張帆，邱龍廣

（宜賓學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院，四川宜賓644007）

跨國公司稅收籌劃的數(shù)學(xué)建模分析

張帆，邱龍廣

（宜賓學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院，四川宜賓644007）

采用定性與定量分析相結(jié)合的方法，對A公司的稅收籌劃進行分析，通過建立一元線性回歸模型，對這一方法的可行性進行分析，得出可以利用虛擬貨幣進行稅收籌劃、但需要對風(fēng)險加以控制的相關(guān)結(jié)論.同時，從企業(yè)和政府兩個角度看待這一新的發(fā)展方向，并分別向企業(yè)和稅務(wù)機關(guān)提出了相關(guān)的建議.

數(shù)學(xué)模型；稅收籌劃；虛擬貨幣；電子商務(wù)；企業(yè)價值

目前我國有關(guān)跨國公司稅收籌劃的研究成果頗多，但大多借鑒了國外的研究成果，以轉(zhuǎn)移定價為主[1]，缺乏一定的創(chuàng)新性[2].隨著科技的進步及各國稅務(wù)機關(guān)監(jiān)管的加強[3]，原有的一些稅收籌劃方法可能由于存在一定局限性而將不再適用.同時，以前的研究多是從宏觀的角度研究稅收籌劃的必要性和主流的方法，沒有將理論與實際緊密地結(jié)合在一起.

壹基金在蘆山地震發(fā)生后，曾宣布接受比特幣捐款，一些淘寶店也接受比特幣支付[4].由于虛擬貨幣具有去中心化、全世界流通、專屬所有權(quán)的特點，使得虛擬貨幣在全球范圍內(nèi)的交易自由而安全，轉(zhuǎn)移不受監(jiān)管或受到的管制很少[5].虛擬貨幣的特殊性，使得各國稅務(wù)當(dāng)局無法確定相關(guān)納稅主體與征稅對象.同時，相關(guān)法律的暫時性空白，使企業(yè)可利用虛擬貨幣實現(xiàn)有效合法的稅收籌劃.

1 某公司稅收籌劃案例分析

1.1 公司簡介

A公司是中國一家以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)的民營跨國企業(yè)集團.其主要業(yè)務(wù)為提供互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、移動及電信增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告服務(wù)以及電子商務(wù)交易服務(wù).該公司自成立以來一直秉承“一切以用戶價值為依歸”的經(jīng)營理念，始終處于穩(wěn)健發(fā)展的狀態(tài)[6].

2004年，A公司在香港聯(lián)交所主板公開上市，其注冊地為開曼群島.公司在美國、歐洲、東亞以及南美洲等地均有注冊成立的相關(guān)經(jīng)濟實體.隨著公司的不斷發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍的不斷擴大，稅務(wù)成本的上升已經(jīng)是企業(yè)發(fā)展過程中必須克服的困難之一，而所得稅費用則是稅務(wù)成本中比重最大、范圍最廣的一項.故A公司在稅收籌劃的過程中，主要以所得稅的稅收籌劃為主，同時兼顧其他稅種的稅收籌劃.

2008年后，中國的稅法發(fā)生了較大的變化，相關(guān)的法律、法規(guī)也日趨完善.根據(jù)國家政策的變化，A公司提出了轉(zhuǎn)移定價、享受高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠等一系列相關(guān)稅收籌劃的措施.公司在進行稅收籌劃時，堅持盡可能謀取相對較低的稅收成本，盡可能地實現(xiàn)最優(yōu)稅負，以達到最大經(jīng)濟利益的長遠目標(biāo).

1.2 公司稅收籌劃的方法

1）利用避稅地的稅收籌劃

A公司的注冊地為開曼群島，開曼群島課征的稅種只有進口稅、印花稅等簡單幾種稅種，不征收企業(yè)所得稅，資本利得稅等直接稅.通過在開曼群島建立控股公司、基金公司，以及利用稅收推遲的時間差等方法與技術(shù)，A公司在過去實現(xiàn)了高效的稅收籌劃.在A公司2012年的年報中，對開曼群島及英屬處女群島的所得稅項開支做出了如下的披露：本集團2012年度毋須支付開曼群島及英屬處女群島的企業(yè)所得稅、資本利得稅，應(yīng)納稅額共計3.2億美元.

2）利用稅收優(yōu)惠的稅收籌劃

2011年，A公司在中國的若干附屬公司獲批為高新技術(shù)企業(yè)，因此，根據(jù)適用的企業(yè)所得稅法，2011年至2013年三年期間這些附屬公司可按15%的較低優(yōu)惠企業(yè)所得稅稅率繳稅.此外，這些附屬公司其中一家進一步獲批為國家重點軟件企業(yè).因此，其于2011及2012年的企業(yè)所得稅稅率進一步降至10%.充分利用各國的稅收優(yōu)惠，使得A公司的稅收負擔(dān)大大減輕.

3）轉(zhuǎn)移定價

轉(zhuǎn)移定價是跨國公司進行稅收籌劃時運用最為廣泛、最重要的一種稅收籌劃方法.A公司利用延遲納稅的時間差以及其他復(fù)雜的技術(shù)，將公司的利潤從稅率高的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到稅率低的國家或地區(qū)，這也是其他跨國公司的普遍做法.同時在籌劃過程中，A公司通常將轉(zhuǎn)移定價與避稅地兩種方式結(jié)合起來使用.各國間稅率的差異，是跨國公司進行轉(zhuǎn)移定價的基礎(chǔ).A公司通過轉(zhuǎn)移定價，將收入盡可能地轉(zhuǎn)移到了低稅負區(qū)，從而達到了整體稅負降低的目的，進而實現(xiàn)財務(wù)管理的總目標(biāo)：企業(yè)價值最大化.

1.3 公司稅收籌劃方法的局限性

1）各國稅務(wù)當(dāng)局對避稅地的關(guān)注

自1998年經(jīng)合組織發(fā)表《有害稅收競爭》報告以來，圍剿“避稅天堂”的行動就從未間斷過.2013年，在美國華盛頓舉行的20國集團（G20）財長和央行行長會議上，與會代表呼吁一些國家改變現(xiàn)有的銀行保密制度，實施銀行信息的自動交換.此舉直接將矛頭指向恪守銀行保密傳統(tǒng)的瑞士、奧地利和列支敦士登等“避稅天堂”；美國參議院就蘋果公司的海外避稅問題舉行聽證會；歐盟峰會就如何打擊跨國公司利用“避稅天堂”逃稅問題達成若干共識.以上種種跡象表明，新一輪嚴(yán)厲打擊“避稅天堂”的行動正在歐美地區(qū)展開[7].

2）稅收優(yōu)惠政策的不穩(wěn)定性及短期性

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，各國的稅法也處于不斷地完善和發(fā)展之中.國家稅收政策的變更會對稅收優(yōu)惠政策有所影響，進而影響到跨國公司的稅收籌劃.具體表現(xiàn)在稅收優(yōu)惠政策的不穩(wěn)定性以及短期性上.由于稅收政策的變更，跨國公司則不能長期使用同一稅收優(yōu)惠，這無疑增加了企業(yè)稅收籌劃的成本.同時企業(yè)的規(guī)模越大，企業(yè)稅收籌劃的難度也越大.

3）轉(zhuǎn)移定價的限制因素

各關(guān)聯(lián)企業(yè)自身利益的限制.稅收籌劃的目標(biāo)是實現(xiàn)集團內(nèi)部的稅收負擔(dān)最優(yōu)，但即便是跨國公司的內(nèi)部交易，交易雙方既有其共同利益也有其自身利益.這一限制因素特別表現(xiàn)在不同國家或地區(qū)的子公司，通過轉(zhuǎn)移定價轉(zhuǎn)移利潤的做法，會損害當(dāng)?shù)毓蓶|和管理層的利益，最終影響當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)發(fā)展，還有可能引起子公司之間、子公司與母公司之間的矛盾.

①內(nèi)部交易復(fù)雜性的限制.轉(zhuǎn)移定價策略涉及到了多國的政策、法律、經(jīng)濟環(huán)境等因素，使得內(nèi)部交易展現(xiàn)出一定的復(fù)雜性.跨國公司操縱轉(zhuǎn)移定價時，需要組織人力、物力，同時還要根據(jù)外部環(huán)境不斷地進行調(diào)整，必然會引起跨國公司內(nèi)部管理成本的上升.涉及的關(guān)聯(lián)企業(yè)與國家越多，這一情況表現(xiàn)得將會更為突出.②各國反國際避稅的限制.轉(zhuǎn)移定價等稅收籌劃方式會導(dǎo)致國家稅收的流失，各國政府為了保護自己的稅收利益，紛紛制訂了限制轉(zhuǎn)移定價的法律法規(guī).隨著各國稅法的日趨完善，轉(zhuǎn)移定價將會越來越難以實施，跨國公司因轉(zhuǎn)移定價被處罰的概率將有所上升.

綜上所述，由于A公司原有稅收籌劃方法所存在的諸多不足與限制因素，以及各國政府監(jiān)管的加強和國際稅制改革的趨勢，跨國公司采用新的方法進行稅收籌劃已成必然.

2 稅收籌劃新方案的可行性分析

原有稅收籌劃方法存在一定的局限性，各國稅務(wù)當(dāng)局也存在監(jiān)管加強的趨勢.故A公司管理層決定利用虛擬貨幣來進行稅收籌劃，其具體做法是在全球范圍內(nèi)接受客戶用虛擬貨幣進行付款，實現(xiàn)虛擬貨幣的自由流通.

2.1 原因

1）虛擬貨幣交易的優(yōu)越性

虛擬貨幣交易具有去中心化、全世界流通等特點.虛擬貨幣的相關(guān)特性保證了它的自由與安全，同時可在全球范圍內(nèi)流通并受到較少的管制，這都有利于A公司進行稅收籌劃.

2）法律法規(guī)的空白

稅收籌劃行為與偷稅漏稅等涉稅違法行為的本質(zhì)區(qū)別主要在于其合法性.目前，各國稅務(wù)當(dāng)局暫無針對虛擬貨幣交易的相關(guān)法律法規(guī)的提出，這為A公司利用虛擬貨幣進行稅收籌劃提供了法律基礎(chǔ).

3）高新技術(shù)的保證

A公司的發(fā)展是以高新技術(shù)為基礎(chǔ)的，企業(yè)內(nèi)部有大量的技術(shù)型人才，這為虛擬貨幣交易的實現(xiàn)提供了技術(shù)保證，同時為虛擬貨幣交易技術(shù)上的實現(xiàn)提供了可能.

2.2 模型的建立與分析

2.2.1 模型的假設(shè)

1）假設(shè)在全球存在活躍的虛擬貨幣交易市場；2）假設(shè)虛擬貨幣的交易均為即時交易；

3）假設(shè)虛擬貨幣幣值的波動在一定的范圍內(nèi)，且只考慮波動導(dǎo)致成本上升的情況；

4）假設(shè)運用中只考慮幣值波動和相關(guān)交易費用對稅務(wù)成本的影響.

2.2.2 模型的建立

為了探討能否運用虛擬貨幣交易的方法進行稅收籌劃，A公司將不進行稅收籌劃與進行稅收籌劃的兩種情況進行了對比，分別建立了相關(guān)的數(shù)學(xué)模型.

1）未進行稅收籌劃

未進行稅收籌劃的情況下，A公司總的稅務(wù)成本CA主要由國內(nèi)所繳納的稅款c1和國外所繳納的稅款c2兩部分組成，根據(jù)所得稅的相關(guān)計算公式建立一元線性回歸模型如下：

其中：s1、s2分別為國內(nèi)及海外業(yè)務(wù)的應(yīng)納稅所得額；t1、t2分別為國內(nèi)及海外業(yè)務(wù)適用的所得稅稅率；P1、P2分別為國內(nèi)及海外業(yè)務(wù)的利潤總額；a為相應(yīng)納稅調(diào)增項目的金額；b為相應(yīng)納稅調(diào)減項目的金額.

2）利用虛擬貨幣進行稅收籌劃

虛擬貨幣交易時需要支付低額的手續(xù)費，同時虛擬貨幣的幣值存在一定的波動性，這些因素都會對利用虛擬貨幣進行稅收籌劃產(chǎn)生一定的影響，A公司在充分考慮了相關(guān)因素的影響后建立了如下的數(shù)學(xué)模型：

其中：c3為通過虛擬貨幣進行稅收籌劃所減輕的稅收負擔(dān)；P3為虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)的利潤總額；μ為虛擬貨幣交易所需要支付的手續(xù)費等相關(guān)費用的費用率；ν為虛擬貨幣幣值波動的相關(guān)變動比率；ε代表進行稅收籌劃對稅務(wù)成本可能產(chǎn)生影響的其他因素.

2.2.3 模型的分析

根據(jù)以往的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和企業(yè)的發(fā)展情況以及當(dāng)前虛擬貨幣的交易環(huán)境，A公司對2013年相關(guān)數(shù)據(jù)做出了如下的預(yù)測：

A公司全球收入總額為200億美元，調(diào)整后的應(yīng)納稅所得額約為40億美元；A公司海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)的收入額占全球收入總額的40%，故國內(nèi)及海外業(yè)務(wù)的應(yīng)納稅所得額分別為24億、16億美元；A公司虛擬貨幣交易所實現(xiàn)的收入占全球總收入30%，故采用虛擬貨幣交易方式的收入總額為60億美元、應(yīng)納稅所得額約為12億美元；A公司適用的國內(nèi)、海外全球所得稅稅率分別為25%、40%、31%，故令t1、t2、t3分別為25%、40%、31%；虛擬貨幣幣值的最大波動率為3%；虛擬貨幣交易所產(chǎn)生的手續(xù)費等費用的費用率為0.2%；由于該籌劃方法具有合法性等原因，故ε=0.

將上述相關(guān)數(shù)據(jù)代入模型中，可以發(fā)現(xiàn)兩種情況下的稅收負擔(dān)有所不同，A公司的總稅務(wù)成本發(fā)生了變化，具體變化情況如表1所示.

表1 稅收籌劃前后稅收負擔(dān)的變化（單位：億美元）

由表1知，通過稅收籌劃，A公司的總稅務(wù)成本較未籌劃時有所下降，說明本次稅收籌劃是有效的.

為了進一步分析利用虛擬貨幣進行稅收籌劃這一方法的可行性，A公司分析了在不同虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)水平下總稅務(wù)成本的變化情況.具體做法是，利用控制變量的分析方法，考慮公司虛擬業(yè)務(wù)收入占總業(yè)務(wù)收入比例的變化對總稅務(wù)成本的影響.運用相關(guān)數(shù)學(xué)軟件，將其影響表現(xiàn)為如圖1所示.

從圖1可以看出，隨著虛擬業(yè)務(wù)收入占總業(yè)務(wù)收入比例的提高，A公司所需要付出的稅務(wù)成本越低，所減輕的稅收負擔(dān)也就越多.當(dāng)A公司所有的業(yè)務(wù)都采用虛擬貨幣交易時，A公司的總稅務(wù)成本將只有虛擬貨幣幣值波動所增加的成本以及交易所產(chǎn)生的相關(guān)手續(xù)費等較低的交易費用.

綜上所述，利用虛擬貨幣交易進行稅收籌劃的方法對A公司是有效的.通過稅收籌劃，A公司減輕了大量的稅收負擔(dān)，進而提升了企業(yè)的價值，實現(xiàn)了企業(yè)價值最大化的總目標(biāo).

2.3 新方案的預(yù)期影響

2.3.1 積極影響

1）稅收負擔(dān)的減輕

從對新方案的分析中可以看出，虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)占總業(yè)務(wù)比例為30%時，共減輕了1.8億美元的稅收負擔(dān).而虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)在A公司總業(yè)務(wù)里所占的比例越大，所減輕的稅收負擔(dān)就越多.稅收負擔(dān)的減輕是A公司新方案中最直接的積極影響.

2）涉稅風(fēng)險的降低

A公司原有稅收籌劃方案由于稅務(wù)當(dāng)局監(jiān)管的加強、各國稅收法律政策的變化等原因，存在一定的法律風(fēng)險.但虛擬貨幣交易業(yè)務(wù)存在著一定的法律空白，不存在違反相關(guān)法律法規(guī)的情況，故A公司的新方案有效地實現(xiàn)了涉稅風(fēng)險的降低.

3）企業(yè)價值最大化

企業(yè)稅收籌劃的最終目標(biāo)是提升企業(yè)本身的價值，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化.A公司通過稅收籌劃減輕了稅收負擔(dān)，獲得了所節(jié)約資金的時間價值.通過對這部分資金的再投資與再利用，可以提高資金的利用效率，從而提升企業(yè)的價值.

2.3.2 不利影響

1）幣值波動的不可預(yù)測性

虛擬貨幣幣值的波動如同匯率或股價的變動，由于受到多方面的影響而具有不可預(yù)測性.通過宏觀分析或技術(shù)分析等手段，可以預(yù)測其未來大體的變化趨勢，但其具體的變化方向與程度仍無法保證.

因而新的方案可能使A公司面臨由于虛擬貨幣幣值的波動超過可接受范圍而帶來巨大損失的風(fēng)險，其損失具體表現(xiàn)在資產(chǎn)縮水、客戶流失等多個方面.在未來的實踐運用中，A公司可通過建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警制度等方法來降低風(fēng)險.

2）其他因素的不利影響

在分析利用虛擬貨幣進行稅收籌劃的數(shù)學(xué)模型時，僅考慮了相關(guān)交易費用以及虛擬貨幣幣值波動對稅務(wù)成本的影響，未考慮罰款、信用風(fēng)險等其他因素對稅務(wù)成本的影響.這會對最終的結(jié)果產(chǎn)生一定的偏差，但由于其他因素的影響程度較弱，故不會改變最終的分析結(jié)果.但在實踐過程中，A公司仍應(yīng)重視其他因素的不利影響，以免造成不必要的損失.

3 啟示與建議

3.1 啟示

通過對A公司原有稅收籌劃方法和新方案的分析，可以看出企業(yè)越來越看重電子商務(wù)的發(fā)展對企業(yè)的影響.特別是利用虛擬貨幣進行的交易，而目前“易趣”“淘寶”的部分商家接受比特幣的支付也說明了這一點.這些跡象都表明未來全球的電子商務(wù)將會朝著虛擬貨幣交易來發(fā)展，跨國企業(yè)應(yīng)該抓住電子商務(wù)所帶來的發(fā)展機遇，利用虛擬貨幣等新方法實現(xiàn)企業(yè)自身利益以及價值的提高.

從另一方面來看，目前各國稅法對電子商務(wù)的相關(guān)規(guī)定存在著較大的欠缺，更不用說虛擬貨幣的交易了.因此，各國稅務(wù)機關(guān)應(yīng)該密切關(guān)注比特幣等虛擬貨幣的發(fā)展態(tài)勢，并盡早完善相關(guān)的稅收政策.避免跨國公司利用虛擬貨幣交易等科技手段進行避稅，造成國家稅收的大量流失.

3.2 建議

針對虛擬貨幣交易的相關(guān)問題，向我國企業(yè)和稅務(wù)機關(guān)提出了如下的建議，使我國企業(yè)更好地發(fā)展，同時使我國的相關(guān)稅收法律規(guī)定得到進一步的完善.

3.2.1 企業(yè)層面

培養(yǎng)稅收籌劃的意識.雖然稅收籌劃的產(chǎn)生與發(fā)展已有一段時間，但在中國的發(fā)展仍然處于起步階段.我國大多數(shù)企業(yè)都還沒有稅收籌劃的意識，這不利于我國企業(yè)在國際市場上的競爭.通過稅收籌劃，企業(yè)可以降低稅務(wù)成本，增強其在國際市場上的競爭力.

1）從戰(zhàn)略性高度進行稅收籌劃.在全球經(jīng)濟一體化的背景下，我國已有一部分企業(yè)率先對稅務(wù)成本進行了稅收籌劃.但由于稅收籌劃在我國的發(fā)展時間過短，多數(shù)企業(yè)都沒有從戰(zhàn)略的高度來看待稅收籌劃.稅收籌劃勢必會影響到企業(yè)的方方面面，因此企業(yè)在進行稅收籌劃的時候，必須把稅收籌劃提到一定的高度，用整體的長遠的眼光來進行稅收籌劃.

2）加深對稅收政策的理解，加強與稅務(wù)機關(guān)的溝通.企業(yè)進行稅收籌劃始終要以稅收政策為基礎(chǔ)，自始至終都要強調(diào)稅收籌劃的合法性.同時，通過加強與稅務(wù)機關(guān)的溝通，及時了解有關(guān)稅務(wù)的新動態(tài)，及時調(diào)整自身的稅收籌劃方案，只有這樣才可以在市場競爭中立于不敗之地.

3.2.2 稅務(wù)機關(guān)層面

進一步完善我國的稅法.目前我國的稅法在電子商務(wù)、虛擬貨幣交易等方面存在著稅收空白，造成了國家稅收的流失，不利于我國跨國企業(yè)的國際競爭.對我國稅法進行進一步的完善，不僅有利于避免稅收的流失，還可以對企業(yè)的發(fā)展加以政策引導(dǎo)，提升企業(yè)的競爭力.

1）加大對復(fù)合型人才的培養(yǎng).對電子商務(wù)進行征稅必須建立在計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，因此我國應(yīng)大力培養(yǎng)技術(shù)與專業(yè)相結(jié)合的復(fù)合型人才，為稅務(wù)機關(guān)的監(jiān)管與征稅提供技術(shù)保證與人才保證．

2）積極開展國際合作與協(xié)商.跨國公司的稅收研究涉及到多個國家，我國需積極參與國際稅制的制定，掌握一定的國際話語權(quán)，避免發(fā)達國家操控相關(guān)規(guī)定，損害到我國以及其他發(fā)展中國家的利益.

4 結(jié)論

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展，虛擬貨幣交易已成為了現(xiàn)實，并將在未來進一步擴大其使用的范圍.盡管從目前來看，虛擬貨幣交易占總貿(mào)易額的重比還較低，但其發(fā)展的前景是不可估量的.

由于經(jīng)濟的發(fā)展以及各國稅制的差異等原因，跨國公司利用稅法的相關(guān)缺陷來進行稅收籌劃、減輕稅收負擔(dān)，使得各國稅收流失嚴(yán)重.面對稅收嚴(yán)重流失的這一現(xiàn)狀，各國稅務(wù)機關(guān)聯(lián)合起來，決定對現(xiàn)有的相關(guān)稅收制度進行改革.在各國政府監(jiān)管加強的背景下，跨國公司原有的許多稅收籌劃方案都面臨著挑戰(zhàn)，尋找新的籌劃方案已成為必然.

通過對A公司的稅收籌劃方案分析，提出了未來稅收籌劃發(fā)展的新方向：利用虛擬貨幣交易進行稅收籌劃.并對這一方案的可行性進行了定量和定性的分析，分析結(jié)果表明該方案可以有效地實現(xiàn)企業(yè)稅收負擔(dān)的減輕，但需要對相關(guān)的風(fēng)險加以控制.

從另一方面來說，稅收籌劃新方向的出現(xiàn)勢必會造成國家稅收的流失.這是一場稅務(wù)機關(guān)與企業(yè)之間的博弈，如果制定了較為完善的稅收法律法規(guī)，就可以通過政策來引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展，最終使國家稅收得以增加、企業(yè)價值得到提升.故向稅務(wù)機關(guān)提出了相關(guān)的建議，進一步完善我國的稅收法律制度.

[1]陰祁媛,鄒文嫻.基于稅收籌劃的我國跨國公司轉(zhuǎn)移定價研究[J].會計之友,2009(10):55-57.

[2]史鳳麗.關(guān)于跨國公司納稅籌劃的文獻綜述[J].現(xiàn)代商業(yè),2012 (10):216-217.

[3]陳俐.國際稅收管理新形勢分析及建議[J].國際稅收,2013(6): 35-39.

[4]周飛亞,楊昊.比特幣金礦還是陷阱[N].人民日報,2013-05-07 (16).

[5]洪蜀寧.比特幣：一種新型貨幣對金融體系的挑戰(zhàn)[J].中國信用卡,2011(10):61-63.

[6]李愛群.HS公司新商業(yè)模式研究[D].北京:北京交通大學(xué),2011.

[7]包涵.G20開刀跨國公司逃稅[N].華夏時報,2013-02-21(3).

【編校：許潔】

MathematicalModel for the Tax Planning ofMultinationals

ZHANGFan,QIU Longguang
(SchoolofEconomicsand Management,Yibin University,Yibin,Sichuan 644007,China)

Through the theoretical research of tax planning and the case study of a company,a new direction in the tax planning field was presented:virtual currency transactions.To explore the feasibility of thisapproach,the qualitative and quantitative analysismethodswere combined,and a linear regressionmathematicalmodelwas established.It is concluded that thismethod of tax planning ispracticable,butattention should be puton the risk control.Thisnew direction in tax planning isofgreatsignificanceboth for theenterprisesand thegovernment,and relevantproposalsare put forward.

mathematicalmodel;tax planning;virtual currency;electronic commerce;enterprise value

O212.1;F812.42

A

1671-5365(2014)12-0025-05

2014-05-13修回：2014-07-16

宜賓學(xué)院學(xué)生科研項目（2013X063）

張帆(1992-)，女，本科生，研究方向為財務(wù)管理

邱龍廣(1967-)，男，教授，博士，研究方向為會計理論與方法

時間：2014-08-22 15:23

http://www.cnki.net/kcms/detail/51.1630.Z.20140822.1523.009.htm l