沈城

摘要：在金融危機(jī)的背景下，公眾對于公允價值周期性的關(guān)注度越來越高，批評的呼聲也越來越大，由此可以看出來，公允價值對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理及傳導(dǎo)機(jī)制具有非常重要的研究理論和實際意義。本論文從公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理的相關(guān)概念入手，著重分析其傳導(dǎo)機(jī)制，并提出可以緩解公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理的建議和對策，最后做出全文總結(jié)。

關(guān)鍵詞：公允價值 經(jīng)濟(jì)周期 順應(yīng)機(jī)理 傳導(dǎo)機(jī)制

一、公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理

分析公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理主要分為兩種情況：其一是在經(jīng)濟(jì)市場衰敗的時候，市場缺失定價功能導(dǎo)致產(chǎn)品價格的大跌，過分的降低價格造成資本率下降，提高企業(yè)的拋售力度，由此，經(jīng)濟(jì)市場陷入一個惡性循環(huán)中；另外一種指的就是在經(jīng)濟(jì)市場繁榮的情況下，產(chǎn)品價格的過分上漲導(dǎo)致其與實際價值嚴(yán)重不符，金融機(jī)構(gòu)的盈余部分較多，特別容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場過熱、經(jīng)濟(jì)泡沫的情況出現(xiàn)。

同時，公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理也有兩重性，具體表現(xiàn)為：在一定范圍內(nèi)，公允價值的經(jīng)濟(jì)周期性所引起的波動較小，經(jīng)濟(jì)市場對它的反映也不靈敏，也就是說公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理是一種正?，F(xiàn)象，在經(jīng)濟(jì)周期的每個階段都會可能出現(xiàn)；另外，假如公允價值的經(jīng)濟(jì)周期性波動超出了正常范圍內(nèi)，并且經(jīng)濟(jì)市場對它的反映也非常靈敏時，就會使得公允價值會計的經(jīng)濟(jì)周期性和經(jīng)濟(jì)市場波動的關(guān)系變得密切起來，增加金融的不穩(wěn)定性。

綜上所述，正常范圍內(nèi)的公允價值周期變動是不可避免的，也很難分析是否會影響金融的穩(wěn)定性甚至是遭到破壞，但超出正常范圍內(nèi)的公允價值變動一定會給金融的穩(wěn)定性造成影響甚至是破壞。

二、公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)理的傳導(dǎo)機(jī)制

（一）資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制

在會計報表中，公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理可以使資產(chǎn)價格出現(xiàn)波動，隨之變動的還有會計數(shù)據(jù)資料等，資本監(jiān)管確定的金額的在會計報表提供的數(shù)字進(jìn)行相應(yīng)的剔除，這就說明資本監(jiān)管計算的額資本充足率是公允價值順應(yīng)機(jī)理的傳導(dǎo)因子，將公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理從會計報表轉(zhuǎn)移到金融市場中。所以說，當(dāng)資本充足率較低的時候，企事業(yè)單位就會變賣某些風(fēng)險資產(chǎn)來滿足資本監(jiān)管的相關(guān)要求，當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)市場波動不僅僅只涉及一家金融機(jī)構(gòu)。這樣一來，涉及的金融機(jī)構(gòu)越多，企事業(yè)單位變賣風(fēng)險資產(chǎn)的情況就會越多，由此就會引發(fā)更大的資產(chǎn)價格波動，而且，這種波動不僅加劇金融市場的大變動，還會加大了金融市場的動蕩程度。

（二）財務(wù)報表傳導(dǎo)機(jī)制

不管是宏觀的經(jīng)濟(jì)形勢還是變化多端的金融市場，公允價值的計量模式都與企事業(yè)單位的財務(wù)狀況聯(lián)系密切。在任何一個企事業(yè)單位的財務(wù)報告日中，會計報表涉及公允價值計量的所有科目都是在動態(tài)中反映出財務(wù)報告日這一時點(diǎn)的市場價值。其中，資產(chǎn)負(fù)債表的變動趨勢要時刻與財務(wù)報告日附近的金融市場時點(diǎn)價值相一致。但是，金融市場不是一層不變，它是瞬息萬變的，所以在眾多變化中都有可能通過公允價值變動反饋到會計財務(wù)報表中，引起報表中資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等的變化，極大的增加了企事業(yè)單位財務(wù)報表的波動程度。

（三）心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制

在使用公允價值計量時，可以動態(tài)的反映出資本的實時價值，當(dāng)然也加大了價值的波動情況。所以說，當(dāng)金融市場出現(xiàn)波動幅度的時候，投資者對于金融市場的變化情況就有同步的心理變化，較大的波動幅度將會導(dǎo)致金融市場投資者的恐慌，直接促進(jìn)股票、證券等資產(chǎn)的極具破壞性的大幅度下跌。這種下跌的直接原因就是投資者真實的心理反應(yīng)，其主要分為兩種：一個是競爭對手間的心里博弈較量，適用于分析實際中對手之間的價格競爭中非零和博弈中最具代表性的就是囚徒困境，采取的是劣勢策略；另外一個是羊群效應(yīng)，指的是人們很難對未來不確定的金融市場做出準(zhǔn)確的判斷，比較容易受周圍大部分人的影響而盲目的跟從大眾思想。

（四）傳導(dǎo)因子互相作用機(jī)制

通過介紹以上的傳導(dǎo)機(jī)制可以看出來，這是三個傳導(dǎo)都不是孤立的，而是相互有密切聯(lián)系的。資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制的一切數(shù)據(jù)是在會計數(shù)據(jù)中的提取和剔除，也就是財務(wù)報表必然會影響監(jiān)管資本的變動。換句話說，在資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制和心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制中都受投資者心理的因素，而財務(wù)報表傳導(dǎo)機(jī)制引起的消費(fèi)變化也改變著投資者的心理狀態(tài)。所以，他們當(dāng)中的任何一個傳導(dǎo)機(jī)制都是與投資者的心理因素有自己接或是間接的關(guān)系。因此這些傳導(dǎo)機(jī)制是相互影響、相互作用、關(guān)系密切的，某個機(jī)制發(fā)揮了作用的時候也會牽涉其他機(jī)制的作用，導(dǎo)致金融市場的波動更加劇烈。

三、緩解公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)制的對策和建議

不論公允價值怎樣運(yùn)用于資產(chǎn)負(fù)債中，都會在不同階段的經(jīng)濟(jì)周期引起不同程度的波動。在實際的經(jīng)濟(jì)市場中存在了太多的不確定性因素，經(jīng)濟(jì)虛擬化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的各種不確定因素導(dǎo)致了會計準(zhǔn)則的不完美，也就是說，在實際中沒有盡善盡美的會計準(zhǔn)則。所以說，制定會計準(zhǔn)則的人員要在許多不確定因素中尋求一個平衡點(diǎn)，分析每個會計方法的優(yōu)、缺點(diǎn)，不能以偏概全只看某一個方面。因此，在公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)理及傳導(dǎo)機(jī)制沒有令人信服的實證解釋之前，我們不能就此否定公允價值，反而應(yīng)該研究可以緩解公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期順應(yīng)機(jī)制的對策和建議。

（一）雙重計量屬性列報

我國會計準(zhǔn)則對會計要素的主要計量方式有兩種：公允價值計量方式和歷史成本計量方式。其中公允價值是最相關(guān)的屬性，但這并不是說歷史成本就是沒有價值的，反倒是很多決策者是以參照歷史會計信息為主要依據(jù)的。我國的財務(wù)目標(biāo)是以經(jīng)管責(zé)任觀和決策有用觀為主要內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)可靠性和相關(guān)性。所以說，在企業(yè)披露的會計報告中，要充分應(yīng)用公允價值和歷史成本兩種計量方式列報。盡管在我國涉及公允價值計量的企事業(yè)單位還在發(fā)展的萌芽階段，但兩種計量方式同時使用也是大勢所趨，而且在財務(wù)報告中，并存的兩種計量屬性不僅不會有任何問題，反而可以將信息互補(bǔ)、更加完善會計信息的真實性。

（二）金融資產(chǎn)減值方法的轉(zhuǎn)型

在國際會計中已經(jīng)提出了金融資產(chǎn)減值方法的金融資產(chǎn)減值損失模型。金融資產(chǎn)的減值損失模型包括已發(fā)生損失和預(yù)期發(fā)生損失兩種情況：目前比較普遍的是已發(fā)生損失減值模型，但其具有滯后性，就是說只有在企事業(yè)單位的損失發(fā)生、有客觀證據(jù)的時候才可以計量，在初始和后續(xù)都不計量，這種方式會導(dǎo)致當(dāng)期收益急劇下降；另外，預(yù)期發(fā)生損失模型相比已發(fā)生損失模型更具科學(xué)性，它彌補(bǔ)了前者的不足，在金融資產(chǎn)的后續(xù)計量中，不僅考慮到發(fā)生的損失計量還 涉及了未來將可能導(dǎo)致的信用風(fēng)險損失也一并計量在內(nèi)，符合會計準(zhǔn)則嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠嬃繎B(tài)度，損失得到科學(xué)的攤銷，當(dāng)期收益可以真實、可靠的計量，大大降低了前者模型的親周期性。

四、結(jié)束語

綜上所述，根據(jù)全文對于公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的全面分析，得出以下結(jié)論：公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)機(jī)制有幾個方面，其中包括資本監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制、財務(wù)報表傳導(dǎo)機(jī)制、心理反應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制和傳導(dǎo)因子互相作用機(jī)制；公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理是不足以引起經(jīng)濟(jì)市場的大的波動，其原因就是以上公允價值會計對經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)機(jī)制和其經(jīng)濟(jì)周期的順應(yīng)機(jī)理二者的結(jié)合，使得經(jīng)濟(jì)市場的波動加大、加劇，引起了公眾的關(guān)注和批評。世上沒有任何完美的東西，所以說，我們要寬容的對待會計的公允價值，積極的尋找解決方案和措施，而不是一味的指責(zé)和埋怨。當(dāng)然，就目前對于公允價值的理論研究和實證研究體系都還不夠成熟和完善，需要進(jìn)一步的學(xué)習(xí)和研究，特別是在實證研究的深度和廣度兩方面要進(jìn)一步加強(qiáng)，同時還要打破實證研究的方式在我國存在的局限性，繼續(xù)完善研究的方案，以便提供出更具專業(yè)性、科學(xué)性建議和極具說服力的證據(jù)。

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