黃莉娟

P2P網(wǎng)貸平臺與小貸、擔(dān)保公司合作的風(fēng)險分析

黃莉娟

P2P網(wǎng)貸平臺與小額貸款公司、擔(dān)保公司合作是目前業(yè)內(nèi)非常普遍的現(xiàn)象，兩者之間的合作可以充分實現(xiàn)1+1>2的協(xié)同效應(yīng)。小額貸款公司、擔(dān)保公司通過和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款公司長期合作，不僅可以吸收大量的民間資金來緩解小額貸款公司的資金短缺的問題，還可以降低P2P網(wǎng)絡(luò)貸款公司的信用風(fēng)險。當(dāng)然，兩者在合作過程中也潛藏著巨大的風(fēng)險，文章旨在就有關(guān)風(fēng)險作出分析，并給出相關(guān)建議。

P2P網(wǎng)貸平臺；小貸公司；擔(dān)保公司；風(fēng)險分析

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（簡稱P2P網(wǎng)貸平臺），是P2P技術(shù)與民間借貸相凝結(jié)的金融服務(wù)網(wǎng)站。P2P是peer-to-peer或person-to-person的簡寫，意思是：個人對個人，也稱為“人人貸”。網(wǎng)絡(luò)借貸為借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等皆以網(wǎng)絡(luò)方式完成，它是伴隨網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)展和民間借貸的發(fā)起而成長起來的一種新穎金融服務(wù)方式。P2P行業(yè)在中國大概同步于歐美等發(fā)達(dá)國家，依靠信息技術(shù)的進(jìn)展，把過往散亂的民間借貸轉(zhuǎn)移至網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而使借出人與貸款人通過互聯(lián)網(wǎng)上實現(xiàn)點對點鏈接。P2P網(wǎng)貸平臺很顯然是從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)，但是其在借貸過程中只是充當(dāng)一個溝通借貸雙方的一個平臺，既不是債權(quán)人，也不是債務(wù)人，因而P2P網(wǎng)貸平臺并不是完全意義上的金融機(jī)構(gòu)，只能稱其為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)貸平臺是最近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的不斷涌現(xiàn)才發(fā)展出來的，是一個創(chuàng)新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，法律法規(guī)的制定是有一定的滯后性，還沒有一項單獨(dú)的法規(guī)出臺對其進(jìn)行規(guī)范。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)還處在法律的一個模糊地帶，不利于網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的向前發(fā)展。

一、P2P網(wǎng)貸平臺與小貸、擔(dān)保公司合作的原因分析

國內(nèi)一些P2P網(wǎng)貸平臺采用線下與小貸、擔(dān)保公司合作的模式，由小貸、擔(dān)保公司對借款人進(jìn)行全面的身份審核，驗證借款人的資料，形成小貸、擔(dān)保公司與借款人面核面簽機(jī)制，以此確保借款人信息的真實性和項目來源的可靠性。當(dāng)然，合作的小貸、擔(dān)保公司必須為信譽(yù)等級較高的，信譽(yù)等級由中國人民銀行根據(jù)一定的評級指標(biāo)進(jìn)行評判，受當(dāng)?shù)亟鹑谵k的監(jiān)管。優(yōu)質(zhì)的小貸、擔(dān)保公司是確保優(yōu)質(zhì)項目來源的基礎(chǔ)。而從P2P網(wǎng)貸平臺層面講，與線下小貸、擔(dān)保公司的合作，是平臺第一道有力的風(fēng)控保障。縱觀國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展來看，欺詐風(fēng)險是進(jìn)行信用風(fēng)險控制管理中遇到的嚴(yán)重問題之一，這與國外存在很大差異。而堅持與線下小貸、擔(dān)保公司合作的模式，結(jié)合了風(fēng)險點管理，識別和降低了虛假信息帶來的潛在風(fēng)險。在小貸、擔(dān)保公司審核借款人來看，有大量欺詐借款人在面核過程中被識破，同時這些欺詐偽借款人的信息被進(jìn)一步補(bǔ)充和完善到小貸公司的黑名單里面。此外，線下與小貸、擔(dān)保公司的合作模式，不僅能一對一地掌握借款人的信息，同時對借款人的資信進(jìn)行評估和選擇，信用等級高的被優(yōu)先推薦，再由內(nèi)部評審的方式，決定是否將項目掛到網(wǎng)上去?？偠灾琍2P與小貸、擔(dān)保公司聯(lián)姻，不失為一種打破小貸、擔(dān)保公司長期以來單打獨(dú)斗局面的良策；與此同時，對小貸、擔(dān)保公司而言，由于長期在金融風(fēng)控中摸爬滾打，積累了豐富的風(fēng)控經(jīng)驗，且對風(fēng)險有著更加深刻的認(rèn)識，由小貸、擔(dān)保公司為P2P網(wǎng)貸平臺做第一道把關(guān)再好不過！

二、P2P網(wǎng)貸平臺與小貸、擔(dān)保公司合作的風(fēng)險分析

現(xiàn)實中很多P2P網(wǎng)貸平臺與小貸公司合作，由小貸公司向平臺推薦借款標(biāo)的，并對借款人的還款提供擔(dān)保，小貸公司從中收取一定的擔(dān)保費(fèi)或者推薦費(fèi)。然而，在此合作過程中，很可能存在以下風(fēng)險：

（一）小貸公司擔(dān)保無效的風(fēng)險

擔(dān)保按照業(yè)務(wù)類型可以分為融資性擔(dān)保和非融資性擔(dān)保，也稱一般擔(dān)保。根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第二條的規(guī)定，融資性的擔(dān)保是指：擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。通俗點講，融資擔(dān)保公司就是以擔(dān)保為主業(yè)，以擔(dān)保費(fèi)等為其盈利的主要來源，并以金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人的債務(wù)提供保證擔(dān)保的法人。融資性擔(dān)保屬于特許經(jīng)營行業(yè)，只有經(jīng)過國家有關(guān)部門審批的具有融資擔(dān)保資質(zhì)的擔(dān)保公司才能從事融資性擔(dān)保。

根據(jù)上述規(guī)定，為P2P網(wǎng)貸平臺提供擔(dān)保的，只能是具有資質(zhì)的融資性擔(dān)保公司和經(jīng)過審批可以從事融資性擔(dān)保的小貸公司。而對于沒有取得融資性擔(dān)保資質(zhì)的小貸公司，在P2P網(wǎng)貸平臺提供擔(dān)保業(yè)務(wù)并收取一定的擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等，其擔(dān)保合同有被認(rèn)定無效的法律風(fēng)險。因為根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用＜中華人民共和國合同法＞若干問題的解釋（一）》第十條中的規(guī)定，超越經(jīng)營范圍定訂立的合同在一般情況下是有效的。但是違反國家限制經(jīng)營、特許經(jīng)營以及法律、行政法規(guī)禁止經(jīng)營規(guī)定的合同就無效了。

（二）擔(dān)保公司擔(dān)而不保的風(fēng)險

1.擔(dān)保公司代償能力有限

對具有融資擔(dān)保資質(zhì)的擔(dān)保公司來說，除了其資質(zhì)、自身業(yè)務(wù)能力等風(fēng)險之外，擔(dān)保公司自身過度杠桿的風(fēng)險需要平臺特別注意。

根據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于2013年上半年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資性擔(dān)保貸款情況的通報》的統(tǒng)計，2013年上半年融資性擔(dān)保公司代償金額比2012年同期增加了 45.2億元，達(dá)到了115.7億元。同時，融資性擔(dān)保的不良貸款余額大幅增加，不良貸款率達(dá)到了2.24%，隨著代償壓力的增大，部分融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償意愿下降，6月末(2013年)應(yīng)承擔(dān)的代償責(zé)任余額達(dá)到了300億元，比去年同期增加了47.4%。

上述的統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映了擔(dān)保公司自身擔(dān)保能力和償債的意愿都存在巨大的風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)擔(dān)保公司拒絕代償?shù)膯栴}，逾期的風(fēng)險幾乎將完全轉(zhuǎn)嫁給P2P，一旦P2P平臺處理不當(dāng)，金錢損失是小，信譽(yù)的損失可能給P2P平臺帶來滅頂之災(zāi)。

2.擔(dān)保杠桿率高的風(fēng)險

根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第二十八的規(guī)定，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。什么叫擔(dān)保責(zé)任余額呢？簡單點說，就是擔(dān)保公司還在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的債權(quán)總金額。舉例來說，某融資擔(dān)保公司擔(dān)保的合同債權(quán)總金額為1億元人民幣，目前已經(jīng)履行完畢的擔(dān)保合同的債權(quán)金額為1000萬元，則該公司擔(dān)保責(zé)任余額為9000萬元。根據(jù)上述規(guī)定，如該公司凈資產(chǎn)為8000萬元，則該公司能提供的最大擔(dān)保余額為8億元，扣除目前尚在擔(dān)保期間的9000萬元，該公司目前還能提供7億1千萬的擔(dān)保余額。我國的擔(dān)保費(fèi)一般是擔(dān)保額的3%～5%，P2P平臺的擔(dān)保費(fèi)一般還要高一點，而被擔(dān)?？蛻粢坏┻`約，擔(dān)保公司就需要100%代償，這使得擔(dān)保公司在一個低收益的基礎(chǔ)上，承擔(dān)了極高風(fēng)險。就上述案例而言，擔(dān)保9000萬，所獲收入按擔(dān)保額的5%計算也不過450萬的收益，但一旦借款出了問題，擔(dān)保公司則需承擔(dān)9000萬的代償，按凈資產(chǎn)8000萬來算，已經(jīng)出現(xiàn)了資不抵債的局面。因此，P2P網(wǎng)貸平臺在選擇融資擔(dān)保公司時，要慎重考慮擔(dān)保公司的實力是其能否真正起到擔(dān)保作用。因為，擔(dān)保公司的資金鏈脆弱是業(yè)內(nèi)不爭的事實，這幾乎是除了擁有銀行、政府背后支持的大擔(dān)保公司以外，所有小擔(dān)保公司的共同問題。

三、相關(guān)建議

數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月，我國P2P平臺總數(shù)已經(jīng)接近1200家，用戶累計為63萬人。與此同時，有關(guān)P2P“去擔(dān)保化”的呼聲日益高漲，回歸中介本質(zhì)、結(jié)束剛性兌付似乎已成為大部分平臺對行業(yè)未來的一致預(yù)判。有關(guān)商易貸專家表示：對P2P行業(yè)而言最重要的就是獲得投資者信任，這就要求平臺不斷加強(qiáng)自身的軟硬件建設(shè)，做好風(fēng)險把控。

（一）完善平臺建設(shè)，控制平臺風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸平臺的持續(xù)健康發(fā)展，一方面，要靠外部法律監(jiān)管的完善和信用環(huán)境的改善。包括：（1）地方政府監(jiān)管。民間網(wǎng)貸平臺屬于小型微型金融范疇，民間借貸區(qū)域性、地方化色彩非常強(qiáng)，且一旦出現(xiàn)問題，帶來的沖擊和影響也具有區(qū)域性。對其監(jiān)管權(quán)應(yīng)從中央下放到地方，小微金融企業(yè)由地方根據(jù)各地實際情況，因地制宜地制訂行業(yè)發(fā)展規(guī)范。應(yīng)由較高位階的法律統(tǒng)一規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在各地金融辦進(jìn)行備案，接受地方金融辦的監(jiān)督管理，將金融辦的監(jiān)管地位合法化。同時建立中央與地方的信息溝通機(jī)制。（2）行業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管。在各國的金融監(jiān)管中，行業(yè)自律組織發(fā)揮著不可忽視的作用。自律組織負(fù)責(zé)制訂行為規(guī)范，并鼓勵協(xié)會成員共同遵守行業(yè)規(guī)范，以實現(xiàn)自我約束，進(jìn)而進(jìn)行自我保護(hù)。另一方面，還必須依靠網(wǎng)貸平臺依法合規(guī)經(jīng)營，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，創(chuàng)新風(fēng)險控制模式，打造優(yōu)質(zhì)的中介服務(wù)平臺。

打鐵還需自身硬，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵還是要靠自身不斷提高風(fēng)險控制能力，提高服務(wù)水平，真正為社會創(chuàng)造價值。

（二）探索與保險公司進(jìn)行合作，引入保險機(jī)制

首先，中國很多擔(dān)保公司并不規(guī)范，平臺與擔(dān)保公司合作只是出于宣傳的角度，投資者并不知道擔(dān)保公司與P2P平臺的明確關(guān)系是什么；其次，保險公司承受風(fēng)險的能力要高于擔(dān)保公司，擔(dān)保公司只擔(dān)保部分貸款人，而保險公司則提供全面性的保險；最后，保險公司還可以提供其他層次的保護(hù)，如人身意外險，一旦借款人因事故無法償還貸款，將由保險公司負(fù)責(zé)賠付。

P2P網(wǎng)貸平臺與保險公司、擔(dān)保公司合作，由三方的收入——平臺服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)和保險費(fèi)組成一個資金池，彌補(bǔ)貸款損失，形成三方風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制。

在這個機(jī)制中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要求出借人在借款時，必須尋找一個擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其借款擔(dān)保，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保責(zé)任；投資人在向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺投資時，要根據(jù)能收回款項的情況以及自己的風(fēng)險承受能力購買“借款保險”。擔(dān)保公司和保險公司雙方共同對借款人的過往信用進(jìn)行審核，對貸款用途及額度進(jìn)行控制，降低風(fēng)險敞口。平臺與保險公司合作通過數(shù)據(jù)和經(jīng)驗的積累，完善、融合、豐富雙方現(xiàn)有的風(fēng)控模型，持續(xù)降低投資者的投資風(fēng)險。當(dāng)借款人違約時，由資金池向投資人償還本金，違約貸款債權(quán)由三方共同獲得，繼續(xù)向借款人追討違約的債務(wù)。當(dāng)“三方資金池”達(dá)到一定規(guī)模后，某一壞賬的出現(xiàn)能迅速被填補(bǔ)，不僅能讓投資者更加安心地借出自己的資金，還能讓網(wǎng)絡(luò)借貸公司憑借可靠的信用，吸引更多的客戶源源不斷加入，三方資金池也得以繼續(xù)擴(kuò)大。

綜上所述，發(fā)展“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸+擔(dān)保+保險”的新模式有利于平臺的長期發(fā)展。

[1]王紫薇，袁中華，鐘鑫等.中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營模式研究——基于“拍拍貸”、“宜農(nóng)貸”的案例分析[J].新金融，2012，（02）.

[2]官大飚.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展存在的風(fēng)險及其監(jiān)管對策[J].臺灣農(nóng)業(yè)探索，2012，（05）.

[3]白浩．P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺問題及解決對策[D]．河北大學(xué)碩士論文，2013，6.

黃莉娟，女，安徽安慶人，江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師、注冊會計師、注冊稅務(wù)師，研究方向：會計實務(wù)與會計內(nèi)部控制。

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1008-4428（2015）08-62-03