摘要：文章建立異質(zhì)性企業(yè)的一般均衡模型，研究圍繞企業(yè)一體化戰(zhàn)略展開的國際貿(mào)易與國際直接投資關(guān)系。結(jié)論認為圍繞異質(zhì)性企業(yè)最終產(chǎn)品生產(chǎn)展開的直接投資（國際貿(mào)易）與東道國市場容量、企業(yè)生產(chǎn)效率，以及已在東道國進行中間產(chǎn)品生產(chǎn)活動存在正相關(guān)性（負相關(guān)性），與東道國的固定成本負相關(guān)（正相關(guān)）。而中間產(chǎn)品的直接投資與東道國稟賦優(yōu)勢，企業(yè)生產(chǎn)效率、生產(chǎn)規(guī)模以及企業(yè)是否在東道國從事最終產(chǎn)品生產(chǎn)存在正相關(guān)性，與生產(chǎn)經(jīng)營活動的固定成本負相關(guān)。而中間產(chǎn)品的國際貿(mào)易與中間產(chǎn)品的生產(chǎn)區(qū)位集中度負相關(guān)。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)品內(nèi)分工；異質(zhì)性企業(yè)；一體化戰(zhàn)略

一、 引言

20世紀80年代以來，國際分工逐漸由產(chǎn)業(yè)間分工、產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工發(fā)展為垂直專業(yè)化的產(chǎn)品內(nèi)分工，同一產(chǎn)品的不同生產(chǎn)工序在技術(shù)上甚至在制度上日趨分離，跨國公司的國際戰(zhàn)略更加迂回。從企業(yè)戰(zhàn)略視角研究貿(mào)易與投資關(guān)系始于垂直一體化（Helpman，1984；Helpman & Krugman，1985）與水平一體化（Markusen，1984）理論。隨后Markusen（1996，1997，2002）實現(xiàn)了垂直一體化與水平一體化理論的首次融合，建立知識資本模型分析企業(yè)最優(yōu)一體化戰(zhàn)略的選擇。Ekholm等（2003，2007）建立了一個三國、雙寡頭壟斷的局部均衡模型，并首次提出“出口平臺”型直接投資的概念。所謂出口平臺型直接投資是指跨國公司在東道國投資的目的是將生產(chǎn)的產(chǎn)品出口到第三方國家。研究認為：東道國的成本優(yōu)勢以及建立海外分支機構(gòu)較高的固定成本導(dǎo)致跨國公司選擇出口平臺型一體化戰(zhàn)略。出口平臺型一體化解釋了母國與東道國之間的直接投資同時伴生東道國與第三方國家之間國際貿(mào)易的現(xiàn)實。

Yeaple（2003）在Ekholm等（2003）的基礎(chǔ)上建立一個南北貿(mào)易的一般均衡模型，研究廠商更加豐富的一體化戰(zhàn)略選擇。與Ekholm（2003，2007）不同，模型假設(shè)中間產(chǎn)品生產(chǎn)以及最終產(chǎn)品裝配活動均可以在國外進行，但需承擔額外的固定成本。并首次提出復(fù)雜一體化戰(zhàn)略。即南方國家生產(chǎn)勞動型中間產(chǎn)品，其它生產(chǎn)和裝配活動在兩個北方國家同時進行，最終產(chǎn)品當?shù)劁N售。在復(fù)雜一體化戰(zhàn)略下，中間產(chǎn)品貿(mào)易與直接投資表現(xiàn)為相互引致的關(guān)系，而最終產(chǎn)品貿(mào)易與直接投資呈現(xiàn)相互替代的關(guān)系。結(jié)論認為，當貿(mào)易成本較小時，如果南方國家要素稟賦優(yōu)勢較大，廠商選擇垂直一體化戰(zhàn)略，如果南方國家要素稟賦優(yōu)勢較小，則選擇完全本國化戰(zhàn)略；當運輸成本較大時，廠商選擇水平一體化戰(zhàn)略；當運輸成本居中并且南北方國家要素稟賦差異較大時，廠商選擇復(fù)雜一體化戰(zhàn)略。

隨后Clerides等（1996，1998），Bernard和Jensen（1999）、Helpman等（2004），Bee-Yan等（2000），以及Baldwin和Gu（2003） 的實證研究引發(fā)了學術(shù)界對產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)同質(zhì)性假設(shè)的重新審視。Melitz （2003）建立異質(zhì)性企業(yè)的壟斷競爭模型揭開了產(chǎn)業(yè)內(nèi)部異質(zhì)性企業(yè)的研究序幕，自此關(guān)于貿(mào)易和投資關(guān)系研究深入到了異質(zhì)性企業(yè)層面（Grossman et al.，2006）。本文擬建立三個國家的異質(zhì)性企業(yè)一般均衡模型，研究圍繞企業(yè)一體化戰(zhàn)略的國際貿(mào)易與國際直接投資關(guān)系。

二、 模型基本框架

三、 圍繞最終產(chǎn)品與中間產(chǎn)品的國際貿(mào)易與直接投資關(guān)系

可見，圍繞最終產(chǎn)品展開的異質(zhì)性企業(yè)的國際貿(mào)易和直接投資行為，不僅取決于目標市場容量，還受到企業(yè)自身生產(chǎn)效率、生產(chǎn)規(guī)模，運輸成本、國家要素稟賦優(yōu)勢以及中間產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位的影響。目標市場容量，企業(yè)自身的生產(chǎn)效率、生產(chǎn)規(guī)模，運輸成本，以及已在該國從事中間產(chǎn)品生產(chǎn)活動對企業(yè)在該市場進行最終產(chǎn)品的裝配活動具有直接的正向促進作用。因此圍繞最終產(chǎn)品展開的直接投資（國際貿(mào)易）與東道國市場容量正相關(guān)（負相關(guān)）、與企業(yè)自身的生產(chǎn)效率、生產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)（負相關(guān)），并且與已在東道國進行中間產(chǎn)品生產(chǎn)呈正相關(guān)關(guān)系（負相關(guān)）；而與在東道國從事裝配活動的固定成本負相關(guān)（正相關(guān)）。

當中間產(chǎn)品的生產(chǎn)區(qū)位與最終產(chǎn)品的裝配區(qū)位不同時，中間產(chǎn)品的國際貿(mào)易便會產(chǎn)生，中間產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位越集中且裝配區(qū)位越分散；或者中間產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位越分散且裝配區(qū)位越集中，均會導(dǎo)致中間產(chǎn)品的國際貿(mào)易。前者對應(yīng)的情形是目標市場較大、海外生產(chǎn)的固定成本較高而裝配的固定成本較低、國家間要素稟賦差異不大、企業(yè)自身生產(chǎn)效率較低、生產(chǎn)規(guī)模小，此時母國表現(xiàn)為中間產(chǎn)品的出口國和直接投資的流出國。后一種對應(yīng)的情形是目標市場較小、海外生產(chǎn)的固定成本也較小但裝配的固定成本較大、國家間要素稟賦優(yōu)勢差異較大、企業(yè)自身生產(chǎn)效率較高、生產(chǎn)規(guī)模較大，此時母國主要表現(xiàn)為中間產(chǎn)品的進口國和最終產(chǎn)品的出口國，以及直接投資的流出國。中間產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位越集中，最終產(chǎn)品裝配區(qū)位越分散與中間產(chǎn)品貿(mào)易負相關(guān)。

四、 結(jié)論

本文建立三個國家的一般均衡模型，研究異質(zhì)性企業(yè)的一體化戰(zhàn)略選擇，從而得出圍繞其戰(zhàn)略展開的貿(mào)易和投資的關(guān)系。關(guān)于最終產(chǎn)品生產(chǎn)的貿(mào)易和投資關(guān)系：圍繞最終產(chǎn)品展開的直接投資與東道國市場容量正相關(guān)，與企業(yè)自身的生產(chǎn)效率、生產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)，并且與已在東道國進行中間產(chǎn)品生產(chǎn)呈正相關(guān)關(guān)系；而與在東道國從事裝配活動的固定成本負相關(guān)（正相關(guān)）。圍繞最終產(chǎn)品展開的國際貿(mào)易與東道國市場容量，企業(yè)生產(chǎn)效率和已在目標市場進行中間產(chǎn)品生產(chǎn)活動呈負相關(guān)關(guān)系。圍繞中間產(chǎn)品展開的直接投資決策與東道國稟賦優(yōu)勢，企業(yè)自身的生產(chǎn)效率水平、生產(chǎn)規(guī)模以及企業(yè)是否在東道國從事最終產(chǎn)品生產(chǎn)活動存在直接正向關(guān)系，從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的固定成本負相關(guān)。而中間產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位越集中，最終產(chǎn)品裝配區(qū)位越分散與中間產(chǎn)品貿(mào)易負相關(guān)。

參考文獻：

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基金項目：上海市青年教師資助計劃項目（項目號：B-6101-11-00605）；華東政法大學產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學基金項目（項目號：BM518737）。

作者簡介：劉楊，華東政法大學商學院講師、碩士生導(dǎo)師，復(fù)旦大學經(jīng)濟學博士。

收稿日期：2014-10-18。