楊衛(wèi)紅

2013年，余額寶、微信支付、P2P迅速進入公眾視角，掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融強勢發(fā)展的浪潮，“碎片化”理財、“在線融資”等新模式給金融業(yè)的發(fā)展提供了加速度，使早已不平靜的銀行業(yè)江湖激起更大漣漪?；ヂ?lián)網(wǎng)金融加快了利率市場化與金融脫媒，倒逼商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級，如何辯證看待？商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展之路又在何方？

一、解讀互聯(lián)網(wǎng)金融

2013年是“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，以移動互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)等的廣泛運用，在這一年隨著“阿里金融”的誕生而注入了“強心劑”，引發(fā)了業(yè)界、學(xué)界的大討論，“顛覆論”、“偽命題論”、“影子銀行論”、“非替代論”，眾說紛紜。

“顛覆論”者認為互聯(lián)網(wǎng)金融既不是銀行模式，又不走資本市場模式，是可以與商業(yè)銀行和資本市場并列的第三種金融模式，本質(zhì)上既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資，可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

“偽命題論”者認為“互聯(lián)網(wǎng)金融”是一個似是而非的概念?；ヂ?lián)網(wǎng)的本質(zhì)是技術(shù)，其作為技術(shù)的普遍適用性，對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生巨大的沖擊，但是并不能將其作為一種新的金融形態(tài)，它只是一種技術(shù)手段。

“影子銀行論”者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是影子銀行的一部分，主要服務(wù)于那些被傳統(tǒng)銀行忽視的中小企業(yè)和消費者。他們認為，影子銀行自身的生存與發(fā)展也存在較大風(fēng)險。

“非替代論”者認為互聯(lián)網(wǎng)金融不能完全滿足企業(yè)和金融機構(gòu)面對面交流的需要，未來互聯(lián)網(wǎng)金融不會取代傳統(tǒng)商業(yè)銀行，正如網(wǎng)絡(luò)購物不能取代實體店購物一樣。

以上觀點，各有角度。但我認為，把握互聯(lián)網(wǎng)金融的實質(zhì)，應(yīng)該從辨析“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”開始?！敖鹑诨ヂ?lián)網(wǎng)”僅是金融機構(gòu)在原有的營運模式與盈利模式下，植入了信息化與電子化。但“互聯(lián)網(wǎng)金融”則并不只在技術(shù)和渠道層面，它還包含了客戶服務(wù)范圍、交易方式、交易市場、交易制度和調(diào)控機制的重大轉(zhuǎn)變。因此，把握互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)應(yīng)該聚焦在盈利模式與營運模式上。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)、電子商務(wù)等技術(shù)，具有透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、交易成本更低、操作更便捷等一系列特征，當前應(yīng)用最為廣泛的包括第三方支付平臺模式、P2P小微信貸模式、大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺模式、眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)保險模式、理財產(chǎn)品網(wǎng)銷等模式，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

分享“大數(shù)據(jù)紅利”。無論采取什么樣的盈利模式與營運模式，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融歸根到底最重要的還是客戶資源?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢就是獲得龐大的客戶信息?！洞髷?shù)據(jù)時代》一書中提出未來數(shù)據(jù)將會像土地、石油和資本一樣，成為經(jīng)濟運行中的基礎(chǔ)資源。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一項最重要優(yōu)勢，對于商戶真實經(jīng)營數(shù)據(jù)和用戶真實消費數(shù)據(jù)的掌握能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融更加容易地對客戶進行捕捉和跟蹤。

實現(xiàn)“長尾效應(yīng)”。對于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特別是其零售業(yè)務(wù)來講，由于規(guī)模的限制，很難兼顧分散且有限的長尾需求。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融很好地解決了這一問題?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)了分散資源的跨地域整合，客戶更容易找到需要的產(chǎn)品，交易費用大幅降低。因而，互聯(lián)網(wǎng)金融模式有效地突破了規(guī)模效應(yīng)的瓶頸，實現(xiàn)了“長尾效應(yīng)”。

使用便捷高效。在移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下，主流支付手段逐漸被移動支付手段所替代，快捷、方便、成本更低，互聯(lián)網(wǎng)平臺降低了金融服務(wù)門檻，使其受眾更加廣泛，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行結(jié)算類業(yè)務(wù)、小微融資業(yè)務(wù)、投資理財業(yè)務(wù)等方面具有較大的沖擊。

豐富營銷手段。運用互聯(lián)網(wǎng)平臺，產(chǎn)品推介信息通過推送、關(guān)注、點評、轉(zhuǎn)載等方式，極大豐富了產(chǎn)品的推廣手段，信息傳播速度加快，推廣更加精準，使產(chǎn)品推廣信息產(chǎn)生了更大的聚合度，對提升客戶“粘性”具有重要意義。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融加快了利率市場化與金融脫媒，倒逼商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級，對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了深遠影響。

結(jié)算類業(yè)務(wù)。隨著第三方支付市場迅猛發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)購物、繳費還款、線上收單等支付結(jié)算方式已經(jīng)廣泛應(yīng)用。憑借跨行支付平臺、良好支付體驗和突出創(chuàng)新能力，第三方支付企業(yè)對商業(yè)銀行支付結(jié)算主渠道地位發(fā)起了有力挑戰(zhàn)。隨著支付方式的不斷革新，行業(yè)應(yīng)用的深入挖掘，預(yù)計第三方支付對商業(yè)銀行傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)的滲透將更加深入。

儲蓄與理財。互聯(lián)網(wǎng)理財，諸如余額寶，表面上的影響是分流商業(yè)銀行儲蓄資金，屬于“金融脫媒”的一個表現(xiàn)，但是深層次看，余額寶集成了“支付”與“理財”?！坝囝~增值”成了吸引客戶的“題材”，打開了“碎片化”理財?shù)拇箝T，填補了“高攀不起”的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)空白，其主要特征是時間地點靈活自由、信息對稱、選擇性強、操作方便快捷，本質(zhì)上對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售模式形成了沖擊。

融資類業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)融資模式主要有網(wǎng)貸公司、P2P融資、眾籌融資等。諸如P2P借貸類業(yè)務(wù)加快了傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的金融脫媒，尤其是在小微領(lǐng)域。由于“在線融資”的門檻低、方便快捷，引起商業(yè)銀行存量客戶的流失，被排斥在商業(yè)銀行之外的客戶，亦會被互聯(lián)網(wǎng)融資所吸納。預(yù)計，網(wǎng)絡(luò)貸款對傳統(tǒng)信貸的替代將會越來越明顯，從而倒逼商業(yè)銀行實施信貸智能化。不過，規(guī)模較大、期限較長的融資類業(yè)務(wù)則是互聯(lián)網(wǎng)金融的短板。因此，在融資類業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊更多是結(jié)構(gòu)性的，當前主要為小微客戶的融資業(yè)務(wù)。

代理業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將影響商業(yè)銀行代理保險、第三方理財?shù)葮I(yè)務(wù)。銀行代理銷售模式將逐步被保險機構(gòu)與第三方理財公司自營的銷售平臺替代?？蛻糇孕型ㄟ^第三方公司自主的互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺便可實現(xiàn)購買，由于線上銷售平臺具有流程簡化、申贖費率低的特點，因而勢必影響商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、商業(yè)銀行如何轉(zhuǎn)型升級

面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)從兩個層面入手：一是根據(jù)自身特點與競爭優(yōu)勢，打造自身的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，快速搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場先機；二是積極推動向智能化網(wǎng)絡(luò)銀行的轉(zhuǎn)型，進一步增強商業(yè)銀行經(jīng)營的靈活性與競爭力。

樹立用戶管理理念。開放、平等、協(xié)作、分享是互聯(lián)網(wǎng)的基本精神?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代，商業(yè)銀行必須注重客戶的交互與體驗?！耙钥蛻魹橹行摹笔且粋€老話題，然而當前商業(yè)銀行更應(yīng)樹立“用戶”的理念?！翱蛻簟睆娬{(diào)消費者給商業(yè)銀行帶來什么效益，而“用戶”更強調(diào)商業(yè)銀行的服務(wù)給用戶帶來什么，諸如為用戶理財、為用戶擴大影響力、為用戶提高效率、為用戶創(chuàng)新、為用戶體驗，等等。只有樹立“用戶”理念，才能提高用戶“粘性”。因此，商業(yè)銀行經(jīng)營理念需要融入互聯(lián)網(wǎng)精神。

重新定位物理網(wǎng)點。商業(yè)銀行應(yīng)該深度思考網(wǎng)點布局與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的替代問題，尤其是中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行等物理渠道眾多的大型商業(yè)銀行。如果商業(yè)銀行只在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上運用現(xiàn)代技術(shù)，發(fā)展電子金融服務(wù)，那么只能說，這在互聯(lián)網(wǎng)金融的道路上才邁出一小步，僅僅停留在“金融互聯(lián)網(wǎng)”的階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢必將進一步提高電子渠道替代率，而商業(yè)銀行應(yīng)該適時調(diào)整物理網(wǎng)點布局戰(zhàn)略，追求點多面廣的布局戰(zhàn)略已不合時宜。

拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)有效運用以云計算、智能終端為代表的新技術(shù)，積極構(gòu)建電商平臺，使“金融互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)”提升至“互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)”，以發(fā)展網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)理財和移動金融為突破口，積極推動支付方式創(chuàng)新、服務(wù)功能創(chuàng)新、服務(wù)渠道創(chuàng)新和平臺模式創(chuàng)新，搶占銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點。具體包括：一是要盡快實現(xiàn)支付方式線下、線上融合發(fā)展，諸如在資金歸集、線上收單、電子支付等領(lǐng)域，不斷完善與創(chuàng)新線上支付結(jié)算體系；二是運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)信貸產(chǎn)品工具與流程優(yōu)化，構(gòu)建在線融資、自助貸款、網(wǎng)商融資等平臺，搭建互聯(lián)網(wǎng)融資平臺；三是開辟在線理財超市、移動理財、小額理財?shù)取八槠崩碡敺?wù)；四是打造智慧銀行，改善用戶體驗，大力發(fā)展手機銀行、電視銀行、網(wǎng)上銀行等電子銀行業(yè)務(wù)。

重視互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的最大風(fēng)險在于網(wǎng)絡(luò)信息安全，商業(yè)銀行可嘗試建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實驗室，對云計算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)在各項業(yè)務(wù)與內(nèi)部管理中創(chuàng)新應(yīng)用，同時防控互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)用的風(fēng)險。

（作者系中國郵政儲蓄銀行江蘇省分行總經(jīng)理）

責(zé)任編輯：高 莉endprint