余承

如前期文章研判的那樣的，創(chuàng)業(yè)板在半年線一帶掙扎后繼續(xù)下行。這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)形成，整體市盈率回檔到50倍概率仍較大。牢牢把握筆者提及的3個(gè)創(chuàng)業(yè)板見底信號(hào)就把握住了創(chuàng)業(yè)板的運(yùn)行節(jié)奏。投資者在實(shí)戰(zhàn)的過程中，往往一遇到挫折就容易灰心喪氣，這也大可不必。筆者曾經(jīng)統(tǒng)計(jì)過，小股票，只要標(biāo)的基本面還行，再怎么跌，一般后期都會(huì)怎么漲回去。如果確認(rèn)自己手中的小盤有基本面支撐，暫時(shí)虧損，先持有一段時(shí)間也無妨。創(chuàng)業(yè)板還沒到世界末日，投資仍在繼續(xù)，耐心和心態(tài)是你擺脫困境的唯一辦法。適當(dāng)?shù)膮⒖肌豆墒袆?dòng)態(tài)分析》雜志上一些有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)作者的建議，往往是能有所獲的。

與創(chuàng)業(yè)板的暴跌形成鮮明對(duì)比，主板市場(chǎng)卻上漲的如火如荼。筆者前期文章明確的提出，市場(chǎng)風(fēng)格面臨轉(zhuǎn)換，并認(rèn)為滬指具體的判斷依據(jù)就是60日均線拐頭向上，日成交額1018億以上。從目前看，滬指60日均線已經(jīng)站上并且拐頭向上到2100點(diǎn)以上，成交額也開始釋放出來。難能可貴的是23和24號(hào)打新的資金并沒有過度影響市場(chǎng)的上漲。盤中鐵路基建、水泥建材、有色煤炭等周期板塊輪番上漲。從基本面上來解釋就是下半年的積極財(cái)政政策將會(huì)延續(xù)，并且將上半年因?yàn)榉锤R的招標(biāo)、審批等加速。匯豐7月份制造業(yè)PMI預(yù)覽值52，創(chuàng)18個(gè)月新高預(yù)示著小牛行情值得期待。

另外從貨幣政策看，央行連續(xù)11周釋放流動(dòng)性，總計(jì)釋放5280億元。另外全年完成GDP增速7.5%，必然要加大投資力度。從大家比較重視的房地產(chǎn)政策看，目前已經(jīng)有20—30多個(gè)二三線城市已經(jīng)開始放松限購，而且管理層也不再干預(yù)。表明年初的定調(diào)“分類調(diào)控”意義仍在。讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用是個(gè)方向，這就是限購逐步放開的一個(gè)最大的依據(jù)。目前回頭看看萬科等個(gè)股走勢(shì)，已經(jīng)走出了一波行情。大盤要漲，金融地產(chǎn)，地產(chǎn)已經(jīng)結(jié)構(gòu)性上漲，銀行券商保險(xiǎn)等金融股跟隨，就值得跟蹤。

筆者在《東方財(cái)經(jīng)》電視臺(tái)做節(jié)目的時(shí)候，每次提及如果是大行情啟動(dòng)，那么往往有“煤飛色舞”行情，從目前的盤面看，的確有這個(gè)走勢(shì)。當(dāng)然煤炭的基本面情況不是太好，大部分都盈利不佳，因此有色更有看頭。但是煤炭一旦過了8月份業(yè)績報(bào)公布期這個(gè)時(shí)間窗口，那么可能就會(huì)迎來大漲。預(yù)計(jì)煤炭會(huì)在9月份會(huì)發(fā)動(dòng)大的行情，可先潛伏。而短期有色金屬的上漲，只需要看PPI的走勢(shì)圖。有心的讀者可以去翻閱一下江西銅業(yè)、云南銅業(yè)在1999年、2002年、2009年的走勢(shì)情況，有一個(gè)結(jié)論是驚人的：那就是一旦PPI預(yù)期轉(zhuǎn)正，往往在PPI上漲前后會(huì)有一波50%--100%的漲幅出現(xiàn)?？v觀整個(gè)金屬板塊，比較看好跟新能源汽車相關(guān)的小金屬如釹鐵硼、鋰、稀土；以及基礎(chǔ)金屬鋅銅鋁鉛等。如果預(yù)期PPI轉(zhuǎn)正，那么布局金屬板塊的機(jī)會(huì)就比較好。另外杠桿基金資源B（150101），以及商品B（150097），也值得跟蹤。