趙紅娟

大連作為沿海開放城市，近年來，堅持把“走出去”作為振興東北老工業(yè)基地和落實遼寧沿海經(jīng)濟帶開發(fā)開放戰(zhàn)略最核心的內(nèi)容、最重要的標(biāo)志來抓。2009年大連市出臺《推進(jìn)并購海外科技型企業(yè)工作方案》，鼓勵企業(yè)并購海外科技型企業(yè)，重點支持裝備制造、精細(xì)化工、船舶配套、新能源、光電子、新材料和電子信息等領(lǐng)域，以提高企業(yè)產(chǎn)品市場占有率并提升企業(yè)技術(shù)能力。

一、大連企業(yè)實施跨國并購現(xiàn)狀

（一）數(shù)量顯著增加，規(guī)模逐步擴大

后金融危機時期，大連企業(yè)海外并購交易數(shù)量和金額都呈增長態(tài)勢，見表1。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，從2008年至今，大連企業(yè)共實施了120個海外并購，截至2013年4月底已完成54項，并購?fù)顿Y總額6.1億美元。

（二）海外并購區(qū)位以亞歐美為主

在大連的海外并購項目中，亞洲、歐洲和北美這3個區(qū)域的并購項目占到總數(shù)的近九成，是大連海外并購的重點區(qū)域。由于亞洲特別是東南亞地區(qū)的國家進(jìn)入門檻低，具備勞動力、原材料等方面的成本優(yōu)勢，可以降低地域文化差異帶來的投資風(fēng)險，大連企業(yè)的并購成功率一般比較高。近幾年，大連企業(yè)對歐美地區(qū)的海外并購也呈現(xiàn)增長態(tài)勢。例如，2009年大連遠(yuǎn)東工具集團公司以2900萬美元收購了全球第一大工業(yè)級鉆頭企業(yè)—美國格林菲爾德切削工具公司，獲得了8個國際品牌和5億美元的北美市場份額。2012年7月，遠(yuǎn)東集團又收購了世界排名前三的鋸業(yè)制造商——美國迪斯鋸業(yè)公司。累計通過25次海外并購，借助并購企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和銷售渠道，融合國內(nèi)的成本和產(chǎn)能優(yōu)勢，遠(yuǎn)東集團現(xiàn)已成為全球高速鋼工具行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，占全球高速鋼工業(yè)級鉆頭市場的40%，銷售收入超過20億元，技術(shù)跨越了15年，在國際刀具市場上有較強的話語權(quán)和定價權(quán)。

（三） 跨國并購更多集中于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)

大連企業(yè)并購的對象大多是科技型企業(yè)，近幾年時間，大連企業(yè)通過跨國并購獲得國際先進(jìn)技術(shù)50余項，填補國內(nèi)空白技術(shù)20余項，國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)20余項。此外，大連企業(yè)還獲得了國際知名品牌40余個，有力促進(jìn)了產(chǎn)品升級換代、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步拓寬了企業(yè)在海外市場的銷售渠道，形成了參與國際市場競爭的新格局。大連除了制造業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)通過跨國并購提升技術(shù)能力外，在服務(wù)外包領(lǐng)域也有大連企業(yè)做得很成功。例如，大連東軟集團在并購歐美三家企業(yè)后，在歐、美、日以及國內(nèi)組建了人數(shù)超過兩千人的國際研發(fā)團隊，建立了嵌入式軟件最關(guān)鍵的技術(shù)能力和交付體系，其服務(wù)外包產(chǎn)品基本實現(xiàn)了全價值鏈、全行業(yè)的覆蓋。東軟5次入圍“全球IT服務(wù)100強”企業(yè)，多次位居“亞洲新興外包10強”的榜首?，F(xiàn)已成為諾基亞全球最大的手機軟件供應(yīng)商。

（四）并購主體結(jié)構(gòu)多元化

就并購的主體而言，仍以國有大中型企業(yè)為主，然而民營企業(yè)海外并購近幾年呈快速增長勢頭。自2010年大連達(dá)倫特工藝品有限公司開啟大連市民營企業(yè)成功實施海外并購第一案以來，大連民營企業(yè)的跨國并購開始活躍，并產(chǎn)生了一批有較大影響的案例。著名的除了大連萬達(dá)收購美國AMC影視公司外，還有大連赫格雷制藥有限公司并購加拿大URO科技有限公司等，民營企業(yè)已逐漸成為我國企業(yè)參與跨國并購的主要力量。民營高科技企業(yè)的海外并購之所以快速增長是因為海外并購不僅可以快速進(jìn)入國際市場，更重要的是還能夠獲得一些國際前沿技術(shù)，在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位，才能從容應(yīng)對強大的國際競爭壓力?？梢灶A(yù)期，大連高科技民營企業(yè)將日益加快走出去的步伐，將來會出現(xiàn)更多、交易金額更大的跨國并購案件。

二、大連企業(yè)通過跨國并購產(chǎn)生的技術(shù)效應(yīng)

（一）強化了企業(yè)自主研發(fā)的技術(shù)體系

在大連企業(yè)進(jìn)行跨國并購的過程中，建立技術(shù)優(yōu)勢是重要的戰(zhàn)略基礎(chǔ)，因而有很多企業(yè)的對外并購目標(biāo)，瞄準(zhǔn)那些擁有某些技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，通過對這些企業(yè)的并購與整合，將收購企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢及研發(fā)基礎(chǔ)納入自己的技術(shù)體系，以形成新的技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量的跨越。同時，還有部分并購屬于強強聯(lián)合型，并購后整合雙方的技術(shù)優(yōu)勢，形成互補與協(xié)同效應(yīng)，從而在全球競爭中獲得優(yōu)勢地位。例如，大連橡膠塑料機械股份有限公司（以下簡稱大橡塑）是我國橡膠塑料機械行業(yè)規(guī)模最大、研發(fā)和制造能力最強的企業(yè)之一，擁有國家級博士后科研工作站、院士專家工作站，多項產(chǎn)品獲得省部級科技進(jìn)步獎勵，但在技術(shù)創(chuàng)新、設(shè)計理念和制造工藝等方面還存在一定差距，已經(jīng)成功并購的加拿大麥克羅公司和捷克布祖盧克公司都是塑機及橡機行業(yè)的技術(shù)含量頗高的企業(yè)實體，麥克羅公司強大的研發(fā)實力和相對薄弱的生產(chǎn)能力正好與大橡塑強大的制造能力形成互補，通過對這兩個公司的研發(fā)、制造資源進(jìn)行充分整合，完善了大橡塑的塑料加工設(shè)備的技術(shù)體系；布祖盧克公司擁有橡膠機械產(chǎn)品先進(jìn)技術(shù)和較強的設(shè)備加工能力，公司的研發(fā)團隊、先進(jìn)產(chǎn)品和專有技術(shù)、CE認(rèn)證等，也為大橡塑實行技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了跳板，實現(xiàn)了國際化跨越發(fā)展。

（二）獲取了更多核心專利技術(shù)

目前大連市每年都出口大量的商品，但大多都技術(shù)含量不高，核心技術(shù)大多都掌握在外方手里，因而企業(yè)在技術(shù)上仍然缺乏競爭優(yōu)勢。外國政府和企業(yè)對技術(shù)轉(zhuǎn)讓都十分謹(jǐn)慎，對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)也很嚴(yán)密，即使通過招商引資方式引進(jìn)核心技術(shù)還也很難做到。而通過跨國并購，企業(yè)可以將國外擁有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)作為并購目標(biāo)而獲得更多核心專利技術(shù)，經(jīng)濟效益明顯提高，也有利于企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。作為中國領(lǐng)先的IT解決方案供應(yīng)商之一，大連億達(dá)信息技術(shù)有限公司分別并購了核心技術(shù)為單芯片多核技術(shù)的日本AITACA株式會社和在嵌入式領(lǐng)域有著自主知識產(chǎn)權(quán)專利的NIC日本株式會社。億達(dá)信息有限公司實施的這兩次海外并購使我國成為可見光通訊技術(shù)的國際領(lǐng)先者，隨著單芯片多核技術(shù)的應(yīng)用，提升了國產(chǎn)電子產(chǎn)品性價，在國際市場具有更多的競爭優(yōu)勢，也為國內(nèi)IT企業(yè)并購國際公司提供了一些寶貴經(jīng)驗。

（三）擴大了技術(shù)產(chǎn)品的出口市場endprint

據(jù)統(tǒng)計，大連約30%的企業(yè)跨國并購是為了開拓國外市場，這類并購主要集中在傳統(tǒng)的家電、機械等制造業(yè)，并購對象一般是國際上具有一定知名度的企業(yè)。隨著大連市經(jīng)濟的持續(xù)增長，企業(yè)不斷增加固定資產(chǎn)的投資，一些低技術(shù)型勞動密集型的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情形，對外投資對這些產(chǎn)業(yè)顯得日趨重要。一方面，可以利用目標(biāo)企業(yè)的品牌效應(yīng)、銷售渠道和技術(shù)力量，拓展海外市場；另一方面，通過利用被并購企業(yè)的分銷渠道以及其同當(dāng)?shù)乜蛻?、供?yīng)商建立的信用，使大連企業(yè)的產(chǎn)品迅速占有當(dāng)?shù)厥袌觥?013年，大連大耐泵業(yè)有限公司融資300萬美元并購了加拿大TOP公司60%的股份，獲得了TOP公司國際化的設(shè)計思路和完善的研發(fā)系統(tǒng)，擴充和完善了公司的產(chǎn)品系列，并購后企業(yè)產(chǎn)品符合API610國際標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步拉升了產(chǎn)品的利潤空間，不僅為企業(yè)帶來了可觀的經(jīng)濟效益，而且使企業(yè)的高端產(chǎn)品在國際市場占有了一席之地。2014年3月，國務(wù)院出臺了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》，旨在營造有利于企業(yè)兼并重組的政策環(huán)境，進(jìn)一步解決企業(yè)兼并重組中的困難和問題，激發(fā)企業(yè)兼并重組的動力，該意見的實施將有助于大連企業(yè)更好地實施“走出去”戰(zhàn)略。

（四）提升了技術(shù)人才的研發(fā)能力

大連企業(yè)還通過跨國并購獲取了被并購企業(yè)的研發(fā)平臺和研發(fā)團隊，為構(gòu)建企業(yè)全球研發(fā)網(wǎng)絡(luò)奠定堅實基礎(chǔ)。大連機床集團通過四次完美的跨國并購，初步建成了全球研發(fā)、生產(chǎn)和營銷網(wǎng)絡(luò)，形成了4個研究所、1個中試基地組成的技術(shù)創(chuàng)新體系，至2013年，主導(dǎo)產(chǎn)品獲得國家、省、市科技進(jìn)步獎項近60項；擁有有效專利216項，其中發(fā)明專利38項。擁有“直線導(dǎo)軌機械滑臺”、“矩規(guī)導(dǎo)軌機械滑臺”、“十字滑臺”等168項專有技術(shù)?，F(xiàn)在，大連機床正在建設(shè)國家數(shù)控機床工程研究中心、國家高水平數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)化基地和高起點大批量數(shù)控功能部件產(chǎn)業(yè)化基地。大連機床集團國際化的實踐，是大連裝備制造業(yè)企業(yè)實施海外并購戰(zhàn)略的絕好范例。

三、通過跨國并購提升大連企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的對策

第一，企業(yè)在整個并購過程中技術(shù)目標(biāo)要明確

企業(yè)并購前要做好充分的調(diào)研工作，把握本企業(yè)所屬行業(yè)的技術(shù)發(fā)展情況，明確本企業(yè)的技術(shù)差距及技術(shù)需求，調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)、戰(zhàn)略發(fā)展?fàn)顩r，是否為本企業(yè)所需要，把握并購時機，合適的時機主要取決于目標(biāo)企業(yè)的情況，一方面要看目標(biāo)企業(yè)能否為本企業(yè)提供核心技術(shù)等競爭要素，另一方面要看目標(biāo)企業(yè)自身的經(jīng)營狀況和宏觀經(jīng)濟環(huán)境，尋找合適的時機進(jìn)行并購能夠大大降低企業(yè)的并購成本，獲得更大效益。

第二，并購中以獲取對方核心技術(shù)為主要目的

在并購協(xié)議中要明確專利、專有技術(shù)所有權(quán)的歸屬以及使用的權(quán)限和期限等，國外一些傳統(tǒng)的優(yōu)勢企業(yè)雖然被迫轉(zhuǎn)讓，但是仍然很重視核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，在并購中經(jīng)常采取隱秘的手段進(jìn)行剝離，如果不能進(jìn)行有效的識別，在并購后才會發(fā)現(xiàn)所獲取的資產(chǎn)與并購時的目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)。目前來看，一些企業(yè)在并購中存在并購方案不夠系統(tǒng)、科學(xué)，缺乏專業(yè)人才隊伍和管理經(jīng)驗等問題，缺乏整體的知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，有待提高對核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)價值的認(rèn)識，不夠了解被并購企業(yè)的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)情況，在掌握、使用核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)方面缺乏有效的設(shè)計和安排，導(dǎo)致企業(yè)在獲取國際創(chuàng)新資源方面的效果并不是很理想。因此，企業(yè)應(yīng)通過多種途徑加強與國外研發(fā)機構(gòu)的合作，建立海外研發(fā)機構(gòu)，加強對跨國并購中的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)評估工作，盡早了解和掌握被并購企業(yè)的核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)的價值。

第三，并購后有效整合是提升企業(yè)技術(shù)能力的關(guān)鍵

并購的完成并不說明已經(jīng)掌握了對方的技術(shù)，只有在并購后通過技術(shù)學(xué)習(xí)、吸收、消化、創(chuàng)新，真正實現(xiàn)技術(shù)的跨國轉(zhuǎn)移，才能達(dá)到提升企業(yè)技術(shù)能力的目的。因此，并購后要留住對方的管理人才和技術(shù)人才，保留原有技術(shù)能力并使其愿意轉(zhuǎn)移、傳授技術(shù)，同時要保證被并購企業(yè)的正常運營和持續(xù)發(fā)展，在技術(shù)水平上繼續(xù)發(fā)展、創(chuàng)新，為并購企業(yè)提供源源不斷的技術(shù)源泉。

第四，有效的技術(shù)學(xué)習(xí)是提高企業(yè)技術(shù)能力的最重要環(huán)節(jié)

并購后成功整合只是為企業(yè)提高技術(shù)能力提供了可能性，最終是否能夠提高技術(shù)能力，實現(xiàn)技術(shù)跨越，主要還是靠有效的技術(shù)學(xué)習(xí)和持續(xù)創(chuàng)新，一方面由被并購企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)和指導(dǎo)，學(xué)習(xí)和轉(zhuǎn)化被并購企業(yè)的專利、專有技術(shù)，另一方面通過雙方共同參與的聯(lián)合研發(fā)和聯(lián)合生產(chǎn)項目，互相學(xué)習(xí)、互相進(jìn)步，建立起一個長期雙向互動機制，才能保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)和技術(shù)能力的持續(xù)提升。

當(dāng)前我國企業(yè)相比于發(fā)達(dá)國家先進(jìn)企業(yè)，在技術(shù)方面還存在一定的差距，大連一些企業(yè)通過跨國并購，獲得了更多核心技術(shù)，強化了企業(yè)自主研發(fā)技術(shù)體系，提升了企業(yè)技術(shù)能力，值得其他企業(yè)學(xué)習(xí)和借鑒。endprint