高俊琴

摘要：外資銀行的金融創(chuàng)新理念、先進技術(shù)以及科學(xué)的管理方式都是值得我國商業(yè)銀行借鑒的地方，本篇文章主要論述了引入境外戰(zhàn)略投資者的三個階段，外資銀行在中國金融市場發(fā)展的主要形式以及引入境外戰(zhàn)略投資者對我國商業(yè)銀行的影響，說明引入境外戰(zhàn)略投資者的必要性以及重要意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 外資銀行 境外戰(zhàn)略投資者

當(dāng)前，我國商業(yè)銀行的競爭環(huán)境變得日益復(fù)雜，為了能夠提高銀行的核心競爭力，改善銀行的綜合管理水平、提高銀行的經(jīng)營效率等，我國商業(yè)銀行都開始引入境外戰(zhàn)略投資者，從而提高銀行的綜合競爭力。

一、我國商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者的主要階段

我國商業(yè)銀行引入境外戰(zhàn)略投資者主要經(jīng)歷了以下三個階段：第一個階段是在2001年之前，除了個別通過國務(wù)院審批的外資銀行，我國嚴(yán)格禁止外國的金融機構(gòu)加入我國的商業(yè)銀行。那些個別通過的外資銀行所占的股權(quán)份額也比較低，雙方基本上沒有業(yè)務(wù)與技術(shù)的合作，外資入股并沒有實質(zhì)意義。第二個階段是中國加入WTO以后，逐漸放寬了外國金融機構(gòu)進入中國金融市場的限制條件，中國商業(yè)銀行開始引入境外戰(zhàn)略投資者。第三個階段是中國銀監(jiān)會成立至今，我國大力倡導(dǎo)引入優(yōu)秀的境外戰(zhàn)略投資者。境外戰(zhàn)略投資者從剛開始的財務(wù)投資逐步轉(zhuǎn)變成戰(zhàn)略投資，與中國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)與技術(shù)層面深入進行合作。

二、外資銀行在中國發(fā)展的主要形式

（一）外資法人銀行

外資法人銀行既包括外商獨資銀行也包括中外合資銀行。外資法人銀行是指該銀行的法律地位獨立，銀行資本金部分或者全部都來自于境外注冊地并受到出資機構(gòu)的控制。中外合資銀行是指一家或者多家外資銀行和我國國內(nèi)的金融機構(gòu)共同出資建立的股份制銀行，在法律上合資銀行也享有法人的待遇，這樣便于同我國商業(yè)銀行競爭。合資銀行既能學(xué)習(xí)外國銀行先進的技術(shù)，又能保持地方銀行自身的特色與管理方式，從而促進國際銀行之間的溝通與信息交流。

（二）入股中資銀行

外資銀行購買中資銀行的股份，與中資銀行在合作的基礎(chǔ)上再深入進行戰(zhàn)略合作。外資銀行通過參股能夠快速掌握中國金融市場上的有效信息和客戶資料，學(xué)習(xí)相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定與限制條件，充分做好進入中國金融市場的準(zhǔn)備。這樣不僅可以促進了外資銀行與我國經(jīng)濟環(huán)境的融合，也有利于他們向我國企業(yè)與個人宣傳并推廣自己的品牌、產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）建立分行

外資銀行在中國境內(nèi)建立的分行能夠經(jīng)營中國監(jiān)管機構(gòu)允許的所有銀行業(yè)務(wù)。一般在我國金融市場建立分行的有花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行等，因為這些國際性大銀行的全球拓展能力比較強并且具有較高的品牌知名度。外資銀行在中國設(shè)立分行的數(shù)量排名，能夠反映其對我國金融市場的關(guān)注程度，他們的戰(zhàn)略決策也能在一定程度上反應(yīng)出該銀行在中國金融市場的介入程度。

三、引入境外戰(zhàn)略投資者對我國商業(yè)銀行的影響

（一）有助于我國商業(yè)銀行在境外上市

引入境外戰(zhàn)略投資者是我國商業(yè)銀行是否能夠在境外上市的一個重要條件。因為中國資本市場的歷史比較短暫，不能為投資者提供豐富的歷史資料，給投資決策者造成了困難，而引入聲譽良好的境外戰(zhàn)略投資者能夠幫助中國商業(yè)銀行提升市場信心，改善銀行對外形象，刺激股票的需求量，從而獲得有利定價，為IPO成功提供保障。實踐證明，引入境外戰(zhàn)略投資者確實提升了中國商業(yè)銀行對外的形象地位，所有國際評級公司一致認(rèn)為“外國銀行投資”是幫助中國商業(yè)銀行通過評級工作的主要原因，成為推動中國商業(yè)銀行在海外成功上市的重要因素。

（二）幫助我國商業(yè)銀行進行公司治理

我國商業(yè)銀行的公司治理主要包括對股東大會、監(jiān)事會、董事會以及各高管層的約束機制、激勵機制等。引入境外戰(zhàn)略投資者可以幫助我國商業(yè)銀行進行公司治理，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

1、股東大會

股份制改革有效緩解了我國商業(yè)銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)中普遍存在的“一股獨大”問題，但大部分銀行股改后的法人股和國有股的比重仍舊相對較大。我國的股東大會實行“一股一票”制，廣大中小股東權(quán)利非常有限，無法通過投票實現(xiàn)自己的意志。引入境外戰(zhàn)略投資者可以使上市銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)單一的缺點，實現(xiàn)股東權(quán)利制衡。境外戰(zhàn)略投資者持有銀行的大量股份，為了實現(xiàn)盈利能力會對管理者及目標(biāo)公司進行有效監(jiān)督。這樣一來，不但可以完善我國商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，而且從根本上深入解決公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一這個制約我國商業(yè)銀行向前發(fā)展的關(guān)鍵性問題。

2、董事會與監(jiān)事會

我國商業(yè)銀行的董事會以內(nèi)部人、控股股東為主，而外部董事與獨立董事的比例較低，中小股東的權(quán)益得不到保障。另一方面，監(jiān)事與獨立董事的權(quán)利存在交叉，黨委與董事會的作用存在交叉，導(dǎo)致角色重復(fù)發(fā)生沖突。董事會與監(jiān)事會都缺乏長期的激勵機制，工作流于表面形式。引入境外戰(zhàn)略投資者，可以推選外方董事進入董事會，參與公司在戰(zhàn)略制定、人事、財務(wù)等方面的工作決策，優(yōu)化董事會成員的結(jié)構(gòu)。外方董事對原有股東還有一定的制約作用，當(dāng)銀行的經(jīng)營目標(biāo)出現(xiàn)差錯時，外方董事能夠憑借自身在董事會的地位及時加以糾正或阻止，從而提高公司利益，維護股東的合法權(quán)益。另外，外方董事具有較高的專業(yè)素質(zhì)和豐富的銀行管理經(jīng)驗，能夠幫助董事會做出科學(xué)、正確的決策。

3、高管層

高管人員來自于公司的最高層，負(fù)責(zé)公司整體的組織協(xié)調(diào)工作，在公司的經(jīng)營管理方面有較大的決策與控制權(quán)力，高管層的治理水平與執(zhí)行能力關(guān)乎到整個公司的經(jīng)營效益。中國商業(yè)銀行在公司治理中對高管人員實行任命制，激勵機制不合理，收入與工作績效沒有完全掛鉤，不能充分調(diào)動高管人員的工作積極性，在實現(xiàn)員工自身利益最大化的同時實現(xiàn)銀行收益最大化。引入境外戰(zhàn)略投資者作為股東利益的突出代表，成為高管人員薪酬激勵的有效實施主體，改善我國商業(yè)銀行薪酬制度的不足之處，對高管人員實施科學(xué)有效的薪酬激勵制度。境外戰(zhàn)略投資者身為銀行的大股東，也有一定的權(quán)利任命和解雇高管人員，起到有效的監(jiān)督、約束作用，提高高管人員的工作績效。

四、結(jié)束語

綜上所述，引入境外戰(zhàn)略投資者，加強外資銀行與中國商業(yè)銀行之間的合作，不但能彌補我國銀行業(yè)在公司管理、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)水平以及金融創(chuàng)新等方面的不足，提高我國商業(yè)銀行的綜合競爭力，對我國商業(yè)銀行今后的發(fā)展更有著重要的意義。

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