證券:做市商制度正式入場(chǎng)
投資要點(diǎn):
1、“一人一戶”限制或?qū)⑷∠?,互?lián)網(wǎng)券商受益。
2、做市商有望為券商提供穩(wěn)定的收入來(lái)源。
據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道,統(tǒng)一證券賬戶平臺(tái)將于“十一”期間上線。與之相配套,中國(guó)證券登記結(jié)算公司24日公布新版《證券賬戶管理規(guī)則(修訂版)》,明確逐步放開(kāi)一人一戶限制。
若“一人一戶”限制取消,將強(qiáng)烈利好互聯(lián)網(wǎng)券商,改變目前互聯(lián)網(wǎng)券商“開(kāi)戶容易轉(zhuǎn)戶難”的局面。錦龍、國(guó)金在網(wǎng)上開(kāi)戶的用戶體驗(yàn)、傭金、客戶流量及配套產(chǎn)品等方面具備優(yōu)勢(shì),新增客戶數(shù)有望進(jìn)一步提升。東吳與同花順也已達(dá)成戰(zhàn)略合作,網(wǎng)上開(kāi)戶及配套產(chǎn)品短期有望上線,借助同花順的流量?jī)?yōu)勢(shì),東吳的客戶數(shù)也有望大幅提升。
同時(shí),8月25日,做事轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施正式拉開(kāi)帷幕。做市商有望為券商提供穩(wěn)定的收入來(lái)源。目前,我國(guó)新三板擴(kuò)容剛剛起步,在未來(lái)5年內(nèi),新三板仍將保持快速發(fā)展的階段,5年后進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。新三板業(yè)務(wù)對(duì)證券公司收入的貢獻(xiàn)主要分為三個(gè)方面:一是新三板掛牌帶來(lái)的投行收入;二是通過(guò)撮合交易帶來(lái)的交易傭金收入;三是通過(guò)直投、資管等業(yè)務(wù)獲得的其他收入。新三板的主要收入來(lái)源于做市商的利差收入,預(yù)計(jì)5年后有望超過(guò)百億元。
環(huán)保:工業(yè)節(jié)能或迎規(guī)?;l(fā)展
投資要點(diǎn):
1、CO2減排任務(wù)納入政績(jī)考核。
2、“水十條”有望在2014年下半年出臺(tái)。
近期,國(guó)家發(fā)展改革委副主任、國(guó)家能源局局長(zhǎng)吳新雄在“十三五”能源規(guī)劃工作會(huì)議指出,“十三五”能源規(guī)劃要落實(shí)“節(jié)能優(yōu)先、立足國(guó)內(nèi)、綠色低碳、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”四大戰(zhàn)略,將“節(jié)能優(yōu)先”放在首位。同時(shí),“十二五”規(guī)劃中工業(yè)節(jié)能減排的兩條主線分別為淘汰落后產(chǎn)能及生產(chǎn)技術(shù)改造升級(jí)。水泥、鋼鐵等高耗能產(chǎn)業(yè)落后產(chǎn)能淘汰均于2012年、2014年提前完成十二五規(guī)劃目標(biāo)。預(yù)計(jì)“十二五”末以及“十三五”期間工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)新的大規(guī)模發(fā)展,提供節(jié)能相關(guān)設(shè)備、工業(yè)節(jié)能工程建設(shè)以及節(jié)能服務(wù)的相關(guān)上市公司蘊(yùn)含投資潛力。預(yù)計(jì)工業(yè)鍋爐、余熱余壓利用、燃料智能化等相關(guān)技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟的工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域在未來(lái)有較大的發(fā)展空間,重點(diǎn)推薦易世達(dá)、華西能源、開(kāi)元儀器、森源電氣、置信電氣等標(biāo)的。
另外,“水十條”有望在2014年下半年出臺(tái),或?qū)⒃炀颓|市場(chǎng)盛宴;市政污水產(chǎn)業(yè)升級(jí),水價(jià)改革加速再生水步伐;農(nóng)村水市場(chǎng)未來(lái)5年或爆發(fā);飲用水安全升級(jí),超濾改造、家用凈水器市場(chǎng)將提速。水處理板塊被看好,推薦津膜科技、三川股份。
LED:國(guó)產(chǎn)化替代勢(shì)不可擋
投資要點(diǎn):
1、國(guó)產(chǎn)化替代趨勢(shì)最利好芯片及背光環(huán)節(jié)。
2、LED家庭照明滲透率不斷提升,助力行業(yè)景氣度。
8月21日,有傳聞稱擬調(diào)高LED廠的關(guān)稅,由現(xiàn)行4%調(diào)高至10%。受此利空沖擊,21日臺(tái)系LED廠出現(xiàn)全面重挫行情,而大陸LED板塊大漲。然而,關(guān)稅傳聞只是觸發(fā)因素,LED行業(yè)國(guó)產(chǎn)化大趨勢(shì)早已確定。首先,LED大陸企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力超越臺(tái)企的趨勢(shì)已經(jīng)形成,這要比單純的政策扶持更確定、更長(zhǎng)遠(yuǎn)。從資金、技術(shù)、人才、市場(chǎng)方面來(lái)考量,臺(tái)企都在逐漸喪失優(yōu)勢(shì)。未來(lái)大陸LED企業(yè)對(duì)臺(tái)灣企業(yè)的替代大勢(shì)所趨。
同時(shí),目前LED市場(chǎng)景氣度較高,主要表現(xiàn)在背光市場(chǎng)的企穩(wěn),公用、商業(yè)照明的大規(guī)模啟動(dòng)以及家庭照明的滲透率快速提高。2014年LED將是貫穿全年的行情,在照明放量,需求快速增長(zhǎng)的背景下,很多企業(yè)將迎來(lái)營(yíng)收和利潤(rùn)率的雙重拐點(diǎn)。從相關(guān)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研的情況來(lái)看,今年不少LED公司都有兼并收購(gòu)和再融資的需求,由于二三線LED企業(yè)利潤(rùn)基數(shù)普遍不高,所以對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)彈性非常大。
推薦三安光電、聚飛光電、瑞豐光電、佛山照明、陽(yáng)光照明、鴻利光電、勤上光電、利亞德、洲明科技等公司投資機(jī)會(huì)。
旅游:政策保駕護(hù)航 前景廣闊
投資要點(diǎn):
1、旅游行業(yè)整體溫和復(fù)蘇。
2、國(guó)務(wù)院發(fā)布文件,重新定位行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。
2014年上半年旅游行業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定,其中尤其是景區(qū)出現(xiàn)了溫和復(fù)蘇。從中國(guó)旅游研究院所發(fā)布的數(shù)據(jù)看,預(yù)計(jì)2014年上半年國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)18.5億人次,同比增長(zhǎng)10.2%,國(guó)內(nèi)旅游收入1.5萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)16%;入境旅游人數(shù)6200萬(wàn)人次,入境旅游外匯收入為230億美元;出境旅游人數(shù)5410萬(wàn)人次,同比增長(zhǎng)18.7%,出境旅游花費(fèi)超過(guò)700億美元,同比增長(zhǎng)20.7%。預(yù)計(jì)上半年旅游接待總?cè)藬?shù)19.1億人次,同比增長(zhǎng)9.6%。旅游總收入為1.6萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)14.8%。
政策方面,近期國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》,闡述了現(xiàn)階段我國(guó)旅游行業(yè)發(fā)展的情況及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略,提出創(chuàng)新文化旅游產(chǎn)品、發(fā)展老年旅游等一系列措施?!兑庖?jiàn)》對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的總體要求也做出了明確規(guī)定,到2020年,境內(nèi)旅游總消費(fèi)額達(dá)到5.5萬(wàn)億元,城鄉(xiāng)居民年人均出游4.5次,旅游業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重超過(guò)5%??梢?jiàn),《意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)現(xiàn)階段旅游行業(yè)提升在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用,尤其是對(duì)旅游行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)是重大利好。