三方支付平臺是一種虛擬的，在買賣雙方交易過程中暫時寄存資金的平臺。它架起了電子交易過程中的信任橋梁。如阿里巴巴系統(tǒng)的第三方平臺——支付寶，它采用實名認(rèn)證，而且作為在交易過程中調(diào)節(jié)雙方信任機制的重要環(huán)節(jié)，體現(xiàn)為其提供可查詢的歷史交易數(shù)據(jù)，關(guān)于商家的信譽的真實評價，降低了信用風(fēng)險。

第三方支付平臺是金融交易模式的一種新的體現(xiàn)方式，優(yōu)化了傳統(tǒng)的交易模式。目前，第三方支付平臺在我國互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用已經(jīng)逐漸成熟。在這龐大的數(shù)字中，阿里巴巴旗下的支付寶更是占據(jù)了50%。在以第三方支付平臺為金融交易模式的信任機制下，電子商務(wù)有了與現(xiàn)實融合的交接點，進一步得到了飛速的發(fā)展。應(yīng)用到電子商務(wù)過程中，具體主要有以下幾個優(yōu)點。

一是降低了交易成本。傳統(tǒng)交易存在時間、物流等中間費用，第三方支付平臺以簡單的網(wǎng)上操作，節(jié)省了企業(yè)中間的成本。

二是利用廣泛的應(yīng)用接口操作程序，實現(xiàn)不同銀行的信息支付系統(tǒng)整合到統(tǒng)一的支付平臺。目前我國的中、農(nóng)、工、建、交五大國有銀行以及部分股份制商行都已經(jīng)與支付寶建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

三是第三方支付平臺完整記錄了交易雙方的全部交易信息，并以此為交易過程中可能產(chǎn)生的糾紛提供處理的依據(jù)。

四是彌補借貸模式的空白——創(chuàng)立了電商供應(yīng)鏈金融模式。

基于電子商務(wù)平臺的信用擔(dān)保，會員融資項下倉單的反質(zhì)押擔(dān)保，該模式為中小型企業(yè)甚至個人提供貸款。我國金融機構(gòu)主要服務(wù)于大、中型企業(yè)，小微企業(yè)融資難，融資貴已成普遍問題。銀行傳統(tǒng)的借貸模式需要抵押品和高昂的利息率，加大了小型企業(yè)的融資難度，而電子商務(wù)彌補了傳統(tǒng)金融借貸模式的空白，以阿里小貸為首，創(chuàng)立了電商供應(yīng)鏈金融模式。

四、未來互聯(lián)網(wǎng)金融對電子商務(wù)優(yōu)化服務(wù)的發(fā)展方向

電商金融，即電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融相融會的產(chǎn)品。近年來，伴隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸被廣泛的大眾所認(rèn)可，電商金融正迎來屬于自己的時代，在這個大背景下應(yīng)構(gòu)想優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融對電子商務(wù)的具體支持服務(wù)措施，使其成為未來經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。

第一，應(yīng)該努力發(fā)展類似阿里巴巴這樣大型的互聯(lián)網(wǎng)金融與電商企業(yè)。首先，發(fā)展大型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與電子商務(wù)企業(yè)可以提高企業(yè)的風(fēng)險抵抗水平，避免發(fā)生流動性緊缺，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理等企業(yè)管理與經(jīng)營風(fēng)險；其次，大型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以滿足不同層次的投資者與消費者的需求，減少彼此對接的時間成本，從中既可以充當(dāng)中間機構(gòu)的媒介作用，又可以獨立承擔(dān)相應(yīng)的借貸任務(wù)。

第二，現(xiàn)階段應(yīng)該充分發(fā)揮基金對互聯(lián)網(wǎng)金融、電子商務(wù)市場的積極影響，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展的資金需求，拓寬電子商務(wù)領(lǐng)域資金的來源渠道。目前大量基金流向電商市場，基金瘋狂電商化。以余額寶為例，它是由阿里巴巴旗下的支付寶產(chǎn)業(yè)聯(lián)手天弘基金為個體投資者打造的網(wǎng)絡(luò)閑置資金增值服務(wù)項目。天弘基金管理有限公司公布了截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過2500億元，截至2014年2月27日，余額寶用戶量已突破8,100萬戶。投資者利用余額寶不僅可以獲得資產(chǎn)增值，還可以在支付寶網(wǎng)站直接購買基金等理財產(chǎn)品，同時也可在電商購物平臺辦理轉(zhuǎn)賬、支付等服務(wù)。

第三，加強互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這個近些年的新興行業(yè)面臨各種各樣的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性，交易雙方無需會面，部分產(chǎn)品目前游離于監(jiān)管之外，這就容易造成逆向選擇引發(fā)道德風(fēng)險和法律風(fēng)險，因此需要立法部門與時俱進、及時恰當(dāng)?shù)耐陚浞桑员惝?dāng)交易雙方發(fā)生糾紛時，可以有法可依的保護當(dāng)事人合法權(quán)益。因此，應(yīng)采取積極審慎的監(jiān)管主旨，堅持對互聯(lián)網(wǎng)金融市場參與者的保護教育，提高對互聯(lián)網(wǎng)金融功能性監(jiān)管并強制要求互聯(lián)網(wǎng)金融公司公開、全面、及時的進行信息披露。

第四，努力發(fā)展專業(yè)P2P模式。P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借給有資金需求人群的一種商業(yè)模型，由2006年“諾貝爾和平獎”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國）首創(chuàng)。它的社會價值主要體現(xiàn)在滿足個人資金需求、發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面。其門檻低，收益率高，流動性強等特點，迎合了現(xiàn)代青年人的心理需求，因而受到了廣泛的認(rèn)可。作為P2P領(lǐng)域的新軍--愛錢進，其在近日推出的理財產(chǎn)品的年化收益率在12%左右，且50塊錢就可以投資。綜上可以看出，發(fā)展P2P模式符合電子商務(wù)自身發(fā)展的需求，也更符合互聯(lián)網(wǎng)金融精神與特質(zhì)。

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