摘 要：目前我國金融體系存在三類比較突出的風(fēng)險：操作風(fēng)險、信用風(fēng)險和跨市場、跨行業(yè)金融風(fēng)險。從金融法律制度的角度來看，法律制度的缺失與不完善很大程度上造成了我國金融體系存在的高風(fēng)險，尤其是上述的三類金融風(fēng)險。因此本篇論文主要針對法律制定問題，分析我國金融風(fēng)險的防范，然后對如何完善金融立法提出一些建議和看法。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；金融風(fēng)險的防范；法律制度；

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-3520（2014）-07-00-01

當(dāng)前對于金融風(fēng)險與金融法律的研究主要在三個基本層面上：一是法律制度、金融風(fēng)險與金融發(fā)展這三者之間的相關(guān)性；二是契約執(zhí)行的雙向動力問題，即契約雙方的信用意識問題與司法執(zhí)行對于債權(quán)人的權(quán)力保護(hù)問題；三是有關(guān)于法律的完善，金融相關(guān)法律應(yīng)該有一個發(fā)展方向，只有在減少制度漏洞的情況下才能更有效的降低金融風(fēng)險，從而達(dá)到促進(jìn)金融發(fā)展的目的。

一、法律制度與金融發(fā)展的相關(guān)性問題

世界銀行（2001）界定法律是“金融基礎(chǔ)設(shè)施”的重要組成部分，決定金融運(yùn)行質(zhì)量和金融安全的重要依據(jù)[1]。La Porta、L·pez-de-Silanes、Shleifer和Vishny（1997，1998）利用世界的49個國家數(shù)據(jù)，就法律制度的完善程度與金融風(fēng)險以及金融發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行了專題研究，然后得出了“股東權(quán)利保護(hù)與上市公司數(shù)量、股票融資額度正相關(guān)；債權(quán)人保護(hù)則與銀行信貸和債券融資的規(guī)模正相關(guān)?！钡幕窘Y(jié)論。而Lveine、Loayza和Beck（2000）則在論文中進(jìn)一步提出了“法律保護(hù)有助于支持金融市場發(fā)展”的基本思想。根據(jù)上述代表性研究的共同分析邏輯可以看出，債權(quán)人或者投資者的權(quán)利保護(hù)和金融風(fēng)險是根據(jù)法律的完善程度來決定的。所以相關(guān)法律同樣也決定了金融交易傾向。除此之外，契約執(zhí)行與產(chǎn)權(quán)的保護(hù)問題也與金融市場有著極大的關(guān)系。Keynes（1923）有一條著名的斷論便是：“合同的無條件絕對履行，……是革命的真正父母[2]。

二、中國目前金融風(fēng)險狀況

所謂的金融風(fēng)險指的是宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境的變化以及市場波動、匯率變動、金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營管理不善等問題，造成金融機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營過程中會存在資金、財產(chǎn)和信譽(yù)方面遭受損失。金融風(fēng)險主要有經(jīng)營性風(fēng)險、制度性風(fēng)險、宏觀風(fēng)險和微觀風(fēng)險等。而在巴塞爾銀行則將金融風(fēng)險劃分為八類，即信用性風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險等。而我國有關(guān)巴塞爾銀行劃分的這八類風(fēng)險也都存在，只是風(fēng)險的嚴(yán)重程度不同，其中信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和跨市場、跨行業(yè)金融風(fēng)險這三類風(fēng)險比較突出。

其中信用風(fēng)險是我國現(xiàn)在金融業(yè)所面臨的最主要風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)活動室貸款和投資。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備與投資對象或者借款人進(jìn)行合作的時候，必須先要對這二者的信用水平做出判斷。然而往往有關(guān)信息并非絕對對稱，所以金融機(jī)構(gòu)并不能總是準(zhǔn)確的做出判斷。由于市場風(fēng)險的存在以及各類問題的不確定性，投資對象和借款人的信用水平有可能會下降。所以金融機(jī)構(gòu)面臨著交易對象可能無力履約的主要風(fēng)險，這就是我們所說的信用風(fēng)險。經(jīng)營過程中，金融機(jī)構(gòu)不能對發(fā)生問題的金融資金進(jìn)行及時的界定，未能建立專項準(zhǔn)備金核銷不良資產(chǎn)，并且沒有及時停止計提利息收入的情況下，會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的有效資產(chǎn)虛增，直接影響了其機(jī)構(gòu)未來的穩(wěn)健經(jīng)營。

隨著金融監(jiān)管部門加大了監(jiān)管力度，以及金融機(jī)構(gòu)自身不斷深化改革、加強(qiáng)內(nèi)部管理的雙方努力下，近幾年我國銀行類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量趨于好轉(zhuǎn)，不良貸款的絕對量和相對水平都開始呈現(xiàn)出下降趨勢。其次，我國新一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張中貸款增幅加大也同樣導(dǎo)致了不良資產(chǎn)的下降。

相對于傳統(tǒng)貸款而言，房地產(chǎn)貸款的收益穩(wěn)定，所以銀行都積極發(fā)展房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)。但是我們也應(yīng)該認(rèn)識到一點，我國銀行房地產(chǎn)貸款起步才幾年，所積累的歷史數(shù)據(jù)不能對中長期貸款的違約率水平作出有效的判斷。另外我國經(jīng)濟(jì)正直景氣期，部分掩蓋了一些房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的隱藏風(fēng)險。我們要認(rèn)識到，一個國家的經(jīng)濟(jì)景氣狀況就像潮汐，有起有落。就目前而言，中國的經(jīng)濟(jì)一旦進(jìn)入下調(diào)期，隨之而來的便是房地產(chǎn)貸款違約率水平的上升。目前中國經(jīng)濟(jì)開始放緩，而房價也達(dá)到峰值，開始出現(xiàn)下滑現(xiàn)象。房貸的金融風(fēng)險正在加大，因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時了解市場信息合理放貸。

三、金融立法的價值取向

我國的金融改革和發(fā)展進(jìn)入了加速向前推進(jìn)的階段，針對金融風(fēng)險以及其可能產(chǎn)生的后果，政府建立完善的法律法規(guī)雖然并不能根本上消除金融風(fēng)險，但是卻可以緩解金融機(jī)構(gòu)過度冒險，也是減少制度性風(fēng)險的重要手段。而想要讓金融系達(dá)到穩(wěn)定運(yùn)行，與其國內(nèi)良好的法律環(huán)境息息相關(guān)。

金融立法要有科學(xué)的立法價值取向，即針對不同的金融發(fā)展階段產(chǎn)生與之相對應(yīng)的金融立法價值取向。同時政府也要鼓勵市場進(jìn)行金融創(chuàng)新和金融改革，但是同時也要要求金融機(jī)構(gòu)對自己進(jìn)行自我約束。因此金融立法工作重點應(yīng)該放在推動金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)范金融創(chuàng)新模式、利用市場自律監(jiān)管以及提高金融監(jiān)督管理。第一，統(tǒng)籌、科學(xué)和全局地做好金融立法工作，在制定金融體系規(guī)則的同時，既要講究上位法下位法之間的和諧關(guān)系，又要使得同層法律規(guī)則相互協(xié)調(diào)，同時還要預(yù)留法律空間給予金融業(yè)未來發(fā)展需要。第二要把保護(hù)存款人和投資者的利益作為金融立法的基本指導(dǎo)思想，保護(hù)其基本利益才能更好的護(hù)衛(wèi)金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)。第三是持之以恒做好金融法律相關(guān)研究工作，將經(jīng)濟(jì)和法律進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，同時也對金融法律關(guān)系做出創(chuàng)新，使得法律從理論層次走向?qū)崉?wù)層面。

四、結(jié)語

就本文所提出的觀點中，筆者認(rèn)為，各相關(guān)主體的行為規(guī)范性決定了金融運(yùn)行的質(zhì)量。只有完善的金融法律才能夠建立良好的金融市場，讓金融行業(yè)走向良性循環(huán)的發(fā)展道路。而金融法律制度可以及時對金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范和調(diào)整，具備一定的約束性和引導(dǎo)性，使得政府可以更好的宏觀調(diào)控市場經(jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]方克定，謝衛(wèi)華，楊紹華.切實緩解金融風(fēng)險 確保一方金融平安[J].江西社會科學(xué).1998（06）

[2]郭保民.論高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)的市場退出[J].金融研究.2006（06）