王芳

在北京市朝陽區(qū)，有許多知名的投資機構，真格基金就是其一。真格基金是由新東方教育科技聯(lián)合創(chuàng)始人徐小平、王強和紅杉資本中國基金在2011年聯(lián)合成立的天使基金，專注TMT行業(yè)，包括物聯(lián)網、移動互聯(lián)、游戲、企業(yè)軟件、O2O、電子商務和教育培訓等領域的種子期投資。世紀佳緣、蘭亭集勢、聚美優(yōu)品、一起作業(yè)、找鋼網、大姨嗎、蜜芽寶貝、51Talk等多家公司都是真格基金投資的明星企業(yè)。

真格基金的定位是“投一個時代最聰明最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，這些創(chuàng)業(yè)者是5年10年一遇的”。據說，真格基金創(chuàng)立之初，徐小平就想找一個人來管理。他理想中的人選，首先要誠信，因為這工作離錢近；然后要有海外背景，因為需要跟留學生打交道——徐小平早就想好，從海歸中挖掘最好的創(chuàng)業(yè)者；最后要有管理和財務背景，因為“武”要能看得懂商業(yè)模式，“文”要交得出規(guī)范的財務報表。

紅杉資本的一位投資經理，一直代表紅杉資本跟真格基金接洽。他按圖索驥想到了師姐方愛之。在他看來，除了前述履歷，方愛之還曾擔任斯坦福大學中國學聯(lián)主席，可以說百分百契合徐小平的要求。

加入真格的方愛之，把天使投資當作自己的事業(yè)，干起活來頗為拼命，她展現(xiàn)出的職業(yè)素養(yǎng)，很大部分表現(xiàn)在專業(yè)和務實上。作為真格基金的總經理，方愛之對目前天使和風險投資的趨勢有自己的看法。

中國的機構天使和個人天使之間也存在此消彼漲、相互轉化的現(xiàn)象。隨著資本市場的活躍，原先很多個人天使紛紛設立基金，謀求機構化的運作。方愛之認為，個人天使現(xiàn)在越來越多地出現(xiàn)，因為它有其自身的優(yōu)勢，個人投資者身邊有很多可以信賴的家人和朋友，有自己的關系網絡，是很好的融資渠道。

對于好的投資項目或企業(yè)，風投的期望是企業(yè)能夠最終上市，便于自身的退出。“過了企業(yè)的第一輪（A輪）融資，到了B輪和C輪的階段，天使投資就會考慮退出了，個人天使一般也會在這個階段退出，但是我們大多都會等到投資企業(yè)上市為止。”方愛之說。“有一些會視具體情況而定，因為有的時候賣是因為別人想買，對市場來說感覺和別人不一樣。賣的時候我們可能已經賺了四五十倍了，當然我們不會全賣，我們只會賣兩個點，就是一小部分?！?/p>

方愛之對所選擇投資企業(yè)的創(chuàng)始人素質有著自己獨到的方法。方愛之說，真格基金選擇投資項目，也非常關注創(chuàng)始人的學習能力、工作能力、影響力和耐力。

學習能力也包括自省的能力，比如說聚美優(yōu)品的陳歐一開始拿到真格基金的投資是做游戲廣告的，不到幾個月就發(fā)現(xiàn)沒法做下去，及時反省、總結錯誤后開始做化妝品團購，才有了今天的聚美優(yōu)品。

工作能力，則是指創(chuàng)業(yè)需要的無盡的工作能力和熱情。要創(chuàng)業(yè)就要有無盡的精力，剛開始時產品，財務、人事、營銷等樣樣都要創(chuàng)始人親力親為，一段時間下來沒有旺盛的精力是撐不下去的。同時，也要對自己做的行業(yè)有較好的把握，比如說，找鋼網的創(chuàng)始人王東原來在一家以鋼鐵現(xiàn)貨搜索為主的互聯(lián)網公司做職業(yè)經理人，對鋼鐵交易里遇到的問題深有體會，所以找鋼網一出來就很成功。

影響力，也是所謂的個人魅力，要能夠把最好的人的組織起來，向同一個方向前進。很多人也許有很強的技術背景，但是也未必能領導和管理團隊，需要真格來幫他們找到能互補的團隊。所以真格基金投的公司里，除非技術特別好的，或者是如格靈深瞳的創(chuàng)始人趙勇一樣，既有技術（他是谷歌眼鏡項目的早期核心成員）也有很強的個人魅力，不然一般會要求有一個互補的團隊。

最后是耐力，創(chuàng)業(yè)中可能會遇到不同的挫折和挑戰(zhàn)，要遇到什么困難都撐下去，必須有強大的心理素質。

談到在中國的創(chuàng)業(yè)者最大的痛點，方愛之并不認為是錢的問題?！白畲蟮耐袋c是招不到人。很多企業(yè)現(xiàn)在天天為招人發(fā)愁。我覺得其他問題都可以解決，比如說你沒錢，但有很多投資人和投資機構你可以去找，或者參加什么交流會，機會總是會有的，永遠會有選擇。再比如說產品，都是可以改良進化的。但是找到合適的人太難了。你心目中會有一個人才標尺，你非常清楚自己到底要找什么樣的人，但是你得找到為止，這個過程非黑即白，沒有中間的灰色，沒有模棱兩可。很多人才不是靠在招聘網站上去找的，是要靠挖掘的，這個非常難。美國有一個特別好的風險投資基金，整個基金里總共有20個投資人，還有80個做后勤服務的，其中80個里面有20個是做HR（人力資源）的，他們中有專攻技術領域的，有專攻CFO（財務總監(jiān)）的，有專攻COO（首席運營官）的，還有專門負責市場的。因為每個群體都不一樣，不可能一個HR的負責人什么樣的人都能找到。比如我的強項是MBA，但是你讓我去找IOS這種開發(fā)技術類型的人，這些人不是我的圈子，所以我找不到。好的、合適的人才永遠是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的核心因素。朝陽區(qū)在企業(yè)找到需要的的人才方面有著非常大的優(yōu)勢?！?/p>

方愛之，現(xiàn)任真格基金總經理，負責真格基金投資組合的管理及基金的整體運營。擁有哥倫比亞大學學士學位和斯坦福大學工商管理學碩士學位，職業(yè)生涯開始于紐約摩根大通，在加入真格基金之前曾任通用電氣（GE）中國業(yè)務發(fā)展部經理，負責中國區(qū)的業(yè)務發(fā)展及兼并收購。自2011年加入真格基金以來，已經投資了100多家互聯(lián)網和教育領域的種子期公司，并擔任多家創(chuàng)投公司的董事會成員，被《創(chuàng)業(yè)邦》評為2014年40位40歲以下投資人之一。