摘要：中小企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)市場的重要組成部分，由于其經(jīng)濟(jì)實力較弱，穩(wěn)定性較差，故在融資貸款方面一直存在很大的困難。由余額寶等民間金融創(chuàng)新產(chǎn)品的產(chǎn)生，以及2013年7月20日起中國全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，為利率市場化的推動和中小企業(yè)的發(fā)展起到了很大的促進(jìn)作用。本文將基于利率市場化對拉動內(nèi)需和對中小企業(yè)融資情況的影響進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：利率市場化；內(nèi)需；潛力；中小企業(yè)；融資

自2008年5月，銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司便如雨后春筍般在全國涌現(xiàn)。截至2010年6月30日，全國已設(shè)立小額貸款公司1934家，比2009年末增加606家。而支付寶與天弘基金共同推出的余額寶服務(wù)，更是將民間借貸市場推向了歷史新高，也為利率市場化注入了強勁的動力。小額貸款公司火爆的背后體現(xiàn)的是我國中小企業(yè)融資難的問題。以民營經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)被認(rèn)為是中國經(jīng)濟(jì)最靈動的群體，當(dāng)它們最先受到全球金融海嘯沖擊倒下的時候，“救中小企業(yè)即救中國經(jīng)濟(jì)”的呼聲日漸熱烈，但直到目前，絕大多數(shù)中小企業(yè)主表示，相對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)在資金實力、融資渠道等方面都有明顯的劣勢，而銀行在發(fā)放貸款的時候更多的是向大型企業(yè)傾斜。隨著存款準(zhǔn)備金率一次次上調(diào)，目前從銀行已很難貸到款，各個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游都很缺錢。

實際上，中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)確實是高風(fēng)險，在利率管制的情況下，銀行為了規(guī)避風(fēng)險會選擇在政策上傾斜于政府和國企，或者是有關(guān)系的權(quán)貴民企。據(jù)了解，因為是低利率，所以一些政府和國企大力投入基建或固定資產(chǎn)投資，甚至一些在一些國企中存在套利現(xiàn)象。所以說大型國企和中小企業(yè)在融資方面完全是兩個極端。

對于利率市場化問題，很多官員和學(xué)者長期以來大聲疾呼反對中小企業(yè)貸款利率市場化改革。也許有些人是因為涉及到了自身的利益，也許有些人出于善意認(rèn)為市場化會增加中小企業(yè)的融資成本，使融資更加困難，但筆者認(rèn)為不是這樣。低利率不但實現(xiàn)不了保護(hù)的目的，還因為無法得到信貸而把中小企業(yè)推向真正的高利貸。因為從實際的經(jīng)驗來講，中小企業(yè)本身就難以獲得銀行的融資，但是利率市場化之后，一方面，將會減少政府平臺、國有企業(yè)對信貸資源的占用，會釋放出一些資源來給中小企業(yè)使用。另一方面，利率的市場化可能在全國范圍內(nèi)降低非正規(guī)金融市場的利率水平，從而為很多無法從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款的中小企業(yè)增加融資機會。當(dāng)然這只是一個簡化了的過程，中小企業(yè)的風(fēng)險狀況千差萬別，對于不同的貸款利率，中小企業(yè)就有一個比較。這種心理將影響到中小企業(yè)對利率的接受。同時，如果銀行對不同中小企業(yè)的貸款受到某些非市場因素的影響，不能夠完全根據(jù)市場因素定價，對于即使與企業(yè)風(fēng)險相當(dāng)?shù)睦?，中小企業(yè)也將難以接受。此外，包括法律、社會信用體系、會計與審計準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的金融生態(tài)都將使利率市場化對中小企業(yè)貸款問題的幫助受到影響。

假設(shè)中小企業(yè)因為利率市場化獲得融資機會之后，從短期來看，中小企業(yè)換下高耗能、高污染設(shè)備，增加新項目、培育新興產(chǎn)業(yè)，提高自主創(chuàng)新能力，拉動投資。但是從長期來看，中小企業(yè)是緩解就業(yè)壓力保持社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及管理成本低，市場的應(yīng)變能力強，就業(yè)彈性高，具有大企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。中小企業(yè)在服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展比大企業(yè)更有優(yōu)勢，目前國內(nèi)眾多中小企業(yè)已經(jīng)從第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。然而作為第三產(chǎn)業(yè)中最活躍的部分，中小企業(yè)卻普遍存在著經(jīng)營同質(zhì)化、管理水平低、意識陳舊等問題。眾多中小企業(yè)集中在餐飲百貨、美容美發(fā)等傳統(tǒng)服務(wù)行業(yè)，許多企業(yè)還沿襲著“夫妻店”式的家族經(jīng)營模式。中小企業(yè)急需要通過全方位多層次的創(chuàng)新，盡快上臺階、上水平，以此促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而第三產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展是拉動內(nèi)需的引擎。

1978到1996年，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的2.3億勞動力絕大多數(shù)在中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)中就業(yè)。全國工業(yè)就業(yè)職工1.5億中，有1.1億人分布在中小企業(yè)，約占總數(shù)的73%。特別是在近年來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，新農(nóng)村富余勞動力繼續(xù)向城市轉(zhuǎn)移，以及政府機關(guān)精減人員就業(yè)壓力很大的情況下，中小企業(yè)尤其是非公有制中小企業(yè)吸納就業(yè)再就業(yè)的“蓄水池”作用更加明顯。由于中小企業(yè)是社會就業(yè)的主要場所，是地方財政的主要來源，穩(wěn)定了中小企業(yè)就是穩(wěn)定了社會就業(yè)，穩(wěn)定了地方財政基礎(chǔ)，同時也許會適當(dāng)?shù)脑黾诱徺I。

上段所述，中小企業(yè)吸納的農(nóng)村勞動力，必然會推動城鎮(zhèn)化進(jìn)程，人口城鎮(zhèn)化蘊藏著巨大的需求潛力，可以成為擴(kuò)大內(nèi)需的重要平臺。對于9億農(nóng)村人口所組成的2億多個家庭來說，任何商品的普及率只要提高1個百分點，就會增加200多萬臺的需求。據(jù)國家統(tǒng)計局測算，我國農(nóng)村居民每實現(xiàn)1000億元最終消費，將對整個國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生2356億元的消費需求，從而擴(kuò)大工業(yè)部門的中間投入1253億元，農(nóng)業(yè)部門620億元，第三產(chǎn)業(yè)478億元。應(yīng)當(dāng)說，靠9億多農(nóng)村人口消費結(jié)構(gòu)升級對經(jīng)濟(jì)增長的帶動，將是持久和不可估量的。初步估計：每增加一個市民，需新增綜合投資至少10萬元；人口城市化每提高1個百分點，需新增1400萬人左右，年綜合投資大概在1.4萬億元以上，這無疑是推進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的動力。經(jīng)濟(jì)增長會帶來人們生活水平的提高，由消費函數(shù)可知，收入的上漲會帶來消費的增加，所以經(jīng)過從開始至目前的推導(dǎo)，利率市場化通過改善中小企業(yè)融資的問題，最終拉動的其實是消費需求，從而會帶動中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)貿(mào)外語學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]邢早忠. “小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究.”上海金融11 （2009）： 5-11.

[2]劉承英. “淺議謹(jǐn)慎性原則在我國企業(yè)會計中的運用.”時代報告： 學(xué)術(shù)版02X （2012）： 158-159.

[3]楊朝朝. “農(nóng)村市場大有可為.”現(xiàn)代商業(yè).4 （2010）： 123-125.

[4]陳劍. “用改革釋放內(nèi)需潛力推動中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長.”黑龍江省社會主義學(xué)院學(xué)報1 （2013）.