龐巖　張勇

隨著我國對外開放水平的不斷提高，新疆與中亞地區(qū)的貿(mào)易額逐年遞增，并且新疆與中亞地區(qū)的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算也有顯著發(fā)展。從新疆獲準開辦人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務以來，服務區(qū)域不斷擴大，業(yè)務量持續(xù)增加，積極推動了新疆與中亞國家間在能源開發(fā)和資源利用等方面的合作與交流。如何進一步推進新疆與中亞地區(qū)的人民幣跨境結(jié)算的發(fā)展，有很多問題值得關注。

一、新疆與中亞國家和地區(qū)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展現(xiàn)狀

從人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算政策來看，2002年到2005年的4年間，中國人民銀行先后與我國新疆周邊國家的中央銀行（俄羅斯央行、吉爾吉斯斯坦央行、蒙古央行、哈薩克斯坦央行）簽署了本幣結(jié)算協(xié)定，為促進雙邊國家的本幣在邊貿(mào)結(jié)算中的使用奠定了政策基礎。2010年6月22日，新疆同我國的其他19個省市一同被納入我國第二批跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點地區(qū)。同年10月，新疆率先成為我國開展跨境人民幣直接投資結(jié)算業(yè)務的省區(qū)。2011年，為了擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的業(yè)務區(qū)域范圍，新疆外貿(mào)企業(yè)將出口貨物人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務拓展到了境外所有的國家及地區(qū)。2011年6月，新疆推出人民幣與哈薩克斯坦堅戈的現(xiàn)匯掛盤交易。2012年，新疆對中亞地區(qū)進出口額增長到175.8億美元，增長3.5%，占新疆對外貿(mào)易總額的69.8%。2012年6月，新疆首先完成了國內(nèi)人民幣兌哈薩克斯坦堅戈交易的跨境貿(mào)易結(jié)算。2013年1月，哈薩克斯坦的企業(yè)獲得了我國國開行新疆分行發(fā)放的3.5億元人民幣貸款，標志著我國對中亞國家的人民幣輸出取得巨大突破。2013年4月，我國新疆成功實現(xiàn)了第一筆人民幣境外投資項目的跨境支付，意味著新疆地區(qū)跨境人民幣境外投資業(yè)務獲得了實質(zhì)性的突破。2013年8月，霍爾果斯合作中心啟動跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新試點，打通了新疆與國際金融市場人民幣資金流動和融資通道。2013年末，新疆已與53個國家和地區(qū)開展了跨境人民幣業(yè)務，較上年增加13個，人民幣兌哈薩克斯坦堅戈實現(xiàn)現(xiàn)鈔掛牌。

從人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務的發(fā)展情況來看，自新疆成為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點起，業(yè)務量增長迅速，業(yè)務范圍日漸拓寬，形式多樣化，主要包括信用證、托收、電匯、保函等，結(jié)算方式也涉及到了代理行、清算行和NRA賬戶等多種模式。2010年6月，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算擴大試點政策發(fā)布當天，中國銀行新疆分行為新疆一家企業(yè)辦理了一筆金額為12.6萬元的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務，這也是疆內(nèi)首筆人民幣跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務。截至2013年10月，新疆已與境外49個國家（地區(qū)）開展跨境人民幣結(jié)算，累計結(jié)算量突破千億元，達到1206億元；2013年底，新疆轄區(qū)人民幣跨境實際收付結(jié)算額為425.26億元，占同期涉外收支總額的28%。其中，經(jīng)常項目人民幣跨境實際收付結(jié)算額為371.98億元，資本項下人民幣跨境結(jié)算額為53.28億元。

2014年第一季度，新疆跨境人民幣結(jié)算實際收付結(jié)算額為76.95億元，同比增加50.7億元，增長193.14%。截至一季度末，新疆跨境人民幣結(jié)算累計結(jié)算額為1283.62億元，境外銀行和非居民機構(gòu)開立了50個人民幣同業(yè)往來賬戶和92個非居民機構(gòu)人民幣賬戶?，F(xiàn)有15家外匯指定銀行可以運行人民幣跨境結(jié)算業(yè)務，主要有中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、國家開發(fā)銀行、烏魯木齊市商業(yè)銀行、中信銀行、昆侖銀行、兵團農(nóng)行、東亞銀行等。

二、新疆與中亞地區(qū)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算中的主要問題

（一）人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算增速與進出口貿(mào)易總量發(fā)展的不平衡

新疆跨境結(jié)算業(yè)務大部分來自與中亞地區(qū)貿(mào)易之間的交流，新疆與中亞地區(qū)金融機構(gòu)的合作日益密切。根據(jù)新疆統(tǒng)計局發(fā)布的2013年新疆國民經(jīng)濟發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，2013年新疆進出口貿(mào)易總額275.62億美元，增長9.5%，增速高于全國1.9個百分點。2013年人民幣對美元平均匯率為6.1932，較上年的6.3125同比升值1.93%。按照人民幣對美元的平均匯率折算后，2013年新疆進出口貿(mào)易總額1706.97億元人民幣，而在此期間人民幣跨境結(jié)算總額大約僅占同期進出口貿(mào)易總額的24.91%，仍低于普遍預期的30%的結(jié)算比例。雖然新疆的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算總量在不斷加速上升，但是結(jié)算總量在貿(mào)易總額中的占比還是處于一個較低的水平，未能實現(xiàn)開展人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點促進進出口增長的初衷。

（二）進口與出口的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量不平衡

新疆跨境貿(mào)易中出口占主導地位，2013年新疆出口總額222.70億美元，增長15.1%，增速高于全國7.2個百分點；進口總額52.92億美元，下降9.1%，降幅比前三季度收窄7.8個百分點。實際利用外資4.81億美元，增長15.7%。邊境小額貿(mào)易出口106.33億美元，增長19.2%，占出口總額的47.7%；一般貿(mào)易出口85.1億美元，增長21.4%，占出口總額的38.1%；加工貿(mào)易出口2.12億美元，增長10.9%。出口占進出口總額的80%，但是出口中的人民幣結(jié)算發(fā)展相對緩慢，新疆貿(mào)易出口總額中同期出口累計人民幣結(jié)算的占比遠低于新疆進口累計人民幣結(jié)算占同期進口總額的比率?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的不均衡狀態(tài)，跨境人民幣結(jié)算支持新疆出口貿(mào)易發(fā)展的作用未能得到有效發(fā)揮。

（三）新疆進出口與銀行結(jié)售匯發(fā)展的不平衡

根據(jù)中國人民銀行烏魯木齊中心支行公布的數(shù)據(jù)，2013年末，全轄外匯指定銀行達21 家，結(jié)售匯網(wǎng)點571個。新疆進出口額與銀行結(jié)售匯差額出現(xiàn)了背離，呈現(xiàn)出口貿(mào)易順差減少而貿(mào)易順收擴大的狀況。2011年1月至6月，新疆人民幣跨境支付折合美元達到12.06億美元，占了跨境支出的32.71%。但是同期銀行人民幣收匯僅為1.73億美元，發(fā)展非常緩慢。據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)鈔在新疆與中亞地區(qū)跨境貿(mào)易資金結(jié)算中占據(jù)了非常重要的地位，以美元現(xiàn)鈔為主，這些美元現(xiàn)鈔多是境外客商直接攜帶入境或者在民間外匯市場兌換，然后委托旅購企業(yè)報關出口，這就直接導致新疆的現(xiàn)鈔結(jié)匯數(shù)據(jù)流失。據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅2011年上半年現(xiàn)鈔結(jié)算額就占到了貿(mào)易總結(jié)匯額的47.89%。endprint

（四）尚未建立有效的回流機制

當前人民幣主要有兩種回流方式，一是以人民幣為計價貨幣的形式回流到境內(nèi)，主要是通過境外人民幣持有者進行的雙邊貿(mào)易。二是以人民幣為計價債券的形式，主要是通過購買在境外發(fā)行的債券。但這兩種方式涉及面狹窄，應付境外人民幣回流中國還尚有欠缺?；亓髑垒^窄且缺乏正規(guī)的回流渠道，使得境外持有人民幣的企業(yè)和客戶，當境外賬戶存有的人民幣暫時處于閑置的狀態(tài)時，基本上只有存款或提前兌付其他貿(mào)易貨款，找不到別的投資以人民幣計價金融產(chǎn)品，缺乏正規(guī)的投資路徑。雖然我國央行推行FDI，使得資本項目的管制更加寬松化，人民幣回流的渠道日漸多樣化，但仍存在明文規(guī)定禁止在我國境內(nèi)的跨境人民幣直接投資于有價證券金融衍生品和委托貸款。

（五）支付清算系統(tǒng)不健全

目前，雖然在新疆的商業(yè)銀行通過其總行與周邊地區(qū)的約55家銀行建立起代理行關系，并通過中轉(zhuǎn)行和周邊國家和地區(qū)建立起以資金清算、報文處理為基礎的結(jié)算關系，但結(jié)算過程中所使用的貨幣仍主要是美元，人民幣的清算渠道相對堵塞，亟待建立獨立統(tǒng)一的網(wǎng)絡清算系統(tǒng)。我國在中亞地區(qū)設立的商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量相當缺乏，中亞國家針對外資銀行開立人民幣賬戶以及具體的業(yè)務操作也沒有出臺明確的法律法規(guī)，欠缺相對的法律依據(jù)。如我國雖然已經(jīng)和哈薩克斯坦國家、吉爾吉斯斯坦國家簽訂了雙邊本幣支付協(xié)定，但是由于雙邊的代理行之間仍未建立起有效快捷的直接通匯結(jié)算關系，大部分跨境貿(mào)易結(jié)算必需通過第三國轉(zhuǎn)匯，而轉(zhuǎn)匯過程中收取的手續(xù)費普遍較高，產(chǎn)生了額外的成本，且存在潛在的風險，在短時期內(nèi)難以形成規(guī)模，使得我國商業(yè)銀行開通與中亞地區(qū)之間人民幣結(jié)算渠道的動力不足。

三、新疆與中亞地區(qū)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的政策建議

（一）完善邊貿(mào)本幣匯率協(xié)調(diào)機制

完善我國當前的匯率形成機制，同時力爭建立邊境貿(mào)易本幣匯率協(xié)調(diào)機制，能夠有效緩解人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的進口和出口人民幣結(jié)算量的不平衡。針對新疆的實際情況，既然邊境貿(mào)易在新疆整個對外貿(mào)易中占比超過了70%，那么應當建立邊境貿(mào)易的本幣匯率協(xié)調(diào)機制，促進新疆在邊貿(mào)中跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務的推廣，可以在試點口岸率先實現(xiàn)人民幣和中亞國家貨幣直接掛鉤，制定人民幣與中亞國家之間單獨的匯率，然后境內(nèi)外的商業(yè)銀行可以參照這一匯率制定其實際匯率，實現(xiàn)雙方貨幣之間的直接清算。從而，降低人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的不平衡，在一定程度上加快新疆與中亞地區(qū)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務不斷完善的進程。

（二）積極建設人民幣流出渠道

新疆作為當前全國唯一允許境外人民幣直接投資的省區(qū)，境外人民幣直接投資的規(guī)模還很小，通過借鑒國外貨幣國際化的經(jīng)驗，政策上加以鼓勵，拓寬人民幣流出渠道，為中亞地區(qū)提供更多的人民幣進行實際貿(mào)易中的結(jié)算需要。例如對在中亞進行人民幣直接投資的企業(yè)提供無息貸款、補貼或者免稅；按照企業(yè)的出資比例，將在境外人民幣直接投資所得按照適當比例扣除，作為企業(yè)的投資損失準備金，等等。另外，還可以通過增加與中亞地區(qū)的雙邊貨幣互換協(xié)議，或者在政策上一定幅度內(nèi)提高當前攜帶人民幣出入境的2萬元限額，并進一步拓寬人民幣流出渠道，強化新疆在推進我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算中的積極作用。

（三）建設完善的人民幣回流機制

當前，我國人民幣回流機制還有很多的缺陷，應當隨著境外機構(gòu)人民幣資產(chǎn)配置需求層次的不斷加深，迅速有效地集中境外閑置人民幣，幫助其更好地流回境內(nèi)，從而提高流動性。例如通過積極鼓勵商業(yè)銀行對境外部分擁有相當規(guī)模和較高信譽度的正規(guī)貿(mào)易機構(gòu)進行充分調(diào)研，并全面考慮其資金的安全性，嘗試提供特定限額的人民幣商業(yè)貸款，擴寬人民幣的使用范圍，加大人民幣在跨境結(jié)算業(yè)務中的使用，進一步健全和完善人民幣回流機制，增強人民幣在周邊國家和地區(qū)的流動性。

（四）拓展境內(nèi)外聯(lián)動的結(jié)算網(wǎng)絡

拓展境內(nèi)外聯(lián)動結(jié)算網(wǎng)絡有兩種手段，一是增設跨境結(jié)算分支機構(gòu)，二是擴大代理清算網(wǎng)絡覆蓋面。首先，應當通過增加我國在中亞地區(qū)重點區(qū)域跨境結(jié)算分支機構(gòu)的數(shù)量，推進人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，為境外企業(yè)直接提供人民幣清算服務提供方便。鼓勵開展邊境貿(mào)易銀行卡本幣結(jié)算業(yè)務，積極推廣新疆與周邊國家和地區(qū)銀行卡的聯(lián)網(wǎng)，給予邊境貿(mào)易跨境結(jié)算的銀聯(lián)卡一定的政策優(yōu)惠。此外，還能在邊境口岸設置一定數(shù)量的兌換點，通過辦理多種貨幣兌換的業(yè)務來擴大境內(nèi)外聯(lián)動結(jié)算網(wǎng)絡。其次，在中亞地區(qū)拓展與境外參加行的代理清算網(wǎng)絡，增加中資銀行與境外代理清算協(xié)議的數(shù)量和覆蓋程度，發(fā)展人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務的境外渠道。明確中資銀行與境外參加行之間簽署人民幣清算協(xié)議的重要性和必要性，加強重點地區(qū)代理清算網(wǎng)絡的覆蓋程度。

（五）創(chuàng)新人民幣跨境結(jié)算業(yè)務產(chǎn)品

以創(chuàng)新人民幣跨境結(jié)算業(yè)務為主，積極推出人民幣衍生產(chǎn)品種類，調(diào)動居民和企業(yè)對尤其是風險對沖類衍生產(chǎn)品的人民幣金融市場產(chǎn)品的需求。創(chuàng)新以人民幣跨境貿(mào)易投融資為重點的產(chǎn)品，積極推出人民幣在中亞國家和地區(qū)的代收代付和人民幣內(nèi)保外貸等有關的融資業(yè)務。同時提高對境外人民幣資本項目和貿(mào)易融資的重視程度，充分發(fā)揮人民幣的優(yōu)勢，切實有效增加以人民幣計價的流動性供給。例如，新疆境內(nèi)的商業(yè)銀行可以結(jié)合新疆的貿(mào)易模式、客戶的實際需求以及匯率條件，專門設計出為推進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務發(fā)展而提供的涉及貿(mào)易投融資、保值增值、理財管理等特色產(chǎn)品，抓住契機，在找到自身新的利潤增長點的同時，推動人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的進一步發(fā)展。endprint