俞佳根

（遼寧大學經(jīng)濟學院，遼寧 沈陽 110036）

浙江省對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級實證研究
——基于2002-2012年面板數(shù)據(jù)

俞佳根

（遼寧大學經(jīng)濟學院，遼寧 沈陽 110036）

借助衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平的三個指標，以浙江省2002-2012年面板數(shù)據(jù)為研究樣本，運用協(xié)整理論就浙江省對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級關(guān)系進行了實證研究。研究結(jié)果表明，不同城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)存在差異，杭州、寧波、舟山等城市高于全省平均水平，湖州、麗水、紹興、臺州等城市低于全省平均水平；浙江絕大部分城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了促進作用，但舟山市卻起到抑制作用；湖州、嘉興、金華、紹興等城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進效果較大，杭州、寧波、衢州等城市相對較小?；诖?，本文提出加大對 “走出去”企業(yè)的扶持力度、鼓勵和扶持中下游城市經(jīng)濟創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展、繼續(xù)發(fā)揮上游城市的引領(lǐng)作用等促進浙江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的政策建議。

對外直接投資；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級是當前擺在我國各級政府面前亟待解決的工作重點之一。2013年浙江省政府報告指出，今后五年是浙江省加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的攻堅時期，是建設(shè)物質(zhì)富裕、精神富有的現(xiàn)代化浙江的關(guān)鍵時期。近年來，浙江企業(yè) “走出去” 步伐不斷加快。據(jù)浙江發(fā)改委統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“十二五”以來浙江省境外投資中方投資額達到105.32億美元，2012年中方投資額38.92億美元，比2001年的0.335億美元增長了115倍，平均每年遞增54％。此外，浙江經(jīng)濟也呈現(xiàn)良好的發(fā)展格局。2012年浙江GDP總量達到34606億元，GDP總量與含金量均列全國第四，比2001年的6898.34億元增長了四倍多，平均每年遞增16％。那么，浙江省對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有什么樣的影響？浙江省不同地市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響又有何差異？未來在深化改革、促進浙江經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級過程中，政府、企業(yè)等不同主體又應(yīng)該做什么？這正是本文嘗試研究的問題。

一、相關(guān)文獻回顧

在實證研究方面，國內(nèi)外大量成果已驗證了對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級存在正向的推動作用。例如，Barrios、Gorg和Strob（2000）、Keith和James（2001）、Robert（2002）、Tuan和Ng（2004）等的研究認為， 對外直接投資有助于本國企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級［1］［2］［3］［4］。 持有相同觀點的還有Blomstrom、Konan和Lipsey（2000）、Dow ling和Cheang（2000）、Bernard（2002）等［5］［6］［7］。

在國內(nèi)，馮春曉（2009）通過研究發(fā)現(xiàn)，我國制造業(yè)對外直接投資與其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化存在正相關(guān)關(guān)系［8］。湯婧和于立新（2012）認為對外直接投資對我國7大行業(yè)存在不同程度的調(diào)整效應(yīng)［9］。持相同或類似觀點的還有趙偉和江東（2010）、唐艷（2011）、李逢春（2012）、楊建清和周志林（2013）等［10］［11］［12］［13］。 但也有學者認為對外直接投資不一定優(yōu)化母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。 范歡歡和王相寧（2006）利用自回歸分布滯后模型，認為對外直接投資不能提升我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)［14］。潘穎和劉輝煌（2010）通過研究發(fā)現(xiàn)，對外直接投資短期內(nèi)不能促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，但長期來看可以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級［15］。

綜上所述，國內(nèi)外相關(guān)研究主要是從國家、行業(yè)等宏觀層面研究對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)，在度量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平指標上采用了不同的指標或指標體系，得出的結(jié)論也不同。鑒于浙江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國家宏觀層面存在差異，產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點亦有所不同，因此有必要對浙江省對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)展開針對性的研究。

二、實證結(jié)果及分析

（一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平指標的確定

為客觀評價浙江省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平，本文利用三個指標Rπ（π=1，2，3）來衡量。

其中，Li為各產(chǎn)業(yè)的勞動生產(chǎn)率，用各產(chǎn)業(yè)增加值除以各產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)來表示；Pi為各產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重。采用該指標的原因在于，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級一般主要表現(xiàn)為勞動生產(chǎn)率的提高［11］。

其中，Y1、Y2和Y3分別為第一、二、三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值，Y為生產(chǎn)總值。采用該指標的原因在于，浙江省近年第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占 GDP比重總體呈上升趨勢，而第一產(chǎn)業(yè)呈下降趨勢且幅度均較大，這與工業(yè)化中后期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級主要表現(xiàn)為第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值不斷增加相符［12］。

這里，我們采用該指標的原因在于，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的特征是第三產(chǎn)業(yè)的地位越來越突出，第一產(chǎn)業(yè)所占比重越來越小。因此，在指標設(shè)計中給第三產(chǎn)業(yè)賦值最大，第一產(chǎn)業(yè)賦值最?。?3］［15］。

（二）模型設(shè)定和數(shù)據(jù)選取

本文以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平指標Rπ為被解釋變量，解釋變量OFDI為對外直接投資總額占GDP的比重。為防止各變量數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大的波動性，我們對變量取對數(shù)并構(gòu)建如下的線性回歸模型：

本文以2002-2012年浙江省11個地級市對外直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)面板數(shù)據(jù)為研究對象，對外直接投資數(shù)據(jù)來源于各市的 《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報（2002-2012）》和 《浙江商務(wù)年鑒（2002-2012）》，其他數(shù)據(jù)來源于 《浙江統(tǒng)計年鑒（2002-2012）》。

（三）面板單位根檢驗

為確保估計結(jié)果的有效性，本文采用LLC、IPS、ADF-Fisher和PP-Fisher等檢驗方法對面板數(shù)據(jù)進行單位根檢驗。Rπ變量根據(jù)序列圖確定包含截距和時間趨勢項，OFDI變量根據(jù)序列圖確定包含截距項，滯后階數(shù)依據(jù)Schwarz準則自動確定。經(jīng)檢驗，在1％的顯著性水平下，ln R1、ln R2、ln R3和lnOFDI為非平穩(wěn)序列。經(jīng)一階差分后，Dln R1、Dln R2、Dln R3、DlnOFDI為平穩(wěn)序列，均為一階單整變量，因此我們可以就變量Rπ和OFDI進行協(xié)整檢驗。

（四）估計方法選擇與實證結(jié)果

本文采用固定效應(yīng)冗余變量似然比檢驗來選擇混合效應(yīng)和固定效應(yīng)，用Hausman檢驗來估計固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)（見表1所示）。

由表1可知，在5％的顯著性水平下，在混合效應(yīng)和固定效應(yīng)的選擇上，均為固定效應(yīng)；在固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)的選擇上，結(jié)論均為固定或隨機沒有實質(zhì)差異。因此，我們可以判斷樣本面板數(shù)據(jù)采用固定效應(yīng)模型進行回歸分析較為適合。

表1 混合、固定和隨機效應(yīng)的檢驗結(jié)果

為分析浙江省各城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平指標影響的差異性，本文應(yīng)用Eviews6.0軟件，假定浙江省各市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標影響存在差異，并采用固定效應(yīng)變系數(shù)模型對浙江省11個地級市對外直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平指標的關(guān)系進行檢驗（見表2所示）。

表2 實證檢驗結(jié)果

由表2可知，杭州、寧波、舟山等城市截距項的固定效應(yīng)值均為正，說明這三個城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)優(yōu)于全省平均水平。湖州、麗水、紹興、臺州等城市截距項的固定效應(yīng)值均為負，說明這些城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)低于全省平均水平。舟山市系數(shù)為負，說明舟山市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了抑制作用，在5％的顯著水平下，抑制作用顯著。除麗水、舟山外，浙江省的其他9個城市系數(shù)均為正，說明這些城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了促進作用。在5％的顯著水平下，嘉興、金華、紹興等3個城市的促進作用顯著。湖州、嘉興、金華、紹興等城市系數(shù)值排名位于前列，說明這些城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進效果相對較大。杭州、寧波、衢州等城市系數(shù)值排名位于后列，說明這些城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進效果相對較小。

（五）面板模型檢驗

本文采用協(xié)方差分析，對實證檢驗結(jié)果進行檢驗，并引入如下兩個假設(shè)：

假設(shè)H0：模型（4）解釋變量系數(shù)對所有截面成員是相同的，但截距項不同，即模型為變截距模型：

假設(shè)H1：模型（4）解釋變量系數(shù)和截距項對所有截面成員都是相同的，即模型為混合回歸模型：

模型形式檢驗有如下兩個F統(tǒng)計檢驗量：

其中，N為截面成員數(shù)，T為樣本觀測時期數(shù)，K為非常數(shù)解釋變量個數(shù)，S1、S2、S3分別是模型（4）、（5）、（6）的回歸殘差平方和（檢驗結(jié)果如表3所示）。

表3 協(xié)方差分析檢驗

由表3可知，當 π=1、2、3時，在5％的檢驗水平下，F(xiàn)2和 F1值都大于相應(yīng)臨界值 F2（0.95，20，99）=1.6775、F1（0.95，10，99）=1.9277，故拒絕H1、H0，采用固定效應(yīng)變系數(shù)模型是比較適合的。

（六）協(xié)整檢驗

由于Rπ和OFDI是同階單整的，所以二者可以進行協(xié)整檢驗。本文采取EG兩步法，利用LLC、ADF-Fisher和PP-Fisher等方法對變量是否存在協(xié)整關(guān)系進行檢驗。對上一步回歸的殘差序列進行平穩(wěn)性檢驗（見表4所示）。由表4可知，在10％的檢驗水平下，只有在π=1時ADF-Fisher檢驗的一個指標不顯著，其他情況下都顯著，我們認為模型殘差序列是平穩(wěn)的，故產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)與對外直接投資存在協(xié)整關(guān)系。

表4 協(xié)整檢驗結(jié)果

三、結(jié) 語

本文利用2002-2012年浙江省11個地級市面板數(shù)據(jù)，就對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平指標的長期協(xié)整關(guān)系進行了檢驗，根據(jù)實證檢驗結(jié)果得出如下結(jié)論與相關(guān)對策建議。

（一）浙江省不同城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)存在差異

杭州、寧波、舟山等城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)優(yōu)于全省平均水平，湖州、麗水、紹興、臺州等城市低于全省平均水平，其原因可能與城市綜合發(fā)展水平有關(guān)。隨著舟山于2011年設(shè)立國家級新區(qū)，2012年設(shè)立舟山港綜合改革保稅區(qū)，舟山出臺了一系列優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策，直接導致了舟山產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)高于全省平均水平。由此可見，在促進浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中要充分考慮不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)差異，堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，在政策導向上向中下游城市傾斜，鼓勵和扶持中下游城市經(jīng)濟創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造產(chǎn)業(yè)升級新的 “增長極”。

（二）浙江省對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了顯著促進作用

總體而言，浙江絕大部分城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了促進作用。杭州、寧波、嘉興、湖州、紹興、金華、溫州、臺州、衢州等城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了正向的推動作用，且嘉興、金華、紹興等城市的促進作用顯著。但舟山對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了抑制作用，其原因可能是舟山設(shè)立國家級新區(qū)、舟山港綜合改革保稅區(qū)后出臺的政策存在一定的滯后效應(yīng)，政策效果尚未完全顯現(xiàn)。因此，在促進浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級時各級政府要進一步加大對 “走出去”企業(yè)的扶持力度，積極扶持企業(yè)參與全球競爭，鼓勵具有比較優(yōu)勢的企業(yè)對外投資，為浙江經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整、產(chǎn)業(yè)的升級改造創(chuàng)造條件。

（三）浙江省不同城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進效果存在差異

相對而言，湖州、嘉興、金華、紹興等中游城市對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進效果較大，杭州、寧波等上游城市和衢州等下游城市較小，這可能與對外直接投資政策扶持力度有關(guān)。例如，嘉興、湖州近年來大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)，積極推進外經(jīng)合作和服務(wù)外包；紹興發(fā)布了一系列鼓勵民營企業(yè)進行對外直接投資的政策，依托塊狀經(jīng)濟、集群經(jīng)濟，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟和總部經(jīng)濟；金華2010年確定為 “現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合配套改革試點市”，2011年義烏設(shè)立國際貿(mào)易綜合改革實驗區(qū)，這些平臺和相關(guān)對外直接投資政策為這些城市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新機遇，對促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級提供了有利條件。因此，在促進浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中要整合資源、挖掘潛力，優(yōu)化發(fā)展布局，突破產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸。一方面，強化先發(fā)優(yōu)勢，繼續(xù)發(fā)揮浙江上游城市在對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中的引領(lǐng)作用；另一方面，下游城市應(yīng)充分挖掘潛力，利用政策調(diào)控手段，鼓勵企業(yè)進行對外投資，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

［1］Barrios S.，Gorg H.，Strob E.Foreign direct investment，competition and industrial development in the host country［J］.European Economic Review，2005，49（7），pp.1761-1784.

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［7］Andrew B.Bernard，J.Bradford Jensen，Peter K.Schott.Survival of the Best Fit：Competition from Low Wage Countries and the（Uneven）Growth of USManufacturing Plants［C］.NBERWorking Paper，NO.9170，2002.

［8］馮春曉.我國對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實證研究——以制造業(yè)為例 ［J］.國際貿(mào)易問題，2009，（8）.

［9］湯婧，于立新.我國對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)聯(lián)分析 ［J］.國際貿(mào)易問題，2012，（11）.

［10］趙偉，江東.ODI與中國產(chǎn)業(yè)升級機理分析與嘗試性實證 ［J］.浙江大學學報（人文社會科學版），2010，（3）.

［11］唐艷.FDI在中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)分析與評價 ［J］.財經(jīng)論叢，2011，（1）.

［12］李逢春.對外直接投資的母國產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)——來自中國省際面板的實證研究 ［J］.國際貿(mào)易問題，2012，（6）.

［13］楊建清，周志林.我國對外直接投資對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級影響的實證分析 ［J］.經(jīng)濟地理，2013，（4）.

［14］范歡歡，王相寧.我國對外直接投資對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響 ［J］.科技管理研究，2006，（11）.

［15］潘穎，劉輝煌.中國對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級關(guān)系的實證研究 ［J］.統(tǒng)計與決策，2010，（2）.

An Em pirical Study on Ou tward Foreign Direct Investm ent and Industrial Structu re Upgrad ing in Zhejiang Province——Based on Panel Data from 2002 to 2012

YU Jia-gen
（School of Economics，Liaoning University，Shenyang 110036，China）

By using co-integration theory and the three indicators thatmeasure the level of industrial structure，this paper takes the panel data of Zhejiang province from 2002 to 2012 as research samp le for an empirical analysis concerning the influence of OFDI on the industry structure upgrading.The results are：（1）the base of industrial structure varies among different cities，which is above the average level in Hangzhou，Ningbo and Zhoushan but below the average level in Huzhou，Lishui，Shaoxing and Taizhou；（2）OFDI can effectively promote the upgrading of industrial structure across cities in Zhejiang province with the exception of Zhoushan where it plays an inhibitory role；（3）the promotion effect of OFDI in upgrading the industrial structure is stronger in Huzhou，Jiaxing，Jinhua and Shaoxin but relatively weaker in Hangzhou，Ningbo and Quzhou. Based on the findings of this study，the paper proposes some strategic suggestions to promote industrial structure upgrading in Zhejiang province，which include increasing support to the“going out”enterprises，encouraging and supporting innovations and transformation of the middle and lower level cities，and making sure that the upper level cities continue to play a leading role in the upgrading endeavor.

OFDI；industrial structure upgrading

F830.59

A

1004-4892（2014）08-0010-06

（責任編輯：化 木）

2013-12-10

國家科技部軟科學重大招標項目（2012GXS1B001）；浙江省自然科學基金資助項目（LY12G02004）；寧波市與中國社會科學院共建中心研究項目（NZKT201217）

俞佳根（1982-），男，浙江富陽人，遼寧大學經(jīng)濟學院博士生，浙江萬里學院商學院助理研究員。