李映雪

摘要：自1980年我國開始恢復(fù)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)以來，保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展速度一直都領(lǐng)先于其他行業(yè)；三十多年的不斷沉淀、發(fā)展造就了保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)大、人員不斷增多，反之也出現(xiàn)了行業(yè)環(huán)境混亂的現(xiàn)象，加之社會(huì)上的影響和口碑不佳，要想扛起國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大旗要做的工作還有很多。隨著2005年外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國市場，不僅帶來了挑戰(zhàn)，同時(shí)也給中國保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)；方法

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）09-0166-01

一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)的內(nèi)涵

就目前來看財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)仍舊是保險(xiǎn)公司績效評(píng)價(jià)的重要方面，財(cái)務(wù)績效的核心在于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇，其中最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是建立指標(biāo)分析體系。財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)雖然僅是針對(duì)財(cái)務(wù)方面進(jìn)行的績效評(píng)價(jià)，具有一定的局限性，但是由于它的目的明確，因而能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的管理者做出定量評(píng)價(jià)：即保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)是指以公司本身作為評(píng)價(jià)對(duì)象，結(jié)合其自身的特點(diǎn)以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)通過科學(xué)有效的分析對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績效進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。這種評(píng)價(jià)能夠較好的反應(yīng)出保險(xiǎn)公司在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營成果和效率。

二、上市保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)的具體方法

（一）杜邦分析

這種方法主要是從財(cái)務(wù)角度來對(duì)公司財(cái)務(wù)績效的水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，這是對(duì)公司的盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種比較常用的財(cái)務(wù)績效分析評(píng)價(jià)的方法，這種方法能夠?qū)緝?nèi)部財(cái)務(wù)經(jīng)營業(yè)績做一個(gè)比較深入的分析。杜邦分析法對(duì)凈資產(chǎn)收益的說明大約受以下三方面因素的影響：營運(yùn)效率通過利用率來衡量，財(cái)務(wù)杠桿用權(quán)益乘數(shù)來衡量，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、成本以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過有關(guān)指標(biāo)來進(jìn)行分析；杜邦分析法主要是作為一種財(cái)務(wù)工具和手段為公司的內(nèi)部管理服務(wù)。

（二）沃爾分析法

通過對(duì)資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率、銷售凈利率、流動(dòng)資本比率、自由資本比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)比率七個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單獨(dú)的計(jì)算，然后按照各自的權(quán)重來對(duì)公司盈利能力、償還能力、負(fù)債水平的綜合指數(shù)進(jìn)行計(jì)算，從側(cè)面對(duì)公司來進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。這種分析評(píng)價(jià)方法最關(guān)鍵的地方在于對(duì)權(quán)重的選擇，因?yàn)樵谶@種方法建立之初并沒有給出一個(gè)權(quán)重的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)；在權(quán)重選擇科學(xué)合理，公司內(nèi)部各種指標(biāo)相對(duì)平穩(wěn)、分布比較均勻的前提下，這應(yīng)該是最值得嘗試的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)辦法。但保險(xiǎn)公司在運(yùn)作時(shí)財(cái)務(wù)情況往往比較復(fù)雜、多變所以這種辦法一般的使用幾率是比較低的，即使使用也是作為一種輔助工具結(jié)合其他分析評(píng)價(jià)方法綜合使用，以便做出更全面、更合理的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)。

（三）因子分析法

因子分析法的主要功能是，將錯(cuò)綜復(fù)雜的變量按照一定的關(guān)聯(lián)對(duì)其進(jìn)行分組統(tǒng)計(jì)，提高同一組別內(nèi)變量的相關(guān)性，降低不同組別變量內(nèi)的相關(guān)性。將每一組變量看做一個(gè)整體即公共因子，每個(gè)組代表單個(gè)的因子；將變量分解為共性和個(gè)性的部分，這其實(shí)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的理解來為公司財(cái)務(wù)績效提出一種新的方法。

三、上市保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)

（一）償債能力分析

《保險(xiǎn)法》中明確規(guī)定：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力，保險(xiǎn)公司實(shí)際資產(chǎn)減去實(shí)際負(fù)債的數(shù)額不得低于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的數(shù)額。低于規(guī)定的應(yīng)當(dāng)增加資金，補(bǔ)足差額。償還能力是保險(xiǎn)公司能否持續(xù)經(jīng)營的決定性因素，如果償還能力不足，無論盈利多高，保險(xiǎn)公司時(shí)刻都會(huì)面臨著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以說償還能力是保險(xiǎn)公司的命門也是有一定依據(jù)的。

（二）盈利能力評(píng)價(jià)

作為企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，盈利是理所當(dāng)然的根本前提，所以利潤是衡量企業(yè)經(jīng)營績效最重要的指標(biāo)之一。保險(xiǎn)公司自然也不例外，同樣是以利潤最大化作為其本身的終極目標(biāo)。一個(gè)簡單的財(cái)務(wù)道理，提高利潤無非有兩個(gè)途徑：首先保險(xiǎn)公司應(yīng)該最大化的提高收入和收益來提升總利潤水平；其次，通過合法有效的途徑來降低成本。

（三）發(fā)展能力評(píng)價(jià)分析

1.保費(fèi)收入增長率。保費(fèi)收入增長率具體能夠反映出保險(xiǎn)公司收入增減的變動(dòng)情況，由于其是一項(xiàng)相對(duì)比較絕對(duì)的指標(biāo)，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展水平和深度的反應(yīng)是有一定的限制，所以保費(fèi)收入增長率主要是用來衡量保費(fèi)發(fā)展的相對(duì)指標(biāo)，從另一方面來看也就更能反映出保險(xiǎn)公司的的市場經(jīng)營狀況和占有率。

2.凈利潤增長率。凈利潤增長率對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營成和利潤獲取的趨勢有一個(gè)很實(shí)質(zhì)的反應(yīng)，主要作用是反應(yīng)出保險(xiǎn)公司管理業(yè)績和資產(chǎn)運(yùn)營情況。

3.資產(chǎn)增長率。公司的發(fā)展是需要實(shí)質(zhì)的資產(chǎn)作為強(qiáng)大依靠，資產(chǎn)增長率正是這種能夠反應(yīng)保險(xiǎn)公司發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。一家具有良好增長性的保險(xiǎn)公司一般都要保證其穩(wěn)定增長，以便能夠更好的應(yīng)對(duì)由于公司迅速發(fā)展而帶來的債務(wù)，是保證公司良性發(fā)展的重要因素。

4.運(yùn)營能力的分析評(píng)價(jià).運(yùn)營能力是企業(yè)償還能力和獲利能力的決定性因素，要對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)主要可通過應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率、綜合賠付率以及退保率著手。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，尤其是上市保險(xiǎn)公司來說。退保率過高從直觀上表示的是業(yè)務(wù)質(zhì)量的問題和客戶服務(wù)的問題。對(duì)于公司內(nèi)部管理來說，它可以作為考核指標(biāo)，以及比較各子公司、代理單位、代理人業(yè)務(wù)。總的來說退保率過高的保險(xiǎn)公司將對(duì)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)定性造成極大的不良影響，這是顯而易見的。

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[責(zé)任編輯：高 瑞]