6月18日,暫停數(shù)月的IPO再次重啟,場內(nèi)資金打新熱情高漲。大量保證金從場內(nèi)貨基撤出,引發(fā)交易型貨幣基金全面出現(xiàn)大幅折價。其中,銀華日利(511880)收于101.935元,預(yù)估折價率達到0.26%,約為持有該基金13天的收益水平,場內(nèi)買入現(xiàn)難得良機。
有業(yè)內(nèi)人士表示,根據(jù)調(diào)整后的新股詢價與申購細則,本輪新股供給數(shù)量控制較為嚴格,發(fā)行價相對較低,而網(wǎng)下中簽機構(gòu)不設(shè)上限,這使得眾多機構(gòu)重金“屯兵”新股發(fā)行,資金競爭異常激烈。預(yù)計,今日凍結(jié)資金或?qū)⒊^2000億,而這使得交易所債券市場和銀行間市場資金價格同時上揚。其中,1天的國債逆回購價格在收盤前突然飆升,瞬間峰值達到30%,較上一日漲幅達500%左右,可見場內(nèi)資金流動性壓力仍然較大。
另外,新型的保證金理財工具——場內(nèi)貨基同樣遭遇資金大幅撤出。而銀華日利為場內(nèi)交易型品種,投資者可以選擇贖回或在二級市場賣出,因此,當(dāng)資金大幅賣出時,二級市場會呈現(xiàn)折價交易狀態(tài)。昨日,銀華日利盤中最低價達到101.730元,按照預(yù)估凈值計算,折價空間相當(dāng)于15天收益水平。如果投資者在這個價位買入并持有,等待場內(nèi)出現(xiàn)溢價后再賣出,能夠獲得貨幣基金收益外的折價收益空間。而據(jù)估算,如果參與套利,資金占用2天,則年化收益率約達93%。