彭斯震　常影　張九天

摘要 自京都議定書確定市場機制減緩氣候變化以來，國際碳市場發(fā)展迅速，呈現全球化、金融化的發(fā)展趨勢。從經濟利益角度來分析，國際氣候談判的本質，一是發(fā)展空間的爭奪，二是經濟利益的競爭。由于碳市場具有政策兼容性強、區(qū)域行業(yè)拓展性強和金融衍生性強三大優(yōu)點，國際碳市場將是各國經濟利益博弈的主要載體，市場機制將成為未來全球氣候協議的核心要素。通過深入分析市場機制與全球氣候談判長期目標、資金、監(jiān)測報告核查以及行業(yè)減排等重要議題的密切關系，提出了發(fā)達國家氣候談判的核心利益之一就是旨在推動建立全球統一碳市場。一方面通過控制全球碳市場的標準、市場、金融等體系和規(guī)則主導話語權，繼續(xù)保持發(fā)達國家在全球低碳發(fā)展下的經濟競爭優(yōu)勢，另一方面則可巧妙逃避發(fā)達國家歷史排放責任與氣候債務。基于國際碳市場發(fā)展的深刻背景與中國碳排放交易試點的情況，對中國發(fā)展碳市場的重大問題提出了四方面建議：一是中國碳市場發(fā)展目標應服務于國家應對氣候變化的總體政策和目標；二是中國碳市場應以實體經濟為主體，并服務其升級轉型；三是建立和發(fā)展全國統一的碳市場首先必須考慮區(qū)域不平衡的原則；四是中國碳市場的國際鏈接應與中國金融體系的對外開放進程結合，特別是應與人民幣的國際化進程相結合。

關鍵詞 氣候談判；國際碳市場；中國碳市場；重大問題

中圖分類號 X24；F062.2 文獻標識碼 A 文章編號 1002-2104（2014）09-0001-05

碳排放交易作為基于市場機制的政策工具一直被認為是成本有效的減排手段，既是國際氣候談判的熱點問題之一，也是近年來氣候變化學術界研究的熱點問題。自從我國2012年確定開展區(qū)域碳交易試點工作以來，關于我國發(fā)展碳市場的法律政策、管理體系、框架設計、產業(yè)影響、金融風險防范等方面的文章越來越多。本文主要從氣候變化談判背后涉及的國家經濟利益博弈的角度，對全球碳市場的發(fā)展動因進行了重新審視，并結合國情，對我國碳市場發(fā)展的政策目標、參與主體、區(qū)域平衡、金融體系、國際鏈接等重大問題進行了深入思考，以期對我國碳市場的長遠、健康發(fā)展提供客觀、全面、系統的背景認識與戰(zhàn)略建議。

1 國際碳市場發(fā)展趨勢

自京都議定書確定市場機制減緩氣候變化以來，國際碳市場發(fā)展非常迅速、種類繁多，主要包括基于項目的清潔發(fā)展機制（CDM）市場、依靠企業(yè)自發(fā)行為的自愿減排市場以及國家或區(qū)域立法強制的配額排放權交易市場3類。雖然目前國際上各類碳市場由于各國及地區(qū)間減排政策和發(fā)展階段不同，發(fā)展極不均衡而且缺乏統一標準，但總的來說國際碳市場的發(fā)展普遍反映出兩大發(fā)展趨勢。

第一，全球化趨勢。一是作為控制溫室氣體排放的有效手段之一，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家都在積極嘗試發(fā)展碳市場。目前，歐盟排放交易體系EU-ETS占國際碳市場的主導地位，澳大利亞、日本、美國加州等國家或地區(qū)雖然起步較晚，但發(fā)展迅速。中國、印度等發(fā)展中國家也開始推動國內碳市場建設。二是為了增加市場流動性并且提高市場效率，同時擴大區(qū)域碳市場的影響力，不同國家或地區(qū)的碳市場間開始探討通過協議或者靈活機制進行鏈接，形成統一的市場。發(fā)展中國家通過清潔發(fā)展機制，已經參與到發(fā)達國家的碳交易市場體系之中。2014年1月加拿大魁北克省和美國加州碳交易市場正式啟動鏈接，成為北美最大的碳交易市場。澳大利亞也曾積極與歐盟探討碳市場的鏈接問題。我國北京、湖北等碳交易試點也在探索與周邊省份進行鏈接組成區(qū)域間的碳交易市場。

第二，金融化趨勢。雖然相比于傳統實體大宗商品交易市場，碳市場還處于金融體系發(fā)展的初級階段，金融機構也還沒有廣泛深入參與到碳市場的鏈條當中來，但是全球碳市場的金融化趨勢日漸顯現。歐洲、美國等發(fā)達國家和地區(qū)在碳市場的交易機制設定和平臺搭建方面較為成熟，已經吸引了交易所、銀行、私募基金等廣泛的參與主體，并占有全球最大的碳交易量和交易額[1]。此外，許多國際金融機構和組織，如聯合國開發(fā)計劃署、世界銀行、亞行、歐洲投資銀行以及碳交易所等，都已積極部署參與國際碳市場的發(fā)展，主要是通過能力建設、設立和管理碳基金，為項目開發(fā)提供貸款，開發(fā)有關碳排放權相關的金融初級衍生品，增強市場的流動性來活躍碳市場。

2 國際碳市場發(fā)展的動因分析

2.1 市場機制已成為未來全球氣候協議的核心要素

從經濟利益角度來分析，國際氣候談判的本質，一是發(fā)展空間的爭奪，二是經濟利益的競爭。由于碳市場獨有的三大優(yōu)勢特征，全球碳市場將是各國經濟利益博弈的主要載體。首先，碳市場與其他減排政策兼容性非常強。以碳稅為例，帶有政府強制性色彩的碳稅政策標準很容易轉變成效果同樣卻更加靈活的碳市場調節(jié)手段。其次，區(qū)域上、行業(yè)上拓展性非常強，通過市場的靈活機制可以深入到任何一個地區(qū)和角落，自下而上鏈接碳市場。此外，碳市場還可以發(fā)展出一系列以碳排放權為核心標志物的金融衍生品，比如碳債券、期貨、期權、遠期和約。發(fā)達國家積極推動全球碳市場的發(fā)展，其動機就是充分利用碳市場的三大優(yōu)勢，將國內政策國際化以進一步保持和增加國際地位和影響力，繼續(xù)發(fā)揮國際金融統治優(yōu)勢，輸出自己的標準，牢牢掌握碳定價權提升本國貨幣的國際地位，通過碳市場項目合作出口低碳技術和低碳產品，同時對發(fā)展中國家增加低碳貿易門檻。

全球碳市場的發(fā)展離不開國際氣候變化談判。氣候變化談判結果直接影響碳市場的形成和發(fā)展，主要體現在三個方面：一是氣候變化協議能否達成直接影響全球統一的碳市場能不能形成；二是全球氣候變化的合作協議無論是什么形式，市場都將發(fā)揮一定的作用；三是現在氣候談判中的關鍵議題直接涉及到碳市場發(fā)展的核心要素，如長期目標、減排手段、氣候融資、可監(jiān)測、可報告、可核查（MRV）以及行業(yè)減排等。

從目前全球氣候談判的進展來看，未來全球應對氣候變化的合作形式不外乎三種情景。第一種情景是自上而下的嚴格減排模式：主要框架可能就是設定全球統一減排目標，采取市場減排機制，再加上MRV，全球各國在一個氣候合作機制下共同開展減排行動。第二種情景是分行業(yè)減排合作模式：分行業(yè)設定不同的全球減排目標，同樣采取市場減排機制，再加上MRV，這樣能繞過國家及區(qū)域的限制，直接推動行業(yè)減排，如國際航空、航海減排談判。第三種情景是自下而上的松散減排模式：各國自愿設定各自減排目標，加上MRV或國際磋商與分析（ICA），不再設定全球統一減排目標。可以說三種氣候合作形式除了全球減排目標設定的方式與松緊程度不同外，其實現目標的手段實質上都離不開市場機制的運用?？梢钥闯?，推動全球碳市場的發(fā)展，已經成為發(fā)達國家氣候變化談判的核心利益。

2.2 氣候談判主要議題與碳市場的發(fā)展密切相關

氣候談判的長期目標議題其本質就是在政策上制造全球碳減排的市場需求。在全球范圍內制造碳排放稀缺，同時又可控制彈性，從而人為推動市場機制的形成和發(fā)展。為了實現全球范圍內溫室氣體減排，根據京都議定書的談判和評估結果，市場手段是最靈活、最公平、最高效的方式，因此推動碳市場的建立也就順理成章。2009年哥本哈根協定所確定的2 ℃溫升目標本質上就是全球排放容量的確定，也就是確定了未來全球排放需求的稀缺性，而2011年德班平臺則進一步明確了于2015年達成2020年后所有締約方參與具有法律約束力的全球氣候協議，從而為全球碳市場的發(fā)展奠定了基礎。

氣候談判的資金議題則是發(fā)達國家試圖通過市場機制逃避氣候責任與債務的核心問題。發(fā)達國家通過清潔發(fā)展機制（CDM）、設立碳市場基金等氣候融資機制手段，利用少量資源以小博大，幫助發(fā)展中國家培育其早期碳市場。長期來看，則是希望通過建立全球碳市場，為全球范圍內應對氣候變化提供融資和資金支持，從而逃避由發(fā)達國家給發(fā)展中國家提供新的、額外的資金支持（賠償或贈款）的責任。一方面，發(fā)達國家通過確立碳價，將“市場”作為其主要融資渠道，減少公共資金出資義務；另一方面，這種機制的設計非常高明。氣候變化的受害國，包括中國在內的發(fā)展中國家，也有可能在這種機制設定下被迫成為出資者。

氣候談判的監(jiān)測、報告和核查MRV議題的核心則是為了全球碳市場設定統一的技術標準。碳市場的監(jiān)測與衡量手段，簡單、穩(wěn)定、透明、一致、準確的溫室氣體監(jiān)測和報告體系能夠促進全球排放數據的統一和標準化，有利于碳市場的規(guī)范發(fā)展。發(fā)達國家在談判中努力推動MRV和國際磋商與分析（ICA），一方面是旨在推動建立全球統一的MRV體系，從而促進碳市場區(qū)域鏈接乃至全球化，另一方面則是保持和維護發(fā)達國家在全球經濟體系規(guī)則制定中的主導地位和話語權，始終保持其全球經濟貿易體系中核心競爭力。

氣候談判的行業(yè)減排議題本質則是發(fā)達國家促使發(fā)展中國家共同承擔減排義務，推動跨國跨區(qū)域碳減排市場機制的試金石。以歐盟航空業(yè)“碳稅”為例，其利用航空業(yè)的國際特制，無視“共同區(qū)別原則”，推動單邊行業(yè)減排。通過與EU-ETS連接，航空企業(yè)可向工業(yè)企業(yè)購買或出售減排指標，并且還強制他國航空企業(yè)減排及在EU-ETS平臺進行交易，旨在推動EU-ETS全球化。而且歐盟還有意將范圍擴大至海運、鋼鐵、電力等傳統行業(yè)。更嚴重的是，歐盟通過倡導行業(yè)減排，利用市場機制規(guī)避WTO公平貿易規(guī)則，從而制造碳壁壘，推進碳關稅。

3 中國發(fā)展碳市場相關重大問題的建議

2013年是中國碳市場開局的“元年”，中國國內碳交易市場建設取得了突破性進展。一方面，國家發(fā)改委正式啟動了自愿減排項目的申報、審定、注冊和簽發(fā)等工作流程，公布了10個重點行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南，為建設未來全國統一碳市場打下了基礎。另一方面，深圳、上海、北京、廣東和天津碳交易試點先后正式啟動了各自的交易市場，五個碳交易試點在考慮儲備配額情況下配額總量高達8億 t。從配額規(guī)?？?，中國已經成為僅次于歐盟的全球第二大碳市場。但是，中國碳市場無論是在制度設計、市場管理方面都存在諸多不足，包括總量設計不嚴密、配額分配方法保守且松散、與經濟、能源目標不適應、信息透明度差等。此外，面臨全球氣候變暖的問題及國際氣候談判的壓力，中國也亟需深入研究發(fā)展碳市場的相關重大問題。

3.1 碳市場目標應服務于國家應對氣候變化政策和目標

中國生態(tài)環(huán)境脆弱，容易受到氣候變化的不利影響，積極應對氣候變化是中國的必然戰(zhàn)略選擇。黨的十八大提出尊重自然、順應自然、保護自然的生態(tài)文明理念，并把生態(tài)文明建設放在突出地位，并著力推進綠色、循環(huán)、低碳發(fā)展，進一步提升了應對氣候變化在中國經濟社會發(fā)展全局中的戰(zhàn)略地位。國家“十二五”規(guī)劃中也明確要求逐步建立碳排放交易市場，控制溫室氣體排放。早在2009年哥本哈根氣候談判大會前夕，中國政府就提出了我國應對氣候變化的總體目標：到2020年單位國內生產總值CO2排放比2005年下降40%-45%；非化石能源占一次能源比重達到15%；比2005年森林面積增加4 000萬 hm2、蓄積量增加13億 m3；大力發(fā)展綠色、循環(huán)與低碳經濟，積極研發(fā)推廣氣候友好技術。

我國碳市場的建立和發(fā)展應該服務于國家應對氣候變化的總體政策和具體目標。中國仍處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程中，經濟增長較快，能源消費和CO2排放總量大，并且還將繼續(xù)增長，控制溫室氣體排放需要付出長期、艱苦的努力[2]。全國碳市場的發(fā)展應該與國家溫室氣體排放的不同階段相適應。就近期碳市場的發(fā)展目標而言，既要服務于2020年前單位GDP CO2排放比2005年下降40%-45%的相對減排目標，同時也要考慮通過市場手段積極鼓勵可再生能源和森林碳匯的發(fā)展。就遠期碳市場發(fā)展目標而言，在排放峰值年之前適合采取相對減排或局部絕對減排交易市場，在峰值年之后適合總量目標減排交易市場。此外，推進碳市場建設是國家、地區(qū)控制溫室氣體排放、實現溫室氣體減排的手段之一，而不是目的。除了建立碳排放交易市場之外，還可以綜合考慮采取推進低碳試點建設、建立低碳產品標準、征收消費側的碳稅等多種手段。從國家應對氣候變化總體政策來看，控制溫室氣體排放僅僅是國家應對氣候變化的一個方面，還存在開展國際合作、提高適應能力等方面。因此，碳市場建設應緊緊把握服務于國家應對氣候變化總體政策和目標這一核心，并與國家不同階段的溫室氣體減排目標相適應。

3.2 碳市場發(fā)展應以實體經濟為主體并服務其轉型升級

碳市場作為一個基于市場的虛擬環(huán)境權益交易機制，其市場鏈既涉及生產實體部門、也廣泛涉及中介、法律、交易、投資、金融等虛擬經濟部門。發(fā)展碳市場的主要目的是采用靈活市場手段引導實體經濟實現成本有效（cost-effective）的減排。從產業(yè)結構的角度來看，即便發(fā)達國家第二產業(yè)的比例僅為20%，發(fā)達國家碳減排的實體主要來自第二產業(yè)[3]。而我國三產結構中第二產業(yè)占比例始終保持在47.5%左右，其中高能耗和重化工比重占到69%，也是我國近年來溫室氣體排放總量和增量快速增長的主要原因[4]。因此我國碳市場的發(fā)展更應該始終堅持以實體經濟部門減排為主體，同時在排放權交易的收益分配機制上要確保實體部門減排獲得主要的收益。

我國目前還處于工業(yè)化快速發(fā)展階段，溫室氣體排放總量還將在一定時期內處于增長過程中。促進實體經濟減排歸根到底是為了促進我國產業(yè)經濟的結構優(yōu)化調整與轉型升級。就傳統產業(yè)而言，首先必須考慮利用排放配額分配機制促進落后產能過剩企業(yè)的關、停、并、轉。其次就是排放權的分配與交易要進一步促進企業(yè)低碳技術改造、工藝改進和產品創(chuàng)新，提高能源效率、資源效率和經濟效益，增強企業(yè)低碳競爭能力。第三就是要平衡考慮傳統產業(yè)與新興產業(yè)的存量排放與增量排放的配額分配，對傳統產業(yè)而言，應適當縮緊存量排放配額分配，對新興產業(yè)而言則應考慮適當放寬增量排放配額，從而促進我國產業(yè)結構的優(yōu)化與調整。

3.3 全國碳市場的發(fā)展應考慮區(qū)域不平衡原則

目前，全國碳交易市場的建立正處于局部市場的啟動階段。從試點的進展情況看，五市兩省的試點工作基本是從自身的需求和實際出發(fā)考慮，局部設計，方案設計存在差距。因此從試點向全國統一碳市場的建立和發(fā)展應該重點考慮區(qū)域不平衡問題，其頂層設計總體上應結合國家主體功能區(qū)劃，結合生態(tài)補償機制，逐步推進。同時排放配額設定應該充分考慮與各地方的不同發(fā)展階段相適應，考慮因素包括人口規(guī)模、發(fā)展水平、產業(yè)結構、減排目標、環(huán)境監(jiān)管能力等。在實施步驟上應該循序漸進、試點先行?？梢越Y合國家產業(yè)結構調整政策與目標，優(yōu)先選擇需要淘汰或限制落后過剩產能的行業(yè)，如鋼鐵、水泥，開展全國性的行業(yè)配額強制減排碳交易試點。

不同地區(qū)如北上廣大型城市、東部沿海地區(qū)、中西部較不發(fā)達地區(qū)之間，由于經濟發(fā)展程度、工業(yè)結構、社會環(huán)境等存在很大差距，需要制定不同的減排目標政策，因此對應的減排手段也不盡相同。切勿單純?yōu)榱私⑻际袌龆つ俊颁仈傋印保踔翍{空設立一些所謂的碳交易機構來代表碳市場?！氨榈亻_花”的碳交易所絕大多數只是地方政府的一廂情愿，缺乏相應的規(guī)范政策體系設計和形成實質的買賣需求。例如，山東省單縣碳交易所在2010年成立，成立時號稱“世界第五家、中國第一家”，但不到一年時間，這個交易所就大門緊閉，徹底淡出人們視線[5]。這種行為不僅無法滿足應對氣候變化需求，更造成社會、經濟資源的巨大浪費，必須引以為戒。各級政府在制定減排政策和采取減排手段時要明確，建立碳市場是否為當前最優(yōu)的政策選擇，是否有利于自身具體減排目標的實現，避免出現建立碳市場后結果卻“有市無價、有市無交易”的情況出現。

3.4 碳市場的國際鏈接應與中國金融體系的對外開放進程結合

盡管我國碳市場試點才剛剛起步，有些專家就已經開始研究中國與歐盟、澳大利亞區(qū)域國際碳市場如何鏈接等技術問題了[6]。中國未來碳市場的國際鏈接政治上首先要考慮發(fā)展中國家和發(fā)達國家的身份識別，技術上則要首先考慮本國碳金融的發(fā)展。碳金融的發(fā)展取決于國家金融體系的發(fā)展程度。我國碳市場發(fā)展起步較晚，市場規(guī)模較小。除了存在金融體系本身的問題外，還面臨創(chuàng)新性不足、金融機構參與積極性差、監(jiān)管體系和信用機制不健全等一系列問題[7]。發(fā)展國內碳金融可以考慮從以下幾方面進行推動：①完善法律框架并提供政策支持，為碳金融市場的發(fā)展提供法律依據和相關扶持；②建設碳交易平臺并不斷完善交易制度，有效整合資源和信息；③完善監(jiān)管機制、加強監(jiān)管工作，并且強化風險控制；④創(chuàng)新投融資方式和金融工具，其中包括開發(fā)碳期貨、碳期權、碳交易保險等衍生工具，并設立基金增強市場流動等[8]。

我國碳市場國際鏈接的發(fā)展進程應和我國金融體系對外開放進程相適應。一方面，不能早于金融體系對外開放進程，應防范與現有國際金融體系的過度結合。國際碳金融市場規(guī)模日益壯大，這得益于其規(guī)?；慕灰讏鏊?、廣泛的金融參與主體、多樣的金融產品、以及有效的法律和市場監(jiān)管[9]。中國金融體系起步較晚，存在監(jiān)管力度不足、風險防控與管理能力缺乏等問題。如果中國碳市場國際化進程早于金融體系對外開放進程，不僅無法促進金融體系的國際化，其自身發(fā)展也將面臨多種金融問題的威脅，包括導致碳市場淪為投機商的賺錢工具等。另一方面，隨著碳交易市場規(guī)模的不斷擴大，碳市場金融化也將是大勢所趨，碳交易的結算貨幣問題也將日益突顯。目前美元、歐元仍是碳交易的主要計價結算貨幣，在考慮我國碳市場與國際碳市場開發(fā)鏈接時，應積極研究使用人民幣作為碳交易的計價結算貨幣，爭取人民幣在國際碳排放交易中發(fā)揮更大的作用，以推進人民幣的國際化進程。

4 總 結

全球氣候變化問題及國際氣候談判其背后動因有其復雜性，由此衍生出多種多樣的國家及區(qū)域碳市場，雖然各碳市場發(fā)展不均衡且缺乏統一標準，但全球化和金融化趨勢已日趨顯著。作為應對氣候變化的重要手段之一，碳市場發(fā)展在全球范圍內得到廣泛重視，并且成為國際氣候談判的一項重要議題和發(fā)達國家的核心利益。從我國角度來看，發(fā)展碳市場不僅是應對氣候變化促進轉型升級的一項重要手段，也是我國在國際利益博弈中增強主動性，提升國際競爭力的必要選擇。為建立更符合我國國情的碳市場，在前述思考分析的基礎上，本文提出以下建議：

首先，應緊密圍繞發(fā)展碳市場的政策目標，系統性、動態(tài)性和階段性地推進機制設計與試點工作。按照先自愿市場后強制市場、先現貨市場再金融市場的原則，在不同階段圍繞不同的排放情況、能力建設水平，設計和實施不同的碳市場發(fā)展路徑。不宜過早啟動全國性的配額市場建設，個別發(fā)達地區(qū)可先行嘗試局部強制配額交易試點。全國性的強制配額市場可優(yōu)先選擇淘汰落后過剩產能的行業(yè)進行交易試點。

其次，要循序漸進，從全方位能力建設入手。應主要考慮提高和完善碳交易管理制定、標準規(guī)則和環(huán)境監(jiān)管能力，加強溫室氣體排放統計、核算核查基礎能力建設，構建具有公信力的溫室氣體排放市場機制。

最后，應以碳市場和碳金融發(fā)展建設為契機，提高我國在國際金融體系的話語權和人民幣的國際化地位，確保在國家金融體系穩(wěn)步對外開放基礎上，合理推進碳市場的國際鏈接。

致謝：感謝北京中創(chuàng)碳投教育咨詢有限公司翟云鵬、張斌亮在本文素材收集、資料整理中的貢獻！

（編輯：劉照勝）

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Abstract Global carbon market has developed rapidly with two significant trends of globalization and financialization. Deriving economic interest is nations drivingforce behind the international climate negotiation and carbon market. According to profound analysis relations between carbon market and key subjects of the climate negotiation， the paper reveals that promoting the development of global carbon market is one of core interests of developed nations. Based on background of international carbon market development and domestic carbon market pilots， four suggestions on key issues of Chinas carbon market are provided. The first is that goal of China carbon market should be in line with and contribute to the national objectives and policies addressing climate change. The second is that Chinese carbon market should mainly focus on emission reduction of productionsectors， and contribute to their upgradation and transformation. The third is that development of nationwide carbon market in China should consider a principle of unbalanced regional development first. The fourth is that linking China carbon market to international market should keep steps in line with international openingup of Chinas financing system.

Key words climate negotiations； international carbon market； China carbon market； key issues