楊晨

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷完善壯大，金融機構(gòu)的對外開放，使產(chǎn)業(yè)對金融的控制愈發(fā)明顯，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合迫在眉睫。該文從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)入手，對產(chǎn)融結(jié)合與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間的促進關(guān)系進行探究，希望能為相關(guān)工作者提供一定的參考價值。

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國的市場競爭力逐步增強，在體制改革、技術(shù)進步和重視人才的理念指導(dǎo)下，我們將繼續(xù)貫徹“科技是第一生產(chǎn)力”的宗旨，從而促進我國產(chǎn)業(yè)格局的合理化?？v觀我國的經(jīng)濟，存在發(fā)展不平衡的現(xiàn)象，落后經(jīng)濟地區(qū)的金融機構(gòu)的出現(xiàn)增多，從而更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟。金融行業(yè)的較高利潤使得產(chǎn)業(yè)資本向金融業(yè)靠攏，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展加強了與金融業(yè)的聯(lián)系，總之，產(chǎn)融結(jié)合的趨勢越來越明顯。

1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的定義。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是一個較新的概念，它描述的是產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系，也指企業(yè)間的關(guān)系。產(chǎn)業(yè)分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)。農(nóng)業(yè)是說產(chǎn)品來自于大自然，種植業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、副業(yè)和漁業(yè)共同構(gòu)成了農(nóng)業(yè)。工業(yè)是對產(chǎn)品進行加工的部門，制造業(yè)、建筑業(yè)等都屬于工業(yè)的范疇。服務(wù)業(yè)顧名思義是提供服務(wù)的行業(yè)。生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系、供求關(guān)系都會對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。當(dāng)生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系、供求關(guān)系處理得當(dāng)時，各個部門都是正常工作的，是處于穩(wěn)定增長的狀態(tài)的，一直到達增長的最大承受值。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不是一成不變的，會根據(jù)時間變化發(fā)生相應(yīng)的變化。這種變化的來源不唯一，生產(chǎn)力的發(fā)展，生產(chǎn)關(guān)系的變化、技術(shù)的不斷改革創(chuàng)新都可以導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。不同部門的生產(chǎn)效率存在差距，從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不平衡，某些部門發(fā)展迅速，某些部門發(fā)展緩慢，量變會引起質(zhì)變，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變。只有對企業(yè)投入足夠的時間，去分析企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展，這樣有利于把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢做出合理預(yù)測。

2 金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

金融結(jié)構(gòu)概述。金融總量的增長與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化共同促進經(jīng)濟的發(fā)展，但通過比較，結(jié)構(gòu)的變化實際上是發(fā)展的主要推動力量。不同的機構(gòu)、不同的工具和市場經(jīng)濟的增長速度等都是金融結(jié)構(gòu)不同的表現(xiàn)。金融結(jié)構(gòu)理論的提出者是戈德史密斯，他也提出了金融相關(guān)比率的概念。他認為金融機構(gòu)變動是通過金融機構(gòu)和金融工具的數(shù)量的變動來體現(xiàn)的，金融相關(guān)比率是衡量變動的指標。戈德史密斯的金融結(jié)構(gòu)理論的另外一個突出特點是對金融的定量分析，然后通過定性分析總結(jié)出結(jié)論，指出金融發(fā)展的規(guī)律。

金融結(jié)構(gòu)的評價指標。金融結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟發(fā)展中占有重要的地位。經(jīng)濟機構(gòu)對金融服務(wù)會有不同的要求，不同的金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)處理方面也存在差異，擁有各自的優(yōu)點，金融效率不同。隨著經(jīng)濟實體的改變，金融結(jié)構(gòu)也在進行著改進。金融機構(gòu)的增長總量應(yīng)與結(jié)構(gòu)調(diào)整保持一致。因此，對金融結(jié)構(gòu)的分析要將定性指標和定量指標相結(jié)合，對金融結(jié)構(gòu)進行準確的評價。

產(chǎn)融結(jié)合對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的實際效果原因分析。金融的發(fā)展帶動了經(jīng)濟的發(fā)展體現(xiàn)在兩個方面，一個是帶來經(jīng)濟量的增長，一個是帶來經(jīng)濟質(zhì)的增長。產(chǎn)業(yè)升級是由于金融發(fā)展的量變引起的。金融業(yè)的發(fā)展體現(xiàn)在規(guī)模的不斷擴大，金融機構(gòu)數(shù)目的增加，信貸規(guī)模的擴大，但是這些僅造成了對經(jīng)濟量的影響，雖然提高了企業(yè)的產(chǎn)量，但企業(yè)的結(jié)構(gòu)沒有得到優(yōu)化。我國的經(jīng)濟受到政府的干預(yù)，導(dǎo)致了企業(yè)資本收益率不高，技術(shù)不到位，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級造成了一定的困難。我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級雖然有一定的體現(xiàn)，但是是由于國家政策的幫持，而不是得益于金融機構(gòu)的促進。

產(chǎn)融結(jié)合對企業(yè)升級的效果是有目共睹的，產(chǎn)融結(jié)合可以開拓融資的路徑，最大限度的降低融資成本，能夠獲得金融行業(yè)的巨額利潤。實際上，產(chǎn)融結(jié)合并不能對產(chǎn)業(yè)升級起到十分明顯的作用。這是由于由企業(yè)與其參股的金融行業(yè)不是同一個行業(yè)領(lǐng)域，這樣就會加大金融行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，剩余資產(chǎn)也無法發(fā)揮其應(yīng)有的作用，直接影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

3 產(chǎn)融結(jié)合分析

產(chǎn)融結(jié)合的定義。產(chǎn)融結(jié)合是指產(chǎn)業(yè)與金融相互合作的經(jīng)濟發(fā)展方式。經(jīng)濟發(fā)展到一定的階段后便會實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合。二者的結(jié)合是為了追求更大的經(jīng)濟效益而建立起的穩(wěn)定、和諧的長期合作。產(chǎn)融結(jié)合的方式有很多，根據(jù)主導(dǎo)地位的不同，分為產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)型和金融資本主導(dǎo)型兩種。產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)型是以產(chǎn)業(yè)為主體從事金融工作的結(jié)合方式。金融資本主導(dǎo)型是以銀行為主體對資本進行控制的結(jié)合方式。我國明確規(guī)定銀行不能參與到實體企業(yè)中，因此，我國施行的都是以產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)的方式。

改革開放以來，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了完善，工業(yè)剩余資本的產(chǎn)生為工業(yè)進入金融業(yè)提供了機會。金融業(yè)地位的不斷提高，較高的利潤率，促進了金融業(yè)與工業(yè)的進一步融合。企業(yè)為了不受銀行資本的束縛，便會對自身企業(yè)進行分析，建立起金融核心，從而保證企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)中的各個部門對資金的需求程度不同，發(fā)展較好的部門不僅不需要提供資金幫助，而且自身還存在剩余資金；發(fā)展不好的部門不僅需要大量的資金，而且銀行不愿意提供資金支持，部門發(fā)展遇到瓶頸。所以企業(yè)內(nèi)部有必要建立起金融核心，實現(xiàn)資金的合理利用。

產(chǎn)融結(jié)合與產(chǎn)業(yè)升級。實踐表明，產(chǎn)融結(jié)合對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是有促進作用的。產(chǎn)業(yè)升級離不開人力、物力、財力的共同作用，財力往往是通過銀行機構(gòu)獲得。要使產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴大，結(jié)構(gòu)優(yōu)化就要將各種資源進行合理分配。但是其中的一個突出問題是，金融資本的服務(wù)對象通常是大型企業(yè)、國企、市場信譽度高的企業(yè)，這就導(dǎo)致需要金融支持的小企業(yè)得不到資金支持，不利于其發(fā)展。如果企業(yè)建立起自己的銀行，不僅有效增加了資金的流動性，而且也可以發(fā)展自己的獨自產(chǎn)業(yè)，進而促進產(chǎn)業(yè)進一步升級。產(chǎn)融結(jié)合是將產(chǎn)業(yè)的資本融入到金融業(yè)當(dāng)中，這種方式的對象往往是運行良好的企業(yè)。將企業(yè)閑置的資本應(yīng)用到金融行業(yè)中，為企業(yè)提供資金支持，可以有效促進企業(yè)的長期發(fā)展。

產(chǎn)融結(jié)合與金融機構(gòu)。產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展可以促進金融機構(gòu)的發(fā)展。只有經(jīng)營效率高、發(fā)展較好的企業(yè)才能實行產(chǎn)融結(jié)合。這些企業(yè)進入金融行業(yè)，促使金融行業(yè)獲得高利潤，節(jié)約了金融行業(yè)為尋找企業(yè)的信息成本。產(chǎn)融結(jié)合可以通過調(diào)整產(chǎn)權(quán)比例，改善資產(chǎn)原有的結(jié)構(gòu)，使產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)趨于合理。此外，中小金融機構(gòu)因為沒有國家政策的支持，發(fā)展不平衡，阻礙了金融機構(gòu)的發(fā)展。產(chǎn)融結(jié)合思想的滲入可以使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，能夠廣泛的吸收資金，加強對小型金融機構(gòu)的優(yōu)化。

4 企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的建議

首先，應(yīng)當(dāng)加強對風(fēng)險的控制。金融行業(yè)的行業(yè)性質(zhì)比較特殊，它面臨的風(fēng)險要比其他行業(yè)大，產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險要比上市公司風(fēng)險大，因此，要健全監(jiān)管體系，加強對風(fēng)險的控制。其次，要發(fā)展與企業(yè)經(jīng)營方式相匹配的產(chǎn)融結(jié)合道路。產(chǎn)融結(jié)合的方式并不是單一的，企業(yè)要根據(jù)自己的發(fā)展實際，走與其經(jīng)營方式相匹配的產(chǎn)融結(jié)合道路。再次，上市公司對金融企業(yè)實行有效控制。不能僅僅依靠投資、持股的方式實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，要使上市公司對金融企業(yè)實行切實有效的控制，完成產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的完美融合。

現(xiàn)階段，我國的產(chǎn)融結(jié)合模式還處于發(fā)展改進的過程中，我們要建立起現(xiàn)代企業(yè)制度、健全銀行制度、發(fā)展資本市場來更好地迎接這個挑戰(zhàn)，積極開展產(chǎn)融結(jié)合的模式，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有效融合，共同促進二者的發(fā)展。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）