中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 張佩麗

自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票融資創(chuàng)新途徑探究

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 張佩麗

作為一種全新的融資方式，電子商業(yè)匯票對(duì)于上海自貿(mào)區(qū)企業(yè)的發(fā)展以及相關(guān)銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)展都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。文章研究了自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票融資存在的瓶頸，并且探討了創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票的途徑。

自貿(mào)區(qū) 電子商業(yè)匯票 融資

電子商業(yè)匯票是中國(guó)人民銀行近年來(lái)推出的一種旨在解決中小企業(yè)融資難、完善金融市場(chǎng)支付結(jié)算電子化建設(shè)的一項(xiàng)重大業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其對(duì)于中國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展具有非常深遠(yuǎn)的影響以及革新意義。2013年8月22日上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)正式設(shè)立，并且與9月29日正式掛牌開(kāi)張。同一天，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀監(jiān)會(huì)關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》，在其中就提到了鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)票據(jù)尤其是跨境商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，同時(shí)支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的業(yè)務(wù)。電子商業(yè)匯票融資業(yè)務(wù)迎來(lái)了一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)自貿(mào)區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，對(duì)于銀行業(yè)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的開(kāi)展也提出了更高的要求。在這種背景下，探討銀行業(yè)開(kāi)展電子商業(yè)匯票融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新途徑，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、電子商業(yè)匯票發(fā)展現(xiàn)狀

自2009年10月28日人民銀行允許開(kāi)展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，同時(shí)電子商業(yè)匯票處理系統(tǒng)上線以來(lái)，直至2013年10月31日得到較好的發(fā)展，該系統(tǒng)共處理電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)數(shù)量高達(dá)437.8萬(wàn)筆，涉及金額高達(dá)14.04萬(wàn)億元人民幣。其中收款人實(shí)際已簽收的出票數(shù)量達(dá)到了30924.63億元；貼現(xiàn)289847筆，涉及金額12074.3億元；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)413688筆，涉及金額26729.82億，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)贖回5662筆、金額531.62億，背書(shū)814661筆、金額14907.35億，再貼現(xiàn)10657筆、金額678.89億，質(zhì)押74507筆、金額2449.21億，質(zhì)押解除6030筆、金額336.51億，保證業(yè)務(wù)7717筆、金額55.21億，提示付款760934筆、金額21629.33億。

二、自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票融資存在的問(wèn)題

雖然，上海自貿(mào)區(qū)的成立確實(shí)為方興未艾的電子商業(yè)匯票的發(fā)展提供了一種全新的機(jī)遇和跨境發(fā)展的視角，而且到目前為止似乎我國(guó)各大銀行的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)在全國(guó)的推廣應(yīng)用后也得到了較好的發(fā)展。但是，從當(dāng)前來(lái)看，電子商業(yè)匯票要適應(yīng)自貿(mào)區(qū)更為開(kāi)放的平臺(tái)、更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，還需要解決如下幾個(gè)方面的問(wèn)題：

(一)相關(guān)法律制度有待調(diào)整完善

從當(dāng)前來(lái)看，我國(guó)的相關(guān)法律制度對(duì)于電子商業(yè)匯票的支持還存在一定的不足。比如，在《票據(jù)法》中依然規(guī)定，商業(yè)匯票必須是“書(shū)面形式”，但電子商業(yè)匯票必然不可能滿足這一條件。而且，采用無(wú)紙化的電子商業(yè)匯票的電子簽章的法律效應(yīng)問(wèn)題也沒(méi)有相關(guān)的法律予以規(guī)定。除此之外，電子商務(wù)配套的法律體系需要進(jìn)一步的完善，從而提高電子商業(yè)匯票在流轉(zhuǎn)過(guò)程中的安全性。目前，我國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定針對(duì)的是傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)，相關(guān)的制度設(shè)計(jì)也沒(méi)有考慮電子票據(jù)的特殊性，尤其是在出現(xiàn)糾紛之后，電子形態(tài)的票據(jù)證據(jù)如何被法庭所采信以及接受依然是當(dāng)前必須要解決的一個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題。可以想見(jiàn)，電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)在自貿(mào)區(qū)的發(fā)展中，必然會(huì)出現(xiàn)大量的法律問(wèn)題需要解決，雖然當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了《電子商業(yè)匯票管理辦法》，但是對(duì)電子票據(jù)行為的各項(xiàng)規(guī)定并不是很完善，尤其是《電子商業(yè)匯票管理辦法》在效力層級(jí)上要低于《票據(jù)法》，如果不將《票據(jù)法》中與《電子商業(yè)匯票管理辦法》相沖突的部分進(jìn)行調(diào)整，則相關(guān)問(wèn)題還是得不到解決。

(二)銀行積極性有待進(jìn)一步提升

現(xiàn)階段，我國(guó)的電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)利率還不能夠完全的適應(yīng)市場(chǎng)的需求。在實(shí)踐當(dāng)中，貼現(xiàn)利率與同期限的紙質(zhì)票據(jù)貼現(xiàn)利率相比要更高，而且交易也不夠活躍，6個(gè)月以上的貼現(xiàn)利率形成的市場(chǎng)條件還不夠充分。一些銀行從利潤(rùn)最大化的角度考慮，往往不會(huì)像企業(yè)重點(diǎn)推薦電子商業(yè)匯票的最長(zhǎng)付款期優(yōu)勢(shì)，甚至?xí)谑跈?quán)以及授信方面設(shè)置較為嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)以及條件，比如要求企業(yè)提高保證金比例，或者提高承諾費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)。而這在實(shí)際上必然會(huì)桎梏電子商業(yè)匯票的發(fā)展。

(三)流通性有待提高

電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的處理要由一個(gè)相對(duì)較為獨(dú)立的電子化系統(tǒng)構(gòu)成，同時(shí)還需要企業(yè)客戶在開(kāi)辦網(wǎng)上銀行之后，愿意接受企業(yè)網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的辦理。有了這兩個(gè)條件的限制之后，使得客戶群體范圍大幅減少。因此，這也就導(dǎo)致了電子商業(yè)匯票的流動(dòng)性不是很高。不具備強(qiáng)大流通性的融資工具，愿意選擇該種工具的企業(yè)也不會(huì)很多。

三、自貿(mào)區(qū)背景下電子商業(yè)匯票融資途徑的創(chuàng)新

(一)完善法律制度環(huán)境

要依據(jù)上海自貿(mào)區(qū)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合國(guó)際以及國(guó)內(nèi)電子票據(jù)開(kāi)展的實(shí)踐，逐步完善相關(guān)的法律法規(guī)。在現(xiàn)階段，可以從如下幾個(gè)方面著手：修改《票據(jù)法》中票據(jù) “書(shū)面形式”的規(guī)定，承認(rèn)電子票據(jù)的合法性；通過(guò)司法解釋或者修改法律規(guī)定，明確電子簽名的具體方式和相應(yīng)的法律效力，制定電子簽名使用的明確規(guī)則；建立起網(wǎng)上銀行電子票據(jù)的安全性法律制度，針對(duì)電子票據(jù)業(yè)務(wù)的特殊性，重新確定銀行、客戶之間的權(quán)責(zé)利關(guān)系。

除此之外，還應(yīng)該通過(guò)各項(xiàng)政策引導(dǎo)，使得更多地金融機(jī)構(gòu)尤其是民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到該市場(chǎng)中來(lái)，推動(dòng)整個(gè)電子商業(yè)匯票市場(chǎng)的繁榮。

(二)依靠自貿(mào)區(qū)，出臺(tái)優(yōu)惠政策

上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，其核心目的是為了降低交易成本，從而促進(jìn)貿(mào)易效率的提升。而電子商業(yè)匯票這一事物的出現(xiàn)，也是為了提升交易效率。因此，電子商業(yè)匯票在自貿(mào)區(qū)的發(fā)展應(yīng)該由一定的優(yōu)勢(shì)。

在自貿(mào)區(qū)，可以在現(xiàn)行的法律法規(guī)環(huán)境之下，通過(guò)制定一定的優(yōu)惠政策或者有針對(duì)性的政策，來(lái)對(duì)電子商業(yè)匯票在自貿(mào)區(qū)的發(fā)展進(jìn)行規(guī)定。通過(guò)一定的政策引導(dǎo)，促進(jìn)電子商業(yè)匯票在自貿(mào)區(qū)的繁榮發(fā)展。比如，可以通過(guò)人民銀行在貨幣政策調(diào)整方面的傾斜力度，通過(guò)適度的調(diào)整再貼現(xiàn)政策，給予自貿(mào)區(qū)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)一定的專項(xiàng)額度或者適度的優(yōu)惠政策，提高銀行開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的意愿。

(三)依托離岸金融中心，引導(dǎo)電子商業(yè)匯票的國(guó)際化發(fā)展

離岸金融中心是上海自貿(mào)區(qū)規(guī)劃中的一個(gè)重要構(gòu)成部分，要更好的促進(jìn)我國(guó)的電子商業(yè)匯票的發(fā)展，擴(kuò)大其發(fā)展空間?？梢砸劳杏陔x岸金融中心，在人民幣資本項(xiàng)目對(duì)外開(kāi)放以及人民幣匯率變動(dòng)自由化的基礎(chǔ)之上，引導(dǎo)電子商業(yè)匯票與國(guó)外的一些銀行或者其他的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，構(gòu)建跨國(guó)電子商務(wù)匯票交易平臺(tái)。并且利用自貿(mào)區(qū)的稅收優(yōu)惠平臺(tái)，積極推進(jìn)其快速的發(fā)展。

(四)協(xié)調(diào)好銀企間的利益關(guān)系

電子商業(yè)匯票可以有效的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，這已經(jīng)成為了眾多企業(yè)選擇該融資工具的一個(gè)關(guān)鍵原因。但是，它也會(huì)減少銀行一定的收入，如果不對(duì)電子商業(yè)匯票進(jìn)行合理的定價(jià)，則銀行難以投入更多地資源來(lái)推動(dòng)其發(fā)展。因此，需要更好的協(xié)調(diào)好銀企間的利益關(guān)系。銀行可以通過(guò)提供增值服務(wù)，借鑒和吸收現(xiàn)有的現(xiàn)金管理服務(wù)的特點(diǎn)，提供票據(jù)池等增值服務(wù)，不僅僅可以提高其托管業(yè)務(wù)的份額，同時(shí)也能夠創(chuàng)造一定的中間業(yè)務(wù)的收入。銀行要加大產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度，對(duì)電子商業(yè)匯票相關(guān)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和流程進(jìn)行深挖，推出更多地服務(wù)項(xiàng)目，并且可以針對(duì)不同的一個(gè)用級(jí)別客戶進(jìn)行分類打包定價(jià)，而針對(duì)單一供應(yīng)鏈上的客戶群則可以采用組合服務(wù)的方式，并且提供打包定價(jià)，以提升自身的收益。

(五)清除電子票據(jù)流通障礙

要解決客戶群體范圍較為狹窄的問(wèn)題，就需要進(jìn)一步清除電子票據(jù)流通的障礙。首先，要有步驟的解決電子票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)流動(dòng)性的問(wèn)題以及其利率定價(jià)的問(wèn)題，推動(dòng)其市場(chǎng)化發(fā)展。其次，還需要進(jìn)一步的完善電子商業(yè)匯票交易系統(tǒng)以及電子票據(jù)的相關(guān)電子系統(tǒng)應(yīng)用功能，對(duì)操作流程進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化，提高操作方便性。最后，央行要加強(qiáng)引導(dǎo)，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行針對(duì)性的循環(huán)創(chuàng)，推動(dòng)相關(guān)行業(yè)企業(yè)采用電子票據(jù)作為支付結(jié)算工具，并且鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)采用該種服務(wù)，擴(kuò)大整個(gè)應(yīng)用群體的范疇，從根本上解決流動(dòng)性不足的問(wèn)題。也只有解決了流動(dòng)性的問(wèn)題，基于自貿(mào)區(qū)平臺(tái)的銀行或者其他的金融機(jī)構(gòu)才能夠更好的推動(dòng)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

研究了上海自貿(mào)區(qū)成立背景之下我國(guó)的電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在的問(wèn)題，并且有針對(duì)性的提出了一些創(chuàng)新性的改進(jìn)建議，希望能為銀行以及其他的金融機(jī)構(gòu)積極的利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，積極開(kāi)展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)提供一定的參考和借鑒。

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