楊毅

摘 要：商業(yè)銀行作為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的銀行組織形式，在我國(guó)金融體系中占據(jù)的地位越來(lái)越重要，隨著我國(guó)信托業(yè)的快速發(fā)展，以建設(shè)銀行、招商銀行為首的商業(yè)銀行紛紛以不同形式涉足信托業(yè)，同時(shí)信托業(yè)務(wù)的大力拓展對(duì)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)意義重大。本文通過(guò)對(duì)信托、商業(yè)銀行開展信托業(yè)務(wù)的意義及必要性進(jìn)行闡述，提出了推進(jìn)商業(yè)銀行信托理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信托業(yè)務(wù)；建議

中圖分類號(hào)：F832.49

一、引言

信托從來(lái)都是金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及客戶多樣化的需求，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新工作步伐不斷加快，而信托業(yè)務(wù)必然是其中的重要選擇。金融信托與保險(xiǎn)、銀行信貸并稱現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。諸如深圳發(fā)展銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行等商業(yè)銀行，和專業(yè)銀行不一樣，因?yàn)樗鼈兪艿絿?guó)家金融改革等政策的限制，都沒有建立相對(duì)獨(dú)立的信托投資公司，但大多都設(shè)有信托投資部，成為金融信托業(yè)務(wù)的重要組成部分。商業(yè)銀行作為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的銀行組織形式，在我國(guó)金融體系中占據(jù)的地位越來(lái)越重要，同時(shí)信托業(yè)務(wù)的大力拓展對(duì)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)意義重大。

二、信托概述

信托誕生于英國(guó)，自從其出現(xiàn)以來(lái)，其數(shù)百年的發(fā)展史實(shí)際上就是一部不斷創(chuàng)新的歷史。信托作為一項(xiàng)成熟的財(cái)產(chǎn)管理制度，被全面應(yīng)用在現(xiàn)代金融領(lǐng)域，信托制度已成為一項(xiàng)世界性的制度安排。信托是指委托人為了自己或第三者的利益，將自己的財(cái)產(chǎn)或有關(guān)事務(wù)委托給所信任的人或組織代為管理、經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)行為。信托作為一種財(cái)產(chǎn)管理制度，是指以信任為基礎(chǔ)，以資財(cái)為核心，以委托和受托為方式的財(cái)產(chǎn)管理體制。信托是委托人和受托人之間的委托理財(cái)?shù)年P(guān)系，受托人在委托人的授權(quán)下為了特定目的在權(quán)限內(nèi)管理財(cái)產(chǎn)，這個(gè)目的往往是涉及第三人，即受托人為受益人的利益而管理財(cái)產(chǎn)。從這個(gè)角度來(lái)看信托和委托代理關(guān)系本質(zhì)相同。從實(shí)質(zhì)上講信托關(guān)系屬于委托代理關(guān)系的一種。馬克思的信用理論、產(chǎn)權(quán)理論和對(duì)股份公司中委托代理關(guān)系的研究奠定了委托代理理論的基礎(chǔ)。

三、商業(yè)銀行開展信托業(yè)務(wù)的意義及必要性

（一）意義

商業(yè)銀行開展信托業(yè)務(wù)的意義在于通過(guò)有效地組合資產(chǎn)，投資資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)與實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域，拓寬業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與產(chǎn)品范圍，為本行客戶提供更豐富的金融產(chǎn)品以及服務(wù)，商業(yè)銀行在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，積極參與、融入多元化的金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程，可以有效提高銀行的盈利能力。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，不管政府是采取金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制，還是采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制，商業(yè)銀行都已成為信托業(yè)務(wù)發(fā)展的重要組成部分。商業(yè)銀行作為市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)能力最強(qiáng)和社會(huì)信譽(yù)最高的金融機(jī)構(gòu)，是信托業(yè)務(wù)的主要承載者，這在很大程度上說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展結(jié)果需要商業(yè)銀行承擔(dān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的受托人角色。

（二）必要性

現(xiàn)在，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管條件依然比較嚴(yán)格，銀行業(yè)和信托業(yè)原則上是被隔離的。但是隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)與信托業(yè)相融合的趨勢(shì)在某種程度上已經(jīng)與監(jiān)管體制上的隔離出現(xiàn)背離：在如今以間接融資為主流的市場(chǎng)中，雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍然保持著以利差收入為主要利潤(rùn)來(lái)源的發(fā)展模式，但是該模式在政府積極鼓勵(lì)發(fā)展金融創(chuàng)新的大背景下的生存狀態(tài)已經(jīng)是非常現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。所以，商業(yè)銀行為了保持自身活力開始進(jìn)行必要的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從發(fā)展代理資金信托計(jì)劃資金的收付，到合作發(fā)行各類以信托業(yè)務(wù)為平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品，再到通過(guò)合法的投資渠道收購(gòu)信托公司，更重要的是通過(guò)進(jìn)行這些活動(dòng)商業(yè)銀行已經(jīng)了解信托業(yè)務(wù)運(yùn)作的核心要求，并積累了大量辦理信托業(yè)務(wù)的有益經(jīng)驗(yàn)。

四、商業(yè)銀行信托類理財(cái)產(chǎn)品類型

（一）信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品

這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是：首先由銀行與客戶簽訂代客理財(cái)協(xié)議，再由銀行以單一委托人身份與信托公司簽署信托協(xié)議。通過(guò)信托公司的“過(guò)橋”，銀行可以在不占用信貸額度的前提下，滿足客戶的融資需求.

（二）信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品

這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是：銀行將其信貸資產(chǎn)，通過(guò)信托公司轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品向客戶發(fā)售。商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行這樣的產(chǎn)品，將募集到的資金通過(guò)信托的方式，專項(xiàng)用于替換商業(yè)銀行的存量貸款或向企業(yè)新發(fā)放貸款。

（三）票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品

這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的各類票據(jù)，以約定的利率轉(zhuǎn)讓給信托中介，信托中介經(jīng)過(guò)包裝設(shè)計(jì)后，出售給投資者。投資者購(gòu)買了票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，就成了理財(cái)計(jì)劃的委托人和受益人，同時(shí)獲得相應(yīng)的理財(cái)收益。

五、推進(jìn)商業(yè)銀行信托理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

信托類理財(cái)業(yè)務(wù)作為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行剛起步開展的新業(yè)務(wù)，在其發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)出現(xiàn)新的問(wèn)題、新的情況，商業(yè)銀行需要開闊思路、積極應(yīng)對(duì)。

（一）優(yōu)化設(shè)計(jì)，充分利用信托業(yè)務(wù)的綜合性和靈活性

現(xiàn)在，投資理財(cái)手段的缺乏和市場(chǎng)流動(dòng)性的充裕構(gòu)成了矛盾，不僅給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了挑戰(zhàn)，也給銀行的發(fā)展提供了新的市場(chǎng)機(jī)遇。所以，商業(yè)銀行要利用好我國(guó)金融市場(chǎng)中能橫跨多個(gè)部門投資經(jīng)營(yíng)的信托平臺(tái)。發(fā)揮其特有的權(quán)利重構(gòu)和各類業(yè)務(wù)功能，進(jìn)行創(chuàng)造性的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，來(lái)滿足市場(chǎng)主體個(gè)性化和多元化的需求。比如針對(duì)普通投資者可以設(shè)計(jì)為低風(fēng)險(xiǎn)保本型投資產(chǎn)品，也可以設(shè)計(jì)針對(duì)高端客戶的投資于全球各類資本市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)、交易結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜的高收益產(chǎn)品。商業(yè)銀行需以風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露為原則優(yōu)化和設(shè)計(jì)信托理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)信托理財(cái)業(yè)務(wù)更好更快地發(fā)展。

（二）加強(qiáng)服務(wù)，提高對(duì)高端客戶的資產(chǎn)管理和長(zhǎng)期規(guī)劃能力

在發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中，商業(yè)銀行一定要改變和客戶僅僅是理財(cái)業(yè)務(wù)買賣行為的關(guān)系，應(yīng)該向?qū)I(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位轉(zhuǎn)變來(lái)發(fā)展高端客戶和對(duì)公客戶的理財(cái)業(yè)務(wù)。橫跨多個(gè)金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍優(yōu)勢(shì)，決定了商業(yè)銀行能夠通過(guò)信托來(lái)增強(qiáng)的資產(chǎn)管理能力，而這正是個(gè)人和公司理財(cái)需求的本質(zhì)。此外，由于信托具有能夠進(jìn)行連續(xù)性管理的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)，所以更適合于長(zhǎng)期規(guī)劃的財(cái)產(chǎn)管理以及財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。因此，商業(yè)銀行能夠針對(duì)投資者的需求差異按照上述特點(diǎn)提出個(gè)性化的資產(chǎn)管理方案和長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃。個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)需要銀行對(duì)客戶的資產(chǎn)、收入情況、家庭、風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行全面的分析和了解，從而能夠制訂出定向化、針對(duì)性強(qiáng)的理財(cái)規(guī)劃并根據(jù)客戶的反饋以及資產(chǎn)變化定期進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，而不僅僅是目前的單一產(chǎn)品銷售。endprint

（三）合理定價(jià)，培養(yǎng)客戶正確的投資意識(shí)

首先，商業(yè)銀行在開發(fā)業(yè)務(wù)時(shí)要科學(xué)測(cè)算成本和收入，不能盲目攀比，一味追求高收益率。其次，要培育客戶樹立正確的理財(cái)觀念和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不單純強(qiáng)調(diào)高收益率，而是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)提供多樣化的資產(chǎn)配置與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的理財(cái)方案中，挑選最適合自身特點(diǎn)的、風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的理財(cái)產(chǎn)品?？蛻敉顿Y意識(shí)的逐步成熟加上銀行自身的努力，是建立一個(gè)真正健康、有序的理財(cái)市場(chǎng)的必要條件。

（四）鼓勵(lì)創(chuàng)新，推進(jìn)信托理財(cái)業(yè)務(wù)全面發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)從機(jī)制、流程、激勵(lì)、管理、人員配置等方面全方位的支持和鼓勵(lì)理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并將其作為一項(xiàng)戰(zhàn)略性的業(yè)務(wù)來(lái)開展。其中，組建高效、出色的產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及建設(shè)通暢快捷的營(yíng)銷渠道是重點(diǎn)，進(jìn)行流程優(yōu)化改造與建立良好的運(yùn)行機(jī)制是基礎(chǔ)，形成創(chuàng)新文化與創(chuàng)新環(huán)境是保障。

（五）細(xì)分市場(chǎng)，更好地滿足不同類型客戶的需要

一是要充分利用銀行的客戶資源和渠道，可以分別對(duì)公和零售等各業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)研和市場(chǎng)細(xì)分，并進(jìn)行交叉銷售和營(yíng)銷。二是實(shí)行差別化定價(jià)，定制理財(cái)方案與業(yè)務(wù)等的差別化服務(wù)。三是加強(qiáng)對(duì)新業(yè)務(wù)的宣傳力度，讓客戶充分了解信托理財(cái)業(yè)務(wù)的功能和特點(diǎn)。

（六）強(qiáng)化內(nèi)控，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力

要嚴(yán)格按照法律法規(guī)要求，區(qū)分不同委托人的信托資金，單獨(dú)記賬并嚴(yán)格監(jiān)管資金賬戶，確保委托人信托資金的獨(dú)立性以及與銀行自營(yíng)賬戶、資金的隔離。要特別重視現(xiàn)在商業(yè)銀行信托類理財(cái)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和應(yīng)急計(jì)劃。此外，還要建立和完善對(duì)投資人的信息披露制度與政策，并嚴(yán)格按規(guī)定執(zhí)行。

六、結(jié)束語(yǔ)

在新的制度規(guī)范下，商業(yè)銀行紛紛涉足信托行業(yè)，推動(dòng)了我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行、信托公司乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的進(jìn)步具有重要意義。銀行與信托公司合作無(wú)論從經(jīng)營(yíng)管理上還是從業(yè)務(wù)發(fā)展商都蘊(yùn)含著巨大的潛力，我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。作為銀信合作的主體銀行、信托公司和監(jiān)管部門都應(yīng)采取積極措施，推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展又好又快發(fā)展邁向可持續(xù)道路。

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