馮一萌

在四大門戶陣營，搜狐最近幾年的表現(xiàn)，給人一種起了個大早趕了個晚集的悲催感。名存實亡的微博，半死不活的搜狐高清，還有被邊緣化的搜狐客戶端……但搜狐一直沒有放棄熱點平臺的布局，繼阿里巴巴上線招財寶平臺后，搜狐也推出搜易貸平臺，聚焦民間小微額借貸。

年輕人的首付貸

和阿里小微招財寶不同，搜易貸聚焦于民間小微借貸，主要在技術(shù)、風(fēng)控和大數(shù)據(jù)方面發(fā)力，業(yè)務(wù)重在解決個人貸款難等問題，1元起投，年利率收益為8%～12%。

在中國，首次購房者需支付房屋總價至少30%的首付款，在貸款未還清的情況下再次購房，首付款比例為60%。搜易貸首款產(chǎn)品“焦點首付貸”瞄準(zhǔn)了房貸首付，無需抵押，最低0利率。

具體的模式是，買房人先向搜狐焦點提交買房首付款貸款申請，收到買房人貸款需求后，搜易貸對買房人進行風(fēng)險評估并授信，首付貸產(chǎn)品融資額最低1萬元，最高可達所購樓盤總價20%的首付款，借款利率5.5%～12%。目前，這個借款利率可謂“全國利率最低”，一年期貸款利率最高6.5%，低于同期銀行按揭貸款利率。目前首付貸已經(jīng)在北京、廣州、昆明、濟南四個城市上線。

事實上，此類貸款在中國并不常見。此前讓業(yè)內(nèi)頗為震動的是平安集團“平安好房”是“首付貸0息住新房”，首付不僅能貸款，還能“零”利息。而貸款方式只有兩種，一種是抵押現(xiàn)有房產(chǎn)甚至親屬房產(chǎn)，另外一種則是無抵押貸款，無抵押貸款額度最高只有30萬元，最長貸款期限是36個月，利率是18%。目前“平安好房”由開發(fā)商提供補貼以及借款者提供抵押品以降低首付貸款利率，最低可降到零息，平安旗下另一家子公司、民間借貸網(wǎng)站平安陸金所將為購房首付款貸款提供資金。

今年以來，房地產(chǎn)價格波動較大，發(fā)展態(tài)勢不明朗，另外，一些收入和還款能力不錯的年輕人付不起首付，“焦點首付貸”就是解決這類人的需求?！耙环矫鎺湍贻p人實現(xiàn)購房夢想，另一方面也能解決開發(fā)商銷存量，我覺得這兩者是相輔相成的。”搜易貸CEO何捷說，至于如何能保證一個較低的息差來吸引平臺客戶，搜易貸的做法和平安好房做法頗多相似之處，何捷透露，會跟開發(fā)商強強聯(lián)手，開發(fā)商在交易里會有一定的補貼。“目前已經(jīng)和開發(fā)商在進行一些測試。”

搜狐之所以選擇在此時進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，在何捷看來原因有三。其一，目前國內(nèi)金融市場沒有全面市場化，沒有形成全面的風(fēng)險定價體系；其二，中國投資者投資渠道狹窄；其三，現(xiàn)在金融機構(gòu)的服務(wù)水平過低。

“在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在很多剛性需求，這些需求并非是曇花一現(xiàn)的狀態(tài)。搜狐作為老牌的互聯(lián)網(wǎng)公司，在金融領(lǐng)域的布局還剛剛開始?！焙谓菡f。

此次搜易貸打出“The Best 最放心的互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺”口號，其專業(yè)的高管團隊頗為為人矚目。據(jù)悉，搜易貸創(chuàng)始人兼CEO何捷曾位居搜狐暢游CFO，其他三位核心管理團隊成員CTO周霖、CRO范學(xué)紅以及COO蔣軒也均來自于知名IT企業(yè)及金融機構(gòu)，擁有豐富的互聯(lián)網(wǎng)及金融行業(yè)經(jīng)驗。值得一提的是，蔣軒還擔(dān)任過國內(nèi)某知名P2P公司的高管，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)驗豐富。

差異化競爭力

目前國內(nèi)P2P行業(yè)迎來迅速發(fā)展期。一方面，資本大量涌入，平均每天有2～3家P2P網(wǎng)貸公司誕生，另一方面，監(jiān)管政策呼之即出，網(wǎng)貸平臺良莠不齊的局面即將發(fā)生變化。隨著阿里系、搜狐等互聯(lián)網(wǎng)大佬紛紛進場，P2P網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⒂瓉硪淮巫呦蛞?guī)范化、細(xì)分化的洗牌。

作為搜狐金融業(yè)務(wù)的頭炮，搜易貸進入的是一個被稱為還在“野蠻生長”領(lǐng)域。iiMedia Research（艾媒咨詢） 數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月，P2P貸款平臺數(shù)量約達1208個，上半年總成交金額達861.4億元，預(yù)計2014全年成交量將達2126億元左右。

而就在搜易貸發(fā)布數(shù)天前，業(yè)內(nèi)一家P2P平臺剛剛被曝出，由于判斷失誤，出現(xiàn)了上億元的損失。行業(yè)機會和風(fēng)險同在，但在何捷看來，時機更為重要。“我們看到的是，原有金融體系中對于金融機構(gòu)的考核機制、對于風(fēng)險的評估機制以及目前投資環(huán)境的變化，都決定了金融脫媒和實現(xiàn)風(fēng)險定價是新的機會，而互聯(lián)網(wǎng)在數(shù)據(jù)收集和分析、消除信息不對稱性上的優(yōu)勢，決定了互聯(lián)網(wǎng)金融是一個很好的方向?！?/p>

擺在搜易貸面前的問題很簡單：如何形成自己的差異化競爭力。

“我們希望出現(xiàn)在一個用戶人生重要節(jié)點上面去提供服務(wù)，比如購房、購車，相對來說是人生比較重要的，而這些領(lǐng)域也比較容易形成垂直化的服務(wù)體系。” 何捷用買車舉例，“由于買車的人目的相同，交易的流程相似，這能夠令我們集中精力更加有針對性地去做風(fēng)險參數(shù)模型，以便能細(xì)分所謂好的借款人跟壞的借款人，這在風(fēng)控層面也是一個很重要的考量。”

何捷表示，垂直、O2O以及開放平臺將是搜易貸的發(fā)力方向。為此，搜易貸的目標(biāo)定位于分散型、小額投資標(biāo)的，標(biāo)的的最高價值可能只有幾百萬元，以此來降低兌付風(fēng)險。

針對投資人和借款人的來源，何捷透露，搜易貸的投資人將主要來自于線上，而平臺將與線下小貸公司合作，因此借款人會同時來自線上線下。

P2P平臺的風(fēng)險控制是市場最為關(guān)注的一個板塊，搜易貸強調(diào)自身定位是“金融服務(wù)信息平臺”。據(jù)何捷介紹，搜易貸已經(jīng)和美國信用局益佰利（Experian）進行合作，建立了信用評估模型和風(fēng)險決策模型。除此之外，還會利用大數(shù)據(jù)原則來進行判斷。

在何捷看來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來做P2P是有優(yōu)勢的，除了技術(shù)的積累，還有數(shù)據(jù)的積累，包括大交易數(shù)據(jù)、大交互數(shù)據(jù)和大金融數(shù)據(jù)。“大數(shù)據(jù)能幫我們分辨一個人還錢的概率，把一些高風(fēng)險的人群排除掉，達到精準(zhǔn)獲客?！?/p>

技術(shù)、風(fēng)控和大數(shù)據(jù)是搜易貸是三大優(yōu)勢。例如，搜易貸會采用大數(shù)據(jù)對客戶催收、回款等全流程進行管理?！耙环矫媸谴蠼灰讛?shù)據(jù)，另外是大交互數(shù)據(jù)，另外一個是大金融數(shù)據(jù)。我們會通過這些數(shù)據(jù)的綜合和模型化的處理，會在營銷、審查、跟蹤等等會進行更多的使用?！焙谓荼硎尽?

不過，在其風(fēng)險控制中也如其他大部分的P2P平臺一樣設(shè)置了“投資人保障基金”的機制，本金損失可以先行賠付。該保障基金首先會提100萬元的額度，會隨著搜易貸整個收入和交易水平再按比例抽取。

引入外部合作者

“我們可能不太愿意往我們自己身上貼某種模式的標(biāo)簽。”搜易貸COO蔣軒表示。實際上，搜易貸也有自身的運營模式，目前來看，搜易貸通過與搜狐集團內(nèi)部機構(gòu)合作，如與搜狐焦點針對購房用戶展開金融服務(wù)；在外部則是通過與多家小貸公司合作。

“與小貸、擔(dān)保、傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作，希望跟合作伙伴有一種全方位的合作，不僅僅是資金管道，我們希望在整個授信、風(fēng)控的管理，包括借款開發(fā)上都希望跟它們一起開拓全新的模式?！笔Y軒稱，未來期望能夠全流程介入到這些合作公司的業(yè)務(wù)上面去。搜易貸會用業(yè)界最嚴(yán)格的合作機構(gòu)準(zhǔn)入門檻，從源頭全面控制風(fēng)險。

目前，搜易貸與國內(nèi)最大的外資小額貸款公司——亞洲聯(lián)合財務(wù)有限公司合作，以此來保障安全等問題。據(jù)何捷介紹，此次與亞洲聯(lián)合財務(wù)簽署合作備忘錄，未來將與其全資子公司亞洲第一信息咨詢、新鴻基融資擔(dān)保分別展開業(yè)務(wù)，也會共同探討推出符合搜易貸平臺客戶需求的特色產(chǎn)品，雙方將首先在網(wǎng)絡(luò)信貸領(lǐng)域?qū)嵤┖献鳌?/p>

據(jù)了解，本次與搜易貸展開合作的機構(gòu)亞洲聯(lián)合財務(wù)，成立于1991年，是香港上市公司新鴻基有限公司成員，自成立以來一直穩(wěn)占香港私人貸款市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。作為香港最大的非金融業(yè)的財務(wù)機構(gòu)，也是中國最大的外資小額貸款公司，擁有全國性的業(yè)務(wù)布局，在內(nèi)地15個省市設(shè)有分支機構(gòu)，中國大陸及香港的分支機構(gòu)總數(shù)達到170余家。

素有香港“小貸之父”之稱的亞洲聯(lián)合財務(wù)CEO張炳煌表示，在與搜易貸達成合作前，也與行業(yè)內(nèi)多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺接洽，經(jīng)過多番考察最終選擇與搜易貸達成全面戰(zhàn)略合作。“國內(nèi)投融資需求幾何倍數(shù)增長，然而投、融雙方信息資訊完全不對稱，因此專業(yè)、安全、放心的投融資平臺就愈發(fā)的重要?！睆埍驼f。

未來，搜易貸將探索與搜狗、搜狐視頻、搜狐證券等多個兄弟公司展開業(yè)務(wù)合作。同時，不僅向搜狐集團內(nèi)部的各個業(yè)務(wù)板塊進行開放，還會同廣泛外部的合作伙伴，如證券公司、汽車銷售有關(guān)的公司或者教育的機構(gòu)等的合作，與此同時，搜狐亦正在申請支付牌照。

作為民營系的搜狐，其殺入互聯(lián)網(wǎng)金融，能更接地氣，可通過在巨大的流量、豐富的用戶資源、運營服務(wù)及生態(tài)體系的優(yōu)勢，逐步蠶食金融業(yè)。但這個滲透過程會很漫長。未來，搜狐的互聯(lián)網(wǎng)金融之路還有很長的一段路要走。

今年4月，搜狐公司董事局主席兼CEO張朝陽在一個互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示，相比一些傳統(tǒng)行業(yè)，中國的互聯(lián)網(wǎng)是競爭最激烈、最公平的一個行業(yè)。正是由于這樣的競爭，才產(chǎn)生了最優(yōu)秀的企業(yè)和組織。如果互聯(lián)網(wǎng)進入傳統(tǒng)的行業(yè)，就會像坦克碾壓一樣，所向披靡，而這種現(xiàn)象已經(jīng)在很多領(lǐng)域內(nèi)上演。

張朝陽認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個自然而然的過程，存在較大機遇，“只要合理放開互聯(lián)網(wǎng)金融，將會產(chǎn)生中國的高盛、中國的摩根史丹利，中國偉大的銀行和投資銀行”。

現(xiàn)在，搜易貸平臺讓張朝陽的野心變成了現(xiàn)實。