金萍JIN Ping

（玉溪師范學(xué)院，玉溪 653100）

（Yuxi Normal University，Yuxi 653100，China）

0 引言

最近幾年，頻頻出現(xiàn)在人們視線中的一些熱門詞如“溫州民貸危機(jī)”、“民貸跑路”等等讓人們開始對民間借貸資金的安全性產(chǎn)生無限擔(dān)憂。在全國各地民間借貸問題頻現(xiàn)的背后，民營資本投資渠道匱乏的弊端逐漸顯露?；仡櫆刂莸鹊孛耖g借貸危機(jī)的爆發(fā)，其共同特征在于民間資本的充裕，而投資渠道卻相對單一?！懊耖g資本多而投資渠道少，民營企業(yè)多而信貸融資少”的尷尬，已是目前資金流向借貸領(lǐng)域的主要原因。從民營企業(yè)的資金需求來看，通過銀行信貸不能夠得到滿足，也就不得不向體制外的民間借貸尋求融資。在全國政協(xié)十一屆五次會議上，由民建中央、農(nóng)工黨中央、全國工商聯(lián)聯(lián)名提交的《關(guān)于強(qiáng)本固基維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的提案》被列為大會一號提案?！巴貙捴行∑髽I(yè)融資渠道的同時(shí)，要更加重視民間資本投資渠道的拓展”的建議在上述提案中被排在首位，其分量和關(guān)注度不言而喻。

1 玉溪市2012 年經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)情況分析

2012 年玉溪市的經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，全市完成財(cái)政總收入403.7 億元，增長17.5%，實(shí)現(xiàn)地方財(cái)政收入112.4 億元，增長16.6%。全市在崗職工平均工資達(dá)到40454 元，比上年增加2274 元，增長6.0%；全市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入21384 元，比上年增加2857 元，增長15.4%；全市農(nóng)民人均純收入7628 元，比上年增加1012 元，增長15.3%。①

從2012 年人口經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)及政府對未來幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃數(shù)據(jù)，可以看出，玉溪市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平都是節(jié)節(jié)攀高且在未來幾年還會持續(xù)更上一樓。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012 年全市金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值37.6 億元，增長19.4%。其中城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額499.6 億元，增加66.2 億元，增長15.3%。②居民手上擁有越來越多的閑余資金，這些資金需要找到投資的渠道產(chǎn)生利潤回報(bào)。

圖1 2012 年玉溪市城鎮(zhèn)居民人均支出情況③

從上圖中可看出，人們的這部分閑余資金大部分消耗在消費(fèi)性支出上，并沒有找到一個(gè)合適的投資渠道使資金產(chǎn)生增值效應(yīng)。大量的民間資金欲投無門，這也可能使得人們盲目將資金投放于一些高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域或者就直接讓資金在銀行里睡覺。

在全國民營經(jīng)濟(jì)紅紅火火發(fā)展的今天，玉溪不斷增長的巨額存款顯得格外的不協(xié)調(diào)。究其原因，除了玉溪老百姓多年來形成的理財(cái)觀念和近年來消費(fèi)物價(jià)持續(xù)走低，百姓對未來的預(yù)期收入信心不足，抑制了投資和消費(fèi)的增長外，還有一個(gè)最重要的因素，就是民間投資渠道不暢。

2 玉溪市民間投資的發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析

事實(shí)上，近幾年來，從國家到玉溪市，政府都在鼓勵(lì)民間投資的進(jìn)一步發(fā)展。玉溪市市委、市政府高度重視金融業(yè)發(fā)展，民間投融資也發(fā)展迅猛，成為一股不可忽視的力量。據(jù)筆者同有關(guān)單位、企業(yè)走訪座談交流和對100 份《玉溪市民間資金投放渠道》調(diào)查表統(tǒng)計(jì)顯示，玉溪市民間投資現(xiàn)狀呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

2.1 民間投資發(fā)展速度較快 除傳統(tǒng)的親戚朋友之間的借貸、企業(yè)內(nèi)部員工集資及企業(yè)家相互借貸等方式外，擔(dān)保、投資、房產(chǎn)中介等機(jī)構(gòu)發(fā)展勢頭迅猛，或以企業(yè)注冊墊資、銀行貸款“過橋”、短期資金周轉(zhuǎn)等方式直接向社會提供融資，或通過各種渠道募集資金，再以高利放出，比較活躍。自2008 年12 月28 日，玉溪市第一家小額貸款公司易門縣正陽小額貸款公司成立以來，經(jīng)過三年多的發(fā)展，玉溪市小額貸款公司實(shí)現(xiàn)了八縣一區(qū)全覆蓋。如龍馬貸款公司、百信小額貸款公司、通保融資公司等等都是其中發(fā)展得較好的民間借款公司。玉溪市小額貸款公司在調(diào)動(dòng)社會資源、加強(qiáng)對“三農(nóng)”和中小企業(yè)的信貸支持、活躍金融市場、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展方面取得了積極成果。

表1 2012 年1-3 月玉溪市500 萬元以上固定資產(chǎn)投資完成情況④

從表2 可以看出，伴隨著玉溪市民營經(jīng)濟(jì)的迅速崛起和巨額民間資本的不斷積累，玉溪民間投資出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，已成為拉動(dòng)全社會固定資產(chǎn)投資增長的重要力量。⑤

2.2 玉溪市民間投資的發(fā)展依然存在著很多的問題與阻礙

2.2.1 政策制約民間投資投資發(fā)展 從政策面看，主要表現(xiàn)在政策公平性很難真正落實(shí)，民間投資和國有投資甚至外資享受的待遇差別很大，如玉溪市現(xiàn)在民眾討論較多的民辦幼兒園和公辦幼兒園提供同樣的公共產(chǎn)品，且有民眾甚至認(rèn)為一部分民辦學(xué)校的教學(xué)質(zhì)量更高，但民辦自負(fù)盈虧，且經(jīng)營成本明顯偏高，公辦學(xué)校則政府承擔(dān)虧損，部分成本由政府買單。這種差別待遇使得很多民間資金在進(jìn)入相應(yīng)的領(lǐng)域時(shí)難以得到相應(yīng)的回報(bào)，阻礙了民間資金的投資熱情。

玉溪市的民間投資主要投入的行業(yè)范圍卻較窄，主要投向局限在房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)。而以此同時(shí)，由于投資、咨詢、房介等機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入與申請門檻很低，同一般工商企業(yè)無異，無前置審批條件，只要工商注冊登記就可成立。一些組織和個(gè)人將這些中介機(jī)構(gòu)作為進(jìn)入金融領(lǐng)域獲取高額利潤的跳板，十分熱衷。

2.2.2 投融資渠道不暢，金融支持不力 許多中小企業(yè)普遍反映資金緊張，不少企業(yè)產(chǎn)品有市場、有合同，但由于缺乏資金，使得生產(chǎn)、交易受到影響。全市規(guī)模以上企業(yè)中，處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)的達(dá)32 戶，比去年同期增加了27 戶；處于虧損狀態(tài)的達(dá)78 戶，同比增加15%，虧損面達(dá)32%，比去年同期增加了4 個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)模以下企業(yè)處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)的達(dá)206 戶，比去年同期增加113 戶。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這當(dāng)中除了市場因素和企業(yè)自身原因外，流動(dòng)性資金緊張也是造成工業(yè)投資增速放緩和企業(yè)經(jīng)營效益下滑的原因之一。

而目前玉溪市仍沒有系統(tǒng)建立一個(gè)非國有經(jīng)濟(jì)的投融資體制，大量的民間資本和中小企業(yè)缺乏一個(gè)融資的載體平臺。雖已成立數(shù)家針對民營企業(yè)的擔(dān)保公司，但上規(guī)模的非常少，根本無法滿足大中型民營企業(yè)的貸款需求。民間投資資金來源主要是自我積累和互助借貸，金融機(jī)構(gòu)的信貸支持比較有限。2012 年玉溪市企業(yè)營運(yùn)資金構(gòu)成中，自有資金、銀行貸款、民間融資分別占到54%、32%、14%，銀行貸款資金比例不到五分之一。

3 對拓寬玉溪市民間投資渠道的探析

3.1 政府為民間投資提供政策保障，拓展民間資金投資渠道 2011 玉溪市政府工作報(bào)告指出：優(yōu)化民間投資環(huán)境，確保民間投資比重提高5 個(gè)百分點(diǎn)。抓好政府性融資平臺規(guī)范工作，加強(qiáng)擔(dān)保體系建設(shè)，加大資源配置力度，確保投融資平臺獨(dú)立融資、投資、建設(shè)、償債的良性循環(huán)。積極發(fā)展股權(quán)投資基金，鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款公司和民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)，支持企業(yè)上市融資，加快高新區(qū)5 億元企業(yè)債券發(fā)行。⑥顯示了政府就此問題作出明確的支持。

政府應(yīng)該營造民企與國企間平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護(hù)的環(huán)境，特別是要讓不同市場主體平等使用信貸資源，降低民間資本進(jìn)入鐵路、金融、能源、市政公用事業(yè)等重要領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。

比如溪市教育局在《關(guān)于積極支持民間投資，大力發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見》中就提到，放寬民辦教育市場準(zhǔn)入，鼓勵(lì)和歡迎市內(nèi)外個(gè)體、私營經(jīng)濟(jì)及其相互之間的聯(lián)營、合股等經(jīng)濟(jì)實(shí)體（民間投資）在玉溪投資興辦各類教育。事實(shí)證明，這個(gè)實(shí)施意見使更多的民間資金進(jìn)入這樣一些新的領(lǐng)域，使得這幾年的民辦教育事業(yè)取得了快速的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了教育業(yè)和民間投資的雙贏。這些舉措都是一些有益的嘗試，在以后的改革中，還可以嘗試開辟更多的以前民間資金無法進(jìn)入的領(lǐng)域，特別是壟斷性行業(yè)。

同時(shí)，政府應(yīng)加大對民營企業(yè)的資金扶持。經(jīng)過政府扶持的民營企業(yè)，絕大多數(shù)都進(jìn)入了全市50 強(qiáng)的行列，瑞彪集團(tuán)由原來的手工作坊發(fā)展成為西南最大的真皮企業(yè)，在全國12 個(gè)大城市設(shè)有96 個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，銷售額達(dá)2.3 億元；通?？h扶持發(fā)展的奧極實(shí)業(yè)有限公司年產(chǎn)千噸脫水蔬菜等項(xiàng)目，產(chǎn)品出口日本等國。

3.2 規(guī)范民間金融，引導(dǎo)民間金融規(guī)范發(fā)展 當(dāng)前，我國充裕的民間資本趨向“高利貸化”，借貸違約的風(fēng)險(xiǎn)正在急劇加大，可能會引致金融風(fēng)險(xiǎn)并延伸至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。為此，要規(guī)范民間金融，可以通過發(fā)展社區(qū)中小銀行、擴(kuò)大小額貸款公司、拓展村鎮(zhèn)銀行等小金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)灰色的民間信貸陽光化、規(guī)范化、機(jī)構(gòu)化、合法化，使其成為多層次金融體系的有機(jī)組成部分。通過不斷完善投資機(jī)制，引導(dǎo)巨額的民間資本轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資的發(fā)展。

3.3 扶持民間資本發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步拓寬民間資本投資渠道 新興產(chǎn)業(yè)具有高成長的特性，擁有廣闊的發(fā)展前景，為民間投資的發(fā)展提供了重大機(jī)遇。有經(jīng)驗(yàn)研究表明，在企業(yè)開辟的新項(xiàng)目中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興產(chǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)量和利潤呈現(xiàn)出20/80 效應(yīng)，80%的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來了20%的利潤，而20%的新興產(chǎn)業(yè)投入可以帶來了80%的利潤。但是，新興產(chǎn)業(yè)在科技、市場等諸多方面需要巨大的資金投入，充裕的民間資本是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。玉溪市政府應(yīng)該重點(diǎn)扶持是科技含量高的產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。結(jié)合云南省的優(yōu)勢，比如原料藥、蘆薈制品、中成藥、高檔衛(wèi)生紙、太陽能設(shè)備等高科技產(chǎn)品，如玉溪萬方天然藥物有限公司兩次技改都列為扶持對象，銷售收入達(dá)2800 萬元；玉溪市同樂太陽能設(shè)備廠投資2000 多萬元研究開發(fā)高效大管徑真空太陽能熱水器，熱效率比現(xiàn)有產(chǎn)品高20%以上，其科技含量在國際上也處于領(lǐng)先水平。

注釋：

①玉溪市政府網(wǎng)站關(guān)于玉溪經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況.

②玉溪市統(tǒng)計(jì)局.

③國家統(tǒng)計(jì)局玉溪調(diào)查隊(duì)調(diào)查報(bào)告.

④玉溪市統(tǒng)計(jì)局.

⑤玉溪市統(tǒng)計(jì)局.

⑥2011 玉溪市政府工作報(bào)告.

[1]李揚(yáng).6000 億溫州民資新風(fēng)向[N].浙江日報(bào)，2010-05-18.

[2]辜勝阻，潘登科，易善策.民間投資接力公共投資：后危機(jī)時(shí)期的重要選擇[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（3）.

[3]應(yīng)雄.民間投資：浙江經(jīng)濟(jì)率先回升的關(guān)鍵[J].浙江經(jīng)濟(jì)，2009（12）.

[4]民營經(jīng)濟(jì)與信用調(diào)查分析系統(tǒng)課題組.中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新特點(diǎn)及政策建議[J].國研網(wǎng),2008.

[5]國研網(wǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)研究部.我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題與對策.國研網(wǎng),2008.

[6]尚珂.民營經(jīng)濟(jì)再發(fā)展在我國遇到的瓶頸及對策[J].新視角,2008(3).

[7]玉溪市2012 年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)(玉溪統(tǒng)計(jì)局).

[8]玉溪市2011、2012 政府工作報(bào)告.

[9]玉溪政府網(wǎng)站（www.yuxi.gov.cn）.