■李若愚

我國正處于推進創(chuàng)新型國家建設和加快經(jīng)濟結構轉型升級的關鍵時期。作為經(jīng)濟的血脈和中樞，金融可有效引導社會資源配置，對推動科技創(chuàng)新具有重要的導向、支撐與促進作用。在長期以銀行為主導的金融格局下，須充分發(fā)揮銀行體系在支持科技創(chuàng)新中的重要作用。

一、我國銀行體系支持科技創(chuàng)新的現(xiàn)狀

（一）我國銀行體系科技金融服務創(chuàng)新加快推進

2006年2月份國務院發(fā)布《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要(2006～2020年)》開啟了我國科技金融的快速發(fā)展期，科技金融服務創(chuàng)新明顯加快。就銀行體系來看，主要有以下方面：

一是科技支行加快建立。科技銀行是指專為科技型中小企業(yè)提供融資服務的銀行機構，其業(yè)務主要為高科技企業(yè)技術引進、技術研發(fā)、新產(chǎn)品試驗推廣等與科技創(chuàng)新有關的業(yè)務提供產(chǎn)品服務。美國的“硅谷銀行”是科技銀行的典型范式。我國科技銀行的成立在參考美國“硅谷銀行”模式基礎上，結合了我國金融發(fā)展與金融體制的客觀實際，采取了成立“科技支行”的方式。自2009年1月成都設立全國首批兩家科技支行以來，科技支行在全國范圍內“遍地開花”，主流商業(yè)銀行均已設立了科技支行。截至2013年年底，全國共成立科技支行60多家，江蘇省是全國設立科技支行最多的省份。2011年11月，中美合資浦發(fā)硅谷銀行成立，這是我國第一家擁有獨立法人地位的科技銀行。

為更好地向科技型中小企業(yè)提供服務，科技支行通常享受“一行兩制”的特殊政策。針對科技型中小企業(yè)的特點，科技支行進行了多種金融創(chuàng)新。主要有：建立專門的銀行貸款評審指標體系；引入科技專家進入銀行貸款評審委員會；開辦以知識產(chǎn)權質押貸款為主的多種金融產(chǎn)品和服務，創(chuàng)新了大量“弱擔保、弱抵押”信貸產(chǎn)品；與風投機構、擔保公司等其他金融機構合作，創(chuàng)新經(jīng)營模式；探索建立單獨的貸款風險容忍度和風險補償機制等。

二是科技小額貸款公司快速發(fā)展。2009年全國首家專門服務于科技型企業(yè)的小額貸款公司——天津科技小額貸款有限公司成立。2010年江蘇開展科技類小額貸款公司試點。天津科技小額貸款公司只是以科技型中小企業(yè)為目標客戶的小額貸款公司，不管是制度創(chuàng)新還是商業(yè)模式創(chuàng)新都十分有限。而江蘇試點的科技小額貸款公司采取了“投貸結合”的新模式，突破了傳統(tǒng)。江蘇試點的科技小額貸款公司可以以不得高于公司資本凈額 30%的資金從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。自試點以來，截至2013年，江蘇省共成立了50多家科技小貸公司，主要分布在國家級和省級的高新園區(qū)、省級以上的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、國家級大學科技園等。此外，北京、浙江、廣東、河北等地區(qū)也積極開展科技小貸公司試點，或推動當?shù)匦≠J公司向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款。

三是開展促進科技與金融結合的試點工作。2011年11月，科技部聯(lián)合人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會發(fā)布《關于確定首批開展促進科技和金融結合試點地區(qū)的通知》，確定北京中關村示范區(qū)、天津市、上海市、江蘇省、浙江省“杭溫湖甬”地區(qū)、安徽省合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合實驗區(qū)、武漢市、長沙高新區(qū)、廣東省“廣佛莞”地區(qū)、重慶市、成都高新區(qū)、綿陽市、關中-天水經(jīng)濟區(qū)（陜西）、大連市、青島市、深圳市等16個地區(qū)為首批促進科技和金融結合試點地區(qū)?？萍疾拷y(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年全國16個試點地區(qū)共出臺342項科技金融政策，上海、浙江等11個地區(qū)設立的科技金融專項資金總金額達32億元，建立了多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。2014年1月，科技部聯(lián)合人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和知識產(chǎn)權局聯(lián)合發(fā)布《關于大力推進體制機制創(chuàng)新扎實做好科技金融服務的意見》，提出加快推進科技和金融結合試點工作，適時啟動第二批試點工作，將更多地區(qū)納入試點范圍。

（二）銀行體系支持科技創(chuàng)新存在“先天不足”

理論與經(jīng)驗均表明，資本市場對于技術創(chuàng)新的金融支持效率遠高于信貸市場，這也是美國得以成為全球技術創(chuàng)新中心和工業(yè)革命領軍者的重要原因。但長期以來，銀行體系一直是我國金融體系的核心和主體，多層次資本市場體系的建立和完善、資本市場與信貸市場“相比肩”仍需假以時日。在我國現(xiàn)有金融體系下，銀行信貸仍是社會融資的主體。從存量來看，截至2014年末，對實體經(jīng)濟發(fā)放的本外幣貸款占社會融資規(guī)模存量的69%；從流量來看，2014年銀行本外幣貸款占新增社會融資規(guī)模比重達61.6%。在現(xiàn)有金融體系下，廣大科技型企業(yè)的外部融資很大程度上還是需要通過商業(yè)銀行信貸的形式予以解決。

但商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則與科技創(chuàng)新所存在的高風險特征間存在天然的矛盾，成為銀行體系支持科技創(chuàng)新的制度性障礙。傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式為吸收儲戶存款與發(fā)放貸款。商業(yè)銀行的資金來源主要是追求無風險、低收益的存款人的儲蓄資金，因此在把這些無風險的儲蓄資金，運用到具有鮮明“四高”特征（即高技術含量、高投入、高成長和高風險）的技術創(chuàng)新領域時，銀行會非常謹慎。實際上，各國監(jiān)管機構對銀行資產(chǎn)的安全性、流動性都提出了較為嚴格的監(jiān)管要求。銀行對所面臨的風險具有比其他金融機構更低的社會容忍度，必須具備更審慎的經(jīng)營策略，強調穩(wěn)健經(jīng)營，受到更為嚴格的監(jiān)管約束，一般不愿意向高風險項目或高風險企業(yè)發(fā)放貸款。

對于我國商業(yè)銀行而言，在嚴格的分業(yè)經(jīng)營要求下，長期的經(jīng)營慣性及制度缺陷使銀行支持科技創(chuàng)新的動力更為不足。一是按照“分業(yè)經(jīng)營”原則，商業(yè)銀行除了吸收存款、發(fā)放貸款和從事一些中間業(yè)務外，不得進入投資銀行業(yè)務經(jīng)營領域。商業(yè)銀行也因而無法承擔科技投資的高風險，不具備相關專業(yè)人才。二是現(xiàn)有商業(yè)銀行一直局限于成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)運作，局限于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領域客戶的營銷維護，對科技型企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的運行特點和規(guī)律往往缺乏了解。三是現(xiàn)有商業(yè)銀行的貸款發(fā)放通常需要通過有形物質的抵押和企業(yè)擔保來實現(xiàn)。但廣大科技型企業(yè)的特征不符合銀行對信貸服務對象的要求，例如，知識產(chǎn)權等“軟資產(chǎn)”多、固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)實物抵押品少；中小企業(yè)多、大企業(yè)少，專業(yè)性強，不確定因素多等。銀行傳統(tǒng)的“貸大、貸集中”的客戶授信主導發(fā)展模式并不適應科技型企業(yè) “小、散、?！钡奶攸c。

二、我國銀行體系支持科技創(chuàng)新存在的問題

（一）科技型中小企業(yè)成為銀行體系的服務“盲點”

在我國現(xiàn)行銀行體系中，提供科技貸款的金融機構有三類：科技銀行以及正規(guī)銀行體系中的商業(yè)銀行和政策性銀行。目前國內科技銀行的實現(xiàn)形式為科技支行、具有獨立法人資格的合資銀行（如浦發(fā)硅谷銀行）及科技小額貸款公司。

從現(xiàn)實情況看，科技貸款仍存在較大缺口，尤其是中小高科技企業(yè)貸款需求難以得到滿足。中小型商業(yè)銀行由于自身專業(yè)性不夠、風險控制能力不足等原因，在科技型中小企業(yè)科技貸款方面并沒有發(fā)揮其應有的功能和作用。政策性銀行由于金融資源和現(xiàn)有功能定位的限制以及經(jīng)營上存在的固有缺陷，對科技型中小企業(yè)的科技貸款支持也相當有限。大型商業(yè)銀行雖擁有大量過剩的金融資源，但由于其規(guī)模上的不適應和風險控制要求，其對科技型中小企業(yè)的科技貸款供給也極其有限。作為服務于科技型中小企業(yè)的專營機構，科技銀行由于規(guī)模小、實力弱，難以彌補科技貸款的缺口。

（二）政策性銀行對創(chuàng)新支持力度不足

我國現(xiàn)有的三家政策性銀行：農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行業(yè)務各有側重，或多或少都提供一些支持科技創(chuàng)新的金融服務，但都沒有專門服務于科技創(chuàng)新的市場定位，政策性銀行在支持科技創(chuàng)新領域長期缺位。

從職責和定位看，這三家銀行服務科技創(chuàng)新屬于順帶開展的“副業(yè)”，其業(yè)務中心、工作重心并不在此。從實際業(yè)務開展情況看，對科技創(chuàng)新支持力度最大的國家開發(fā)銀行截至2011年末科技貸款余額1416億元，僅占其全部貸款余額的2.6%，科技貸款中，科技中小企業(yè)貸款僅占比11.7%。截至2011年底，中國進出口銀行科技貸款余額為714.24億元，占全部貸款余額比重僅為5.2%，科技貸款中，中小型科技企業(yè)貸款占比僅為6.9%。

（三）缺乏真正意義上的科技銀行

現(xiàn)階段我國科技銀行是以科技支行為主導、科技支行和科技小額貸款公司并存的模式。但無論是由商業(yè)銀行設立的科技支行還是由民間資本發(fā)起的科技小額貸款公司距離科技銀行的“理想模式”均存在較大差距，均不是真正意義上的科技銀行。

我國科技支行發(fā)展存在以下問題：一是科技支行沒有獨立的法人地位，無法做到自主經(jīng)營、自負盈虧，缺乏經(jīng)營的自主性和靈活性。二是科技支行進行金融交易的信用基礎完全源于母行，雖然有“一行兩制”的政策，但科技支行在開展業(yè)務時仍然受到總行風險偏好程度、風險承受意愿和業(yè)績考核制度等方面的限制。三是科技支行的風險控制機制與傳統(tǒng)銀行的風險控制機制并無太大差異，過度依賴有形抵押物和質押物的現(xiàn)象普遍存在，而無形的知識產(chǎn)權質押融資往往流于形式。四是科技支行提供的科技金融產(chǎn)品比較單一，科技貸款仍是最主要的經(jīng)營模式，而且沒能更好地迎合科技型企業(yè)融資需求的特點。五是當前科技支行存在行政色彩濃厚、政府干預過重等制約科技銀行發(fā)展的異化問題。六是科技支行的員工是從現(xiàn)有員工中進行抽調，往往對高技術產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展趨勢和商業(yè)模式缺乏了解，缺乏高素質的專業(yè)人才。

作為唯一一家獨立法人的科技銀行、第一家真正意義上的科技銀行，浦發(fā)硅谷銀行規(guī)模小，注冊資本僅10億人民幣，且業(yè)務受限，目前只能開展針對企業(yè)的在岸美元業(yè)務。科技小額貸款公司用于提供科技金融服務的資金來源于自有資本和同業(yè)拆借，放貸能力不強。

另外，受制于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制，我國目前發(fā)起的科技銀行基本是債權型的經(jīng)營模式，由于商業(yè)銀行“不得向非銀行金融機構和企業(yè)投資”，科技支行無法實現(xiàn)硅谷銀行的“債權+股權”的盈利模式。而且我國目前風險投資市場剛剛起步，科技銀行同風險投資缺乏聯(lián)系。

（四）商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務單一缺乏對創(chuàng)新支持的針對性

我國商業(yè)銀行信貸品種相對于企業(yè)科技創(chuàng)新，可提供的融資手段少，并且在信貸品種、融資方式、結算服務等方面創(chuàng)新動力不足、方法不多。尤其是對于中小企業(yè)科技創(chuàng)新，可供選擇的信貸品種、融資手段少，信貸產(chǎn)品缺乏針對性?，F(xiàn)有貸款審批流程難以滿足中小企業(yè)貸款“軟、小、頻、急”的特點。

當下，國內各家主流商業(yè)銀行針對科技企業(yè)“輕資產(chǎn)、高成長”的特點，設計了應收賬款質押、股權質押、知識產(chǎn)權質押、訂單質押、出口退稅質押、存貨抵押、發(fā)票融資、應收租金保理、合同能源管理等一系列“弱擔?！贝胧┗蚪鹑诋a(chǎn)品。然而，由于銀行內部激勵和考核機制不到位，客戶經(jīng)理營銷積極性不高，決策層也不愿承擔更大風險，科技企業(yè)實際準入門檻并未降低，“強擔?！比匀皇歉骷毅y行對該類客戶的主流擔保方式。多數(shù)商業(yè)銀行還是采用傳統(tǒng)的抵押、擔保方式，開展專利權憑證質押、知識產(chǎn)權質押等創(chuàng)新型業(yè)務的銀行并不多。

（五）科技創(chuàng)新的信用增進機制薄弱

對于科技型中小企業(yè)貸款風險和收益的不對稱問題，可通過抵押和擔保等信用增進方式來解決。目前銀行對科技企業(yè)發(fā)放貸款時，抵押物仍以土地、廠房為主，知識產(chǎn)權質押貸款、庫存商品抵押貸款等抵質押方式由于抵押物的流動性限制，其發(fā)放規(guī)模有限。

從國際經(jīng)驗看，信用擔保機制通常由政府設立而不采用商業(yè)性擔保機制。因為政府信用遠高于商業(yè)性擔保公司，以政府為主設立的信用擔保機制不僅可以與銀行共擔風險，還可以降低企業(yè)融資成本。但我國以商業(yè)性擔保為主流，截至2013年末，我國融資性擔保法人機構中國有控股占比23.5%，民營及外資控股分別占比23.5%和76.5%。商業(yè)性擔保公司要求的3%～5%的擔保費率大大增加了中小企業(yè)的融資成本。為規(guī)避風險，商業(yè)性擔保公司通常還會提出反擔保要求，并要求貸款客戶繳納保證金和風險準備金，更加重了企業(yè)負擔。

三、加快體制機制創(chuàng)新，推動銀行體系服務科技創(chuàng)新

（一）引導商業(yè)銀行推進科技信貸產(chǎn)品和服務模式創(chuàng)新，加大科技貸款投放力度

一是在當前信貸規(guī)?？傮w偏緊、銀行風險防控和責任壓力較大的監(jiān)管環(huán)境下，可借鑒國家對于“三農”和小微企業(yè)信貸支持的政策，對科技貸款投放給予一定的政策傾斜。例如，給予貼息、要求“兩個不低于”，實行差別存款準備金率、放寬撥備政策、優(yōu)先實現(xiàn)科技信貸證券化等。

二是鼓勵商業(yè)銀行豐富科技信貸產(chǎn)品體系、創(chuàng)新科技金融服務模式。在有效防范風險的前提下，支持銀行業(yè)金融機構與創(chuàng)業(yè)投資、證券、保險、信托等機構合作，創(chuàng)新交叉性金融產(chǎn)品。全面推動符合科技企業(yè)特點的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步擴大倉單、訂單、應收賬款、產(chǎn)業(yè)鏈融資以及股權質押貸款的規(guī)模。鼓勵銀行業(yè)金融機構開展還款方式創(chuàng)新，開發(fā)和完善適合科技企業(yè)融資需求特點的授信模式。積極向科技企業(yè)提供開戶、結算、融資、理財、咨詢、現(xiàn)金管理、國際業(yè)務等一站式、系統(tǒng)化的金融服務。

三是放開銀行與風險投資機構合作模式上的限制。目前我國商業(yè)銀行與風險投資機構的合作模式還停留在較為粗糙的業(yè)務合作關系上，即銀行與創(chuàng)投公司或私募機構的合作模式是 “財務咨詢＋多方位的融資服務”，這種合作模式中銀行所扮演的角色是財務顧問、項目推薦的代理人和資產(chǎn)的托管人等。如果放開我國商業(yè)銀行與風險投資機構在合作模式上的限制，允許銀行向風險投資機構進行投資或貸款，有利于二者實現(xiàn)有機融合。

四是發(fā)展支持科技活動的大型金融控股公司，例如，由商業(yè)銀行參股設立參與投資銀行業(yè)務、風險投資業(yè)務的子公司，在規(guī)避“分業(yè)經(jīng)營”原則的情況下，以多種創(chuàng)造性方式為處于起步階段的新興產(chǎn)業(yè)提供資金，發(fā)揮綜合性金融服務平臺的作用?？梢赃m當放松銀行設立或參股服務于新興產(chǎn)業(yè)的新金融組織，如對商業(yè)銀行設立專門投資于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資基金或風險投資基金、金融租賃公司，如符合現(xiàn)有準入標準，可加快審批進度，實現(xiàn)優(yōu)先準入，甚至可在現(xiàn)有準入標準基礎上適當放寬條件。

（二）探索建立專業(yè)政策性銀行的可行性與發(fā)展模式

由于科學技術具有很強的正外部性，需要有肩負歷史責任、不求短期回報、甘愿承擔風險以支持科技型中小企業(yè)成長的金融機構出現(xiàn)，這正是政策性金融的題中之義。韓國在六十年的時間內迅速發(fā)展成為世界前十的產(chǎn)業(yè)大國，這與政策性金融扶持到位密切相關。可借鑒韓國的經(jīng)驗，對分散于多個部門的財政性投入資金進行統(tǒng)籌集成，探索設立專門支持創(chuàng)新的政策性銀行。該政策性銀行直接貸款給科技型中小企業(yè)，也可為其提供信用擔保和貼息，也可為創(chuàng)業(yè)風險投資提供貸款，以產(chǎn)生示范效應，發(fā)揮四兩撥千斤的作用。

（三）創(chuàng)建專業(yè)化的科技銀行專門支持科技創(chuàng)新型企業(yè)融資

建立科技銀行，既可以為完全商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化的科技資源提供有針對性、有效率的金融服務，又可以最大限度地調動社會資源投入到科技創(chuàng)新領域，還可以為政府財政投入以及完全市場化的民間資本投入找到銜接平臺。從長遠看，我國未來建立獨立性科技銀行的目標模式是美國硅谷銀行模式。為此，應當認真借鑒和學習美國硅谷銀行的主要做法和成功經(jīng)驗，在此基礎上，結合我國基本國情，培育和建立市場化、專業(yè)化、本地化、互動性、獨立性的科技銀行，在積累經(jīng)驗的基礎上，隨著國家政策的調整和經(jīng)營環(huán)境的改善，逐步創(chuàng)建專業(yè)化的科技銀行。

（四）積極發(fā)展為科技創(chuàng)新服務的非銀行金融機構和組織

金融租賃公司、科技小額貸款公司是主要的服務科技創(chuàng)新的非銀行金融機構。應鼓勵符合條件的小額貸款公司、金融租賃公司通過開展資產(chǎn)證券化、發(fā)行債券等方式融資。提高科技小額貸款公司的區(qū)域適應性，逐步推進科技小額貸款公司的試點工作，將該模式向經(jīng)濟金融發(fā)達區(qū)域進行推廣。加強科技小額貸款公司創(chuàng)業(yè)投資機構的合作交流，增加其抵御風險的能力。合理提高科技小額貸款公司的杠桿率，增加資金供應能力。政府應出臺關于科技小額貸款公司的優(yōu)惠政策，設立風險準備金，促進其更好的可持續(xù)性發(fā)展。

（五）以政府為主體，完善科技創(chuàng)新型企業(yè)的貸款風險分擔機制與信用擔保機制

在完善科技創(chuàng)新型企業(yè)的貸款風險分擔機制方面，一是鼓勵地方各級政府建立科技型中小企業(yè)貸款風險補償基金，通過科技貸款貼息，完善信貸風險分擔機制。二是建立針對中小企業(yè)技術創(chuàng)新的政策性保險機構。政策性保險機構的資金來源主要是政府財政撥款，吸引其他資金的參股，保險的對象是技術創(chuàng)新的中小企業(yè)。

構建國家層面的信用擔?？蚣?，引導省市政府盡快建立政府主導的科技型中小企業(yè)信用擔保機制。政府可成立專門的擔保公司或出資設立擔保基金來為科技型中小企業(yè)融資提供擔保服務。通過將有限的財政資金集中起來，設立不以營利為目的的信用擔保機制，使信用擔?；貧w政策性使命。我國現(xiàn)有的高新技術擔保體系實際上主要以地方出資為主，存在擔保層級低、覆蓋面窄、擔保資金總量不足的問題，與市場體制對高新技術擔保的要求還有一定距離。完善我國科技創(chuàng)新?lián)ｓw系，還需要建立中央和地方共同出資的擔保機制。