張詩雨

為獲取更高盈利，類似紅嶺創(chuàng)投這樣的P2P平臺涉足大標(biāo)項目，但是能否做好風(fēng)控存疑。業(yè)內(nèi)人士之所以不認(rèn)可大標(biāo)模式，因為其破壞了行業(yè)的游戲規(guī)則

處P2P界第一梯隊的紅嶺創(chuàng)投2億大標(biāo)受到網(wǎng)友質(zhì)疑被逼停后，8月11日又恢復(fù)發(fā)行。隨后紅嶺創(chuàng)投聯(lián)合貸款企業(yè)舉辦投資人見面會，借以希望消除投資者疑慮。

作為深圳P2P網(wǎng)貸平臺老大，紅嶺創(chuàng)投今年頻發(fā)億元大標(biāo)，率先在行業(yè)里實現(xiàn)了從一個大量中小型借款的平臺變身大額借款的類信托發(fā)行平臺。但伴隨著億元大標(biāo)出現(xiàn)的是不間斷的質(zhì)疑聲。此次2億大標(biāo)再次將紅嶺創(chuàng)投推至風(fēng)口浪尖。

紅嶺創(chuàng)投雖然對屢發(fā)大標(biāo)有自己的理由，但市場上仍然擔(dān)憂P2P平臺是否能“駕馭”大標(biāo)項目，推出大標(biāo)項目的P2P平臺是否劍走偏鋒？

《投資者報》記者向紅嶺創(chuàng)投發(fā)出采訪提綱，截至記者發(fā)稿時，對方?jīng)]有給出合理解釋。

大標(biāo)風(fēng)波始末

此次被逼停而又恢復(fù)發(fā)標(biāo)的2億大標(biāo)項目，雖并非是紅嶺創(chuàng)投今年以來發(fā)的第一個億元大標(biāo)，但卻是第一個受到質(zhì)疑而對項目調(diào)查暫停發(fā)標(biāo)的項目。

8月1日，紅嶺創(chuàng)投在其網(wǎng)站上發(fā)布了一則融資公告，稱“福建1號項目”將于8月4日開始發(fā)標(biāo)，發(fā)標(biāo)金額為2億元，年化利率為17.5%，期限為18個月。

隨即，網(wǎng)友紛紛對此2億大標(biāo)紅嶺創(chuàng)投是否有足夠的風(fēng)險控制能力表示懷疑。接著網(wǎng)友挖出福建1號的貸款企業(yè)聯(lián)合國際集團(tuán)將2億元用于投資的項目是福建“漳州澳洲風(fēng)情園”項目，而聯(lián)合國際另一在建項目“龍巖澳洲風(fēng)情園”其前老板黃水木卷款10億跑路。

聯(lián)合國際之前旗下項目也曾通過紅嶺創(chuàng)投發(fā)標(biāo)借入資金，目前有7000萬元尾款尚未償還。進(jìn)而又引發(fā)了投資者和網(wǎng)友更大議論和質(zhì)疑。原定于8月4日發(fā)標(biāo)融資，紅嶺創(chuàng)投在強大的網(wǎng)絡(luò)非議聲中，不得不宣布暫停該融資，稱將對此項目重新調(diào)查。

8月8日，紅嶺創(chuàng)投與投資人溝通交流，向投資人解釋前“龍巖澳洲風(fēng)情園”老板黃水木的確在資金短缺后跑路，而聯(lián)合國際只是作為接盤方今年3月正式進(jìn)駐了該項目。

8月10日，紅嶺創(chuàng)投再次發(fā)布公告，從8月11日上午開始恢復(fù)發(fā)標(biāo)，但質(zhì)疑之聲并未平息。

屢設(shè)大標(biāo)，集聚風(fēng)險高

此次2億大標(biāo)風(fēng)波并不是今年以來公司第一次被推至風(fēng)口浪尖，今年3月24日公司為某控股公司融資1億元，借款用于“收購某公司的100%的股權(quán)”，就曾受到質(zhì)疑。

紅嶺創(chuàng)投是一偏好大標(biāo)的平臺，網(wǎng)貸風(fēng)險評估平臺——“貸出去”顯示：8月11日至8月17日，該公司1000萬以上的大標(biāo)占貸款總金額的52%，100萬以上的大標(biāo)占貸款總金額的69%。而紅嶺創(chuàng)投也將大單業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)重點，走“類銀行”道路。董事長周世平曾表示，未來80%以上的新增貸款業(yè)務(wù)都將是大單業(yè)務(wù)。

紅嶺創(chuàng)投位列P2P平臺第一梯隊，網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，紅嶺創(chuàng)投近7日成交量4.8億元，成交量位居第二的陸金所也僅有2.7億元。

在2009年設(shè)立之初由于采取凡繳納180元的會員費，便會向會員墊付本金的措施，紅嶺創(chuàng)投的業(yè)務(wù)規(guī)模一直處于急劇擴張中。但此前并未上線達(dá)億元的大標(biāo)。

周世平曾坦言，設(shè)置小標(biāo)的壞賬率非常高，過去壞賬率一度達(dá)到7%，而采用本金墊付的形式使得平臺一度微盈利。此后再從銀行“挖人”，加強風(fēng)控團(tuán)隊建設(shè)后，作為老牌P2P平臺已經(jīng)有了“群眾基礎(chǔ)”的紅嶺創(chuàng)投為了盈利而將重心放在大標(biāo)投放上。

“老周在創(chuàng)新方面挺值得肯定，但我認(rèn)為，紅嶺創(chuàng)投屢發(fā)大標(biāo)這種行為風(fēng)險很大。我們現(xiàn)在對網(wǎng)貸平臺的評級也會將單個借款比例過大的平臺減分，對于紅嶺創(chuàng)投發(fā)大標(biāo)我們對其在‘分散度這一項減了分，綜合評分由之前的排第二現(xiàn)在降為排第四?！本W(wǎng)貸之家CEO徐紅偉對《投資者報》記者說。

對大標(biāo)模式表示不看好

此番2億大標(biāo)事件也引起P2P圈內(nèi)對于設(shè)置大標(biāo)是否符合行業(yè)內(nèi)規(guī)則的討論。

而今，在P2P行業(yè)逐漸分化出針對個人做小額，單個標(biāo)金額不超過百萬的平臺，如宜人貸、拍拍貸、人人貸等。除紅嶺創(chuàng)投外，溫州貸大標(biāo)項目比例也較高，此外還有專注做面向企業(yè)貸款的愛投資、積木盒子也注重大額標(biāo)。

“做大標(biāo)對平臺的要求非常高，之前若做大標(biāo)的經(jīng)驗較少，對于平臺本身是有很大風(fēng)險的。”拍拍貸公關(guān)經(jīng)理林莉曄對《投資者報》記者說。

對于平臺熱衷于做大標(biāo)的原因，林莉曄說：“做大標(biāo)對于網(wǎng)貸平臺最重要的是聚攏資金，現(xiàn)在股市開始回暖，一部分資金開始向股市分流，若股市回暖，對于P2P平臺來說面臨著標(biāo)很長時間滿不了的可能。”

此外，做大規(guī)模也是P2P平臺熱衷大標(biāo)的原因?！艾F(xiàn)在已經(jīng)到了第三季度，平臺面臨著要向風(fēng)投交成績單，風(fēng)投會查看平臺的規(guī)模，通過做大標(biāo)方便做大規(guī)模?！傲掷驎险f。

徐紅偉則對P2P平臺做大標(biāo)明確表示不看好。“我個人是反對做大標(biāo)的?！毙旒t偉說，“小標(biāo)風(fēng)險高，成本高，難盈利是沒有錯，做大標(biāo)的平臺，可能說百萬的標(biāo)和上億的標(biāo)需要審核的手續(xù)都差不多，他們可以把精力放在一個大標(biāo)上，做好它的風(fēng)控。但這并不是問題的關(guān)鍵，設(shè)置大標(biāo)違反了這個行業(yè)“分散”的游戲規(guī)則。世界上哪有那么容易賺的錢，要做生意就要遵守游戲規(guī)則。小微信貸本就是個體力活?！毙旒t偉解釋說。

而對于分散為什么是P2P平臺設(shè)置標(biāo)的游戲規(guī)則，徐紅偉說：“現(xiàn)在整個P2P行業(yè)的貸款總量并不是很大，即使認(rèn)為自己風(fēng)控能力再好，也不能說哪個項目100%沒有風(fēng)險，只能通過足夠分散，在大數(shù)法則下達(dá)到壞賬的平均分布?！?/p>

徐紅偉認(rèn)為，“如果對這種做大標(biāo)的行為鼓勵，整個P2P行業(yè)大家都這么做，這個行業(yè)就完蛋了。一些平臺雖聲稱自己努力做好風(fēng)控，但怎樣算做好風(fēng)控，目前沒有可執(zhí)行的清晰的標(biāo)準(zhǔn)。”

徐紅偉期待監(jiān)管層面上可以監(jiān)管P2P平臺，“以后P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管政策落定了，對有墊付的平臺肯定會對單個借款金額不得超過自有資金的比例做出規(guī)定?！彼f。