■江西銀監(jiān)局調研組

近一、二年來，伴隨新常態(tài)下整體經(jīng)濟增速的逐步放緩，經(jīng)濟金融發(fā)展面臨的困難和問題日益增多，特別是一些企業(yè)反映存在較為突出的 “貸款難”現(xiàn)象，少數(shù)銀行業(yè)金融機構也一定程度上出現(xiàn)了不容忽視的“難貸款”問題。與此同時，銀行業(yè)信貸投放卻保持較高增速，新增貸款總量迭創(chuàng)新高。如何看待和解釋上述“悖反”現(xiàn)象？江西銀監(jiān)局就此通過走訪、問卷、座談等方式進行了專題調查分析。

一、對“兩難”問題的基本判斷

（一）全省銀行業(yè)信貸投放總量快速增長，支持實體經(jīng)濟力度持續(xù)加大。今年以來，江西省銀行業(yè)切實加大對經(jīng)濟社會發(fā)展的支持力度，堅持用好增量與盤活存量并重，不僅做到“保重點”，努力滿足事關經(jīng)濟發(fā)展全局的重大項目、重點產(chǎn)業(yè)資金需求，而且著力“補短板”，對小微、“三農”、民生領域信貸投放持續(xù)增加。尤其面對困難企業(yè)，推動落實各項幫扶舉措，實現(xiàn)了信貸投放的快速增長。截至2015年8月末，全省銀行業(yè)金融機構各項貸款余額17666.21億元，同比增加2815.24億元，增長18.96%，高于全國4.26個百分點，居全國第5位、中部六省第1位?？傮w上看，全省信貸投放增速較快，為實體經(jīng)濟的企穩(wěn)回升發(fā)揮了重要支撐作用。

（二）信貸資金供給與企業(yè)實際需求尚有差距，“貸款難”與“難貸款”問題同時并存。統(tǒng)計顯示，今年1～8月全省申請貸款企業(yè)（不含個人經(jīng)營性貸款）累計3.58萬戶，申貸獲得率為 89.47%，同比下降1.5個百分點。據(jù)抽樣調查，某國有大型銀行省分行今年1～8月授信、用信審批通過率為40.26%，同比降低6.62個百分點。122戶被調查企業(yè)融資需求4.87億元，實際獲得銀行資金3.68億元，滿足率為75.52%。部分企業(yè)特別是小微、民營企業(yè)反映與往年相比，貸款難度有所加大。與此同時，少數(shù)銀行存在信貸規(guī)模難以用足、已授信企業(yè)用信率低的現(xiàn)象。某國有大型銀行全年新增貸款額度120億元，到8月末僅完成45%。某股份制銀行全年15億元新增信貸額度，至8月末僅用去8.5億元，使用率不足六成。全省大中型企業(yè)、小微企業(yè)授信未用信客戶占比分別達22.06%和10.40%。

（三）“兩難”主要不是一個總量和普遍性問題，更多地表現(xiàn)為結構性問題。近幾年，江西省信貸投放增勢強勁，金融滲透率不斷提高。2014年末，全省銀行業(yè)貸款余額與當年GDP總量相當，比值較2013年高出9.59個百分點。預期2015年全年信貸增速高出GDP增速10個百分點左右，增量將達3000億元以上，貸款余額與GDP的比值將進一步提高。上述情況表明，在融資總量穩(wěn)步增長的情況下，當前存在的企業(yè)“貸款難”與銀行“難貸款”現(xiàn)象，很大程度上不是一個總量和普遍性問題，更多地是一個結構上的問題，既與經(jīng)濟轉型升級的發(fā)展階段有關，也有微觀主體自身、市場環(huán)境等多方面原因，是“三期疊加”大背景下諸多矛盾的集中反映和綜合體現(xiàn)。調查顯示，企業(yè)融資“冰火兩重天”的格局依然突出：一頭是銀行追著優(yōu)質客戶放貸，但實體經(jīng)濟走弱導致不少企業(yè)提前還貸；另一頭是“風險行業(yè)”客戶追著銀行放貸，但基于貸款條件等限制及銀行不良貸款率增加，新增貸款愈加困難。

二、“兩難”問題的具體表現(xiàn)

（一）重點行業(yè)領域信貸需求滿足程度較高，限控行業(yè)貸款難度加大。2015年1～8月，對于擴大內需、服務全省經(jīng)濟“穩(wěn)投資”、“穩(wěn)增長”具有重要意義的重點行業(yè)和領域貸款增速明顯加快。如交通運輸行業(yè)貸款比年初增加231.11億元，同比多增128.57億元，同比增幅21.07%；水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)貸款比年初增加131.01億元，同比多增74.83億元，同比增幅24.39%，分別高于各項貸款增幅2.11和5.43個百分點。能源、鋼鐵、水泥、光伏、有色金屬、紡織等傳統(tǒng)行業(yè)以及相關鋼貿、銅貿、煤貿等批發(fā)零售業(yè)貸款增幅則顯著下降。如電力、熱力、燃氣生產(chǎn)和供應行業(yè)貸款同比少增13.78億元，同比增幅僅3.96%，低于各項貸款增幅15個百分點；批發(fā)零售業(yè)貸款同比少增9.93億元，同比增幅11.55%，低于各項貸款增幅7.41個百分點。

（二）重大工程項目信貸需求滿足程度較高，普通制造企業(yè)獲貸難度較大。隨著省政府年初確定的產(chǎn)業(yè)升級、生態(tài)環(huán)保、糧食水利等八大類重點工程的加快推進，鐵路公路、電力能源、軌道交通等重大工程項目信貸資金投放持續(xù)增加。8月末，全省保障安居工程建設貸款余額418.43億元，同比增長61.25%，其中棚戶區(qū)及墾區(qū)危房改造貸款余額365.99億元，同比增長70.91%，大幅高于各項貸款平均增速。農發(fā)行啟動支持江西重大水利工程建設，發(fā)放首筆水利過橋貸款10億元。與之形成反差的是制造業(yè)貸款余額2427.16億元，同比增長12.05%，低于各項貸款增速水平6.91個百分點，其中大型、中型制造企業(yè)同比增幅分別低15.18和15.6個百分點。

（三）區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略重點地區(qū)貸款投放增速較快，未獲政策傾斜地區(qū)貸款增速相對緩慢。伴隨昌九一體化、昌撫一體化、振興贛南蘇區(qū)等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的加快推進，“政策洼地”造就的“資金洼地”效應愈益顯現(xiàn)。今年1～8月，重點支持的南昌、九江、贛州、撫州市貸款增幅分別達 11.92%、10.47%、14.00%、14.69%，而新余、景德鎮(zhèn)、鷹潭市貸款增幅分別僅為5.63%、8.67%、6.80%，二者反差明顯。處于貸款整體增幅偏低區(qū)域內的企業(yè)，其資金需求滿足度相應偏低。

（四）大中型企業(yè)信貸需求有所下降，小微企業(yè)貸款難問題仍未根本緩解。受融資渠道多元化的替代效應及固定資產(chǎn)投資更趨謹慎等因素影響，全省大中型企業(yè)信貸需求有所下降。8月末，大中型企業(yè)貸款申請戶數(shù)同比減少561戶、降幅6.42%，貸款發(fā)放戶數(shù)同比減少612戶、降幅8.35%。小微企業(yè)貸款盡管總體上實現(xiàn)“三個不低于”目標，但貸款難問題仍較突出。截至2015年8月末，全省有11家銀行小微企業(yè)貸款增速低于各項貸款平均增速，其中7家銀行較年初負增長；貸款戶數(shù)低于上年同期戶數(shù)的銀行有3家；申貸獲得率低于上年同期水平的銀行有5家；11個設區(qū)市中有6個未完成“三個不低于目標”。

（五）競爭力強的優(yōu)質企業(yè)信貸需求滿足程度較高，資質較弱、信用杠桿高的企業(yè)難以符合貸款要求。調查顯示，擁有充足抵押品、經(jīng)營管理相對規(guī)范、有技術、有品牌、有效益的企業(yè)，在經(jīng)濟下滑勢頭下仍然為銀行所青睞。反映“貸款難”較為突出的一是財務不規(guī)范企業(yè)。因無財務報表或 “兩本賬”，銀行無法對其給予授信支持。二是輕資產(chǎn)行業(yè)內的企業(yè)。如零售、批發(fā)業(yè)普遍缺少有效的抵質押物，難以提供信貸風險緩釋手段。三是主營業(yè)務不清晰、投資多元化的企業(yè)。此類企業(yè)關聯(lián)關系復雜，銀行對其往往持審慎態(tài)度。四是信用杠桿高的企業(yè)。合作銀行過多、擔保鏈較長的企業(yè)，易因擔保鏈斷裂等原因導致系統(tǒng)性風險。

（六）“難貸款”主要體現(xiàn)在部分大型銀行及外資銀行，多數(shù)銀行貸款投放保持較快增速。不同類別銀行業(yè)機構由于經(jīng)營重心、信貸策略、管理模式不同，在當前“新常態(tài)”下信貸投放表現(xiàn)差異明顯。今年1～8月，省內城商行、農商行及郵儲銀行貸款同比增速分別達36.62%、41.69%和65.59%，明顯高于各項貸款平均增速。政策性銀行、股份制銀行大致持平，國有大型銀行貸款增速低于各項貸款增速7.86個百分點。兩家外資銀行貸款投放明顯收縮，增速同比分別下降31.91和23.38個百分點。

三、原因分析

（一）實體經(jīng)濟持續(xù)下行，有效信貸需求下降。受經(jīng)濟下行影響，企業(yè)用于再生產(chǎn)的有效信貸需求明顯萎縮，主要用于滿足短期周轉和日常經(jīng)營。部分企業(yè)申請貸款獲批后未按進度提款，甚至放棄用款。一些企業(yè)為減少財務成本主動提前歸還銀行貸款，如今年來贛州市小微企業(yè)主動提前歸還貸款655筆、金額6.48億元。相當部分銀行及企業(yè)傾向于用短期票據(jù)融資替代一般性貸款。今年8月末，新增票據(jù)融資規(guī)模360.47億元，占新增貸款規(guī)模的18.31%，高出年初占比8.67個百分點。

（二）銀行信貸政策調整，貸款投放趨向審慎。為防范信用風險蔓延，部分銀行調整信貸策略，主要維持“存量客戶”和“等額續(xù)貸”。個別銀行對新增批發(fā)零售業(yè)、商貿流通類企業(yè)授信業(yè)務實行“名單制”管理，對新客戶要求追加擔?；蛟黾討召~款質押、股權質押等條件。銀行的一些信貸調整舉措，在企業(yè)眼里表現(xiàn)為壓貸、抽貸甚至停貸，在對122戶企業(yè)的典型調查中，反映存在此類行為的分別占比22.03%、7.63%和22.03%。

（三）不良貸款加速暴露，資產(chǎn)質量持續(xù)承壓。今年8月末，全省銀行業(yè)不良貸款余額405.87億元，比年初增加110.37億元，不良率2.30%，比年初上升0.42個百分點，出現(xiàn)近年罕見的“雙升”。尤其批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)不良貸款余額合計占比達60%以上，一些銀行已審慎介入此類行業(yè)。部分企業(yè)將貸款資金挪用于資本市場、房地產(chǎn)等領域，增加了貸款損失風險。銀行內部對出現(xiàn)不良貸款嚴格追究責任，有關部門在處置核銷環(huán)節(jié)也有嚴格的追責要求，強化了信貸客戶經(jīng)理的慎貸、懼貸心理。

（四）融資渠道多元化，對銀行貸款產(chǎn)生替代效應。上半年，全省企業(yè)直接融資同比增長87.26%，其中兩家公司首發(fā)上市融資7.6億元。部分大中型企業(yè)通過較低成本的直接融資提前歸還或替代銀行貸款。如新余鋼鐵有限公司提前歸還固定資產(chǎn)類銀團貸款8億元。隨著以定向債券置換融資平臺貸款政策的實施，銀行平臺貸款相應減少。截至8月末，全省已置換76.64億元，占2015年平臺到期貸款的18.3%。此外，企業(yè)通過信托、風投、租賃、短期融資券等渠道和方式融資增長較快，相應減少了貸款需求。

（五）信用體系建設滯后，增信機制有待完善。由于信息不對稱，銀行根據(jù)企業(yè)報表評價財務狀況和經(jīng)營成果往往與實際差距較大。企業(yè)對銀行信貸產(chǎn)品不了解，難以及時尋求貼合實際需求的金融服務。囿于資產(chǎn)交易市場欠發(fā)達，除土地、房產(chǎn)外銀行很少接受其他形式抵押品。隨著資金面的趨緊，惡意逃廢銀行債務現(xiàn)象增多，加之風險分擔機制不健全，降低了銀行信貸投放的積極性。

四、對策建議

（一）持續(xù)做大信貸總量，保持較快投放增速。全省銀行業(yè)機構要準確把握我省金融總量小、發(fā)展程度低這一根本特征，積極滿足實體經(jīng)濟有效信貸需求。主動對接各項重大戰(zhàn)略實施和重點項目、重大工程建設，提供一攬子綜合金融服務，發(fā)揮好穩(wěn)增長的龍頭帶動作用。通過多種方式盤活低效領域沉淀信貸資源，提高存量資金使用效率。加大不良資產(chǎn)處置核銷力度，為新增貸款騰出空間。

（二）落實有保有控原則，切實優(yōu)化信貸結構。銀行業(yè)要落實好區(qū)別對待、有保有控原則。一方面支持有訂單、有效益、符合產(chǎn)業(yè)政策導向的企業(yè)資金需求，積極跟進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)發(fā)展；另一方面，建立綠色信貸長效機制，支持節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展，促進化解過剩產(chǎn)能和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級。加大薄弱領域支持力度，推動信貸資源向小微、“三農”傾斜，確保實現(xiàn)小微企業(yè)貸款“三個不低于”和涉農貸款增速高于各項貸款平均增速目標。

（三）緊盯實體經(jīng)濟需求，著力強化金融創(chuàng)新。一要創(chuàng)新服務模式。實現(xiàn)金融服務模式與企業(yè)運營模式科學對接，提高信貸支持效率。探索推行投貸聯(lián)動，解決高科技中小企業(yè)融資難問題。二要創(chuàng)新服務措施。對暫時性困難企業(yè)減費讓利，采取續(xù)貸、展期、借新還舊等幫扶措施共渡難關。三要創(chuàng)新服務渠道。完善服務和營銷網(wǎng)絡，提供更加便捷高效的金融服務。四要創(chuàng)新服務產(chǎn)品。針對客戶類型、需求特點和成長階段，提高服務方案的專業(yè)性和產(chǎn)品的針對性。

（四）加大政策扶持力度，健全風險分擔機制。各級政府要從貸前增信、貸中擔保和貸后風險補償?shù)榷鄠€環(huán)節(jié)發(fā)力，解除銀行放貸“后顧之憂”。重點強化政策性擔保作用，構建可持續(xù)銀擔合作模式。完善企業(yè)救助體系，推進倒貸基金縣域“全覆蓋”。加強有關部門間的協(xié)調配合，進一步發(fā)揮財園信貸通和財政惠農信貸通作用。充分利用國開發(fā)展基金、農發(fā)重點建設基金等專項建設基金，及時組織申報項目。鼓勵具有技術和創(chuàng)意優(yōu)勢企業(yè)有效運用風險投資、創(chuàng)投基金、新三板等渠道融資，緩解銀行信貸投放壓力。完善金融債權執(zhí)行機制，依法保障銀行合法債權。