王群利，程道金，馬 宇

(1.山東師范大學人口·資源與環(huán)境學院，濟南 250014;2.山東工商學院經(jīng)濟學院，山東 煙臺 264005)

一、引言

塞浦路斯位于地中海東部，四面環(huán)海，具有優(yōu)美的自然環(huán)境，這是其發(fā)展旅游業(yè)的優(yōu)勢所在。由于國土面積小、淡水資源缺乏，農(nóng)業(yè)發(fā)展受限，工業(yè)發(fā)展基礎薄弱，而第三產(chǎn)業(yè)如旅游業(yè)、金融業(yè)等生產(chǎn)總值占到了該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的一半以上。

塞浦路斯于2008年1月加入歐元區(qū)，與歐元區(qū)其他國家一起實施統(tǒng)一的貨幣政策。從2008年的金融危機到現(xiàn)在，歐元區(qū)成員國頻現(xiàn)債務危機。歐洲主權債務危機先由希臘引起，后波及其他歐元區(qū)國家。2013年3月中旬，塞浦路斯擬向銀行存款征稅而獲得救助資金，這引發(fā)了儲戶的恐慌，發(fā)生了銀行擠兌現(xiàn)象。自此，銀行危機拉開了序幕。

該國以旅游業(yè)和金融業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)，缺乏實業(yè)支撐。同時，低企業(yè)稅率等優(yōu)惠的投資政策，吸引了大量國外資金流入塞浦路斯的銀行體系。當時，塞浦路斯的銀行業(yè)在經(jīng)濟中占據(jù)主導地位，塞浦路斯銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模遠遠超過該國國內(nèi)生產(chǎn)總值的7倍左右。那時銀行業(yè)將大量資金投向房地產(chǎn)市場以及購買希臘主權債券。在房地產(chǎn)市場上，塞浦路斯銀行業(yè)不斷擴大住房抵押貸款業(yè)務。2010年住房貸款總額上升15%以上，抵押貸款債務對GDP的比率達到了69%。商業(yè)銀行是貸款的主要提供商，他們一直提供延長還款期和低首付比例的條件贏得銀行間的競爭。2006至2008年間房價上升50個百分點。由于受2008年金融危機和歐洲主權債務危機的影響，塞浦路斯各個地區(qū)的房價出現(xiàn)大幅下跌的現(xiàn)象，導致銀行資產(chǎn)質(zhì)量嚴重惡化。而且，希臘主權債務評級被降為BB+，成為垃圾級。使塞浦路斯的銀行持有的希臘債券價值大幅度縮水。據(jù)統(tǒng)計，塞浦路斯銀行和大眾銀行共持有大約58億元的希臘債券，至2013年3月，兩大銀行損失達到43億元。

2012年，塞浦路斯的國內(nèi)生產(chǎn)總值出現(xiàn)負增長，為-2.4%，失業(yè)率達到8.8%，為2009年的大約2倍。塞浦路斯政府公共債務在2012年達到233.6億歐元，占GDP的130.6%。在經(jīng)濟萎縮和債務累累的背景下，人們的就業(yè)變得困難，且無法按期歸還住房貸款，同時企業(yè)發(fā)展停滯，則銀行業(yè)的不良資產(chǎn)增加，資本充足率嚴重不足，即導致銀行危機的爆發(fā)。

2013年3月18日，塞浦路斯的銀行危機帶來了全球金融市場的動蕩[1]。亞洲股市領跌，其中日本股市從4年以來的高點回落，日經(jīng)股指下跌2.71個百分點。歐洲市場也未能幸免，德國股市DAX指數(shù)跌0.4個百分點，英國金融時報100指數(shù)跌0.49個百分點，法國CAC40指數(shù)跌0.48個百分點。在美國市場上，紐約股市金融板塊領跌，同日道瓊斯指數(shù)下跌0.43個百分點。

這次危機帶來的影響還有：首先，銀行信用受損，本國人們對銀行等金融機構失去信心，存款率降低，大儲戶資金流失;其次，銀行危機可能會引起政治動蕩，尤其是激發(fā)歐盟與俄羅斯之間的矛盾;最后，這次危機會對歐元區(qū)是否繼續(xù)存在產(chǎn)生質(zhì)疑。

二、解析塞浦路斯銀行危機的成因

2013年3月18日爆發(fā)的這場銀行危機，實際是塞浦路斯的銀行業(yè)長期積累的問題?？梢哉f是歐洲主權債務危機的延伸，更是塞浦路斯銀行體系弊端的暴露。

表1中，引用了塞浦路斯銀行的營業(yè)額、國家國內(nèi)生產(chǎn)總值等兩個指標。在2007～2008年，塞浦路斯銀行的營業(yè)額直線上升，受金融危機和歐洲主權債務危機的影響，2009年下降，2010年到2011年有所提升。從該國的GDP來看，2007年到2008年增長，但2008年到2009年呈下降走勢，2011年回升。塞浦路斯銀行的營業(yè)額占GDP的比重也受其影響，2009年在這五年里最低。由表1的數(shù)據(jù)可推出，2008年的金融危機和2009年的歐洲主權債務危機對塞浦路斯的經(jīng)濟發(fā)展、銀行業(yè)帶來了很大的影響?？梢?，塞浦路斯發(fā)生這場危機的時刻，恰好是處于全球面臨金融危機的大背景下。接著，2009年12月爆發(fā)的歐洲主權債務危機，對塞浦路斯的經(jīng)濟更是雪上加霜。除此之外，塞浦路斯的銀行業(yè)自身也有著不可推卸的責任。

表1 2007～2011年塞浦路斯銀行的營業(yè)額與GDP比率 單位：千歐元

1.商業(yè)銀行自身調(diào)節(jié)能力差。商業(yè)銀行作為主要的金融中介，與其他非金融機構相比，具有特殊性。一些金融危機的爆發(fā)大都是因商業(yè)銀行的倒閉為導火索，而銀行消化不良資產(chǎn)的速度往往與金融危機相關。如果銀行具有迅速消化不良資產(chǎn)的能力或者具有充分的流動性，可能會防止危機的擴大，否則，只能面對危機嚴重化。塞浦路斯的兩大銀行——塞浦路斯銀行和大眾銀行也不例外。由于受整體經(jīng)濟大環(huán)境的影響以及自身的銀行結構出現(xiàn)問題，資金缺乏、流動性不足使得銀行自身調(diào)節(jié)能力受限?？梢姡y行要保持充足的準備金以增強自身的調(diào)節(jié)能力。

2.銀行投資結構的不平衡。塞浦路斯利用優(yōu)惠政策吸引了外來資金的注入，銀行又將大量資金投資本國房地產(chǎn)、希臘主權債券和希臘銀行債券。投資規(guī)模巨大，投資集中度高，投資風險大。還有就是塞浦路斯銀行業(yè)利用短期貸款資金投資于長期貸款項目中，使風險大增。塞浦路斯的房地產(chǎn)曾繁榮一時，但當金融危機和歐債危機爆發(fā)后，房價大幅下跌，銀行的信貸資金回籠困難。受希臘主權評級調(diào)低的影響，導致銀行不良資產(chǎn)增加。其中塞浦路斯銀行和大眾銀行持有很多的希臘債券。希臘主權債務危機發(fā)生時，塞浦路斯恰好是歐盟輪值國。為救助希臘主權債務危機，塞浦路斯再次增加了希臘債券持有量。2009年希臘危機全面爆發(fā)，塞浦路斯國內(nèi)兩大銀行持有的希臘債券虧損達73.53%和41.67%。當房地產(chǎn)和債券都出現(xiàn)問題時，銀行流動性不足，債務償還能力下降。如果銀行采用分散投資的方法，或者投資一些實體經(jīng)濟，風險就會得到分散，不至于使得銀行面對重組。

3.銀行間的競爭規(guī)則出現(xiàn)問題。近年來，塞浦路斯銀行業(yè)一直擴大貸款規(guī)模，延長貸款還款期來競爭市場。2011年，歐洲各國紛紛減持希臘債券，而大眾銀行卻極力擴大對希臘的住房抵押貸款業(yè)務。這種錯誤的競爭手段使貸款要求和信用調(diào)低，使沒有固定收入的客戶都能獲得相應的貸款，增加了銀行貸款的風險。同時，銀行的住房抵押貸款業(yè)務也占到了一定比例，一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，銀行必定受到拖累。當經(jīng)濟低迷和房價下跌時，人們的住房抵押貸款不能如期償還，很多貸款都變成了壞賬，銀行資產(chǎn)質(zhì)量嚴重惡化。如果塞浦路斯的銀行業(yè)能夠公平競爭市場份額，不采取這種盲目的擴張行為，可能銀行危機不會發(fā)生。

4.歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管不力。塞浦路斯發(fā)生銀行危機，責任主要在于銀行。銀行監(jiān)管缺少風險監(jiān)控指標，沒有定期進行不良資產(chǎn)的清理，風險預警機制不健全。在以往的歐洲對銀行業(yè)的壓力測試中，因測試中存在很多的漏洞，使得塞浦路斯的銀行逃脫了一次又一次。但由于希臘等歐洲主權債務的發(fā)生，歐洲銀行管理局對歐洲各大型銀行資本短缺問題進行解決的時候，把政府債券也有可能發(fā)生損失的風險考慮了進去。通過修改的指標測試得出，塞浦路斯的兩大銀行面臨資本缺口，需要注入大量新資本。歐洲銀行管理局的失職以及測量風險指標體系不健全對這場危機負有重大責任。

商業(yè)銀行自身的調(diào)節(jié)能力，銀行投資結構的平衡性，銀行業(yè)間的公平競爭等都是塞浦路斯的銀行業(yè)面對的問題，而歐洲銀行監(jiān)管是歐洲央行存在的機制問題。這場危機揭示了塞浦路斯銀行業(yè)的很多問題，歐洲銀行體系的問題也很突出。面對這場危機，塞浦路斯以政府名義首次向歐盟提出援助請求。不可思議的是，經(jīng)濟規(guī)模僅占歐元區(qū)0.2%的小國家卻需要大量的歐元救助。即使得到了援助，也不一定能防止經(jīng)濟崩潰?？梢?，這場危機早就潛藏在經(jīng)濟背后，只是選擇合適的機會爆發(fā)。

三、銀行危機的救助進程[2]及影響

2012年6月25日，為了挽救塞浦路斯的銀行業(yè)，塞浦路斯政府開始向歐盟三大組織申請緊急援助，并且積極與歐盟委員會協(xié)商，目的是盡快得到援助金。但他們的協(xié)商進行的很艱難。

1.存款稅方案。2013年3月16日，塞浦路斯政府就100億歐元救助資金與歐盟達成一致。這次，對塞浦路斯的救助，不像救助希臘等國一樣，歐元區(qū)從銀行存款中尋找資金，在協(xié)議中要求，塞浦路斯政府對所有銀行儲戶根據(jù)存款數(shù)額征收一定額度的稅收。10萬歐元以上存款的稅率為9.9%，10萬歐元以下存款的稅率為6.75%。并將公司稅由10%提升至12.5%;將14億歐元國有資產(chǎn)私有化。此項存款征稅措施可給塞浦路斯政府帶來58億歐元的資金。但是塞浦路斯議會否決了這一議案。

提出這樣的救助條件是為了確保該國銀行具備償債能力。存款稅這一方案的提出引起了本國公民的強烈不滿，使人們對該國的金融投資和銀行信用失去了信心。除了本國公民之外，那些來塞浦路斯投資的外國商人也會對該國失去投資信心。同時，銀行里的資金會大量向外轉移，這樣對該國銀行業(yè)更是雙重夾擊。此方案一提出，塞浦路斯的人們紛紛提現(xiàn)，各種交易都使用現(xiàn)金。同時存款稅的消極影響可能會波及歐洲其他危機國家。如果在歐元區(qū)的救助下，這些國家仍然沒有脫離債務危機和銀行危機，儲戶的存款也會被拿來救助本國的經(jīng)濟危機。那么，這些國家也會出現(xiàn)擠兌事件，銀行系統(tǒng)就會面臨現(xiàn)金頭寸短缺。還可能會引發(fā)全球動蕩。塞浦路斯銀行業(yè)中大量的存款來自于外國，其中俄羅斯居多，這一征稅，必然會引起俄羅斯個人和企業(yè)的不滿，如果上升到國家，就會引發(fā)國家之間的利益沖突。

2.政府出臺“B計劃”。2013年3月21日，塞浦路斯政黨就新方案達成一致。該計劃包括政府仍將提交一份存款征稅案，但征稅率要比之前提交的少得多;同時塞浦路斯財長訪問俄羅斯，向俄羅斯求助。向俄申請貸款并提出延長以前的貸款還款期限，以油氣開發(fā)權作為條件。在本國，采取資本整頓，擴大國有資產(chǎn)等方式來獲取資金，將那些資不抵債或者經(jīng)營不善的銀行重組、以政府名義發(fā)債券，債券收益與該國能源收入掛鉤以及接受塞浦路斯天主教會援助等。

“B”計劃的主要求助對象是俄羅斯，塞浦路斯政府的目標向非歐盟國家轉移，是因為歐元區(qū)其他國家都受到危機影響，沒有足夠資金援助;再者俄羅斯與塞浦路斯有著密切的經(jīng)濟聯(lián)系。塞浦路斯的銀行業(yè)存款中，多數(shù)來自俄羅斯，俄羅斯儲戶存款額占比達到23.7%。塞浦路斯和俄羅斯彼此又是對方最大的外商直接投資地。如果塞浦路斯的兩大銀行倒閉，會使俄羅斯部分個人和企業(yè)的存款受損，那么俄羅斯的經(jīng)濟就會受到很大的沖擊?？丛趪依娴幕A上，俄羅斯不可能坐視不理。但是，俄方對塞浦路斯提出的條件不感興趣。

3.政府考慮的“C計劃”。繼存款稅和“B計劃”之后，塞浦路斯政府提出建立基金方案，實際是建立一個投資型基金。該基金將主要吸收國家資產(chǎn)，以及發(fā)行該國能源類型為擔保的債券，用來籌集資金換取歐元區(qū)的救助。

該計劃其實是靠國家和公民來籌集資金，變相的發(fā)行國債。如果這一做法得到歐元區(qū)的批準，并且塞浦路斯政府實施，那么該國的債務問題更加嚴重。反而，塞浦路斯的人們在危機的影響下，也不會拿出自己的錢去購買基金。那么政府就不會籌集到所需的資金。此計劃對前兩個方案來說，確實有一定的適用性，但并不能從根本上解決該國目前面對的難題：債務問題。

圖1 塞浦路斯的銀行危機的救助方案流程圖

2013年3月25日，塞浦路斯和歐盟經(jīng)過進一步的協(xié)商達成了一致。內(nèi)容包括：保留塞浦路斯銀行(第一大銀行)，而大眾銀行將被清算并被拆分。其中，第一大銀行會接收大眾銀行的存款，以10萬歐元的額度為限。第一大銀行超過這個額度的存款將承受近60%的損失。而大眾銀行低于10萬歐元的存款歸入塞浦路斯銀行中，但是要凍結10萬歐元以上的存款，然后被清算及解決債務問題。2013年4月，塞浦路斯銀行已經(jīng)收到10萬歐元以下的存款并且完成了重組工作，將塞浦路斯銀行10萬歐元以上存款中37.5%轉成銀行的股份，另有22.5%的存款將視為銀行重組情況被全部或者部分轉成銀行股份。這次銀行重組是以犧牲股東、債權人和大儲戶的利益為代價。這份救助協(xié)議使人們對銀行的信心大失。同時這次救助協(xié)議還伴隨著資本管制，以防止出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。2013年5月，塞浦路斯獲歐洲金融穩(wěn)定機制(ESM)首批援助資金20億歐元，還有10億歐元6月份將獲得。這些救助金將用于緩解塞浦路斯財政吃緊的情況，其中包括金融機構的重組工作。

四、塞浦路斯危機與希臘危機的對比

2009年希臘爆發(fā)主權債務危機，當時赤字率達到了160%，國家負債高達3 000億歐元[3]。而塞浦路斯2012年公共債務占GDP比重達85.8%，比2011年上升14.7%。根據(jù)歐盟統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年塞浦路斯政府的公共債務為153.5億歐元，是繼西班牙之后公共債務增長比率最高的歐元區(qū)國家。

希臘和塞浦路斯都屬于歐元區(qū)的小國家，都實行統(tǒng)一的貨幣政策，有著很多的相同點。

第一，希臘和塞浦路斯的產(chǎn)業(yè)發(fā)展相似。經(jīng)濟基礎比較薄弱和經(jīng)濟結構單一。希臘位于歐洲東南部，臨靠地中海，是西方文明的發(fā)源地。希臘原先發(fā)展的是農(nóng)業(yè)，后來重點發(fā)展旅游業(yè)，旅游收入成為希臘的主要收入。而塞浦路斯也是從農(nóng)業(yè)到重點發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，如金融業(yè)和房地產(chǎn)。這些產(chǎn)業(yè)具有一個共同的特點：受外界沖擊大。2008年金融危機后，希臘的游客驟減，旅游收入急速下降，航運業(yè)也是避免不了這場危機的影響，結果希臘的經(jīng)濟陷入了困境。而塞浦路斯的實體經(jīng)濟發(fā)展欠缺，極易受危機影響。那么，改變這種經(jīng)濟結構單一的發(fā)展模式，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，是歐洲大部分國家面對的問題。

第二，優(yōu)惠的政策吸引了大量熱錢的流入：低企業(yè)稅率、高利率政策。希臘和塞浦路斯都利用外來資本不斷發(fā)展當?shù)氐穆糜螛I(yè)、房地產(chǎn)、金融業(yè)。由于兩個國家的國土面積小，國內(nèi)人們的資金供給和需求不足，為了發(fā)展本國的經(jīng)濟，只能靠外國的資本。所以兩國利用優(yōu)惠的投資政策和良好的投資環(huán)境吸引了大量的資金。使得國家的經(jīng)濟一片繁榮，其實這都是熱錢帶來的假象，助長了房地產(chǎn)業(yè)的泡沫和銀行的泡沫。一旦泡沫破滅，危機就會爆發(fā)。

第三，高福利的國家模式[4]。高福利意味著財政壓力大，當經(jīng)濟低迷和人員失業(yè)時，財政吃緊，只能舉債。希臘是典型的高福利國家，雖然高福利使得該國國家的人民生活水平很高，但是希臘政府的財政支出巨大，受金融危機影響，希臘經(jīng)濟處于低谷，財政收入達不到以前的高度，但福利制度不變，所以，政府就舉借外債。塞浦路斯國家也是這樣的福利模式，政府外債的增加，使得主權債券風險加大。

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式、優(yōu)惠政策、福利待遇等方面相似的基礎上，希臘和塞浦路斯的危機又存在著不同點。

第一，危機的根源不同。希臘屬于政府債務違約而引起的債務危機，而塞浦路斯屬于銀行危機引起的金融危機，上升到主權債務危機。金融危機后，希臘的航運業(yè)和旅游業(yè)受到了致命的傷害，從而政府的財政收入減少。政府通過借新債補舊債，使得債務規(guī)模越來越大。最終，爆發(fā)主權債務危機。而塞浦路斯是在希臘危機的基礎上爆發(fā)的銀行危機，因為該國的銀行持有大量的希臘國債，當希臘債券信用等級被調(diào)低，使得塞浦路斯的銀行虧損巨大，銀行無力償還債務而引起的這場危機。

第二，影響的程度不同。希臘發(fā)生的這場債務危機，給歐洲國家甚至全球帶來了很嚴重的經(jīng)濟影響。希臘的債務危機使融資成本增加。當時國債收益率極高，增加了希臘政府未來的還債成本。同時，引起了人們對歐元走勢看淡和對歐元區(qū)存在的質(zhì)疑。希臘主權債務還引起了全球股市紛紛下挫。而塞浦路斯的銀行危機，雖然當天股市走勢疲軟，但是下跌幅度比希臘危機時小。

第三，救助的反應速度不同。希臘主權債務危機的救助持續(xù)時間長，歷時2年。而塞浦路斯在歐洲三大組織的救助下，從危機發(fā)生到救助，不到一年的時間，有效的阻止了危機的繼續(xù)擴散。希臘2009年底發(fā)生的債務危機，直到2012年獲得第二輪援助的首輪資金，希臘危機才算告一段落[3]。的確，歐洲當局在面對希臘危機救助時，認為希臘只占歐元區(qū)的一小部分，不會帶來很大的影響，救助措施沒有及時推進，所以才會波及其他歐元區(qū)國家。而對塞浦路斯危機的救助，歐盟各組織認識到了在救助希臘危機時所犯的錯誤，所以對塞浦路斯的救助比較及時。

五、塞浦路斯銀行危機對我國的警示

從歐洲主權債務危機發(fā)生到現(xiàn)在，歐元區(qū)對希臘、西班牙、意大利的救助都存在失利的現(xiàn)象，并未從根本上消除危機的根源。上文中我們已經(jīng)分析了這次危機發(fā)生的原因：塞浦路斯銀行自身的脆弱性;銀行投資結構的不平衡;銀行間不公平競爭;歐洲銀行業(yè)監(jiān)管不力等。

從金融市場迅速發(fā)展的現(xiàn)今來看，各個國家都應該注意金融機構以及機制的完善。塞浦路斯的銀行危機對我國的影響很小，但是給我國銀行業(yè)帶來了很多重要的啟示：

第一，銀行業(yè)之間要相互合作，公平競爭，才能雙贏。目前，我國銀行業(yè)面臨著來自外資銀行的激烈競爭，我們歡迎外國銀行進入中國金融市場，并且我們應該與外國銀行業(yè)公平競爭市場份額，從自身提高經(jīng)營效率和服務水平，才能實現(xiàn)利潤最大化。

第二，我國銀行業(yè)要綜合發(fā)展，建立適當?shù)囊?guī)模，加大投資實體經(jīng)濟。近幾年，我國銀行業(yè)總體規(guī)模不斷擴大，反映了我國經(jīng)濟發(fā)展的需要。但是，信息的不對稱使我國銀行對一些中小企業(yè)等實體經(jīng)濟缺乏資金支持，這些企業(yè)不得不轉向高利貸，使得地下錢莊活動猖獗。從塞浦路斯的銀行危機來看，我國銀行業(yè)要控制自己的發(fā)展規(guī)模，以符合經(jīng)濟發(fā)展的需要，不要追求規(guī)模過大化。同時，對于實體經(jīng)濟要加大投資力度，重視實體經(jīng)濟的發(fā)展。

第三，我國銀行業(yè)應該加強對銀行持有債務的管理，合理優(yōu)化投資結構，穩(wěn)定資產(chǎn)價值。隨著改革開放和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國銀行業(yè)將大量資金投資國外。面對現(xiàn)在全球金融不穩(wěn)定的情況，我國銀行業(yè)應適當控制債務的規(guī)模和調(diào)整債務結構，以免產(chǎn)生巨大的損失。針對這場銀行危機，我國銀行應減記具有較大風險的債券，將風險進行分擔。

第四，銀行業(yè)應該建立有效的監(jiān)管體系，加大監(jiān)管的力度。加強風險管控[5]和抵御風險的能力，建立風險預警機制。我國銀行業(yè)監(jiān)管體系和法律法規(guī)不是很完善，尤其在風險測量問題上有很大不足。鑒于塞浦路斯的銀行危機，我國銀行業(yè)一定要尋找合適的風險測量指標和建立一套精確的風險測量方法，不定期的對我國的資產(chǎn)和債務持有規(guī)模做測試，處理不良資產(chǎn)率，或者是及時提取風險準備金。在此基礎上，加大對銀行業(yè)的監(jiān)管力度。

第五，我國銀行業(yè)應該控制對房地產(chǎn)的投資。銀行對房地產(chǎn)的投資主要體現(xiàn)在對房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款和個人住房貸款。近年來，我國銀行業(yè)對房地產(chǎn)的貸款數(shù)量不斷增加，隨之而來的是，我國銀行的房地產(chǎn)不良貸款額也在升高。銀行與房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、個人之間存在著信息不對稱，增加了貸款的風險。一旦房地產(chǎn)市場經(jīng)濟不景氣時，銀行的貸款到期，房地產(chǎn)商無力償還，銀行就要計提壞賬準備。同時，國家也應該控制熱錢流向房地產(chǎn)等行業(yè)，加強宏觀調(diào)控，避免產(chǎn)生泡沫。我國銀行要控制和穩(wěn)定對房地產(chǎn)的金融支持，以防房地產(chǎn)市場泡沫破滅[6]而遭受損失。

[1] 新華網(wǎng).塞浦路斯金融救助引發(fā)全球動蕩或致新銀行危機[EB/OL].http：//www.chinanews.com/gj/2013/03-19/4656143.shtml，2013-03-19.

[2] 崔凱.淺析塞浦路斯銀行業(yè)危機的起因與演化[EB/OL].http：//forex.hexun.com/2013-03-19/152241617.html，2013-03-19.

[3] 吳俊蓮.歐美主權債務危機比較及對中國經(jīng)濟的借鑒[J].華北金融，2012，(9)：52-54.

[4] 杜一，星光.歐洲的債務危機及對中國的啟示[J].經(jīng)濟導刊，2010，(9)：8-9.

[5] 王洪章.加快大型銀行的戰(zhàn)略轉型[J].中國金融，2012，(19)：19-21.

[6] 耿鳳英.迪拜經(jīng)濟的崛起與債務危機的形成[J].經(jīng)濟研究導刊，2011，(1)：184-185.