遼寧師范大學(xué) 趙聚輝 邱藝

商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量的凈利推導(dǎo)模型與實(shí)證

遼寧師范大學(xué) 趙聚輝 邱藝

新巴塞爾協(xié)議將銀行操作風(fēng)險(xiǎn)納入到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)量與監(jiān)管中，銀行的風(fēng)險(xiǎn)分為市場風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)這三大類，而操作風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。本文建立了面板數(shù)據(jù)模型。通過選用我國具有代表性的十二家商業(yè)銀行的凈利潤數(shù)據(jù)，建立了凈利推到模型，從凈利潤這一視角全面的分析了我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出對策來促進(jìn)商業(yè)銀行安全健康的發(fā)展。

新巴塞爾協(xié)議 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn) 凈利推導(dǎo)模型實(shí)證

一、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)及其度量

(一)操作風(fēng)險(xiǎn)概念

由于不完善或有問題的人員、系統(tǒng)、內(nèi)部程序或者外部事件而引起的直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失稱為操作風(fēng)險(xiǎn)。其包含了法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包含策略和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于操作風(fēng)險(xiǎn)牽涉人的因素并且包含較多的低概率損失事件，因此，人們認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)是不可以度量或很難用數(shù)量方法進(jìn)行計(jì)量。但隨監(jiān)管機(jī)構(gòu)對操作風(fēng)險(xiǎn)的重視，近幾年我國出現(xiàn)了幾種對操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的模型。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)特征

隨著金融管制的放松、網(wǎng)絡(luò)全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)與市場和信用風(fēng)險(xiǎn)相比呈現(xiàn)以下特征：

第一，銀行中的業(yè)務(wù)操作是操作風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)因素重要來源，這種又叫內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)，其具有可控性。

第二，在銀行經(jīng)營管理中所有方面的不同風(fēng)險(xiǎn)都為操作風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，用一種方法囊括操作風(fēng)險(xiǎn)的所有領(lǐng)域是不可能的。

第三，在結(jié)構(gòu)變化快、交易多、業(yè)務(wù)規(guī)模大的領(lǐng)域里，操作風(fēng)險(xiǎn)可能存在較大沖擊。

第四，銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理涉及到內(nèi)部的所有部門，因此，操作風(fēng)險(xiǎn)管理不只是內(nèi)部審計(jì)部門或風(fēng)險(xiǎn)管理部門的事情。

第五，對市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)來說，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是一一映射的，因此這種關(guān)系不一定適用在操作風(fēng)險(xiǎn)上。

(三)操作風(fēng)險(xiǎn)的分類

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會按照操作風(fēng)險(xiǎn)的損失和頻率進(jìn)行分類，共為七類：內(nèi)部欺詐；；涉及外部或執(zhí)行的欺詐；有形資產(chǎn)的損失；雇傭合同及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件交割以及交易過程；客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的事件；經(jīng)營中斷或系統(tǒng)錯(cuò)誤；涉及交割、執(zhí)行以及交易的過程。

表1 凈利潤模型風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)據(jù)表

表2 12家商業(yè)銀行凈利潤數(shù)據(jù)表 單位：百萬

二、凈利潤的模型假設(shè)與建立

對商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量關(guān)鍵是其方法。本文采用高級計(jì)量法，利用凈利潤的模型對在經(jīng)營過程中所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。其基本原理：目標(biāo)銀行凈利潤為被解釋變量，考慮可能影響商業(yè)銀行凈利潤的風(fēng)險(xiǎn)因素，將其作為解釋變量構(gòu)建模型。本文模型的解釋變量為國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）、一年期存貸款利差（Loan-Deposit），考慮了物價(jià)指數(shù)的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP/CPI)。凈利潤可以在較大程度上被這些因素所解釋，而剩下不能所解釋的部分就稱為銀行的“操作風(fēng)險(xiǎn)變動”。

R為銀行的凈利潤，βn為因素的敏感程度，?為第n個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的凈利潤，ξ則為隨機(jī)擾動項(xiàng)。

本文對凈利潤模型進(jìn)行分析，認(rèn)為影響操作風(fēng)險(xiǎn)的因素有以下幾點(diǎn)：第一，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。近年來我國經(jīng)濟(jì)高速增長，而經(jīng)濟(jì)增長與銀行業(yè)的發(fā)展是息息相關(guān)的，它能直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營的收入，從而帶動銀行的凈利潤增長，因此，我們使用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率為解釋變量。第二，銀行的盈利能力。在我國業(yè)務(wù)類型有限，而銀行的主要來源則是商業(yè)貸款業(yè)務(wù)的利息收入，因此本文將一年期的存貸款利差作為銀行盈利能力的主要解釋變量。

凈利潤模型又可表示為：

在這個(gè)模型中，可以認(rèn)為這些解釋變量給銀行的凈利潤帶來的波動是由市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)引起的，所以將凈利潤方差中無法被模型所解釋的部分認(rèn)為是操作風(fēng)險(xiǎn)引起的。

三、實(shí)證分析

(一)樣本選擇

論文中選取我國12家商業(yè)銀行為研究的樣本。并把其分為四類，分別為股份制銀行、國有控股銀行、上市商業(yè)銀行和未上市的商業(yè)銀行。選這12家銀行為研究對象，主要考慮以下因素：代表性。這12家資本總額占整個(gè)銀行業(yè)資本的80%以上。數(shù)據(jù)的獲取性。這些銀行具有較長的經(jīng)營時(shí)間，因此可以得到的財(cái)務(wù)資料較多，并為基本指標(biāo)法和凈利潤模型提供數(shù)據(jù)。業(yè)務(wù)普遍性。這些銀行包含了我國銀行業(yè)大部分的業(yè)務(wù)。

(二)數(shù)據(jù)選用

本文所有銀行數(shù)據(jù)均來源于年報(bào)、上證交易所和深圳交易所，GDP、CPI等風(fēng)險(xiǎn)因素的數(shù)據(jù)來源2006-2011年的統(tǒng)計(jì)年鑒及2011年的國家統(tǒng)計(jì)局的公告。(見表1、表2)

(三)分析結(jié)果

根據(jù)數(shù)據(jù)，利用eviews統(tǒng)計(jì)軟件,對這12家銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。見表3

表3中,操作風(fēng)險(xiǎn)的方差 =凈利潤的方差×(1-R2),0.1%水平下操作風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)值為3.1倍操作風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差。在方差分析表中的R2值可以知道因變量的方差在絕大部分上可以被該模型所解釋,在目標(biāo)變量里的方差沒有辦法被解釋的部分越接近1，就說明模型的解釋能力越強(qiáng)。從表3的回歸結(jié)果中，看出R2都大于90%，說明凈利潤模型的現(xiàn)實(shí)擬合程度較好。如在中國銀行結(jié)果中，回歸模型的R2值為0.9859，說明98.59%的方差可以由模型解釋，余下的1.41%是不能被模型所解釋的操作風(fēng)險(xiǎn)引起的波動。在99.9%的置信水平 （即0.1%的顯著水平）下，中國銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的損失準(zhǔn)備金為38.8976億元。

表3 回歸結(jié)果

(四)凈利潤模型的評價(jià)

模型中的解釋變量選取為具有代表性的變量，并且數(shù)據(jù)時(shí)間短，盡管是非精確度量，在一定程度上也可以反映操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。由于新巴塞爾資本協(xié)議要求商業(yè)銀行準(zhǔn)備用于操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，大大提高了業(yè)界對操作風(fēng)險(xiǎn)的管理認(rèn)識。 但就整體而言，操作風(fēng)險(xiǎn)的管理尚未成熟，許多技術(shù)和方法仍需完善。而選取數(shù)據(jù)是影響模型計(jì)算結(jié)果的可靠性的重要因素，因此必須提高對操作風(fēng)險(xiǎn)的重視，加強(qiáng)對操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，為建立操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型做基礎(chǔ)。

四、對我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

(一)全面加強(qiáng)內(nèi)部控制

第一，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理的文化建設(shè)。通過調(diào)動銀行員工的主動性、積極性、創(chuàng)造性以及對員工的行為進(jìn)行約束從而達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)部控制的目的即為銀行內(nèi)部控制管理文化建設(shè)。

第二，建立全方位的銀行內(nèi)部的控制制度。商業(yè)銀行不但要結(jié)合現(xiàn)有的控制制度，還要根據(jù)實(shí)際的形勢需要，對操作風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)進(jìn)行不斷的研究創(chuàng)新，逐步建立全面的內(nèi)部控制制度。

(二)提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)識別與衡量技術(shù)

至今為止，我國還沒有對操作風(fēng)險(xiǎn)建立完整的量化標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)的定性、定責(zé)、定級還處于探索時(shí)期，只能使商業(yè)銀行被動地承受業(yè)務(wù)運(yùn)作中暴露出來的風(fēng)險(xiǎn)和市場的變化，從這點(diǎn)來看商業(yè)銀行需提高風(fēng)險(xiǎn)識別和衡量的技術(shù)。

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