羅鳴令 鄒翌晨

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政與公共管理學(xué)院，安徽蚌埠 233030)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造的物質(zhì)源泉，是人類社會(huì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。它的健康發(fā)展，維系國(guó)家綜合國(guó)力的提升，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展的重要保障。實(shí)體經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)投資不旺、基礎(chǔ)不牢、“空心化”，必然會(huì)影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。分析我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際，現(xiàn)階段我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)難掩尷尬狀態(tài):一方面是虛擬經(jīng)濟(jì)擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)、“抽空”實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本、實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性發(fā)展的動(dòng)力不足;另一方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷2008年國(guó)際金融危機(jī)后，其對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要性越發(fā)突出。為破除這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展尷尬狀態(tài)，真正發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)中流砥柱作用，政府應(yīng)積極出臺(tái)財(cái)稅扶持政策，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行成本。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中的重要性

經(jīng)歷了2008年全球性金融危機(jī)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性作用越發(fā)顯著。金融危機(jī)爆發(fā)后，德國(guó)的經(jīng)濟(jì)盡管受到一定程度的沖擊，但與其他西方國(guó)家相比，其抗沖擊能力相對(duì)較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相對(duì)較小。這其中的緣由就是德國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)面前起到了中流砥柱作用，且虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)不及其他西方國(guó)家。而諸如“歐洲五豬”(葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘、西班牙)、美國(guó)、英國(guó)等國(guó)，在金融危機(jī)面前，除了政府主動(dòng)調(diào)控之外，市場(chǎng)主體已無(wú)招架之力，嚴(yán)重影響了本國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。上世紀(jì)90年代初，以房地產(chǎn)業(yè)和銀行業(yè)為代表的日本虛擬經(jīng)濟(jì)擠兌實(shí)體經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)虛假繁榮，經(jīng)濟(jì)“空心化”、“泡沫化”問題較為嚴(yán)重[1]。由此可以看出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中扮演著十分重要的角色，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。從理論角度看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中的重要性主要體現(xiàn)在以下方面:

1、實(shí)體經(jīng)濟(jì)有助于提升國(guó)家科技實(shí)力、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是科技實(shí)力的物質(zhì)載體，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低，直接決定了科技實(shí)力的高低。從世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，科技實(shí)力的提升無(wú)不與國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接相關(guān)。只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到實(shí)質(zhì)性發(fā)展，科技進(jìn)步的著力點(diǎn)和科技實(shí)力的載體才會(huì)明確，國(guó)家的科技競(jìng)爭(zhēng)力才能得到真正提升。只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到了持續(xù)健康發(fā)展，產(chǎn)業(yè)布局才會(huì)合理，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)才會(huì)優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)升級(jí)目標(biāo)才會(huì)實(shí)現(xiàn)。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必然會(huì)提升國(guó)家的科技實(shí)力、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

2、實(shí)體經(jīng)濟(jì)有助于增強(qiáng)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)國(guó)家持續(xù)發(fā)展

科技進(jìn)步的根本目的是實(shí)現(xiàn)國(guó)家的持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)提升國(guó)家科技實(shí)力、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)角度看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，真正提升了國(guó)家科技競(jìng)爭(zhēng)力。作為現(xiàn)代國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素，實(shí)體經(jīng)濟(jì)科技競(jìng)爭(zhēng)力的提升，為國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展提供了基本的智力保證和技術(shù)支持。2008年金融危機(jī)嚴(yán)重影響了部分歐洲國(guó)家的可持續(xù)發(fā)展，這其中不乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)偏弱、虛擬經(jīng)濟(jì)偏強(qiáng)的國(guó)家。這些國(guó)家在金融危機(jī)面前毫無(wú)招架之力，其中最根本的原因是本國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重滯后于虛擬經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)被虛擬經(jīng)濟(jì)“掏空”。基于這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其競(jìng)爭(zhēng)力也必然低于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家。

3、實(shí)體經(jīng)濟(jì)有助于推動(dòng)社會(huì)和諧發(fā)展、增進(jìn)國(guó)民福祉

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的物質(zhì)本原，是一國(guó)政府應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)的基礎(chǔ)性工具，是國(guó)家持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略性工具，尤其是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形勢(shì)面臨重大不確定和轉(zhuǎn)折期時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性越發(fā)顯著[2]。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，解決了勞動(dòng)力就業(yè)、科技發(fā)展瓶頸、社會(huì)前導(dǎo)性發(fā)展等問題，極大地促進(jìn)了社會(huì)和諧發(fā)展。社會(huì)的和諧發(fā)展是國(guó)民最大福祉，是整個(gè)社會(huì)最重要的民生問題。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利于推動(dòng)社會(huì)和諧發(fā)展，有助于增進(jìn)國(guó)民福祉。

二、當(dāng)前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的瓶頸問題

盡管我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨著“四率”(利率、匯率、稅率、費(fèi)率)、 “三金”(薪金、租金、土地出讓金)、“兩價(jià)”(原材料進(jìn)價(jià)和資源環(huán)境代價(jià))問題[3]，但制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸主要是稅費(fèi)負(fù)擔(dān)顯著偏高、虛擬經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)擠壓、實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛擬化等。

1、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)顯著偏高

稅費(fèi)偏重是阻礙我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)制度性因素，甚至是中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇的真正障礙[4]。就稅收負(fù)擔(dān)而言，受我國(guó)稅制結(jié)構(gòu)的影響，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)承擔(dān)著大量的流轉(zhuǎn)稅和所得稅。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出物大多為需求彈性較大的商品，虛擬經(jīng)濟(jì)則相反。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的稅收負(fù)擔(dān)水平相對(duì)高于虛擬經(jīng)濟(jì)，高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀稅負(fù)水平。依當(dāng)前我國(guó)的稅制結(jié)構(gòu)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)必然承擔(dān)增值稅(基本稅率為17%)、營(yíng)業(yè)稅(基本稅率為5%)、企業(yè)所得稅(基本稅率為25%)、個(gè)人所得稅(超額累進(jìn)稅率)等稅種，也要繳納諸如印花稅、土地使用稅、房產(chǎn)稅、耕地占用稅、車船使用稅、資源稅、契稅，甚至包括流轉(zhuǎn)稅附加等稅種。眾所周知，上述稅種的稅負(fù)總體水平顯著高于虛擬經(jīng)濟(jì)所對(duì)應(yīng)的稅負(fù)水平(主要是營(yíng)業(yè)稅、所得稅以及其他一些小稅種)。在此背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所面臨著的稅收負(fù)擔(dān)水平顯著偏高。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資成本高于虛擬經(jīng)濟(jì)，投資效益又不及虛擬經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資積極性必然會(huì)低于虛擬經(jīng)濟(jì)，最終導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資規(guī)模偏低、投資回報(bào)偏少，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力需求、資金需求、智力需求顯著偏低，嚴(yán)重制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，現(xiàn)階段我國(guó)的稅收制度，總體上不利于破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資難題和制度困境，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。就收費(fèi)而言，1994年稅制改革后，我國(guó)地方政府的收費(fèi)欲望非但沒降低，反而還有一定程度的增強(qiáng)。收費(fèi)是準(zhǔn)公共產(chǎn)品成本的有效彌補(bǔ)方式，但地方政府對(duì)財(cái)政資金的需求永無(wú)止境，加之收費(fèi)方面缺失強(qiáng)制性的制度管制，導(dǎo)致地方政府對(duì)收費(fèi)的綜合治理效率相對(duì)低下。收費(fèi)項(xiàng)目過多、規(guī)模較大，直接影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)成本和競(jìng)爭(zhēng)力?！耙云髽I(yè)造廠房為例，即存在三四十項(xiàng)收費(fèi)，如圖審費(fèi)、質(zhì)檢行政費(fèi)、白蟻防治費(fèi)、防雷費(fèi)、房產(chǎn)測(cè)繪費(fèi)、房屋登記費(fèi)、竣工測(cè)量費(fèi)、散裝水泥基金、消防檢測(cè)費(fèi)、環(huán)保檢測(cè)費(fèi)、建筑物正負(fù)零驗(yàn)線費(fèi)等”[5]，甚至在個(gè)別地方出現(xiàn)了“稅不足費(fèi)來補(bǔ)”現(xiàn)象，嚴(yán)重扭曲市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體的正常選擇。由此可以看出，偏重的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)已經(jīng)嚴(yán)重影響著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不利于營(yíng)造促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的稅費(fèi)環(huán)境。

2、虛擬經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)擠壓

虛擬經(jīng)濟(jì)具有利潤(rùn)水平相對(duì)較高、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間相對(duì)較短、高流動(dòng)性、高投機(jī)性特征，它滿足了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體“逐利”的需要。相比較而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)率普遍較低、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)周期長(zhǎng)、低流動(dòng)性特征較為顯著，并不能充分滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體的逐利需要。在同等條件下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體更愿意將有限的資金安排到虛擬經(jīng)濟(jì)當(dāng)中去，以期獲得更高水平的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)?！敖丬姟?、“蒜你狠”、“豆你玩”、“豬你漲”、高利貸、非法集資等現(xiàn)象便是虛擬經(jīng)濟(jì)擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)的證據(jù)。虛擬經(jīng)濟(jì)這種帶有投機(jī)性的高額利潤(rùn)，壓縮了實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本籌集渠道，擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存空間。

3、實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛擬化

因虛擬經(jīng)濟(jì)已經(jīng)形成擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存空間之勢(shì)，具有“逐利”特征的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為主體，有從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中抽取資金轉(zhuǎn)而投資虛擬經(jīng)濟(jì)的跡象，虛擬經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)[6]。國(guó)內(nèi)部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)組織將相對(duì)富余的資金投資于房地產(chǎn)行業(yè)。食品企業(yè)設(shè)置了類似于房地產(chǎn)開發(fā)分公司的子公司，鞋類生產(chǎn)企業(yè)分設(shè)置業(yè)有限公司，礦產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)單列房地產(chǎn)開發(fā)公司。這些新成立的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，其原始資本均來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有掏空實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)資本之嫌，長(zhǎng)期以往，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)資金被虛擬經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重套牢，形成事實(shí)上的實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空心化”、“虛擬化”。

三、財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸的作用機(jī)理分析

財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，主要是通過財(cái)政支出政策、稅收優(yōu)惠政策、改革收費(fèi)政策來降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、健全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、減少實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展阻力”的政策目標(biāo)?？偟膩砜?，財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，其著力點(diǎn)是降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、減少實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);初始目標(biāo)是降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)成本、優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境;終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康發(fā)展。財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸的作用機(jī)理因此也可以從直接路徑和間接路徑兩個(gè)方向來做進(jìn)一步分析。

1、基于直接路徑的作用機(jī)理

圖1 財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸的作用機(jī)理

從直接路徑上看，財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，依據(jù)政策內(nèi)容區(qū)別，其作用機(jī)理分別為“降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)→降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)成本→降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)→提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合發(fā)展能力→實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展”、“實(shí)施特殊財(cái)政補(bǔ)貼政策→直接增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)→拓展實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存發(fā)展空間→實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展”。稅收政策側(cè)重“減負(fù)”——降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)體的稅收負(fù)擔(dān)和經(jīng)營(yíng)成本，使其經(jīng)營(yíng)成本顯著下降。依據(jù)現(xiàn)階段我國(guó)商品稅和所得稅稅制體系，降低稅負(fù)重點(diǎn)內(nèi)容應(yīng)該是繼續(xù)推行“結(jié)構(gòu)性減稅”策略，積極降低增值稅稅負(fù)和所得稅稅負(fù)。降低增值稅稅負(fù)需要國(guó)家努力擴(kuò)大增值稅抵扣鏈條、擴(kuò)大增值稅征稅范圍;降低所得稅稅負(fù)需要國(guó)家順應(yīng)國(guó)際社會(huì)減稅潮流，降低所得稅稅率。財(cái)政補(bǔ)貼政策側(cè)重“增收”——增加經(jīng)濟(jì)實(shí)體的財(cái)政扶持力度、強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域和重要產(chǎn)業(yè)的財(cái)政支持水平。對(duì)涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的研發(fā)支出，在符合國(guó)家規(guī)章制度背景下，可以開展財(cái)政補(bǔ)貼，提高企業(yè)開展科研創(chuàng)新積極性。從發(fā)達(dá)國(guó)家的制度執(zhí)行情況來看，財(cái)政補(bǔ)貼盡管有一定的負(fù)面影響，但作為施政主體的政府，如果能在補(bǔ)貼時(shí)機(jī)、規(guī)模進(jìn)行有效拿捏，則財(cái)政補(bǔ)貼的效用將會(huì)達(dá)到最優(yōu)化。

由直接路徑所引致的財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸的作用機(jī)理可以看出，財(cái)稅政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，一方面是通過增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來實(shí)現(xiàn)，另一方面是通過降低財(cái)務(wù)成本的方式來實(shí)現(xiàn)。財(cái)稅政策的施行，實(shí)為政府針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接執(zhí)行“增收減支”策略，這也是直接路徑的真實(shí)體現(xiàn)。但從我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際來看，僅僅對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)予以適當(dāng)?shù)呢?cái)稅政策優(yōu)惠和扶持，還不能有效地推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康、快速發(fā)展，仍需要我國(guó)政府積極營(yíng)造實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部環(huán)境，這就需要政府利用財(cái)稅政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部環(huán)境進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊?guī)制、矯正，鼓勵(lì)社會(huì)資金回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這就是間接路徑。

2、基于間接路徑的作用機(jī)理

虛擬經(jīng)濟(jì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后的必然產(chǎn)物，它在提高社會(huì)零散資金使用效率、降低信息不對(duì)稱、增強(qiáng)我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等方面起到了積極作用，但虛擬經(jīng)濟(jì)在我國(guó)現(xiàn)階段的“泡沫化”、“投機(jī)性”特征，導(dǎo)致其對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)出來。因此，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊?guī)制成為我國(guó)政府營(yíng)造實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好社會(huì)環(huán)境、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。鑒于此，從間接路徑上看，財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，主要是從營(yíng)造實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境上入手，防止虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫化和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空心化，引導(dǎo)虛擬經(jīng)濟(jì)理性回歸和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。財(cái)稅政策破解實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，從間接路徑角度來審視其作用機(jī)理，表現(xiàn)為“強(qiáng)化虛擬經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管→相對(duì)提升虛擬經(jīng)濟(jì)稅費(fèi)水平→增加虛擬經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)成本→降低虛擬經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)→擠壓虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫→引導(dǎo)社會(huì)投資的理性回歸→營(yíng)造實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好外部環(huán)境”。這種作用機(jī)理可以簡(jiǎn)單理解為“增稅費(fèi)→擠泡沫→促回歸”。相比較而言，虛擬經(jīng)濟(jì)的投機(jī)性導(dǎo)致其利潤(rùn)水平顯著高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此，營(yíng)造實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，首先應(yīng)加強(qiáng)對(duì)虛擬資本的監(jiān)管力度，適度提高虛擬經(jīng)濟(jì)的稅費(fèi)水平，增加虛擬經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)成本，降低虛擬經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，這是“增稅費(fèi)”過程。通過稅費(fèi)政策的有效規(guī)制，促使虛擬經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)回到社會(huì)發(fā)展的理性軌跡，擠出虛擬經(jīng)濟(jì)內(nèi)置泡沫，這是“擠泡沫”過程。增加稅費(fèi)、擠出泡沫，使虛擬經(jīng)濟(jì)的投資收益顯著下降，綜合投資收益回到社會(huì)平均收益水平，實(shí)現(xiàn)社會(huì)投資的理性回歸，這是“促回歸”過程。

當(dāng)然，從現(xiàn)階段我國(guó)政府的主要規(guī)制手段看，稅收無(wú)疑是規(guī)制虛擬經(jīng)濟(jì)“泡沫化”發(fā)展的重要手段。對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的超高經(jīng)濟(jì)收益通過稅收手段進(jìn)行適當(dāng)規(guī)制，從而引導(dǎo)游離于監(jiān)管之外、體制之外的流動(dòng)資金逐漸淡出虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，使虛擬經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常發(fā)展態(tài)勢(shì)，避免虛擬經(jīng)濟(jì)滑向泡沫經(jīng)濟(jì)深淵。

四、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)稅政策建議

制定扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)稅政策，必須摒棄臨時(shí)性救助觀念，需要系統(tǒng)性調(diào)整現(xiàn)有政策，繼續(xù)強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性減稅政策和一定條件下的財(cái)政補(bǔ)貼政策。對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)行相對(duì)“寬松”的財(cái)稅政策，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)，則實(shí)行相對(duì)“緊縮”的財(cái)稅政策。

1、充分利用財(cái)政支出政策，積極扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

財(cái)政支出產(chǎn)生的根本緣由是商品供給過程中存在外部效應(yīng)、市場(chǎng)無(wú)法有效供給公共產(chǎn)品、市場(chǎng)發(fā)育不完全等市場(chǎng)失靈問題。鑒于此，利用財(cái)政支出政策來扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其側(cè)重點(diǎn)必然是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法有效解決或社會(huì)個(gè)體無(wú)法有效提供的產(chǎn)品或信息?？紤]到實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、前瞻性作用，利用財(cái)政支出政策來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就必然對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的初期、中期做出經(jīng)驗(yàn)判斷，判斷出此階段的實(shí)體經(jīng)濟(jì)是否符合社會(huì)發(fā)展要求、是否帶國(guó)家?guī)砗诵母?jìng)爭(zhēng)力、是否給人民帶來福祉。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)覆蓋面十分的廣闊，要明確哪個(gè)行業(yè)適用于財(cái)政支出政策，則難度較大，鑒于此，擬從財(cái)政支出政策扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)遵守的基本策略提出相關(guān)的政策建議:

(1)對(duì)涉及到國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力、控制力、影響力的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，依據(jù)其科研水平和經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)劃

這類財(cái)政支出關(guān)系到實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合科技實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的提升，有助于加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的技術(shù)儲(chǔ)備。從我國(guó)現(xiàn)階段的制度執(zhí)行情況看，科技三項(xiàng)費(fèi)——新產(chǎn)品試制費(fèi)、中間試驗(yàn)費(fèi)和重大科研項(xiàng)目補(bǔ)助費(fèi)有這方面補(bǔ)助的趨向，但現(xiàn)階段的科技三項(xiàng)費(fèi)補(bǔ)貼政策僅限于國(guó)家各類科研院所、高等院校和國(guó)有企業(yè)主持的相關(guān)科研項(xiàng)目，將民營(yíng)企業(yè)、其他團(tuán)體以及社會(huì)個(gè)體科技研發(fā)排除在外，在一定程度上抑制了整個(gè)社會(huì)的科研積極性。因此，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的科研補(bǔ)貼，既要強(qiáng)化補(bǔ)貼力度，又要擴(kuò)大補(bǔ)貼面，將民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)個(gè)體納入到補(bǔ)貼范圍里去[7]。

(2)對(duì)涉及到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，依據(jù)其貢獻(xiàn)大小實(shí)施財(cái)政貼息計(jì)劃

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有顯著的引領(lǐng)作用，具有內(nèi)置知識(shí)密集、物質(zhì)消耗小、發(fā)展?jié)摿薮?、綜合效益高等特征。涉及到此方面的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)夯實(shí)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)有特殊的推動(dòng)力。對(duì)這部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)施財(cái)政貼息計(jì)劃，在一定程度上降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本和融資難度，直接提升了相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。特別是對(duì)那些涉及關(guān)鍵技術(shù)、高端設(shè)備、核心構(gòu)件等企業(yè)，要予以特殊的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，降低我國(guó)產(chǎn)業(yè)的“低端鎖定”風(fēng)險(xiǎn)。

(3)對(duì)順應(yīng)社會(huì)發(fā)展規(guī)律、有助于吸納社會(huì)就業(yè)的中小企業(yè)和規(guī)模以上企業(yè)，依據(jù)其特定目標(biāo)實(shí)施財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃

獎(jiǎng)勵(lì)中小企業(yè)，可以在國(guó)家規(guī)定范圍內(nèi)，按照其經(jīng)營(yíng)規(guī)模和吸納失業(yè)人員數(shù)量進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)政獎(jiǎng)勵(lì)[8]。盡管中小企業(yè)在技術(shù)提升、經(jīng)營(yíng)能力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力等方面相對(duì)低于規(guī)模以上企業(yè)，但中小企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是國(guó)家解決失業(yè)人員再就業(yè)、新增就業(yè)人口的重要途徑。對(duì)他們實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)劃，有助于發(fā)揮中小企業(yè)對(duì)國(guó)家和社會(huì)發(fā)展的積極影響。對(duì)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)施財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，可以在一定水平上降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體競(jìng)爭(zhēng)力。

(4)強(qiáng)化財(cái)政支出“種子資源”效應(yīng)，積極優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境

強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支出、科研支出、教育等制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展領(lǐng)域的財(cái)政支出力度，優(yōu)化提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的軟硬環(huán)境，充分發(fā)揮財(cái)政支出的“種子資源”效應(yīng)，使社會(huì)投資、社會(huì)消費(fèi)的綜合效應(yīng)達(dá)到最大化[9]。

2、充分利用稅收政策扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

利用稅收政策扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是通過“增稅”和 “減稅”兩個(gè)方向來確定的[10]?！霸龆悺睆?qiáng)調(diào)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)中的高利潤(rùn)行業(yè)或暴利行業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂展苤?，使其回到理性發(fā)展軌跡，抑制經(jīng)濟(jì)虛擬化、空心化發(fā)展態(tài)勢(shì)，這有凈化社會(huì)發(fā)展環(huán)境的一面;“減稅”強(qiáng)調(diào)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，降低其稅收負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，擴(kuò)大企業(yè)盈利空間，這有優(yōu)化社會(huì)發(fā)展環(huán)境的一面。

(1)在“增稅”方面

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要虛擬經(jīng)濟(jì)這個(gè)外部潤(rùn)滑劑，但現(xiàn)階段虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫化趨勢(shì)促使宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控者制定相對(duì)嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和緊縮性的稅收規(guī)制策略。有鑒于現(xiàn)階段虛擬經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)的暴利特征，建議相關(guān)職能部門取消這些行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，嚴(yán)格按照稅法的立法精神來征稅。在房地產(chǎn)方面，“房地產(chǎn)企業(yè)自建自用建筑物免征營(yíng)業(yè)稅規(guī)定”，屬于稅收優(yōu)惠范疇，建議取消;“被兼并企業(yè)將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到兼并企業(yè)中的行為，免征土地增值稅”，如果被兼并企業(yè)是房地產(chǎn)企業(yè)，則此項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策建議取消。在金融保險(xiǎn)業(yè)方面，“對(duì)金融機(jī)構(gòu)往來業(yè)務(wù)暫不征收營(yíng)業(yè)稅”行為在一定程度上影響了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，應(yīng)予以取消;“國(guó)家助學(xué)貸款利息收入，免征營(yíng)業(yè)稅”，盡管在一定程度上支持了助學(xué)貸款，但是否屬于免征營(yíng)業(yè)稅條款，還有待進(jìn)一步確認(rèn);“對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅”，這項(xiàng)政策引導(dǎo)社會(huì)更多人從事證券投資，可能對(duì)實(shí)業(yè)興國(guó)社會(huì)氛圍營(yíng)造有負(fù)面影響，建議取消。

此處主張的“增稅”，并不是要對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)新增稅種、調(diào)高適用稅率、擴(kuò)大征稅范圍，而是強(qiáng)調(diào)將虛擬經(jīng)濟(jì)的相關(guān)稅收優(yōu)惠適度取消，促使以金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)能更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，使針對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的稅收立法精神得到貫徹執(zhí)行。

(2)在“減稅”方面

稅收本身構(gòu)成了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，是企業(yè)財(cái)務(wù)成本、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的重要影響因素。因此，減稅是降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的重要途徑，當(dāng)然也是提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的重要策略[11]。依據(jù)現(xiàn)階段我國(guó)的稅收優(yōu)惠思想，“減稅”主要體現(xiàn)有稅收豁免、納稅扣除、稅收抵免、優(yōu)惠稅率、延期納稅、盈虧相抵等形式，歸結(jié)為兩個(gè)政策導(dǎo)向是稅款免征和直接減稅。

就稅款免征而言，針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的稅款免征主要集中在中小企業(yè)、微利企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)層面上。因中小企業(yè)、微利企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力相對(duì)較大，且吸收就業(yè)人口量比較多，對(duì)他們的經(jīng)營(yíng)所得額低于50萬(wàn)元以下的，應(yīng)準(zhǔn)予其享受免除增值稅(含流轉(zhuǎn)稅附加稅)、企業(yè)所得稅待遇?？萍紕?chuàng)新企業(yè)從業(yè)人員，因其從事的工作具有顯著的高附加值、高競(jìng)爭(zhēng)力特征，可以對(duì)其個(gè)人所得稅進(jìn)行適當(dāng)?shù)拿庹骰蚍衷驴鄢?，使這部分從業(yè)人員的個(gè)人所得稅稅負(fù)有顯著下降的過程，提高社會(huì)個(gè)體從事創(chuàng)新性科研的積極性。當(dāng)然，減稅也可以從另一個(gè)角度來實(shí)施。對(duì)直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂栈砻庵贫纫彩谴龠M(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。由于受到虛擬經(jīng)濟(jì)的擠壓，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境相對(duì)惡化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所出現(xiàn)的貸款難、融資難局面將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。鑒于此，對(duì)那些支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地方金融機(jī)構(gòu)實(shí)施免稅(免營(yíng)業(yè)稅、免企業(yè)所得稅)策略是當(dāng)前推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

就直接減稅而言，這類稅收優(yōu)惠政策側(cè)重于執(zhí)行優(yōu)惠稅率政策、降低應(yīng)稅稅額、減少稅基、延期納稅等。直接減稅并不強(qiáng)調(diào)豁免稅負(fù)，而是有效降低稅收負(fù)擔(dān)，提高稅后收益。在現(xiàn)有稅收政策體系下，直接減稅的空間集中在降低企業(yè)增值稅認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、降低高科技企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅負(fù)、降低流轉(zhuǎn)稅附加稅稅負(fù)、降低交易環(huán)節(jié)稅、降低企業(yè)融資稅收成本等方面。如果相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)載體符合國(guó)家政策導(dǎo)向和價(jià)值取向，則國(guó)家更應(yīng)該主動(dòng)放棄部分稅收收入，以此來提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極性。具體來看，直接減稅可以實(shí)施以下幾個(gè)方面的措施:一是繼續(xù)擴(kuò)大“結(jié)構(gòu)性減稅”中的“減稅”政策，進(jìn)一步擴(kuò)大營(yíng)改增試點(diǎn)地區(qū)和試點(diǎn)行業(yè)，徹底解決營(yíng)業(yè)稅與增值稅重復(fù)征稅、增值稅環(huán)環(huán)相扣等問題，有效降低企業(yè)稅負(fù)。二是降低增值稅的一般人認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，在財(cái)務(wù)管理制度健全的制度背景下，著實(shí)提高增值稅一般人邊緣企業(yè)和經(jīng)營(yíng)實(shí)體的增值稅專用發(fā)票開票可能性，解決相關(guān)企業(yè)擺脫小規(guī)模納稅人身份帶來的煩惱(無(wú)法抵扣進(jìn)項(xiàng)增值稅，導(dǎo)致企業(yè)的增值稅稅負(fù)相對(duì)較高，且商品的購(gòu)買者最終因?yàn)闊o(wú)法開具增值稅而變成非增值稅一般納稅人，采購(gòu)規(guī)模受到極大的抑制)。三是有效降低企業(yè)所得稅稅負(fù)。結(jié)合世界稅改趨勢(shì)，企業(yè)所得稅稅率降低是大勢(shì)所趨，盡管我國(guó)政府將企業(yè)所得稅的基本稅率由33%降至25%，但25%的基本稅率的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存，提高了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，降低了企業(yè)和商品的競(jìng)爭(zhēng)力。四是著實(shí)降低行為課稅、財(cái)產(chǎn)課稅負(fù)擔(dān)，這是提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的重要舉措。

3、進(jìn)一步深化收費(fèi)制度改革，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)

收費(fèi)的低層次立法、依據(jù)不明確、隨意性較大等特征使其成為地方政府籌集財(cái)政收入的重要渠道，也是部分資源壟斷者獲取高額壟斷利潤(rùn)的重要手段。盡管虛擬經(jīng)濟(jì)在短時(shí)間能夠通過資源的部分壟斷和社會(huì)投資環(huán)境推動(dòng)獲取高額利潤(rùn)，但沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展源泉和動(dòng)力也必然缺失。因此，著實(shí)降低收費(fèi)規(guī)模對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)、政府三方都是共贏博弈。按照收費(fèi)主體來劃分，現(xiàn)階段針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收費(fèi)主體是政府和以銀行證券業(yè)為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)組織。

(1)政府方面的收費(fèi)制度改革

從某種程度上講，地方政府所擁有的收費(fèi)權(quán)力造就了現(xiàn)階段實(shí)體經(jīng)濟(jì)亂收費(fèi)制度的禍根，徹底清除各種顯性和隱性亂收費(fèi)，是當(dāng)前提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、凈化實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的重要舉措。治理政府的亂收費(fèi)制度，要積極轉(zhuǎn)變政府職能，由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組織者、干預(yù)者積極轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)者、調(diào)控者。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，政府理應(yīng)降低收費(fèi)水平，使之符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要;對(duì)于虛擬經(jīng)濟(jì)而言，為了適當(dāng)“懲罰”虛擬經(jīng)濟(jì)、擠干虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展水分、抑制虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫化趨勢(shì)，政府應(yīng)該加大對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的收費(fèi)干預(yù)，使虛擬經(jīng)濟(jì)回到理性發(fā)展軌跡。

(2)相關(guān)虛擬經(jīng)濟(jì)組織的收費(fèi)制度改革

在現(xiàn)階段市場(chǎng)環(huán)境的刺激下，以銀行業(yè)為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)組織獲得超常規(guī)的利潤(rùn)。2011年，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入5149億元，相當(dāng)于凈利息收入的24%[12]。實(shí)體經(jīng)濟(jì)不應(yīng)該成為銀行業(yè)的“打工仔”。因此，強(qiáng)化政府對(duì)相關(guān)虛擬組織的收費(fèi)監(jiān)管、增強(qiáng)社會(huì)輿論監(jiān)管力度、規(guī)范銀行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，是當(dāng)前降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)成本的重要選擇。

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(編輯:周亮;校對(duì):余華)