趙俊超

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月9日，蘋(píng)果公司召開(kāi)了新品發(fā)布會(huì)，會(huì)上發(fā)布了其新一代智能手機(jī)iPhone6及iPhone6 Plus，新款智能手表Apple Watch以及移動(dòng)支付系統(tǒng)Apple Pay。

令人有些失望的是，蘋(píng)果在其新一代iPhone中并未使用藍(lán)寶石顯示屏，而只為非運(yùn)動(dòng)款A(yù)pple Watch配備了這一屏幕。盡管如此，分析人士仍堅(jiān)信，蘋(píng)果未來(lái)會(huì)為iPhone配備藍(lán)寶石屏幕，并且分析認(rèn)為，蘋(píng)果暫時(shí)推遲使用這一屏幕并不會(huì)影響藍(lán)寶石的規(guī)?；瘧?yīng)用。相關(guān)上市公司如露笑科技、天通股份、水晶光電等將有望從中受益。

同時(shí)，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，Apple Pay和Apple Watch的發(fā)布將有助于移動(dòng)支付、NFC以及可穿戴設(shè)備概念的升溫，相關(guān)公司將從中獲益。如NFC天線供應(yīng)商順絡(luò)電子等已獲券商重點(diǎn)推薦。

盡管iPhone新品爽約藍(lán)寶石，但其仍被全球果粉瘋搶?zhuān)兹疹A(yù)訂量仍達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的400萬(wàn)部。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，蘋(píng)果年內(nèi)將有8000萬(wàn)部iPhone6出貨，其供應(yīng)鏈廠商的業(yè)績(jī)也有望借此迎來(lái)爆發(fā)。

《投資者報(bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前，在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中受益的A股上市公司有29家。

藍(lán)寶石仍會(huì)被大規(guī)模應(yīng)用

去年11月份，蘋(píng)果與GT Advanced Teconology（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“GTAT”）公司簽訂了多年期的藍(lán)寶石購(gòu)銷(xiāo)合同，總額高達(dá)5.78億美元，這使得業(yè)界期待蘋(píng)果將在其下一款手機(jī)產(chǎn)品中配置藍(lán)寶石顯示屏。

在蘋(píng)果與GTAT簽訂合約后，多家國(guó)內(nèi)上市公司開(kāi)始介入或擴(kuò)大其藍(lán)寶石業(yè)務(wù)。

其中，露笑科技于4月1日發(fā)布公告稱(chēng)，將與國(guó)際玻璃面板巨頭、蘋(píng)果供應(yīng)商伯恩光學(xué)共同出資設(shè)立伯恩露笑藍(lán)寶石有限公司，注冊(cè)資本為5億元，共同進(jìn)行人造藍(lán)寶石晶體材料加工銷(xiāo)售及研發(fā)。根據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除露笑科技外，多家國(guó)內(nèi)上市公司開(kāi)始“染指”藍(lán)寶石屏。天通股份、水晶光電、東旭光電、新亞制程等公司也先后發(fā)布了與露笑科技類(lèi)似的公告，且新亞制程宣布收購(gòu)藍(lán)寶石資產(chǎn)的時(shí)間，只比蘋(píng)果發(fā)布會(huì)提前幾個(gè)小時(shí)。

然而，蘋(píng)果在其新品發(fā)布會(huì)中宣布，iPhone6及iPhone6 Plus仍將采用大猩猩康寧屏幕。受此消息影響，GTAT股價(jià)當(dāng)日重挫12.89%，國(guó)內(nèi)A股多只藍(lán)寶石概念股的價(jià)格也大多出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，蘋(píng)果此次之所以放棄藍(lán)寶石顯示屏，是由于其良品率過(guò)低。蘋(píng)果供應(yīng)商發(fā)現(xiàn)，藍(lán)寶石玻璃顯示屏在標(biāo)準(zhǔn)墜落試驗(yàn)中多次破裂，使得“蘋(píng)果修改了iPhone6的設(shè)計(jì)”。

盡管如此，仍有分析人士認(rèn)為，蘋(píng)果會(huì)為后續(xù)的iPhone6配備藍(lán)寶石顯示屏。來(lái)自市場(chǎng)研究公司PTT Research的金融分析師馬特？馬格里斯在其發(fā)布的報(bào)告中表示：“iPhone 6最惹眼的功能是藍(lán)寶石顯示屏，蘋(píng)果需要盡早交付配備這種顯示屏的iPhone手機(jī)?！瘪R格里斯等藍(lán)寶石顯示屏的支持者認(rèn)為，鑒于蘋(píng)果已經(jīng)與GTAT簽訂了高達(dá)5.78億美元的合同，因此應(yīng)當(dāng)期待藍(lán)寶石材料會(huì)有更廣泛的應(yīng)用。

目前，蘋(píng)果已經(jīng)在其一些產(chǎn)品中使用了藍(lán)寶石材料，iPhone 5s Touch ID的Home鍵使用這種材料加以保護(hù)，而iPhone 5c和iPhone 5s的背面攝像頭也都使用了藍(lán)寶石材料。在國(guó)內(nèi)的手機(jī)制造商中，華為、金立等已經(jīng)率先推出了藍(lán)寶石蓋板機(jī)型。

齊魯證券在其行業(yè)周報(bào)中認(rèn)為：“我們經(jīng)過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，蘋(píng)果未來(lái)使用藍(lán)寶石蓋板的決心并沒(méi)有動(dòng)搖，雙面藍(lán)寶石方案也在緊鑼密鼓地測(cè)試。隨著GTAT 產(chǎn)能的逐步釋放，蘋(píng)果在未來(lái)機(jī)型上采用藍(lán)寶石蓋板是大概率事件，國(guó)內(nèi)已有華為、VIVO、金立等眾多手機(jī)廠商率先推出藍(lán)寶石蓋板機(jī)型，大家無(wú)需懷疑藍(lán)寶石應(yīng)用的大方向。”

國(guó)泰君安也在其研報(bào)中指出，“藍(lán)寶石蓋板給消費(fèi)電子帶來(lái)外觀、功能（生物識(shí)別）等多項(xiàng)改進(jìn)，仍是外觀件升級(jí)重要趨勢(shì)，短期推遲不影響未來(lái)規(guī)?；瘧?yīng)用?！?/p>

《投資者報(bào)》記者綜合多方消息發(fā)現(xiàn)，目前，A股中具有藍(lán)寶石概念的上市公司包括露笑科技、東晶電子、水晶光電、東旭光電、天通股份、新亞制程、大族激光、晶盛機(jī)電、德豪潤(rùn)達(dá)、天龍光電等。

Apple Pay將促進(jìn)移動(dòng)支付爆發(fā)

在iPhone6發(fā)布環(huán)節(jié)中，蘋(píng)果著重介紹了支付系統(tǒng)Apple Pay，該系統(tǒng)通過(guò)整合指紋識(shí)別、NFC和Secure Element芯片，為用戶提供安全的支付手段。

蘋(píng)果在發(fā)布會(huì)上宣布，該公司正在與VISA、萬(wàn)事達(dá)和美國(guó)運(yùn)通以及其他銀行合作，讓iPhone用戶能夠儲(chǔ)存他們的信用卡賬號(hào)。Apple Pay將覆蓋美國(guó)22萬(wàn)家商戶，這些商戶將通過(guò)NFC技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)移動(dòng)支付。

在一些國(guó)外分析人士看來(lái)，Apple Pay有助于iOS平臺(tái)移動(dòng)支付貨幣化。

對(duì)于國(guó)內(nèi)上市公司而言，Apple Pay對(duì)移動(dòng)支付、NFC等概念的帶動(dòng)效應(yīng)將是一個(gè)利好因素。

國(guó)泰君安研報(bào)認(rèn)為，支付應(yīng)用 Apple Pay 有望促進(jìn) NFC放量應(yīng)用，利好供應(yīng)鏈。NFC移動(dòng)支付的帶動(dòng)效應(yīng)將令順絡(luò)電子、碩貝德、信維通信等受益。

國(guó)信證券也指出：“在蘋(píng)果Apple Pay的示范效應(yīng)下，未來(lái)將有更多的手機(jī)支持NFC功能，NFC手機(jī)的滲透率有望持續(xù)高增長(zhǎng)?！痹谘袌?bào)中，國(guó)信證券建議投資者關(guān)注NFC芯片和NFC天線領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，并重點(diǎn)推薦了國(guó)內(nèi)NFC天線領(lǐng)域的龍頭公司順絡(luò)電子。

順絡(luò)電子總部位于中國(guó)深圳，并在上海、香港設(shè)立了分公司。據(jù)介紹，順絡(luò)電子的子公司上海德門(mén)是大陸唯一進(jìn)入高通、MTK的NFC天線供應(yīng)商，同時(shí)，順絡(luò)電子生產(chǎn)的NFC磁片是NFC天線的主要組成部分，當(dāng)前是大陸唯一量產(chǎn)的公司。國(guó)信證券認(rèn)為，隨著NFC手機(jī)的高速增長(zhǎng)，順絡(luò)電子的NFC業(yè)務(wù)也將進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。

2011年～2013年，順絡(luò)電子分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8011.49萬(wàn)元、1.22億元和1.50億元。據(jù)國(guó)信證券預(yù)計(jì)，2014年～2016年，順絡(luò)電子的凈利潤(rùn)將分別達(dá)到2.33億元、3.21億元和4.36億元，同比增速分別為55%、38%和36%。

其他一些涉及移動(dòng)支付業(yè)務(wù)以及NFC概念的A股上市公司，還包括信維通信、碩貝德、衛(wèi)士通、東信和平、恒寶股份等。

Apple Watch有望開(kāi)創(chuàng)穿戴新紀(jì)元

在發(fā)布會(huì)上，蘋(píng)果還推出了新款智能手表Apple Watch。據(jù)介紹，Apple Watch支持電話、語(yǔ)音回短信、連接汽車(chē)、天氣及航班信息、地圖導(dǎo)航、播放音樂(lè)、測(cè)量心跳、計(jì)步等幾十種功能。Apple Watch有普通、運(yùn)動(dòng)和定制三個(gè)系列，其中非運(yùn)動(dòng)款配備了藍(lán)寶石顯示屏。

國(guó)泰君安在研報(bào)中看好Apple Watch的外形、個(gè)性化搭配以及多功能性，并認(rèn)為：“Apple Watch吸引力十足，有望開(kāi)創(chuàng)穿戴新紀(jì)元?！?齊魯證券也指出，Apple Watch向全世界傳達(dá)了穿戴設(shè)備將成為未來(lái)趨勢(shì)的信息。

根據(jù)從Apple Watch的顯示屏供應(yīng)商LG處流出的數(shù)據(jù)，蘋(píng)果計(jì)劃于Apple Watch開(kāi)售一個(gè)月后，出貨量達(dá)到500萬(wàn)只，并在2015年實(shí)現(xiàn)5000萬(wàn)只的出貨量。國(guó)泰君安則預(yù)計(jì)，2015年Apple Watch將出貨6000萬(wàn)只，并推薦A股中大族激光、立訊精密、環(huán)旭電子、德賽電池，這些公司有望從中受益。

這其中，大族激光主要涉及藍(lán)寶石切割設(shè)備領(lǐng)域，立訊精密涉及無(wú)線充電模組，環(huán)旭電子為蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中的WiFi模組供應(yīng)商，德賽電池則提供電池解決方案。

如果Apple Watch能夠引發(fā)可穿戴設(shè)備潮流的話，國(guó)內(nèi)涉及智能穿戴概念的公司或許也將從中受益。根據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除上述提及的公司外，邦訊技術(shù)、漢王科技、丹邦科技、科大訊飛、中京電子、海能達(dá)等上市公司均涉及智能穿戴概念。

iPhone6預(yù)訂破紀(jì)錄或提振產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)

據(jù)蘋(píng)果官方發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，蘋(píng)果推出iPhone6及iPhone6 Plus后，首日預(yù)訂量即達(dá)到400萬(wàn)部，創(chuàng)下首日預(yù)訂量新紀(jì)錄。而據(jù)臺(tái)灣媒體DigiTime的報(bào)道，蘋(píng)果iPhone6及iPhone6 Plus年底前出貨量將達(dá)到8000萬(wàn)部。該媒體還稱(chēng)，9月底前蘋(píng)果計(jì)劃實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)部的出貨量，并在第四季度之前完成剩余的7000萬(wàn)部出貨量。

在龐大的出貨量的支持下，蘋(píng)果供應(yīng)鏈廠商的業(yè)績(jī)也值得期待。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股上市公司中明確切入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的廠商包括歌爾聲學(xué)、德賽電池、欣旺達(dá)、環(huán)旭電子、立訊精密、歐菲光、大族激光、安潔科技等。

其中半年報(bào)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下降的公司也有望借此獲得業(yè)績(jī)上的修復(fù)。比如安潔科技，2014年上半年，安潔科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6175萬(wàn)元，同比下降19.87%；而其通訊類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)收亦下降34.62%。其業(yè)績(jī)下降的原因之一，即為其主要客戶蘋(píng)果公司因?yàn)槠聊槐彻饽K的問(wèn)題被迫重新設(shè)計(jì)而延遲了上半年的生產(chǎn)。

國(guó)海證券在研報(bào)中表示，四季度安潔科技在通訊類(lèi)產(chǎn)品方面的營(yíng)收增量和利潤(rùn)率能否回升至去年的水準(zhǔn)，依賴(lài)于蘋(píng)果新品發(fā)布后的出貨表現(xiàn)。而從目前業(yè)內(nèi)的預(yù)期來(lái)看，年內(nèi)iPhone6的出貨量將達(dá)到8000萬(wàn)臺(tái)，遠(yuǎn)超去年iPhone5s 與iPhone5c 的總和，因此iPhone6的龐大出貨量將在很大程度上為安潔科技帶來(lái)營(yíng)收上的確切增量。